लागत चुका दी है। उपकरण की पेबैक अवधि की गणना कैसे करें

जब आप किसी मौजूदा व्यवसाय के ढांचे के भीतर एक व्यवसाय या एक नई परियोजना शुरू करते हैं, तो आपके लिए एक बात समझना बेहद जरूरी है: जब आपकी परियोजना का भुगतान होगा।

जिस क्षण आपकी परियोजना ने भुगतान किया है, आप अपने आप को और पूरी दुनिया को साबित कर देंगे कि इसमें निवेश करना उचित था। इसके अलावा, आप खुद को साबित करेंगे कि आप एक उद्यमी हैं!

शुरुआती निवेश पहले ही वापस आ चुके हैं और अब आप मन की शांति के साथ लाभ कमा सकते हैं!

इससे पहले कि आप परियोजना के भुगतान की गणना शुरू करें

परियोजना के पेबैक की गणना के साथ आगे बढ़ने से पहले, आइए हम खुद से सवाल पूछें: पेबैक को कैसे मापा जाता है?

बेशक, सवाल बेवकूफी भरा है। यह स्पष्ट है कि मीटर या डेसिबल में नहीं।

एक परियोजना का भुगतान हमेशा समय में मापा जाता है: दिन, महीने, तिमाही, वर्ष।

1 मिलियन रूबल तक के स्टार्ट-अप निवेश वाली परियोजनाओं के लिए, महीनों में पेबैक को मापना समझ में आता है। बड़ी परियोजनाओं के लिए - वर्षों में।

महत्वाकांक्षी उद्यमियों के साथ सैकड़ों प्रशिक्षण पूरा करने के बाद, मुझे एक साधारण बात का एहसास हुआ: सभी जटिल सूत्र और गणना वास्तविक जीवन में काम नहीं करते हैं। इसके अलावा, वे छोटे व्यवसायों में काम नहीं करते हैं।

इसलिए, मैं जटिल आर्थिक शब्दावली को त्यागने की कोशिश करूंगा और इसे बेहद समझने योग्य भाषा में समझाऊंगा।

परियोजना के भुगतान की गणना के लिए "सामग्री"

प्रोजेक्ट पेबैक एक अभिन्न संकेतक है। इसका मतलब है कि इसकी गणना करने के लिए, आपको कई अन्य संकेतकों को जानना होगा - ये राशियाँ हैं आय, व्यय, लाभ, स्टार्ट-अप निवेश.

आय- यह वह धन है जो आपको परियोजना के शुभारंभ के बाद अपने ग्राहकों से प्राप्त होता है (या प्राप्त करने की योजना है)। ग्राहक इस पैसे का भुगतान बेची गई वस्तुओं या प्रदान की गई सेवाओं के लिए करेंगे।

खर्च- यह, इसके विपरीत, वह धन है जो आप अपने माल और सेवाओं के आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करते हैं। इनमें कच्चे माल, सामग्री, प्रदर्शन किए गए कार्य, किराये के भुगतान की लागत शामिल है। इसके अलावा कर, मजदूरी, बीमा प्रीमियम - यह सब खर्च की अवधारणा को संदर्भित करता है

लाभ = आय - व्यय

कि जैसे ही आसान। इसलिए, महीने के लिए लाभ की गणना करने के लिए, यह आवश्यक है:

1. धन की पूरी रसीद जोड़ें - आय;
2. धन का पूरा खर्च जोड़ें - खर्च;
3. पहले और दूसरे के बीच अंतर की गणना करें

अगर हम किसी प्रोजेक्ट की बात कर रहे हैं, तो हमारा मतलब भविष्य की आय, खर्च और मुनाफे से है। मासिक योजना बनाना वांछनीय है।

किसी प्रोजेक्ट के पेबैक की गणना करते समय लागत और स्टार्ट-अप निवेश के बीच क्या अंतर है?

आय, व्यय और लाभ की अवधारणाओं के अलावा, प्रोजेक्ट पेबैक की गणना में एक और संकेतक दिखाई देता है - प्रारंभिक निवेश राशि या निवेश राशि.

प्रारंभिक निवेश वह राशि है जिसे परियोजना से कमाई शुरू करने और आय प्राप्त करने के लिए निवेश करने की आवश्यकता होती है।

एक परियोजना शुरू करने के लिए आमतौर पर क्या आवश्यक है:

• उपकरण खरीदें;
• परिसर का नवीनीकरण;
• फर्नीचर और कार्यालय उपकरण खरीदें;
• पर्याप्त मात्रा में माल का प्रारंभिक स्टॉक खरीदें;
• राज्य पंजीकरण पास करें;
• लाइसेंस प्राप्त करें;
• पर्यवेक्षी अधिकारियों से गतिविधि के प्रकार के लिए अनुमति प्राप्त करें

व्यवसाय शुरू करने और पैसा कमाना शुरू करने के लिए यह सब करने की आवश्यकता है। मैं इस बात पर जोर देना चाहता हूं कि ये निवेश परियोजना से पैसा कमाना शुरू करने से पहले ही किया जाना चाहिए।

कठिनाइयाँ हमेशा तब शुरू होती हैं जब लागत और स्टार्ट-अप निवेश को अलग करना आवश्यक हो जाता है।

एक सरल उदाहरण: परिसर के लिए किराये का भुगतान (किराया या अग्रिम निवेश?)

आपने एक कमरा किराए पर लिया था और अब इसे पुनर्निर्मित करने की आवश्यकता है। आपको व्यवसाय शुरू करने और बिक्री शुरू करने में लगभग दो महीने लगेंगे। पहले दो महीनों के लिए किराए के भुगतान को कहां जिम्मेदार ठहराया जाना चाहिए: स्टार्ट-अप निवेश या खर्चों के लिए?

एक सरल नियम है: सभी खर्च स्टार्ट-अप निवेश से संबंधित हैं जब तक कि आपने प्रोजेक्ट लॉन्च नहीं किया और इससे आय प्राप्त करना शुरू नहीं हुआ।

व्यवसाय शुरू करना और पहली आय प्राप्त करना एक तरह का वाटरशेड है।

इससे पहले जो कुछ आया वह स्टार्ट-अप निवेश था। बाद में सब कुछ खर्च है।

इसलिए, हमारे उदाहरण में, पहले दो महीनों के किराये के भुगतान को स्टार्ट-अप निवेश के लिए जिम्मेदार ठहराया जाना चाहिए। दो महीने में कमाई शुरू करने के लिए परिसर को किराए पर देना जरूरी था।

पहली आय प्राप्त होने के बाद, किराए का भुगतान खर्च बन जाता है। आप उन्हें मासिक भुगतान करें।

इसलिए, आपको एक सरल नियम याद रखने की आवश्यकता है: परियोजना से पहली आय प्राप्त करने से पहले आप जो भी खर्च करेंगे, उन्हें प्रारंभिक निवेश के लिए जिम्मेदार ठहराया जाना चाहिए। इस क्षण के बाद के सभी खर्चों को वर्तमान खर्चों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

परियोजना के भुगतान की गणना के लिए सूत्र

पेबैक की गणना करने के लिए, परियोजना की शुरुआत से प्राप्त सभी लाभ की तुलना स्टार्ट-अप निवेश की राशि से करना आवश्यक है।

उस समय जब परियोजना के कार्यान्वयन की शुरुआत से संचित लाभ की राशि स्टार्ट-अप निवेश की मात्रा से अधिक हो जाती है, तो परियोजना भुगतान करेगी।

एक प्रोजेक्ट की 6 महीने की पेबैक अवधि का मतलब है कि 6 महीने में प्राप्त लाभ प्रारंभिक निवेश की राशि से अधिक है। लेकिन 5 महीने में प्राप्त लाभ अभी इससे अधिक नहीं है।

पेबैक की गणना करने के लिए, आप यह कर सकते हैं:

विकल्प 1।मासिक आधार पर लाभ की गणना करें, और फिर प्रत्येक महीने के लिए संचयी रूप से, संचित लाभ की राशि की तुलना प्रारंभिक निवेश की राशि से करें।

किसी प्रोजेक्ट के पेबैक की गणना का एक उदाहरण

उदाहरण के लिए, आइए एक साधारण जीवन स्थिति लें: आप एक अपार्टमेंट खरीदना चाहते हैं और इसे किराए पर देना चाहते हैं। सिद्धांत रूप में, यह भी एक व्यावसायिक परियोजना है। इस परियोजना का लक्ष्य पैसा कमाना है।

1) हम निवेश शुरू करने का अनुमान लगाते हैं

इस मामले में प्रारंभिक निवेश = अपार्टमेंट की लागत + मरम्मत की लागत + फर्नीचर की लागत = 5,000,000 रूबल

2) औसत मासिक लाभ का अनुमान लगाएं

आय = मासिक किराए की राशि = 50,000 रूबल प्रति माह

व्यय = उपयोगिता बिलों की राशि + अपार्टमेंट की वर्तमान मरम्मत की राशि (औसतन एक महीने के आधार पर) = 10,000 रूबल

औसत मासिक लाभ = आय - व्यय = 40,000 रूबल प्रति माह

3) हम परियोजना के भुगतान की गणना करते हैं

यहाँ इतनी लंबी अवधि की परियोजना है। इसलिए, कोई भी पैसा बनाने के लिए अचल संपत्ति नहीं खरीदता है। रियल एस्टेट पैसे बचाने के उद्देश्य से काम करता है।

अपने प्रोजेक्ट के पेबैक की गणना कैसे करें?

आइए सबसे महत्वपूर्ण प्रश्न पर चलते हैं - अपनी परियोजना के भुगतान की गणना कैसे करें। इस समस्या को हल करने के लिए, आप कई तरीकों का उपयोग कर सकते हैं:

विधि 1... कागज की एक शीट लें और गणना करें। यह तरीका सबसे तेज और आसान है। यह बहुत ही सरल परियोजनाओं के लिए उपयुक्त है जैसे कि हमने अभी गणना की है (अपार्टमेंट खरीद परियोजना)।

विधि 2... एक्सेल में सब कुछ कैलकुलेट करें। यह विधि लंबी और कम सीधी है। यह विधि उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो एक्सेल का उपयोग करना, सूत्र लिखना, तालिकाओं को अनुकूलित करना जानते हैं। मैंने अतीत में इस पद्धति का बहुत उपयोग किया है।

विधि 3... फायदा उठाना। एक्सेल में फ़ार्मुलों को अनुकूलित करने की तुलना में बहुत आसान है। इसका उपयोग लगभग किसी भी जटिलता की परियोजनाओं की गणना के लिए किया जा सकता है। अब मैं केवल इस विधि का उपयोग करता हूं।

प्रोजेक्ट पेबैक की गणना

निवेश कार्यक्रमों के आकर्षण को निर्धारित करने के लिए, पूंजी निवेश के कार्यान्वयन, एक सार्वभौमिक संकेतक का उपयोग किया जाता है - पेबैक। हम आपको बताएंगे कि नीचे क्या पेबैक है।

किसी नए या मौजूदा व्यावसायिक प्रोजेक्ट में निवेश करने से पहले, कोई भी निवेशक अपने जोखिम, निवेश पर प्रतिफल के लिए समय अंतराल, लाभ कमाने की संभावनाओं का आकलन करता है।

निवेश पर वापसी एक निश्चित अवधि के बाद अपने मालिक को निवेश पर वापसी का स्तर है।

लागत पर वापसी - परियोजना से प्राप्त आय और खर्च की गई लागत का अनुपात।

पेबैक पॉइंट वह क्षण होता है जब निवेशित फंड प्राप्त आय से पूरी तरह से कवर हो जाते हैं। तत्पश्चात, निवेशित पूंजी पर प्रतिफल के अनुपात या प्रतिशत या प्रतिशत दर का उपयोग करते हुए (खर्च किए गए)।

यदि कंपनी मौजूदा सुविधा के पुनर्निर्माण के लिए पूंजी निवेश कर रही है, तो दीर्घकालिक लागत प्रभावशीलता की गणना की जाती है।

पेबैक अवधि और इसे कैसे निर्धारित करें

समय अंतराल जिसके लिए निवेशित लागतों को प्राप्त आय से लौटाया जाता है, सरलीकृत सांख्यिकीय विधियों द्वारा या रियायती नकदी प्रवाह को ध्यान में रखते हुए निर्धारित किया जाता है।

पूंजी निवेश पर प्रतिफल की एक सरल अंकगणितीय गणना व्यवसाय परियोजना में किए गए निवेश की तुलना में प्राप्त आय (नकद) की राशि के रूप में निर्धारित की जाती है।

दूसरी विधि आर्थिक रूप से अधिक सटीक और सही है। समय के साथ, वित्तीय संसाधन मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं के अधीन होते हैं, इसलिए किसी क्षेत्र या अर्थव्यवस्था के विशिष्ट क्षेत्र में प्रचलित छूट दर को ध्यान में रखना समझ में आता है।

शेयरधारकों के लिए, शेयर अधिग्रहण की प्रभावशीलता का निर्धारण करने के लिए सरल तरीके प्रति शेयर शुद्ध आय या प्रति शेयर अर्जित लाभांश के संकेतकों का उपयोग करना है।

गणना सूत्र

निवेश की प्रभावशीलता की सरलीकृत गणना के लिए, सूत्र का उपयोग किया जाता है:

लौटाने की अवधि = निवेश / औसत वार्षिक लाभ

पेबैक अवधि की गणना करने के लिए, मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं को ध्यान में रखते हुए और छूट लागू करने के लिए, जटिल फ़ार्मुलों का उपयोग किया जाता है, उदाहरण के लिए:

छूट के साथ पेबैक अवधि = पी - (एस डीसीएफटी / डीसीएफ + 1),

• जहां पी परियोजना के पूरे वर्षों की संख्या है, जिसके बाद पेबैक पॉइंट आता है
• एस डीसीएफटी - पेबैक पॉइंट के वर्ष तक वित्तीय प्रवाह का कुल संचित शेष (छूट को ध्यान में रखते हुए)
• DCF + 1 - पेबैक पॉइंट तक पहुँचने की अवधि में छूट वाला कैश फ्लो

गणना उदाहरण

उदाहरण 1. OJSC Ecoprom में नई तकनीकों का उपयोग करके खाद्य उत्पादों के उत्पादन में निवेश किया गया था। नई परियोजना की लागत 2 मिलियन रूबल है। परियोजना से शुद्ध लाभ प्राप्त करने की योजना है:

• 1 वर्ष - 50 हजार रूबल।
• 2 साल - 250 हजार रूबल।
• 3 साल - 500 हजार रूबल।
• 4, 5 वर्ष - 750 हजार रूबल।

5 वर्षों के लिए, नियोजित राशि प्रति वर्ष 2,300 हजार रूबल या 460 हजार रूबल होगी। पेबैक अवधि = 2000/460 = 4.3 वर्ष।

उदाहरण 2. ओजेएससी "इकोप्रोम" की व्यावसायिक परियोजना पर प्रारंभिक डेटा तालिका 1 (हजार रूबल) में निर्धारित किया गया है।

संकेतक / वर्ष
CF- नकदी प्रवाह	2000
	2000	1950	1700	1200
डीसीएफ (5% छूट के साथ)	2000
डीसीएफ संचयी	2000	1952	1725	1293

* रियायती राशि की गणना - 100/105 x 50 = 47.6। 48 तक राउंड करें।

इस प्रकार, मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं को ध्यान में रखते हुए, संयुक्त स्टॉक कंपनी की गतिविधि की नई लाइन के लिए पेबैक अवधि 5 वर्ष से अधिक है। उदाहरण के लिए, यदि गतिविधि के छठे वर्ष में इसे 800 हजार रूबल का शुद्ध लाभ प्राप्त करने की योजना है, तो कुल रियायती भुगतान अवधि 5 - (-88 / 800) = 5.11 वर्ष है।

चुकौती अवधि की वास्तविक गणना के लिए छूट के अलावा, किसी को क्षेत्र में सामान्य आर्थिक स्थिति, पैसा निवेश करने के उद्योग को ध्यान में रखना चाहिए।

इन कारकों का आकलन करने से परियोजना के पूरे जीवन में आवश्यक अतिरिक्त निवेश की संभावना, अप्रत्याशित लागत, बिक्री और रसद प्रक्रियाओं में व्यवधान की संभावना को निर्धारित करने में मदद मिलेगी।

लागत पर वापसी का निर्धारण

लागत प्रभावशीलता की गणना आमतौर पर तब की जाती है जब प्रारंभिक पूंजी निवेश के शीर्ष पर एक अतिरिक्त आवर्ती वार्षिक लागत की आवश्यकता होती है। उनकी गणना दो विधियों का उपयोग करके भी की जाती है: सरलीकृत और रियायती।

उदाहरण 3. ओजेएससी "इकोप्रोम" की परियोजना के गहन विश्लेषण से पता चला है कि इसके कार्यान्वयन की प्रक्रिया में सालाना 100 हजार रूबल की राशि में निवेशक की अतिरिक्त वर्तमान लागत की आवश्यकता होती है। ये परिवर्तन परियोजना के निचले स्तर और वित्तीय प्रवाह को प्रभावित करेंगे।

तालिका 2. (हजार रूबल)।

संकेतक / वर्ष
CF- वित्तीय प्रवाह निवेश / लाभ	2000
आसान गणना के लिए संचयी CF	2000	2040	1870	1420

तालिका से पता चलता है कि एक सरल गणना के अनुसार भी निवेशक की लागत, व्यावसायिक परियोजना के कार्यान्वयन के बाद केवल 6 वें वर्ष में भुगतान करेगी।

एक संभावित निवेशक या एक ऑपरेटिंग उद्यम के मालिकों के लिए, धन की वापसी के "शून्य बिंदु" तक पहुंचने के बाद व्यवसाय की लाभप्रदता का स्तर महत्वपूर्ण है।

उदाहरण के लिए, यदि गतिविधि के 6-10 वर्षों में एक व्यावसायिक इकाई लाभप्रदता के उच्च स्तर (25% से अधिक) तक पहुँचती है, तो इसके प्रतिभागी निवेश को लाभदायक मानेंगे और गतिविधि के आगे वित्तपोषण के लिए तैयार होंगे। नियोजित अनुमान में लंबी अवधि (8-12 वर्ष) के लिए निवेशित पूंजी पर प्रतिफल की गणना शामिल होनी चाहिए।

निवेश पर प्रतिफल की गणना करने के लिए, सूत्र का अक्सर उपयोग किया जाता है:

आर आमंत्रण = (आय.इनव - लागत.इनव) / 100%

गणना व्यापार वस्तु से संबंधित निवेश, आय और लागत (करों, अनिवार्य भुगतानों सहित) को ध्यान में रखती है।

यदि एक लंबी अवधि के बैंक ऋण का उपयोग पूर्ण या आंशिक रूप से निवेश के लिए किया जाता है, तो लेनदार बैंक के विशेषज्ञ ऋण चुकौती की प्रमुख तिथियों पर उधारकर्ता की शोधन क्षमता पर विशेष ध्यान देते हैं, गणना किए गए ऋण कवरेज अनुपात का उपयोग करके इसके उपयोग के लिए ब्याज।

व्यवसाय खरीदते समय क्या विचार करें?

आधुनिक व्यापारिक दुनिया में, संभावित निवेशकों को बड़ी संख्या में आर्थिक गतिविधि की तैयार परियोजनाओं की पेशकश की जाती है:

• मौजूदा उद्यमों को बिक्री के लिए रखा जा रहा है
• की पेशकश की
• खरीदें (किराया) तैयार परिसर, उपकरण, प्रौद्योगिकियां

आमतौर पर, जब कोई व्यवसाय बेचा जाता है, तो उसे "एक गुलाबी रोशनी में" प्रस्तुत किया जाता है और प्रस्तावित उद्योग के विकास के लिए उज्ज्वल संभावनाओं के बारे में बताया जाता है। विक्रेताओं से लौटाने की अवधिव्यवसाय शायद ही कभी 3 साल से आगे जाते हैं, वे उच्च रिटर्न का वादा करते हैं।

खरीदार के लिए पेबैक अवधिगणना करते समय, यह कई गुना अधिक हो सकता है यदि वह प्रस्तावित व्यवसाय योजना की सावधानीपूर्वक जांच करता है, किसी दिए गए उद्योग और क्षेत्र में माल के लिए एक विशिष्ट बाजार की स्थिति का विश्लेषण करता है, कच्चे माल के आपूर्तिकर्ताओं, उत्पादन के लिए आवश्यक सामग्री से परिचित होता है, और इसके मुख्य संभावित ग्राहक। प्रस्तावित व्यवसाय की पेबैक अवधि के सटीक मूल्यांकन के साथ, एक निवेशक के लिए यह उपयोगी है कि वह आने वाले वर्षों में इसे बेचने की भविष्य की संभावनाओं के साथ विशेषज्ञों से परिचित हो।

पेबैक की गणना करते समय, न केवल प्रारंभिक निवेश, बल्कि परियोजना के बाद की अवधि में आवश्यक अतिरिक्त लागतों को भी ध्यान में रखना आवश्यक है। इसकी लाभप्रदता विनिमय दरों में परिवर्तन, व्यय के मुख्य तत्वों की लागत (उदाहरण के लिए, ईंधन, बिजली, धातु), प्रकारों में परिवर्तन, कर दरों और अन्य आर्थिक जोखिमों से प्रभावित हो सकती है। व्यवसाय योजना में गणना जितनी अधिक सटीक होगी, उतनी ही अधिक संभावना होगी कि परियोजना नियोजित समय सीमा के भीतर भुगतान करेगी।

अपना प्रश्न नीचे दिए गए फॉर्म में लिखें

निवेश करने से पहले, प्रत्येक निवेशक को उस अवधि का निर्धारण करना चाहिए जिसके बाद निवेश आय (लाभ) उत्पन्न करना शुरू कर देता है। इसके लिए अर्थव्यवस्था पेबैक इंडिकेटर का उपयोग वित्तीय गुणांक के रूप में करती है।

ऋण वापसी की अवधिएक समयावधि है, जिसके बाद निवेशित (खर्च) निधि की राशि प्राप्त आय की राशि के बराबर होगी। लागत की प्रतिपूर्ति का सूत्र उस अवधि को निर्धारित करता है जिसके बाद धन (परियोजना में निवेश की गई लागत) निवेशकों (शेयरधारकों और अन्य इच्छुक पार्टियों) को वापस कर दिया जाएगा, जबकि उद्यम (परियोजना) लाभ कमाना शुरू कर देता है।

निवेश करने के लिए परियोजना विकल्पों में से किसी एक को चुनते समय अक्सर लागत वसूली सूत्र का उपयोग किया जाता है। गणना के परिणामों के अनुसार, निवेशक कम से कम पेबैक अनुपात वाली परियोजना (उद्यम) को पसंद करने की अधिक संभावना रखता है। इस मामले में पेबैक फॉर्मूला उद्यम की तेज लाभप्रदता को दर्शाता है।

सरल लागत वसूली सूत्र

गणना की सबसे सरल विधि उस अवधि को निर्धारित करती है जो धन के निवेश के क्षण (लागतों के कार्यान्वयन) से उनके भुगतान की शुरुआत तक समाप्त हो जाती है:

कॉस = मैं / पी

- लागत की राशि (रूबल),

पी - परियोजना से लाभ (रूबल)

कुछ शर्तों को पूरा करने पर पेबैक अवधि का सूत्र अधिक सटीक परिणाम देगा:

• तुलना (वैकल्पिक) परियोजनाओं के समान जीवनकाल,
• परियोजना की शुरुआत में एकमुश्त निवेश;
• निवेशित निधियों से आय की समान प्राप्ति (समान भागों में)।

पेबैक अवधि की गणना करने की यह विधि समझने में सबसे सरल और स्पष्ट है।

निवेश निधियों के जोखिम के संकेतक के रूप में लागतों की प्रतिपूर्ति का सूत्र काफी जानकारीपूर्ण है। उस स्थिति में जब पेबैक का समय लंबा होता है, हम उच्च निवेश जोखिमों (और इसके विपरीत) के बारे में बात कर सकते हैं।

इस विधि, इसकी सादगी के साथ, कई नुकसान हैं:

• एक निश्चित अवधि में निवेश किए गए फंड का मूल्य महत्वपूर्ण रूप से बदल सकता है;
• परियोजना के पेबैक बिंदु तक पहुंचने के बाद, यह गणना के लिए आवश्यक लाभ लाना जारी रख सकता है।

लौटाने की अवधि के लिए गतिशील सूत्र

डायनामिक (रियायती) पेबैक अवधि उस अवधि की अवधि का एक संकेतक है जो निवेश की शुरुआत से इसकी लागतों की प्रतिपूर्ति के क्षण तक जाती है, लेकिन छूट के तथ्य को ध्यान में रखते हुए।

इस मामले में, लौटाने की अवधि तब आ सकती है जब शुद्ध वर्तमान मूल्य सकारात्मक हो जाता है और भविष्य में भी ऐसा ही रहेगा। गतिशील पेबैक अवधि हमेशा स्थिर अवधि की तुलना में अधिक मूल्य होती है, क्योंकि संकेतक के गतिशील मूल्य की गणना करते समय, समय कारक के अनुसार धन की लागत में परिवर्तन को ध्यान में रखा जाता है।

पेबैक अवधि का मूल्य

पूंजी निवेश की गणना करते समय ज्यादातर मामलों में लागत वसूली सूत्र का उपयोग किया जाता है। यह सूचक उत्पादन के पुनर्निर्माण और आधुनिकीकरण की दक्षता का मूल्यांकन करता है, जबकि उस अवधि को दर्शाता है जिसके दौरान बचत दिखाई देती है और अतिरिक्त लाभ जो पूंजी निवेश पर खर्च की गई राशि से अधिक है।

कई मामलों में, निवेश की दक्षता और व्यवहार्यता का मूल्यांकन करने की प्रक्रिया में लौटाने की अवधि का फॉर्मूला लागू किया जाता है। इन गणनाओं में, बहुत बड़ी पेबैक अवधि के साथ, सबसे अधिक संभावना है, आपको निवेश छोड़ना होगा।

लागतों की प्रतिपूर्ति का सूत्र यह पता लगाना संभव बनाता है कि किसी निश्चित उत्पादन इकाई में निवेश किए गए धन को उसके संचालन से प्राप्त लाभ के कारण किस अवधि के लिए वापस किया जा सकेगा।

समस्या समाधान के उदाहरण

उदाहरण 1

व्यायाम	निम्नलिखित आंकड़ों के अनुसार स्ट्रोयमोंटाज़ कंपनी के लिए पेबैक अवधि निर्धारित करें: परियोजना की लागत - 150,000 रूबल। अनुमानित वार्षिक आय - 52,000 रूबल।
समाधान	इस समस्या को हल करने के लिए पेबैक फॉर्मूला इस प्रकार है: कॉस = मैं / पी यहाँ सोज़ पेबैक अवधि (वर्ष) है, - लागत की राशि (रूबल), पी - परियोजना से लाभ (रूबल) Cos = 150,000 / 52,000 = 2.88 वर्ष आउटपुटहम देखते हैं कि लगभग 3 वर्षों के अंत में, परियोजना पूरी तरह से लागतों की भरपाई करेगी और लाभ कमाना शुरू कर देगी। इस फॉर्मूले का नुकसान यह है कि यह अतिरिक्त लागतों को ध्यान में नहीं रखता है।

किसी कंपनी या विनिर्माण उद्यम की गतिविधियों में निवेश की गई लागतों की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए, सापेक्ष संकेतकों का उपयोग किया जाता है। इनमें से एक लागत-प्रभावशीलता है। गुणांक की गणना विभिन्न तरीकों से की जा सकती है। सामान्य डेटा के लिए, वे पूरे संगठन या व्यक्तिगत डिवीजनों, विभागों या कार्य के क्षेत्रों के लिए लेखांकन डेटा का उपयोग करते हैं। विभिन्न प्रकार के उत्पादों के लिए लागत पर वापसी की गणना की जा सकती है।

लाभप्रदता - व्यय और प्राप्त आय के अनुपात को दर्शाने वाला एक सापेक्ष संकेतक... इसका मूल्य आंतरिक और बाहरी कारकों से प्रभावित होता है। आंतरिक कारकों में शामिल हैं:

• बिक्री (या उत्पादन) मात्रा;
• तकनीकी डेटा और उत्पादन उपकरण की क्षमताएं;
• संख्या और उत्पादन;
• खरीदे गए सामान की लागत, उत्पादों के उत्पादन के लिए सामग्री;
• अंतिम उत्पाद मूल्य।

बाहरी कारक प्रस्तावित उत्पादों के बाजार मूल्य के स्तर, बाजार में मांग, प्रतिस्पर्धा के स्तर और बाजार में विश्लेषण किए गए उद्यम की हिस्सेदारी को प्रभावित करते हैं।

उद्यम लागत - उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए कंपनी में सभी लागतों का योग। लागत कारक की गणना करते समय, कुल, दुकान या उत्पादन लागत का उपयोग करें।

गुणांक उद्यम की गतिविधियों में निवेश किए गए प्रत्येक रूबल से प्राप्त आय का हिस्सा दर्शाता है। इसके मूल्य और गतिशीलता से, उद्यम प्रबंधन की दक्षता, लागत के स्तर का आकलन करना और सामान्य उद्योग डेटा या मानक मूल्यों के साथ तुलना करना संभव है।

सामान्य सूत्र

क्रज़ = पीआर / जेड

जहां Krz लागत-लाभ अनुपात है
पीआर - शुद्ध लाभ
- उद्यम की लागत।

फॉर्म नंबर 2 के अनुसार, शुद्ध लाभ लाइन 2400 से मेल खाता है। लागत कई मूल्यों से ली जाती है: नंबर 2120 के लिए बिक्री की लागत, नंबर 2210 के लिए बिक्री खर्च, नंबर 2220 के लिए प्रशासनिक खर्च, नंबर 2330 के लिए देय ब्याज , नंबर 2350 के लिए अन्य खर्च। संक्षेप में, यह उद्यम की लाभप्रदता या कुल लागत पर प्रतिफल है। वित्तीय विवरणों में परिलक्षित कंपनी के सभी संभावित खर्चों को यहां ध्यान में रखा गया है। कंपनियों के समूह, होल्डिंग या कई संबंधित कंपनियों के लिए इसकी गणना करने के लिए, आपको रिपोर्टों को समेकित करना चाहिए। उद्यम की समग्र दक्षता, उसके प्रबंधन को दर्शाता है।

ROI की गणना के लिए अन्य सूत्र

बेचे गए उत्पादों के भुगतान की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

क्रज़ = वीपी / एस

वीपी - सकल लाभ,
- उत्पादन लागत।

फॉर्म नंबर 2 में, सकल लाभ लाइन 2100 से मेल खाता है। व्यय संख्या 2120 के लिए "बिक्री की लागत" संकेतक से लिया जाता है। संक्षेप में, यह लागत-लाभ अनुपात है। इसमें उद्यम के अन्य खर्च शामिल नहीं हैं: बिक्री, प्रशासनिक और अन्य खर्च।
इसके द्वारा हम बेचे गए माल पर मार्क-अप के स्तर का न्याय कर सकते हैं। माल के एक निश्चित समूह के लिए खर्चों की लाभप्रदता का विश्लेषण करने के लिए, एक समान सूत्र का उपयोग किया जाता है। गणना के लिए, माल के प्रत्येक समूह के लिए संकेतक होंगे: बिक्री लाभ और लागत।

बिक्री दक्षता की गणना करने के लिए, एक समान सूत्र का उपयोग किया जाता है, जिसमें अतिरिक्त कंपनी लागत शामिल होती है:

क्रज = पीआर / (सी + के + यू)

जहां Krz लागत-लाभ अनुपात है,
पीआर - बिक्री से लाभ,
- उत्पादन लागत,
कश्मीर - व्यापार खर्च,
वाई - प्रशासनिक खर्च।

फॉर्म नंबर 2 के अनुसार, बिक्री से लाभ लाइन 2200 से मेल खाता है। लागत 2120 के लिए "बिक्री की लागत" से ली जाती है, नंबर 2210 के लिए बिक्री खर्च और नंबर 2220 के लिए प्रशासनिक खर्च।

निवेशित निधियों के उपयोग की सामान्य तस्वीर देखने के लिए, आप निम्न सूत्र का उपयोग कर सकते हैं:

क्रज़ = /

जहां Krz लागत-लाभ अनुपात है,
- लागत,
- बेचे गए उत्पादों के लिए राजस्व।

अंश उद्यम में सभी खर्चों के योग को दर्शाता है: लागत मूल्य, बिक्री, प्रशासनिक खर्च, अन्य खर्च। प्रबंधन लेखांकन से राजस्व का मूल्य लेना अधिक समीचीन है, जो शिप किए जाने के लिए भविष्य की आय को भी दर्शाता है, लेकिन अभी तक उत्पादों के लिए भुगतान नहीं किया गया है। लेखांकन रिकॉर्ड कंपनी के चालू खाते में प्राप्त आय को दर्शाते हैं।

गणना के लिए आरओसीएस संकेतक का भी उपयोग किया जाता है।

गणना के लिए आरओसीएस संकेतक का भी उपयोग किया जाता है। यह नकदी प्रवाह और निवेश की दक्षता की विशेषता है। इसकी गणना निम्न सूत्र द्वारा की जाती है:

आरओसीएस = р /

जहां आरओसीएस लाभप्रदता अनुपात है,
р - शुद्ध नकदी प्रवाह,
- लागत मूल्य।

शुद्ध नकदी प्रवाह में दो मूल्य होते हैं: शुद्ध लाभ, फॉर्म नंबर 2, लाइन नंबर 2400 और मूल्यह्रास में परिलक्षित होता है। लेखांकन में खाता 02 पर मूल्यह्रास परिलक्षित होता है। इसे लागत मूल्य में भी शामिल किया गया है। लागत अनुमान में, आप आवश्यक राशि देख सकते हैं। लागत संकेतक वित्तीय विवरणों के प्रपत्र संख्या 2 की पंक्ति 2120 में परिलक्षित होता है। इस फॉर्मूले की मदद से उत्पादन पर रिटर्न का स्तर और उत्पादों के उत्पादन और बिक्री में निवेश के स्तर परिलक्षित होते हैं।

बेचे गए उत्पादों या माल की लागत में शुद्ध आय का हिस्सा निम्नलिखित सूत्र के माध्यम से निर्धारित किया जाता है:

क्रज = पीई / एस

जहां Krz लागत-लाभ अनुपात है,
पीई - शुद्ध लाभ,
- लागत मूल्य।

अंश कंपनी की शुद्ध आय की राशि को दर्शाता है, यह वित्तीय विवरणों के फॉर्म नंबर 2 में लाइन 2400 है। लागत मूल्य लाइन संख्या 2120 के पीछे उसी रूप से लिया जा सकता है।

इसकी मदद से, आप एक निश्चित स्तर की लागत पर परिणामी शुद्ध आय की गतिशीलता का पता लगा सकते हैं। और आप उत्पादन बढ़ाने या सामान खरीदते समय कंपनी की शुद्ध आय के अपेक्षित स्तर का भी अनुमान लगा सकते हैं।

दिशानिर्देश मान

इस सूचक के लिए आदर्श की कोई सख्त परिभाषा नहीं है। प्रत्येक कंपनी अपने लिए लागतों की स्वीकार्य लाभप्रदता का स्तर निर्धारित कर सकती है और इसे लेखांकन नीतियों में प्रतिबिंबित कर सकती है। इन मूल्यों का गलियारा भी उद्यम द्वारा निर्धारित किया जाता है।

कई वित्तीय संस्थान उद्योग-व्यापी मूल्यों के आधार पर नियामक मूल्यों को परिभाषित करते हैं। एक नियम के रूप में, यह गलियारे में 0.15 से 0.4 तक होना चाहिए। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि इसकी गणना कैसे की जाती है।

वापसी की दर की कोई सख्त परिभाषा नहीं है

गतिकी में संकेतक मूल्य

उद्यम की गतिविधियों और इसकी वर्तमान लागतों का विश्लेषण करने के लिए, संकेतक का अध्ययन गतिशीलता में किया जाता है। ऐसा करने के लिए, वार्षिक, त्रैमासिक या मासिक डेटा की तुलना करें।

मूल्य में कमी को विभिन्न तरीकों से चित्रित किया जा सकता है:

• खर्चों में वृद्धि (लागत मूल्य) और लाभ की मात्रा में कमी;
• बिक्री को प्रोत्साहित करने के लिए जबरन मूल्य में कमी;
• घटक लागत में वृद्धि।

संकेतक में वृद्धि की विशेषता है:

• कम लागत;
• लाभ और आय में वृद्धि;
• परिसंपत्ति कारोबार का त्वरण;
• परिसंचारी और अचल संपत्तियों का उपयोग करने की दक्षता बढ़ाना।

ये विशेषताएँ उद्यम लागत के अपेक्षाकृत स्थिर स्तर पर होती हैं। संकेतक की गतिशीलता कंपनी के प्रबंधन में अन्य परिवर्तनों को दर्शाती है और इसकी प्रभावशीलता को दर्शाती है।

संकेतक की गतिशीलता का विश्लेषण

लाभप्रदता के स्तर को प्रभावित करने वाले कारकों की पहचान करने के लिए कारक विश्लेषण का उपयोग किया जाता है। इसमें कई चरण-दर-चरण सूत्र शामिल हैं। कारक विश्लेषण के लिए मीट्रिक की गणना कैसे करें नीचे दिखाया गया है:

1. हम विश्लेषण अवधि की शुरुआत और अंत में मूल्यों की गणना करते हैं। उदाहरण के लिए, आप रिपोर्टिंग और पिछले वर्ष के लिए संकेतक ले सकते हैं।
2. हम प्रत्येक व्यक्तिगत कारक के प्रभाव की पहचान करने के लिए मध्यवर्ती मूल्यों की गणना करते हैं। ऐसा करने के लिए, अवधि की शुरुआत में सूत्र में एक संकेतक को अवधि के अंत में इसके मूल्य के साथ बदलें। परिणामी मूल्य की तुलना पिछले एक के साथ की जाती है। अंतर लागत-प्रभावशीलता के स्तर पर बदले गए संकेतक के प्रभाव का एक कारक होगा।
3. रिपोर्टिंग अवधि के संकेतकों के लिए सूत्र में सभी मूल्यों का क्रमिक प्रतिस्थापन। नतीजतन, रिपोर्टिंग अवधि का मूल्य प्राप्त किया जाना चाहिए। इसका मतलब है कि गणना सही ढंग से की गई थी।

प्रभावित करने वाले कारकों का विश्लेषण कमजोरियों या, इसके विपरीत, ताकत को प्रकट करेगा। उनकी मदद से, भविष्य की अवधि में मूल्य और लागत के स्तर को विनियमित करना और संगठन की विपणन और उत्पादन नीति को समायोजित करना संभव है। यह अगले वर्ष के लिए बजट बनाते समय भविष्य के मैट्रिक्स की योजना बनाने की भी अनुमति देगा। नियोजन के लिए, आपको पिछले कुछ अवधियों के मूल्यों को लेना चाहिए।

प्रोजेक्ट प्रॉफिटेबिलिटी, पेबैक, ब्रेक-ईवन पॉइंट, निवेश पोर्टफोलियो - यह वह शब्दावली है जो किसी भी निवेशक के पास होनी चाहिए। किसी व्यवसाय में अपना पैसा निवेश करने से पहले, उसे जोखिमों का आकलन करने की आवश्यकता होती है। दो महत्वपूर्ण संकेतक भविष्य की परियोजना का सही पूर्वानुमान लगाने में मदद करते हैं - इसकी लाभप्रदता और वापसी। ये विश्लेषणात्मक उपकरण हैं जो आपको संभावनाओं का आकलन करने और भविष्य के मुनाफे की गणना करने की अनुमति देते हैं। आइए जानें कि प्रॉफिटेबिलिटी और पेबैक में क्या अंतर है। उनकी सही गणना कैसे करें?

कारक एक: परियोजना की लाभप्रदता

परियोजना को लाभप्रदता गणना की आवश्यकता क्यों है? हम केवल उसके लाभ की गणना पर ही भरोसा क्यों नहीं कर सकते? मुद्दा यह है कि लाभ एक पूर्ण उपाय है। यह फंड के अलग-अलग टर्नओवर वाली पूरी तरह से अलग-अलग परियोजनाओं के लिए समान हो सकता है।

लाभ आय और धन के बीच का अंतर है जिसे इसे प्राप्त करने के लिए निवेश किया गया था। लाभप्रदता की गणना राशियों के अंतर पर नहीं, बल्कि उनके अनुपात पर आधारित होती है। कंपनी की उच्च आय को इंगित करता है, जबकि उच्च लाभप्रदता संगठन के लिए उपलब्ध संसाधनों का उपयोग करने की दक्षता को दर्शाता है।

किसी परियोजना की लाभप्रदता उसकी आर्थिक दक्षता का एक सापेक्ष संकेतक है। मुख्य कारक जो निवेशक को निर्णय लेने में मदद करता है: क्या यह इस उद्यम में निवेश करने लायक है? किसी परियोजना की लाभप्रदता की गणना करते समय, उस पर खर्च किए गए सभी संसाधनों को ध्यान में रखा जाता है: मौद्रिक, सामग्री, श्रम।

लाभप्रदता अनुपात आमतौर पर प्रतिशत के रूप में प्रदर्शित किया जाता है। इसका अंतर्राष्ट्रीय पदनाम ARR संक्षिप्त नाम है। यह रिटर्न की लेखा दर के लिए एक संक्षिप्त नाम है।

यह दर्शाता है कि खर्च किए गए धन के 1 रूबल पर कितना शुद्ध लाभ गिरता है। यदि यह अनुपात 86% है, तो खर्च किए गए प्रत्येक रूबल के लिए शुद्ध लाभ के 86 कोप्पेक होंगे। एक निवेश परियोजना के सही मूल्यांकन के लिए, आपको कई संकेतकों के साथ काम करना होगा:

• औसत वार्षिक लाभ (पीएन)।
• औसत (आईसी)। इसे परिभाषित करना आसान है। प्रारंभिक निवेश राशि को आधा करना आवश्यक है।
• आस्तियों का अवशिष्ट मूल्य (RV)। यह परियोजना में नहीं हो सकता है, लेकिन यदि यह है, तो इस मूल्य की गणना करनी होगी। इसे शुरुआती निवेश से घटाया जाता है।

परियोजना की लाभप्रदता की गणना के लिए तैयार सूत्र इस प्रकार है: एआरआर = पीएन / ((आईसी-आरवी) * 0.5)। इस फॉर्मूले का उपयोग करने के लिए निवेशक को गणित या अर्थशास्त्र के गहन ज्ञान की आवश्यकता नहीं होती है। सब कुछ बहुत ही सरल और सुलभ है। विभिन्न तकनीकों और तरकीबों का उपयोग करके किसी परियोजना की लाभप्रदता को बढ़ाया जा सकता है:

• कच्चे माल पर बचत;
• कर्मचारियों की कमी;
• उत्पादन या बिक्री में वृद्धि;
• उत्पादन लागत में कमी;
• उत्पादकता में वृद्धि।;
• तकनीकी उपकरणों का अधिक तर्कसंगत उपयोग;
• उत्पादन में डाउनटाइम का उन्मूलन।

दूसरा कारक: परियोजना का भुगतान

पेबैक एक संकेतक है जो उस अवधि की बात करता है जिसके लिए निवेशित धन निवेशक के बटुए में वापस आ जाएगा। इसका मूल्य जितना छोटा होगा, परियोजना उतनी ही अधिक लाभदायक होगी। इस सूचक की गणना महीनों और कभी-कभी दिनों तक की सटीकता के साथ की जाती है।

यह स्पष्ट रूप से निवेशक को दर्शाता है कि उसे किस अवधि के लिए "धन उधार लेना" होगा। कंप्यूटर प्रौद्योगिकी और आईटी के क्षेत्र में परियोजनाओं के लिए पेबैक विशेष रूप से महत्वपूर्ण है, जहां सामान जल्दी से प्रतिस्पर्धा खो देते हैं, इसलिए आपको समय पर अपना पैसा वापस पाने का प्रयास करने की आवश्यकता है।

लागत पर वापसी: गणना सूत्र

पेबैक अवधि की गणना एक साधारण सूत्र का उपयोग करके की जाती है। संकेतक को संक्षिप्त नाम पीपी (पेबैक अवधि) द्वारा नामित किया गया है। गणना करने के लिए, आपको केवल दो संकेतक चाहिए:

• परियोजना में निवेश की राशि (आईओ)।
• औसत वार्षिक आय (सीएफसीआर)।

सूत्र इस तरह दिखता है: PP = Io / CFcr। यह विधि उन परियोजनाओं के लिए भी सुविधाजनक है जिनमें निवेश किया गया है। उनमें से प्रत्येक अपनी पेबैक अवधि की गणना कर सकता है, इसकी गणना अपने हिस्से के आधार पर कर सकता है।

पेबैक गणना उदाहरण

यदि आप औसत वार्षिक आय का मूल्य नहीं जानते हैं तो पेबैक की गणना कैसे करें? सीधे शब्दों में कहें तो निवेशक के पास कोई CFcr नहीं होता है। इस मुद्दे से निपटना एक उदाहरण के साथ आसान है। निवेशक ने व्यवसाय में 300,000 रूबल का निवेश किया। उसके पास औसत वार्षिक आय का कोई संकेतक नहीं है, लेकिन योजना के अनुसार, व्यवसाय निम्नलिखित मात्रा में लाभ कमाएगा:

• प्रथम वर्ष - 60,000 रूबल।
• दूसरा वर्ष - 200,000 रूबल।
• तीसरा और बाद के सभी वर्ष - प्रत्येक 250,000 रूबल।

सबसे पहले, आपको औसत वार्षिक आय की गणना करने की आवश्यकता है। यदि हम पहले और दूसरे वर्ष के लाभ संकेतकों को जोड़ दें, तो परिणामी संख्या (260,000) निवेश से कम है। इसका मतलब है कि आपको राशि में एक और वर्ष के लिए आय जोड़नी होगी। 260,000 + 250,000 = 510,000 रूबल।

अब इस मान को वर्षों की संख्या (3) से विभाजित किया जाना चाहिए और परिणाम 170,000 रूबल है। फिर आप PP = Io / CFcr (300,000/170,000) सूत्र के अनुसार आगे बढ़ सकते हैं। परियोजना की पेबैक अवधि 1.76 वर्ष होगी। सीधे शब्दों में कहें, तो निवेश दो साल से भी कम समय में निवेशक को वापस आ जाएगा, और तीसरे वर्ष में उसे परियोजना से लाभ मिलना शुरू हो जाएगा।

आरओआई की गणना में एक और महत्वपूर्ण बारीकियां परिवर्तन है। आर्थिक पतन, राजनीतिक स्थिरता के उल्लंघन, तेज मुद्रास्फीति से जुड़ी मुद्रा के मूल्य में बड़ी उछाल की भविष्यवाणी करना मुश्किल है। हालांकि, इस कारक को नजरअंदाज करना गलत होगा।

पेबैक अवधि, जिसकी गणना संकेतक की छूट के साथ की गई थी, को संक्षिप्त नाम डीपीपी (डिस्काउंटेड पेबैक अवधि) द्वारा दर्शाया गया है। इसकी गणना करने के लिए, आपको एक चर r - छूट कारक या ब्याज दर की भी आवश्यकता होगी। मान लीजिए r 10% है। आइए पिछले उदाहरण के लिए डीपीपी की गणना करने का प्रयास करें:

• प्रथम वर्ष - 60,000 / (1 + 0.1) = 54,545 रूबल।
• दूसरा वर्ष - 200,000 / (1 + 0.1) = 181,818 रूबल।
• तीसरा और बाद के सभी वर्ष - 250,000 / (1 + 0.1) = 227,272 रूबल।

आगे की गणना उस एल्गोरिथ्म के अनुसार की जाती है जो पहले इस्तेमाल की गई थी। पहले दो वर्षों (236 365) के लिए लाभ संकेतकों का योग Io से कम है। हम इसमें तीसरा वर्ष जोड़ते हैं: 236 365 + 227 272 = 463 635 रूबल। यह अधिक निवेश है। अब 463 635/3 = 154 545. पीपी = 300 000/154 545. परिणामस्वरूप, पीपी = 1.94 वर्ष। 1.76 साल के पिछले आंकड़े से तुलना करें तो टर्म भले ही थोड़ा, लेकिन बढ़ गया हो। ROI की गणना करने का यह तरीका अधिक संपूर्ण चित्र प्रदान करता है।