आरओआई की गणना कैसे की जाती है। लागतों पर प्रतिफल की गणना के लिए सूत्र, मानक मान

निवेश करने से पहले, प्रत्येक निवेशक को उस अवधि का निर्धारण करना चाहिए जिसके बाद निवेश आय (लाभ) उत्पन्न करना शुरू कर देता है। इसके लिए अर्थव्यवस्था पेबैक इंडिकेटर का उपयोग वित्तीय गुणांक के रूप में करती है।

ऋण वापसी की अवधिएक समयावधि है, जिसके बाद निवेशित (खर्च) निधि की राशि प्राप्त आय की राशि के बराबर होगी। लागत की प्रतिपूर्ति का सूत्र उस अवधि को निर्धारित करता है जिसके बाद धन (परियोजना में निवेश की गई लागत) निवेशकों (शेयरधारकों और अन्य इच्छुक पार्टियों) को वापस कर दिया जाएगा, जबकि उद्यम (परियोजना) लाभ कमाना शुरू कर देता है।

निवेश करने के लिए परियोजना विकल्पों में से किसी एक को चुनते समय अक्सर लागत वसूली सूत्र का उपयोग किया जाता है। गणना के परिणामों के अनुसार, निवेशक कम से कम पेबैक अनुपात वाली परियोजना (उद्यम) को पसंद करने की अधिक संभावना रखता है। इस मामले में लागत की प्रतिपूर्ति का सूत्र उद्यम की तेज लाभप्रदता को दर्शाता है।

सरल लागत वसूली सूत्र

गणना की सबसे सरल विधि उस अवधि को निर्धारित करती है जो निवेश के क्षण (लागतों के कार्यान्वयन) से उनकी प्रतिपूर्ति के क्षण तक समाप्त हो जाती है:

कॉस = मैं / पी

- लागत की राशि (रूबल),

पी - परियोजना से लाभ (रूबल)

कुछ शर्तों को पूरा करने पर पेबैक अवधि का सूत्र अधिक सटीक परिणाम देगा:

तुलना (वैकल्पिक) परियोजनाओं के समान जीवनकाल,
परियोजना की शुरुआत में एकमुश्त निवेश;
निवेशित निधियों से आय की समान प्राप्ति (समान भागों में)।

पेबैक अवधि की गणना करने की यह विधि समझने में सबसे सरल और स्पष्ट है।

निधियों के निवेश के जोखिम के संकेतक के रूप में लागतों की प्रतिपूर्ति का सूत्र काफी जानकारीपूर्ण है। उस स्थिति में जब पेबैक का समय लंबा होता है, हम उच्च निवेश जोखिमों (और इसके विपरीत) के बारे में बात कर सकते हैं।

इस विधि, इसकी सादगी के साथ, कई नुकसान हैं:

निवेश किए गए फंड का मूल्य एक निश्चित अवधि में महत्वपूर्ण रूप से बदल सकता है;
परियोजना के पेबैक बिंदु तक पहुंचने के बाद, यह गणना के लिए आवश्यक लाभ लाना जारी रख सकता है।

लौटाने की अवधि के लिए गतिशील सूत्र

डायनेमिक (रियायती) पेबैक अवधि उस अवधि की अवधि का एक संकेतक है जो निवेश की शुरुआत से लेकर उसकी लागतों की प्रतिपूर्ति के क्षण तक जाती है, लेकिन छूट के तथ्य को ध्यान में रखते हुए।

इस मामले में, लौटाने की अवधि तब आ सकती है जब शुद्ध वर्तमान मूल्य सकारात्मक हो जाता है और भविष्य में भी ऐसा ही रहेगा। गतिशील पेबैक अवधि हमेशा स्थिर अवधि की तुलना में अधिक मूल्य होती है, क्योंकि संकेतक के गतिशील मूल्य की गणना करते समय, समय कारक के अनुसार धन की लागत में परिवर्तन को ध्यान में रखा जाता है।

लौटाने की अवधि का मूल्य

पूंजी निवेश की गणना करते समय ज्यादातर मामलों में लागत वसूली सूत्र का उपयोग किया जाता है। यह सूचक उत्पादन के पुनर्निर्माण और आधुनिकीकरण की दक्षता का मूल्यांकन करता है, जबकि उस अवधि को दर्शाता है जिसके दौरान बचत दिखाई देती है और अतिरिक्त लाभ जो पूंजी निवेश पर खर्च की गई राशि से अधिक है।

कई मामलों में, निवेश की दक्षता और व्यवहार्यता के मूल्यांकन की प्रक्रिया में पेबैक टाइम फॉर्मूला लागू किया जाता है। इन गणनाओं में, बहुत अधिक भुगतान अवधि के साथ, सबसे अधिक संभावना है, आपको निवेश छोड़ना होगा।

लागतों की प्रतिपूर्ति का सूत्र यह पता लगाना संभव बनाता है कि किसी निश्चित उत्पादन इकाई में निवेश किए गए धन को उसके संचालन से प्राप्त लाभ के कारण किस अवधि के लिए वापस किया जा सकेगा।

समस्या समाधान के उदाहरण

उदाहरण 1

व्यायाम

निम्नलिखित आंकड़ों के अनुसार स्ट्रोयमोंटाज कंपनी के लिए पेबैक अवधि निर्धारित करें:

परियोजना की लागत - 150,000 रूबल।

अनुमानित वार्षिक आय - 52,000 रूबल।

समाधान

इस समस्या को हल करने के लिए पेबैक फॉर्मूला इस प्रकार है:

कॉस = मैं / पी

यहाँ सोज़ पेबैक अवधि (वर्ष) है,

- लागत की राशि (रूबल),

पी - परियोजना से लाभ (रूबल)

Cos = 150,000 / 52,000 = 2.88 वर्ष

आउटपुटहम देखते हैं कि लगभग 3 वर्षों के अंत में, परियोजना पूरी तरह से लागतों की भरपाई करेगी और लाभ कमाना शुरू कर देगी। इस फॉर्मूले का नुकसान यह है कि यह अतिरिक्त लागतों को ध्यान में नहीं रखता है।

कोई भी निवेश करने से पहले, निवेशक आवश्यक रूप से यह पता लगाने की कोशिश करते हैं कि निवेश कब से लाभ कमाना शुरू करेगा।

इसके लिए, पेबैक अवधि जैसे वित्तीय गुणांक का उपयोग किया जाता है।

संकल्पना

वित्तीय निवेश के लक्ष्यों के आधार पर, कोई भेद कर सकता है पेबैक अवधि की कुछ बुनियादी अवधारणाएं.

निवेश के लिए

पेबैक अवधि उस समय की अवधि है जिसके बाद निवेशित धन की राशि प्राप्त आय की राशि के बराबर होती है। दूसरे शब्दों में, इस मामले में, गुणांक दिखाता है कितने बजेनिवेश किए गए धन को वापस करने और लाभ कमाना शुरू करने के लिए इसकी आवश्यकता होगी।

संकेतक का उपयोग अक्सर निवेश के लिए वैकल्पिक परियोजनाओं में से एक का चयन करने के लिए किया जाता है। एक निवेशक के लिए, कम गुणांक मूल्य वाली परियोजना अधिक बेहतर होगी। यह इस तथ्य के कारण है कि यह तेजी से लाभदायक हो जाएगा।

यदि आपने अभी तक कोई संस्था पंजीकृत नहीं की है, तो सबसे आसानयह ऑनलाइन सेवाओं का उपयोग करके किया जा सकता है जो आपको सभी आवश्यक दस्तावेजों को मुफ्त में तैयार करने में मदद करेगा: यदि आपके पास पहले से ही एक संगठन है और आप सोच रहे हैं कि लेखांकन और रिपोर्टिंग को कैसे सुविधाजनक और स्वचालित किया जाए, तो निम्नलिखित ऑनलाइन सेवाएं बचाव में आती हैं, जो आपकी कंपनी में एकाउंटेंट को पूरी तरह से बदल देगा और आपका बहुत सारा पैसा और समय बचाएगा। सभी रिपोर्ट स्वचालित रूप से उत्पन्न होती हैं, इलेक्ट्रॉनिक हस्ताक्षर के साथ हस्ताक्षरित होती हैं और स्वचालित रूप से ऑनलाइन भेजी जाती हैं। यह यूएसएन, यूटीआईआई, पीएसएन, टीएस, ओएसएनओ पर व्यक्तिगत उद्यमियों या एलएलसी के लिए आदर्श है।
सब कुछ कुछ ही क्लिक में होता है, बिना कतारों और तनाव के। इसे आज़माएं और आप हैरान रह जाएंगेकितना आसान हो गया!

पूंजी निवेश के लिए

यह संकेतक आपको आकलन करने की अनुमति देता है क्षमतापुनर्निर्माण, उत्पादन का आधुनिकीकरण। इस मामले में, यह संकेतक उस अवधि को दर्शाता है जिसके दौरान परिणामी बचत और अतिरिक्त लाभ पूंजी निवेश पर खर्च की गई राशि से अधिक हो जाएगा।

अक्सर, ऐसी गणनाओं का उपयोग निवेश की दक्षता और व्यवहार्यता का आकलन करने के लिए किया जाता है। यदि गुणांक का मूल्य बहुत अधिक है, तो आपको ऐसे निवेशों को छोड़ना पड़ सकता है।

उपकरण

उपकरण की पेबैक अवधि आपको यह गणना करने की अनुमति देती है कि किसी दिए गए उत्पादन इकाई में निवेश किए गए धन को इसके उपयोग से प्राप्त लाभ से वापस आने में कितना समय लगता है।

गणना के तरीके

पेबैक अवधि की गणना करते समय समय के साथ धन की लागत में परिवर्तन को ध्यान में रखा जाता है या नहीं, इस पर निर्भर करते हुए, वे पारंपरिक रूप से अंतर करते हैं गणना के 2 तरीकेयह गुणांक:

सरल;
गतिशील (या रियायती)।

गणना करने का आसान तरीकासबसे पुराने में से एक है। यह आपको उस अवधि की गणना करने की अनुमति देता है जो निवेश के क्षण से उनके भुगतान के क्षण तक समाप्त हो जाएगी।

वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया में इस सूचक का उपयोग करते हुए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि यह केवल तभी पर्याप्त जानकारीपूर्ण होगा जब निम्नलिखित शर्तें:

कई वैकल्पिक परियोजनाओं की तुलना करने के मामले में, उनका जीवनकाल समान होना चाहिए;
परियोजना की शुरुआत में एक ही समय में निवेश किया जाता है;
निवेशित धन से आय लगभग समान भागों में आती है।

इस गणना तकनीक की लोकप्रियता इसकी सादगी के साथ-साथ समझने के लिए पूर्ण स्पष्टता के कारण है।

इसके अलावा, एक साधारण पेबैक अवधि काफी जानकारीपूर्ण है क्योंकि निवेश जोखिम संकेतक... यही है, इसका अधिक महत्व किसी को परियोजना की जोखिम का न्याय करने की अनुमति देता है। उसी समय, कम मूल्य का मतलब है कि इसके कार्यान्वयन की शुरुआत के तुरंत बाद, निवेशक को लगातार बड़ी रसीदें प्राप्त होंगी, जो कंपनी के स्तर को उचित स्तर पर बनाए रखने की अनुमति देती हैं।

हालांकि, संकेतित लाभों के अतिरिक्त, एक सरल गणना पद्धति में है कई नुकसान... ऐसा इसलिए है क्योंकि इस मामले में ध्यान में नहीं रखा निम्नलिखित महत्वपूर्ण कारक:

समय के साथ धन का मूल्य महत्वपूर्ण रूप से बदलता है;
परियोजना के भुगतान तक पहुंचने के बाद, यह लाभ कमाना जारी रख सकता है।

इसीलिए डायनेमिक इंडिकेटर की गणना का उपयोग किया जाता है।

गतिशील या रियायती लौटाने की अवधिपरियोजना को उस अवधि की अवधि कहा जाता है जो निवेश की शुरुआत से लेकर उसके पुनर्भुगतान के समय तक छूट को ध्यान में रखते हुए गुजरती है। इसे ऐसे क्षण की शुरुआत के रूप में समझा जाता है जब शुद्ध वर्तमान मूल्य गैर-ऋणात्मक हो जाता है और भविष्य में भी ऐसा ही रहता है।

यह जानना महत्वपूर्ण है कि गतिशील पेबैक अवधि हमेशा स्थिर से अधिक लंबी होगी। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह समय के साथ नकदी के मूल्य में बदलाव को ध्यान में रखता है।

इसके बाद, हम दो तरीकों से पेबैक अवधि की गणना करने के लिए उपयोग किए जाने वाले सूत्रों पर विचार करेंगे। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि अनियमित नकदी प्रवाह या विभिन्न मात्रा में प्राप्तियों के मामले में, तालिकाओं और ग्राफ़ का उपयोग करके गणना का उपयोग करना सबसे सुविधाजनक है।

एक साधारण पेबैक अवधि की गणना करने की विधि

गणना प्रपत्र के सूत्र का उपयोग करती है:

उदाहरण 1

मान लीजिए कि एक परियोजना के लिए 150,000 रूबल के निवेश की आवश्यकता है। यह उम्मीद की जाती है कि इसके कार्यान्वयन से वार्षिक आय 50,000 रूबल होगी। पेबैक अवधि की गणना करना आवश्यक है।

आइए हमारे पास सूत्र में मौजूद डेटा को प्रतिस्थापित करें:

पीपी = 150,000/50,000 = 3 वर्ष

इस प्रकार, यह उम्मीद की जाती है कि निवेश तीन साल के भीतर चुकाना होगा।

उपरोक्त सूत्र इस बात को ध्यान में नहीं रखता है कि परियोजना के कार्यान्वयन की प्रक्रिया में न केवल धन की आमद हो सकती है, बल्कि धन का बहिर्वाह भी हो सकता है। इस मामले में, संशोधित सूत्र का उपयोग करना उपयोगी है:

= 0 / сг, जहां

сг - प्रति वर्ष औसतन प्राप्त किया। इसकी गणना औसत आय और व्यय के बीच के अंतर के रूप में की जाती है।

उदाहरण 2

हमारे उदाहरण में, हम अतिरिक्त रूप से इस शर्त का परिचय देंगे कि परियोजना के कार्यान्वयन की प्रक्रिया में 20,000 रूबल की राशि में वार्षिक लागतें हैं।

फिर गणना निम्नानुसार बदल जाएगी:

पीपी = 150,000 / (50,000 - 20,000) = 5 वर्ष

जैसा कि आप देख सकते हैं, भुगतान की अवधि, लागतों को ध्यान में रखते हुए, लंबी हो गई।

इस तरह के गणना सूत्र उन मामलों में स्वीकार्य हैं जहां प्राप्तियां वर्षों से समान हैं। व्यवहार में, यह दुर्लभ है। बहुत अधिक बार प्रवाह की मात्रा में परिवर्तनअवधि से अवधि।

इस मामले में, पेबैक अवधि की गणना थोड़े अलग तरीके से की जाती है। इस प्रक्रिया में कई चरण होते हैं:

वर्षों की एक पूरी संख्या है जिसके लिए आय की राशि निवेश की राशि के जितना संभव हो उतना करीब होगी;
उन निवेशों की मात्रा का पता लगाएँ जो अभी तक अंतर्वाह द्वारा कवर नहीं किए गए हैं;
यह मानते हुए कि निवेश पूरे वर्ष समान रूप से चलता है, वे परियोजना के पूर्ण भुगतान को प्राप्त करने के लिए आवश्यक महीनों की संख्या पाते हैं।

उदाहरण 3

परियोजना में निवेश की राशि 150,000 रूबल है। पहले वर्ष के दौरान, यह 30,000 रूबल की राशि में आय प्राप्त करने की उम्मीद है, दूसरा - 50,000, तीसरा - 40,000, चौथा - 60,000।

इस प्रकार, पहले तीन वर्षों के लिए आय की राशि होगी:

30 000 + 50 000 + 40 000 = 120 000

4 वर्षों के लिए:

30 000 + 50 000 + 40 000 + 60 000 = 180 000

यानी पेबैक की अवधि तीन साल से अधिक है, लेकिन चार से कम है।

आइए भिन्नात्मक भाग ज्ञात करें। ऐसा करने के लिए, तीसरे वर्ष के बाद शेष राशि की गणना करें:

150 000 – 120 000 = 30 000

30,000 / 60,000 = 0.5 वर्ष

हम पाते हैं कि निवेश पर प्रतिफल 3.5 वर्ष है।

गतिशील पेबैक अवधि की गणना

साधारण के विपरीत, यह सूचक समय के साथ धन के मूल्य में परिवर्तन को ध्यान में रखता है। इसके लिए डिस्काउंट रेट का कॉन्सेप्ट पेश किया गया है।

सूत्र इस तरह दिखता है:

उदाहरण

पिछले उदाहरण में, हम एक और शर्त पेश करते हैं: वार्षिक छूट दर 1% है।

आइए प्रत्येक वर्ष के लिए रियायती आय की गणना करें:

30,000 / (1 + 0.01) = 29,702.97 रूबल

50,000 / (1 + 0.01) 2 = 49,014.80 रूबल

40,000 / (1 + 0.01) 3 = 38,823.61 रूबल

60,000 / (1 + 0.01) 4 = 57,658.82 रूबल

हम पाते हैं कि पहले 3 वर्षों के लिए, प्रवेश होंगे:

29 702.97 + 49 014.80 + 38 823.61 = 117 541.38 रूबल

4 वर्षों के लिए:

29 702.97 + 49 014.80 + 38 823.61 + 57 658.82 = 175 200.20 रूबल

एक साधारण भुगतान की तरह, परियोजना 3 वर्षों से अधिक समय में भुगतान करती है, लेकिन 4 से कम समय में। आइए भिन्नात्मक भाग की गणना करें।

तीसरे वर्ष के बाद, खुला शेष राशि होगी:

150 000 – 117 541,38 = 32 458,62

यही है, जब तक पूर्ण भुगतान अवधि पर्याप्त नहीं है:

32 458.62 / 57 658.82 = 0.56 वर्ष

इस प्रकार, निवेश पर प्रतिफल 3.56 वर्ष होगा। हमारे उदाहरण में, यह एक साधारण पेबैक पद्धति से कहीं अधिक नहीं है। हालाँकि, हमने छूट की दर को बहुत कम अपनाया: केवल 1%। व्यवहार में, यह लगभग 10% है।

पेबैक अवधि एक महत्वपूर्ण वित्तीय संकेतक है। यह निवेशक को यह आकलन करने में मदद करता है कि किसी विशेष परियोजना में निवेश करना कितना उचित है।

निम्नलिखित वीडियो व्याख्यान वित्तीय नियोजन, निवेश योजना और पेबैक अवधि की मूल बातें के लिए समर्पित है:

पूंजीगत व्यय के लिए पेबैक अवधि वह समय है जिसके दौरान उत्पादन लागत में कमी या नई तकनीक की शुरूआत के परिणामस्वरूप मुनाफे के माध्यम से पूंजीगत व्यय की प्रतिपूर्ति की जाती है।

अंतर करना सामान्य और अतिरिक्त पूंजी निवेश.

वी कुल पूंजी निवेशप्रसंस्करण उद्यमों में नई तकनीकों और उपकरणों को पेश करते समय, उपकरण, उपकरण, वितरण लागत और निर्माण और स्थापना कार्यों की लागत शामिल होती है।

कुल पूंजी निवेश के लिए पेबैक अवधि निम्नलिखित सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है:

कहां टीहे- कुल पूंजी निवेश की पेबैक अवधि, वर्ष;

प्रतिहे- पूंजी निवेश की कुल राशि, हजार रूबल;

एन एस- उत्पादों के उत्पादन और उनकी बिक्री की प्रक्रिया में पूंजी निवेश से प्राप्त लाभ, हजार रूबल।

नई प्रौद्योगिकियों और उपकरणों की शुरूआत के परिणामस्वरूप अतिरिक्त पूंजी निवेश के लिए पेबैक अवधि:

टीडी= (25)

कहां टीडी– अतिरिक्त पूंजी निवेश के लिए पेबैक अवधि, वर्ष;

नई प्रौद्योगिकियों और उपकरणों में अतिरिक्त पूंजी निवेश, हजार रूबल;

-नई तकनीकों और उपकरणों के उपयोग के परिणामस्वरूप प्राप्त बिक्री से वार्षिक लाभ में वृद्धि, हजार रूबल

टीडी= (26)

कहां एन एसजी– उत्पादन की लागत को कम करने से वार्षिक बचत, हजार रूबल

गणना सभी तकनीकी उपायों के लिए की जा सकती है, लेकिन उत्पाद निर्माण के पूरे चक्र के साथ घटनाओं के लिए यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। इस मामले में, पूंजीगत लागत की पेबैक अवधि पूंजीगत लागत के अनुपात से वर्ष के लिए शुद्ध लाभ के अनुपात से निर्धारित होती है:

टीहे= (27)

कहां एचएन एस– शुद्ध लाभ, हजार रूबल

शुद्ध लाभ की गणना के लिए, शुरुआत में, उत्पादन की एक इकाई का थोक बिक्री मूल्य निर्धारित किया जाता है:

कहां सीहे– उत्पादन की प्रति इकाई थोक बिक्री मूल्य, रूबल;

साथ-उत्पादन की इकाई लागत, रूबल;

आर– उत्पादों की लाभप्रदता,%।

लाभ 10-15% की राशि में लिया जा सकता है। नए उपकरणों पर बने उत्पादों की लाभप्रदता के विशिष्ट आकार को मौजूदा उपकरणों की कीमत को ध्यान में रखते हुए लिया जाना चाहिए।

यदि नए उपकरणों का उपयोग करके निर्मित उत्पादों की लागत कम है, तो लाभप्रदता के स्तर को बढ़ाया जा सकता है ताकि लाभ अधिक हो, लेकिन यह उस स्थिति में उचित है जब नए उपकरणों की कीमत मौजूदा की कीमत से कम हो। .

उत्पाद की बिक्री से लाभ (सकल) सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

पीआर = (टीएसहे-सी) पीG2, (29)

शुद्ध लाभ को उत्पादों की बिक्री से लाभ और मुनाफे पर करों के योग और मुनाफे से विभिन्न भुगतानों के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया जा सकता है (वर्तमान कानून के अनुसार):

एचएन एस= पीआर-एन,(30)

कहां एच -लाभ पर करों का योग और लाभ खाते से विभिन्न भुगतान, रगड़।

यदि लौटाने की अवधि एक वर्ष से अधिक है, तो धन की तुल्यता को ध्यान में रखना और शुद्ध रियायती लाभ का निर्धारण करना आवश्यक है।

छूट("छूट" - मार्कडाउन) - एक साथ लागत और परिणामों के संकेतकों की तुलना, जो उन्हें प्रारंभिक या अग्रिम रूप से समय पर एक और बिंदु देकर किया जाता है।

एचपी.डी.= एचएन एसप्रतिडी, (31)

कहां एचपी.डी.– शुद्ध रियायती लाभ, रूबल;

प्रतिडी– छूट गुणांक।

प्रतिडी = , (32)

कहां इ -वापसी की दर (पैसे के मूल्य में परिवर्तन को ध्यान में रखते हुए गुणांक को 100 से विभाजित सेंट्रल बैंक की औसत ब्याज दर के स्तर पर लागू किया जाता है),

टी– लागतों के कार्यान्वयन की शुरुआत से लेकर परिणाम प्राप्त होने तक का अनुमानित समय, वर्ष।

फिर पूंजीगत लागतों के लिए कुल पेबैक अवधि को नई तकनीक में महारत हासिल करने की पहली अवधि के लिए पेबैक अवधि के योग के रूप में निर्धारित किया जाता है और प्रत्येक बाद के वर्ष में रियायती लाभ की कीमत पर बिना किसी पूंजीगत लागत के लौटाने की अवधि को ध्यान में रखते हुए निर्धारित किया जाता है। प्रत्येक वर्ष का उत्पादन।

पूंजीगत लागतों के लिए पेबैक अवधि के अलावा, आप लाभप्रदता सूचकांक निर्धारित कर सकते हैं:

नए उपकरणों के पूर्ण विकास और एक वर्ष के बराबर पेबैक अवधि के साथ, लाभप्रदता सूचकांक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

आईडी =,(33)

एक वर्ष से अधिक की पेबैक अवधि के साथ:

आईडी =,(34)

एक से अधिक या एक के बराबर के लाभप्रदता सूचकांक के साथ एक नई तकनीक का डिजाइन लागत प्रभावी माना जाता है।

आर्थिक दक्षता के बारे में निष्कर्ष तालिका 17 के रूप में सर्वोत्तम मौजूदा उपकरणों की तुलना में परियोजना के तकनीकी और आर्थिक संकेतकों की एक सारांश तालिका होनी चाहिए।

तालिका 17 - परियोजना के तकनीकी और आर्थिक संकेतक

डेटा तालिका के आधार पर।

17 अनुमानित प्रौद्योगिकी की शुरूआत सुनिश्चित करने वाले लाभों के सार को चिह्नित करना आवश्यक है: उत्पादन की एक इकाई के निर्माण की श्रम तीव्रता कितनी कम हो जाती है, उत्पादन की प्रति इकाई लागत बचत के लिए क्या प्रदान किया जाता है, वार्षिक उत्पादन; उत्पादों के वार्षिक उत्पादन पर उत्पादन की प्रति इकाई लाभ क्या है; पूंजी निवेश किस अवधि के लिए चुकाया जाता है, लाभप्रदता का सूचकांक क्या है।

पेबैक अवधि: सूत्र। निवेश और लाभ

किसी परियोजना का पेबैक फॉर्मूला इसका मूल्यांकन करते समय महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है। निवेशकों के लिए पेबैक अवधि मौलिक है। यह आम तौर पर यह दर्शाता है कि परियोजना कितनी तरल और लाभदायक है। इष्टतम निवेश को सही ढंग से निर्धारित करने के लिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि संकेतक कैसे प्राप्त और गणना की जाती है।

गणना का अर्थ

किसी निवेश की प्रभावशीलता को निर्धारित करने में सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक पेबैक अवधि है। इसका फॉर्मूला दिखाता है कि किस अवधि के लिए परियोजना से होने वाली आय इसके लिए सभी एकमुश्त लागतों को कवर करेगी। विधि धन की वापसी के लिए समय की गणना करना संभव बनाती है, जिसे निवेशक तब अपने आर्थिक रूप से लाभदायक और स्वीकार्य अवधि के साथ संबद्ध करता है।

आर्थिक विश्लेषण में उपरोक्त संकेतकों की गणना में विभिन्न विधियों का उपयोग शामिल है। इसका उपयोग तब किया जाता है जब सबसे अधिक लाभदायक परियोजना का निर्धारण करने के लिए तुलनात्मक विश्लेषण किया जाता है।

साथ ही, यह महत्वपूर्ण है कि इसका उपयोग मुख्य और एकमात्र पैरामीटर के रूप में नहीं किया जाता है, बल्कि एक या किसी अन्य निवेश विकल्प की प्रभावशीलता दिखाते हुए, बाकी के साथ संयोजन में गणना और विश्लेषण किया जाता है।

मुख्य संकेतक के रूप में धन की वापसी की अवधि की गणना लागू की जा सकती है यदि कंपनी का उद्देश्य निवेश पर त्वरित वापसी है। उदाहरण के लिए, कंपनी को बेहतर बनाने के तरीके चुनते समय।

अन्य सभी चीजें समान होने के कारण, कम से कम वापसी अवधि वाली परियोजना को कार्यान्वयन के लिए स्वीकार किया जाता है।

निवेश पर प्रतिलाभ एक सूत्र है जो अवधियों (वर्षों या महीनों) की संख्या को दर्शाता है जिसके लिए एक निवेशक अपने निवेश को पूरा लौटाएगा। दूसरे शब्दों में, यह धनवापसी के लिए शब्द है। यह याद रखना चाहिए कि नामित अवधि उस समय की अवधि से कम होनी चाहिए जिसके दौरान बाहरी ऋण का उपयोग किया जाता है।

गणना के लिए क्या आवश्यक है

पेबैक अवधि (इसके उपयोग का सूत्र) निम्नलिखित संकेतकों का ज्ञान मानता है:

परियोजना लागत - इसमें इसकी स्थापना से किए गए सभी निवेश शामिल हैं;
प्रति वर्ष शुद्ध आय वर्ष के लिए प्राप्त परियोजना के कार्यान्वयन से प्राप्त आय है, लेकिन करों सहित सभी लागतों में कटौती के बाद;
अवधि (वर्ष) के लिए मूल्यह्रास - परियोजना और इसके कार्यान्वयन के तरीकों (उपकरणों का आधुनिकीकरण और मरम्मत, प्रौद्योगिकी में सुधार, आदि) में सुधार पर खर्च की गई राशि;
लागत की अवधि (मतलब निवेश)।

और निवेश पर रियायती रिटर्न की गणना करने के लिए, इसे ध्यान में रखना जरूरी है:

समीक्षाधीन अवधि के दौरान किए गए सभी धन की प्राप्ति;
छूट की दर;
वह अवधि जिसके लिए छूट दी जाए;
प्रारंभिक निवेश आकार

पेबैक फॉर्मूला

निवेश वापसी की अवधि परियोजना के लिए शुद्ध आय की प्राप्ति की प्रकृति को ध्यान में रखते हुए निर्धारित की जाती है। यदि यह मान लिया जाता है कि परियोजना की संपूर्ण अवधि के दौरान नकदी प्रवाह समान रूप से आता है, तो पेबैक अवधि, जिसके लिए नीचे प्रस्तुत किया गया सूत्र है, की गणना निम्नानुसार की जा सकती है:

जहां टी निवेश वापसी अवधि है;

और - संलग्नक;

डी लाभ की कुल राशि है।

इस मामले में, आय की कुल राशि शुद्ध लाभ और मूल्यह्रास से बनी है।

यह समझने के लिए कि इस पद्धति का उपयोग करते समय विचाराधीन परियोजना कितनी समीचीन है, इससे यह मदद मिलेगी कि निवेशित धन के लिए वापसी अवधि का परिणामी मूल्य निवेशक द्वारा निर्दिष्ट मूल्य से कम होना चाहिए।

परियोजना की वास्तविक स्थितियों में, निवेशक इसे छोड़ देता है यदि निवेश की वापसी अवधि उसके द्वारा निर्धारित सीमा मूल्य से अधिक है। या वह पेबैक अवधि को कम करने के तरीकों की तलाश कर रहा है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक एक परियोजना में 100 हजार रूबल का निवेश करता है। परियोजना से आय:

पहले महीने में 25 हजार रूबल की राशि;
दूसरे महीने में - 35 हजार रूबल;
तीसरे महीने में - 45 हजार रूबल।

पहले दो महीनों में, परियोजना ने भुगतान नहीं किया, क्योंकि 25 + 35 = 60 हजार रूबल, जो निवेश राशि से कम है। इस प्रकार, यह समझा जा सकता है कि परियोजना ने तीन महीने में भुगतान किया, क्योंकि 60 + 45 = 105 हजार रूबल।

विधि लाभ

ऊपर वर्णित विधि के फायदे हैं:

गणना की सरलता।
दृश्यता।
निवेशक द्वारा निर्धारित मूल्य को ध्यान में रखते हुए निवेश को वर्गीकृत करने की क्षमता।

सामान्य तौर पर, इस सूचक के अनुसार, निवेश जोखिम की गणना करना संभव है, क्योंकि एक व्युत्क्रम संबंध है: यदि पेबैक अवधि, जिसका सूत्र ऊपर इंगित किया गया है, घटता है, तो परियोजना जोखिम भी कम हो जाता है। इसके विपरीत, निवेश पर प्रतिफल के लिए प्रतीक्षा अवधि में वृद्धि के साथ, जोखिम भी बढ़ जाता है - निवेश अप्राप्य हो सकता है।

विधि के नुकसान

यदि हम विधि की कमियों के बारे में बात करते हैं, तो उनमें से वे भेद करते हैं: गणना की अशुद्धि, इस तथ्य के कारण कि इसकी गणना करते समय, समय कारक को ध्यान में नहीं रखा जाता है।

वास्तव में, वापसी की अवधि में विदेश में प्राप्त होने वाली आय किसी भी तरह से इसकी अवधि को प्रभावित नहीं करती है।

संकेतक की सही गणना करने के लिए, निवेश द्वारा उद्यम की अचल संपत्तियों के गठन, पुनर्निर्माण, सुधार की लागत का मतलब महत्वपूर्ण है। नतीजतन, उनसे प्रभाव तुरंत नहीं आ सकता है।

एक निवेशक, किसी भी दिशा के सुधार में पैसा निवेश करते समय, इस तथ्य को समझना चाहिए कि कुछ समय बाद ही उसे पूंजी के नकदी प्रवाह का एक गैर-ऋणात्मक मूल्य प्राप्त होगा। इस वजह से, गणना में गतिशील विधियों का उपयोग करना महत्वपूर्ण है जो छूट प्रवाहित होती है, पैसे की कीमत को एक बिंदु पर लाती है।

इस तरह की जटिल गणनाओं की आवश्यकता इस तथ्य के कारण है कि निवेश की शुरुआत में पैसे की कीमत परियोजना के अंत में पैसे के मूल्य से मेल नहीं खाती है।

रियायती गणना विधि

पेबैक अवधि, जिसका सूत्र नीचे प्रस्तुत किया गया है, मानता है कि समय कारक को ध्यान में रखा जाता है। यह एनपीवी - नेट प्रेजेंट वैल्यू की गणना है। गणना सूत्र के अनुसार की जाती है:

जहां टी वापसी की अवधि है;

आईसी - परियोजना में निवेश;

एफवी परियोजना के लिए नियोजित आय है।

यह भविष्य के पैसे के मूल्य को ध्यान में रखता है, और इसलिए छूट दर का उपयोग करके नियोजित आय को छूट दी जाती है। इस दर में परियोजना जोखिम शामिल हैं। उनमें से, मुख्य को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

मुद्रास्फीति जोखिम;
देश के जोखिम;
लाभ न मिलने के जोखिम।

उन सभी को प्रतिशत के रूप में निर्धारित किया जाता है और उनका सारांश दिया जाता है। इस मामले में, छूट दर निम्नानुसार निर्धारित की जाती है: वापसी की जोखिम मुक्त दर + परियोजना के लिए सभी जोखिम।

यदि धन का प्रवाह समान नहीं है

यदि प्रत्येक वर्ष परियोजना के कार्यान्वयन से प्राप्त आय अलग-अलग होती है, तो लागत वसूली, जिसका सूत्र इस लेख में चर्चा की गई है, कई चरणों में निर्धारित किया जाता है।

सबसे पहले, अवधियों की संख्या निर्धारित करना आवश्यक है (इसके अलावा, यह एक पूर्णांक होना चाहिए), जब प्रोद्भवन के आधार पर लाभ की राशि निवेश की राशि के करीब हो जाती है।
फिर शेष राशि निर्धारित करना आवश्यक है: निवेश की राशि से, हम परियोजना के लिए संचित प्राप्तियों की राशि में से कटौती करते हैं।
उसके बाद, अघोषित शेष राशि को अगली अवधि के नकदी प्रवाह की मात्रा से विभाजित किया जाता है। इस मामले में मुख्य आर्थिक संकेतक छूट दर है, जो एक इकाई के अंशों में या प्रति वर्ष प्रतिशत के रूप में निर्धारित किया जाता है।

निष्कर्ष

पेबैक अवधि, जिसके सूत्र पर ऊपर चर्चा की गई थी, यह दर्शाता है कि किस अवधि के लिए निवेश पर पूर्ण रिटर्न होगा और वह क्षण आएगा जब परियोजना आय उत्पन्न करना शुरू करेगी। निवेश का विकल्प चुना जाता है, जिसमें रिटर्न की अवधि सबसे कम होती है।

गणना के लिए कई विधियों का उपयोग किया जाता है, जिनकी अपनी विशेषताएं हैं। सबसे आसान यह है कि लागत की राशि को वित्तपोषित परियोजना द्वारा लाए जाने वाले वार्षिक राजस्व की राशि से विभाजित किया जाए।

अर्थव्यवस्था में पेबैक क्या है

व्यापार वकील> लेखा> अर्थव्यवस्था में वापसी क्या है

निवेश कार्यक्रमों के आकर्षण को निर्धारित करने के लिए, पूंजी निवेश के कार्यान्वयन, एक सार्वभौमिक संकेतक का उपयोग किया जाता है - पेबैक। हम नीचे वर्णन करेंगे कि पेबैक क्या है।

ROI . की आर्थिक समझ

किसी नए या मौजूदा व्यावसायिक प्रोजेक्ट में निवेश करने से पहले, कोई भी निवेशक अपने जोखिम, निवेश पर प्रतिफल के लिए समय अंतराल, लाभ कमाने की संभावनाओं का आकलन करता है।

निवेश पर वापसी एक निश्चित अवधि के बाद अपने मालिक को निवेश पर वापसी का स्तर है।

लागत पर वापसी - परियोजना से प्राप्त आय और खर्च की गई लागत का अनुपात।

लौटाने का बिंदु वह क्षण होता है जब निवेशित धन प्राप्त आय से पूरी तरह से कवर हो जाता है। उसके बाद, एक गुणांक या प्रतिशत का उपयोग करते हुए, निवेश की गई पूंजी (लागत) पर लाभ या प्रतिफल की प्रतिशत दर निर्धारित की जाती है।

यदि कंपनी मौजूदा सुविधा के पुनर्निर्माण के लिए पूंजी निवेश कर रही है, तो दीर्घकालिक लागत प्रभावशीलता की गणना की जाती है।

पेबैक अवधि और इसे कैसे निर्धारित करें

समय अंतराल जिसके लिए निवेशित लागत प्राप्त आय से वापस की जाती है, सरलीकृत सांख्यिकीय विधियों द्वारा निर्धारित की जाती है, या रियायती नकदी प्रवाह को ध्यान में रखते हुए।

पूंजी निवेश पर प्रतिफल की एक सरल अंकगणितीय गणना व्यवसाय परियोजना में किए गए निवेश की तुलना में प्राप्त आय (नकद) की राशि के रूप में निर्धारित की जाती है।

दूसरी विधि आर्थिक रूप से अधिक सटीक और सही है। समय के साथ, वित्तीय संसाधन मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं के अधीन होते हैं, इसलिए किसी क्षेत्र या अर्थव्यवस्था के विशिष्ट क्षेत्र में प्रचलित छूट दर को ध्यान में रखना समझ में आता है।

शेयरधारकों के लिए, शेयर अधिग्रहण की प्रभावशीलता का निर्धारण करने के लिए सरल तरीके प्रति शेयर शुद्ध आय या प्रति शेयर अर्जित लाभांश के संकेतकों का उपयोग करना है।

गणना सूत्र

निवेश की दक्षता की सरलीकृत गणना के लिए, सूत्र का उपयोग किया जाता है:

लौटाने की अवधि = निवेश / औसत वार्षिक लाभ

पेबैक अवधि की गणना करने के लिए, मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं को ध्यान में रखते हुए और छूट लागू करने के लिए, जटिल सूत्रों का उपयोग किया जाता है, उदाहरण के लिए:

छूट के साथ पेबैक अवधि = पी - (एस डीसीएफटी / डीसीएफ + 1),

जहां पी परियोजना के पूरे वर्षों की संख्या है, जिसके बाद पेबैक पॉइंट आता है
एस डीसीएफटी - पेबैक पॉइंट के वर्ष तक वित्तीय प्रवाह का कुल संचित शेष (छूट को ध्यान में रखते हुए)
डीसीएफ + 1 - पेबैक पॉइंट तक पहुंचने की अवधि में छूट वाला नकद प्रवाह

गणना उदाहरण

उदाहरण 1. OJSC Ecoprom में नई तकनीकों का उपयोग करके खाद्य उत्पादों के उत्पादन में निवेश किया गया था। नई परियोजना की लागत 2 मिलियन रूबल है। परियोजना से शुद्ध लाभ प्राप्त करने की योजना है:

1 वर्ष - 50 हजार रूबल।
2 साल - 250 हजार रूबल।
3 साल - 500 हजार रूबल।
4, 5 वर्ष - 750 हजार रूबल।

5 वर्षों के लिए, नियोजित कुल शुद्ध लाभ प्रति वर्ष 2,300 हजार रूबल या 460 हजार रूबल होगा। पेबैक अवधि = 2000/460 = 4.3 वर्ष।

उदाहरण 2. ओजेएससी "इकोप्रोम" की व्यावसायिक परियोजना पर प्रारंभिक डेटा तालिका 1 (हजार रूबल) में निर्धारित किया गया है।

* रियायती राशि की गणना - 100/105 x 50 = 47.6। 48 तक राउंड करें।

इस प्रकार, मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं को ध्यान में रखते हुए, संयुक्त स्टॉक कंपनी की गतिविधि की नई लाइन के लिए पेबैक अवधि 5 वर्ष से अधिक है। उदाहरण के लिए, यदि गतिविधि के छठे वर्ष में इसे 800 हजार रूबल का शुद्ध लाभ प्राप्त करने की योजना है, तो कुल रियायती भुगतान अवधि 5 - (-88 / 800) = 5.11 वर्ष है।

चुकौती अवधि की वास्तविक गणना के लिए छूट के अलावा, किसी को क्षेत्र में सामान्य आर्थिक स्थिति, पैसा निवेश करने के उद्योग को ध्यान में रखना चाहिए।

इन कारकों का आकलन करने से परियोजना के पूरे जीवन में आवश्यक अतिरिक्त निवेश की संभावना, अप्रत्याशित लागत, बिक्री और रसद प्रक्रियाओं में व्यवधान का निर्धारण करने में मदद मिलेगी।

लागत वसूली का निर्धारण

लागत-प्रभावशीलता की गणना आमतौर पर तब की जाती है जब प्रारंभिक पूंजी निवेश के अतिरिक्त वार्षिक अतिरिक्त आवर्ती लागत की आवश्यकता होती है। उनकी गणना दो विधियों का उपयोग करके भी की जाती है: सरलीकृत और रियायती।

उदाहरण 3. ओजेएससी इकोप्रोम की परियोजना के गहन विश्लेषण से पता चला है कि इसके कार्यान्वयन की प्रक्रिया में, निवेशक की मौजूदा लागत 100 हजार रूबल की राशि के अलावा सालाना आवश्यक है। ये परिवर्तन परियोजना की निचली रेखा और वित्तीय प्रवाह को प्रभावित करेंगे।

तालिका 2. (हजार रूबल)।

तालिका से पता चलता है कि निवेशक की लागत, यहां तक कि एक सरल गणना के अनुसार, व्यावसायिक परियोजना के कार्यान्वयन के बाद केवल 6 वें वर्ष में भुगतान किया जाएगा।

एक संभावित निवेशक या एक ऑपरेटिंग उद्यम के मालिकों के लिए, धन की वापसी के "शून्य बिंदु" तक पहुंचने के बाद व्यवसाय की लाभप्रदता का स्तर महत्वपूर्ण है।

उदाहरण के लिए, यदि गतिविधि के 6-10 वर्षों में एक व्यावसायिक इकाई उच्च स्तर की लाभप्रदता (25% से अधिक) तक पहुँचती है, तो इसके प्रतिभागी निवेश को लाभदायक मानेंगे और गतिविधि के आगे वित्तपोषण के लिए तैयार होंगे। नियोजित अनुमान में लंबी अवधि (8-12 वर्ष) के लिए निवेशित पूंजी पर प्रतिफल की गणना शामिल होनी चाहिए।

निवेश पर प्रतिफल की गणना करने के लिए, सूत्र का अक्सर उपयोग किया जाता है:

आर आमंत्रण = (आय.इनव - लागत.इनव) / 100%

गणना व्यापार वस्तु से संबंधित निवेश, आय और लागत (करों, अनिवार्य भुगतानों सहित) को ध्यान में रखती है।

यदि एक लंबी अवधि के बैंक ऋण का उपयोग पूरे या आंशिक रूप से निवेश के लिए किया जाता है, तो लेनदार बैंक के विशेषज्ञ ऋण चुकौती की प्रमुख तिथियों पर उधारकर्ता की शोधन क्षमता पर विशेष ध्यान देते हैं, गणना किए गए ऋण कवरेज अनुपात का उपयोग करके इसके उपयोग के लिए ब्याज।

व्यवसाय खरीदते समय क्या विचार करें?

आधुनिक व्यापारिक दुनिया में, संभावित निवेशकों को बड़ी संख्या में आर्थिक गतिविधि की तैयार परियोजनाओं की पेशकश की जाती है:

आमतौर पर, जब कोई व्यवसाय बेचा जाता है, तो उसे "एक गुलाबी रोशनी में" प्रस्तुत किया जाता है और प्रस्तावित उद्योग के विकास के लिए उज्ज्वल संभावनाओं के बारे में बताया जाता है। व्यापार विक्रेताओं के लिए पेबैक अवधि शायद ही कभी 3 साल से अधिक हो जाती है; वे उच्च रिटर्न का वादा करते हैं।

खरीदार के लिए पेबैक अवधि, गणना करते समय, कई गुना अधिक हो सकती है यदि वह प्रस्तावित व्यवसाय योजना का सावधानीपूर्वक अध्ययन करता है, इस उद्योग और क्षेत्र में माल के लिए एक विशिष्ट बाजार की स्थिति का विश्लेषण करता है, कच्चे माल के आपूर्तिकर्ताओं से परिचित होता है, उत्पादन के लिए आवश्यक सामग्री, और इसके मुख्य संभावित ग्राहक। प्रस्तावित व्यवसाय की पेबैक अवधि के सटीक अनुमान के साथ, एक निवेशक के लिए आने वाले वर्षों में इसकी बिक्री के भविष्य के अवसरों के साथ विशेषज्ञों से परिचित होना उपयोगी है।

पेबैक की गणना करते समय, न केवल प्रारंभिक निवेश, बल्कि परियोजना के बाद की अवधि में आवश्यक अतिरिक्त लागतों को भी ध्यान में रखना आवश्यक है।

इसकी लाभप्रदता विनिमय दरों में परिवर्तन, खर्चों के मुख्य तत्वों की लागत (उदाहरण के लिए, ईंधन, बिजली, धातु), प्रकारों में परिवर्तन, कर दरों और अन्य आर्थिक जोखिमों से प्रभावित हो सकती है।

व्यवसाय योजना में गणना जितनी अधिक सटीक होती है, उतनी ही अधिक संभावना होती है कि परियोजना नियोजित समय सीमा के भीतर भुगतान करेगी।

इसे चुनें और हमें बताने के लिए Ctrl + Enter दबाएं।

पेबैक अवधि - सूत्र, अवधारणा और गणना के तरीके

एक नियम के रूप में, व्यवसायी, अपने वित्तीय संसाधनों का निवेश करने से पहले, एक या किसी अन्य दिशा की निगरानी करना सुनिश्चित करते हैं ताकि यह पता लगाया जा सके कि निवेश करने के कितने समय बाद उन्हें ठोस लाभ मिलना शुरू हो जाएगा। इसके लिए एक विशेष अवधारणा है, जिसे वित्तीय अनुपात या पेबैक अवधि कहा जा सकता है।

सूत्र

यदि एक सरल विधि का उपयोग करने का निर्णय लिया गया था, तो यहां सूत्र काफी सरल होगा - टी = आई / डी:

टी निवेश पर वापसी की अवधि को इंगित करता है;
और - निवेशित वित्त की राशि;
डी - लाभ की राशि;

अंतिम कारक शुद्ध आय और मूल्यह्रास का योग है। अंतिम संकेतक जितना कम होगा, उतनी ही अधिक महत्वपूर्ण आय प्राप्त होने की संभावना है, जो न केवल जमा किए गए धन को कवर कर सकती है, बल्कि एक व्यक्ति को लाभ का लाभ उठाने के लिए भी दे सकती है।

यदि कोई व्यक्ति गणना की प्रक्रिया में प्राप्त कम समय के भीतर लाभ कमाने की उम्मीद करता है, तो उसके लिए पैसे के इस निवेश को मना करने की सलाह दी जाती है।

पद्धतिगत गणना का एक अधिक जटिल सूत्र है, क्योंकि यहां बड़ी संख्या में अतिरिक्त कारकों को ध्यान में रखना आवश्यक है।

सामान्य तौर पर, यह इस तरह दिखता है: टी = आईसी / एफवी:

टी अभी भी इंगित करता है कि कितनी देर तक धन वापस करने की योजना है;
आईसी - निवेश की गई राशि;
FV वह आय है जिसे आप अंत में प्राप्त करने की योजना बनाते हैं;

इस पद्धति का उपयोग करके, आप गणना कर सकते हैं कि लेखांकन अवधि के अंत में धन का कितना मूल्यह्रास होगा। यह फंड के निवेश से जुड़े कुछ जोखिमों को भी ध्यान में रखता है।

मुद्रास्फीति के अलावा, इसमें सरकारी जोखिम और आय प्राप्त न होने के जोखिम और, परिणामस्वरूप, प्रत्यक्ष लाभ शामिल हैं। इन सभी जोखिमों की गणना ब्याज दर में की जाती है, जिसके बाद उन्हें सारांशित किया जाता है, जो अंततः धन की वापसी का संभाव्य प्रतिशत देता है।

निवेश सूत्र

निवेश की वापसी अवधि निम्नलिखित सूत्र द्वारा निर्धारित की जा सकती है: = L0 / P, जहां लौटाने का प्रत्यक्ष संकेतक है, L0 प्रारंभिक निवेश की राशि को दर्शाता है, और Р इस परियोजना में भागीदारी से शुद्ध वार्षिक लाभ है।

उदाहरण के लिए, कंपनी एकमुश्त निवेश की मालिक बन गई, जिसका कुल मूल्य 20 मिलियन की वार्षिक आय के साथ 50 मिलियन रूबल था। अगर हम इस फॉर्मूले को लागू करते हैं, तो यह स्पष्ट हो जाएगा कि निवेशित फंड ढाई साल में खुद को पूरी तरह से सही ठहराएंगे, अगर कुछ अप्रत्याशित नहीं होता है।

उपकरण सूत्र

सिद्धांत रूप में, इस मामले में एक ही सूत्र लागू किया जाता है, लेकिन इसका एक निश्चित व्यावहारिक फोकस है, और इस मामले में जोखिम न्यूनतम हैं, क्योंकि उपकरण जल्दी या बाद में अपने लिए भुगतान करने में सक्षम होंगे और कम से कम एक महत्वहीन लाना शुरू करेंगे। फायदा।

सबसे पहले, आपको यह गणना करने की आवश्यकता है कि कंपनी नए उपकरणों की खरीद पर कितना पैसा खर्च कर सकती है, और इसमें न केवल इसकी प्रत्यक्ष लागत शामिल है, बल्कि डिलीवरी, काम की स्थापना, स्थापना आदि भी शामिल है।

लागत सूत्र

इस मामले में, वे उन सभी सूत्रों का उपयोग करना जारी रखते हैं जिनकी ऊपर चर्चा की गई थी। हालांकि, एक बहुत ही महत्वपूर्ण भूमिका सीधे लागतों द्वारा निभाई जाती है, जहां उन्हें निवेश किया गया था।

यदि परियोजना बहुत जोखिम भरा नहीं है, तो भुगतान करने में लंबा समय लगेगा, लेकिन व्यावहारिक रूप से यहां पैसा खोने का कोई मौका नहीं होगा। उच्च जोखिम के साथ, आप अच्छा मुनाफा कमा सकते हैं, लेकिन धन खोने की संभावना बहुत अधिक होगी।

उदाहरण के लिए, यदि किसी उद्यम ने किसी तृतीय-पक्ष कंपनी से उत्पादों की खरीद पर लगभग 10 मिलियन खर्च किए हैं, और भविष्य में इन उत्पादों का आधुनिकीकरण किया जाएगा और इसकी लागत 60 मिलियन होगी, लेकिन इसके लिए लगभग तीन वर्ष खर्च करने की आवश्यकता है, तो इन 3 वर्षों के बाद वापसी काफी तेज होगी और निवेश लाभदायक है।

यदि ऐसा होता है कि उत्पादों की बिल्कुल भी मांग नहीं है, तो सभी लागतें व्यर्थ हो जाएंगी।

निवेश फॉर्मूला पर वापसी

यहां गणना पहले की तरह ही होगी, लेकिन कई महत्वपूर्ण कारकों को ध्यान में रखना होगा:

अवधियों की एक पूर्णांक संख्या,जब लाभ तेजी से बढ़ेगा, प्रारंभिक निवेश के मूल्य के करीब पहुंच जाएगा।
हमें शेषफल की गणना करनी होगी, जिसके लिए वित्तीय प्राप्तियों की राशि को निवेश से घटाना होगा।
जब खुला अवशेष रहता है, इसे अगली अवधि के लिए परियोजना के लिए कुल आय से विभाजित करने की आवश्यकता होगी।

पेबैक अवधारणा

जिस दिशा में आप निवेश करने की योजना बना रहे हैं, उसके आधार पर पेबैक की कई अवधारणाएं हैं:

अचल संपत्ति के लिए;
उपकरण खरीदने के लिए;
भविष्य की लाभदायक परियोजनाओं में निवेश के लिए;

निवेश निवेश के लिए लौटाने की अवधि एक विशेष रूप से ली गई अवधि है, जिसके बाद निवेशित धन प्राप्त आय की राशि के बराबर होगा।

सरल शब्दों में, यह गुणांक बताएगा कि धन को वापस रखने और लाभ कमाना शुरू करने में कितना समय लगेगा।

अक्सर, एक समान गुणांक का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कौन सी चयनित परियोजना निवेश के लिए अधिक लाभदायक है। दूसरे शब्दों में, जहाँ आप बहुत तेजी से लाभ कमा सकते हैं। निवेशक को सबसे कम गुणांक वाली परियोजना में दिलचस्पी होने की अधिक संभावना है, क्योंकि यह बहुत तेजी से लाभदायक होगा।

अक्सर, समान गणनाओं का सहारा लिया जाता है यदि यह पता लगाना आवश्यक है कि धन का निवेश कितना प्रभावी और समीचीन होगा। यदि इस गुणांक का मूल्य बहुत अधिक है, तो सबसे अधिक संभावना है कि इस उद्यम में धन की नियुक्ति को छोड़ना आवश्यक होगा।

अचल संपत्ति में निवेश करने के लिए, आपको सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए कि चयनित वस्तु का पुनर्निर्माण, निर्माण या आधुनिकीकरण कितना प्रभावी होगा।

यहां, मुख्य संकेतक वह समय अवधि होगी जिसके दौरान अतिरिक्त लाभ और पैसे बचाने के लिए किया गया कार्य निवेशित धन की तुलना में बड़ा हो सकेगा।

उपकरण की पेबैक अवधि यह गणना करने में मदद करती है कि इस मशीन की खरीद पर खर्च किए गए धन को कब तक वापस किया जाएगा, और उत्पाद मूर्त लाभ लाना शुरू कर देगा।

गणना के तरीके

आवंटित फंड की पेबैक अवधि कितनी लंबी होगी, इस पर निर्भर करते हुए, आप प्रश्न में अनुपात की गणना के लिए दो तरीकों में से एक चुन सकते हैं:

काफी समय से एक सरल तकनीक विकसित की गई है। उसके लिए धन्यवाद, आप अपेक्षाकृत सटीक रूप से उस समय अवधि की गणना कर सकते हैं जो पैसे के निवेश के क्षण से उनके पूर्ण भुगतान के लिए पारित होनी चाहिए।

यदि कोई उद्यमी इस विशेष पद्धति का उपयोग करने का निर्णय लेता है, तो यह प्रभावी होगा और कुछ शर्तों को पूरा करने पर ही विचार के लिए उपयोगी भोजन प्रदान करेगा:

कई, पहली नज़र में, समकक्ष परियोजनाओं का तुलनात्मक विश्लेषण करते समय, उनका जीवनकाल लगभग समान होना चाहिए।
निवेश परियोजना की शुरुआत में किया जाता है।
वित्त का आय भाग लगभग समान समय अंतराल में समान भागों में आएगा।

आज तक, यह तकनीक सबसे अधिक समझ में आने वाली तकनीकों में से एक है, इसलिए इसका उपयोग ज्यादातर लोग करते हैं जो एक निश्चित परियोजना के लिए अपने धन का योगदान करने जा रहे हैं।

एक सरल तरीका यह निर्धारित करना आसान बनाता है कि कोई विशेष परियोजना कितनी जोखिम भरी है। जितना अधिक संकेतक प्राप्त होता है, निवेशक उतना ही अधिक जोखिम लेता है। यदि मूल्य न्यूनतम तक पहुंच जाता है, तो इसके लॉन्च के तुरंत बाद, एक व्यक्ति को काफी अच्छा धन मिलना शुरू हो जाएगा, जिससे उद्यम की तरलता उचित स्तर पर बनी रहेगी।

यह ध्यान देने योग्य है कि गणना की इस पद्धति के कुछ नुकसान हैं, जिन्हें भी ध्यान में रखना होगा:

समय के साथ नकद मूल्यह्रास होता है।
परियोजना पूरी तरह से अपने लिए भुगतान करने के बाद, लाभ या तो न्यूनतम स्तर तक गिर सकता है, या पूरी तरह से गायब हो सकता है।

इस संबंध में, आरओआई की गणना के लिए एक गतिशील पद्धति का उपयोग करना सबसे अच्छा है। यह आमतौर पर काफी लंबी अवधि की परियोजनाओं के लिए उपयोग किया जाता है। यह समय के साथ पैसे के मूल्य में बदलाव को ध्यान में रखता है।

पेबैक अवधि को प्रभावित करने वाले कारक

पेबैक अवधि कारकों के 2 प्रमुख समूहों - बाहरी और आंतरिक से सीधे प्रभावित होती है। निवेशक व्यावहारिक रूप से पहले वाले को प्रभावित नहीं कर सकता है। इनमें परिसर का किराया शामिल है, जिससे वित्तीय संसाधनों की लागत अधिक से अधिक हो जाती है।

तदनुसार, शुद्ध आय की राशि कम हो जाती है। यदि निवेश किया गया पैसा क्रेडिट पर लिया जाता है, तो उस अवधि को ध्यान में रखना आवश्यक होगा जिसके दौरान उसे भुगतान करना होगा।

एक अन्य महत्वपूर्ण कारक विभिन्न आपात स्थिति है, जिसके लिए कुछ वित्तीय लागतों की आवश्यकता हो सकती है। निवेशक अपने दम पर आंतरिक कारकों से निपटने में सक्षम है। सबसे पहले, उसे व्यवसाय के बाद के विकास के लिए रणनीति पर ध्यान देना चाहिए।

पेबैक अवधि: सूत्र और गणना के तरीके, उदाहरण

यह समझने के लिए कि पेबैक अवधि क्या है, आपको यह कल्पना करने की आवश्यकता है कि व्यवसाय के किन क्षेत्रों के लिए यह परिभाषा उपयुक्त है।

निवेश के लिए

इस संदर्भ में, लौटाने की अवधि उस समय की अवधि है जिसके बाद परियोजना से होने वाली आय निवेश की गई राशि के बराबर हो जाती है। यानी किसी भी व्यवसाय में निवेश करते समय लौटाने की अवधि का गुणांक दिखाएगा कि निवेशित पूंजी को वापस करने में कितना समय लगेगा।

अक्सर यह संकेतक उस व्यक्ति के लिए चयन मानदंड होता है जो किसी उद्यम में निवेश करने की योजना बनाता है। तदनुसार, संकेतक जितना कम होगा, व्यवसाय उतना ही आकर्षक होगा। और उस स्थिति में जब गुणांक बहुत बड़ा है, तो पहला विचार दूसरे मामले को चुनने के पक्ष में होगा।

पूंजी निवेश के लिए

यहां हम उत्पादन प्रक्रियाओं के आधुनिकीकरण या पुनर्निर्माण की संभावना के बारे में बात कर रहे हैं। पूंजी निवेश के साथ, वह समय अवधि जिसके लिए आधुनिकीकरण से प्राप्त बचत या अतिरिक्त लाभ इस आधुनिकीकरण पर खर्च की गई धनराशि के बराबर हो जाता है, महत्वपूर्ण हो जाता है।

तदनुसार, वे पेबैक अवधि को देखते हैं जब वे यह समझना चाहते हैं कि क्या आधुनिकीकरण पर पैसा खर्च करना समझ में आता है।

उपकरण के लिए

गुणांक दिखाएगा कि किस अवधि के लिए एक विशेष उपकरण, मशीन, तंत्र (और इसी तरह), जिस पर पैसा खर्च किया जाता है, भुगतान करेगा। तदनुसार, उपकरण का भुगतान उस आय में व्यक्त किया जाता है जो कंपनी को इस उपकरण से प्राप्त होती है।

पेबैक अवधि की गणना कैसे करें। गणना के प्रकार

एक मानक के रूप में, पेबैक अवधि की गणना के लिए दो विकल्प हैं। विभाजन मानदंड खर्च किए गए धन के मूल्य में परिवर्तन को ध्यान में रखेगा। यानी हिसाब होता है या हिसाब में नहीं लिया जाता।

सरल
गतिशील (रियायती)

गणना करने का आसान तरीका

यह शुरू में इस्तेमाल किया गया था (हालाँकि यह अभी भी अक्सर पाया जाता है)। लेकिन इस पद्धति का उपयोग करके केवल कई कारकों के साथ आवश्यक जानकारी प्राप्त करना संभव है:

यदि कई परियोजनाओं का विश्लेषण किया जाता है, तो केवल एक ही जीवन काल वाली परियोजनाओं को लिया जाता है।
यदि धन शुरुआत में केवल एक बार निवेश किया जाएगा।
यदि निवेश से होने वाला लाभ लगभग बराबर भागों में आएगा।

केवल इस तरह, गणना की एक सरल विधि का उपयोग करके, आप अपने पैसे को "वापस" करने में लगने वाले समय के संदर्भ में पर्याप्त परिणाम प्राप्त कर सकते हैं।

मुख्य प्रश्न का उत्तर - यह पद्धति लोकप्रियता क्यों नहीं खो रही है - इसकी सादगी और पारदर्शिता में निहित है। और अगर आपको कई परियोजनाओं की तुलना करते समय निवेश जोखिमों का सतही रूप से आकलन करने की आवश्यकता है, तो यह भी स्वीकार्य होगा।

संकेतक जितना अधिक होगा, निवेश उतना ही अधिक जोखिम भरा होगा। एक साधारण गणना के साथ संकेतक जितना कम होगा, निवेशक के लिए निवेश करना उतना ही अधिक लाभदायक होगा, क्योंकि वह स्पष्ट रूप से बड़े हिस्से और कम अवधि में निवेश पर वापसी पर भरोसा कर सकता है।

और यह फर्म की तरलता के स्तर को बनाए रखने में मदद करेगा।

लेकिन सरल तरीका स्पष्ट है सीमाओं... आखिरकार, यह अत्यंत महत्वपूर्ण प्रक्रियाओं को ध्यान में नहीं रखता है:

नकद मूल्य जो लगातार बदल रहा है।
परियोजना से लाभ, जो पेबैक मार्क पास करने के बाद कंपनी को जाएगा।
इसलिए, एक अधिक जटिल गणना पद्धति का अक्सर उपयोग किया जाता है।

गतिशील या रियायती विधि

जैसा कि नाम से पता चलता है, यह विधि छूट को ध्यान में रखते हुए निवेश से वापसी तक का समय निर्धारित करती है। हम ऐसे समय के बारे में बात कर रहे हैं जब शुद्ध वर्तमान मूल्य गैर-ऋणात्मक हो जाता है और ऐसा ही रहता है।

इस तथ्य के कारण कि गतिशील गुणांक का तात्पर्य वित्त की लागत में परिवर्तन को ध्यान में रखते हुए है, यह निश्चित रूप से सरल तरीके से गणना करने पर गुणांक से अधिक होगा। यह समझना जरूरी है।

इस पद्धति की सुविधा आंशिक रूप से इस बात पर निर्भर करती है कि वित्तीय प्रवाह स्थिर है या नहीं। यदि राशियाँ आकार में भिन्न हैं, और नकदी प्रवाह स्थिर नहीं है, तो तालिकाओं और ग्राफ़ के सक्रिय उपयोग के साथ गणना को लागू करना बेहतर है।

सरल तरीके से गणना कैसे करें

सरल तरीके से पेबैक अवधि की गणना करने के लिए उपयोग किया जाने वाला सूत्र इस तरह दिखता है:

पेबैक अवधि = निवेश राशि / शुद्ध वार्षिक लाभ

आरआर = के0 / पीसीएचएसजी

हम इस बात को ध्यान में रखते हैं कि पीपी वर्षों में व्यक्त पेबैक अवधि है।

0 - निवेशित धन की राशि।

сг - वर्ष के लिए औसतन शुद्ध लाभ।

उदाहरण।

आपको परियोजना में 150 हजार रूबल की राशि का निवेश करने की पेशकश की जाती है। और वे कहते हैं कि परियोजना शुद्ध लाभ में सालाना औसतन 50 हजार रूबल लाएगी।

सरलतम गणनाओं का उपयोग करते हुए, हमें तीन साल की पेबैक अवधि मिलती है (हमने 150,000 को 50,000 से विभाजित किया)।

लेकिन ऐसा उदाहरण इस बात को ध्यान में रखे बिना जानकारी देता है कि परियोजना इन तीन वर्षों के दौरान न केवल आय उत्पन्न कर सकती है, बल्कि अतिरिक्त निवेश की भी आवश्यकता है। इसलिए, दूसरे सूत्र का उपयोग करना बेहतर है, जहां हमें पीसीएचएसजी का मूल्य प्राप्त करने की आवश्यकता है। और आप औसत आय से वर्ष के लिए औसत व्यय घटाकर इसकी गणना कर सकते हैं। आइए इसे दूसरे उदाहरण में देखें।

उदाहरण 2:

आइए निम्नलिखित तथ्य को पहले से मौजूद स्थितियों में जोड़ें। परियोजना के क्रियान्वयन के दौरान हर साल लगभग 20 हजार रूबल हर तरह के खर्च पर खर्च किए जाएंगे। यही है, हम पहले से ही पीसीएचएसजी का मूल्य प्राप्त कर सकते हैं - 50 हजार रूबल (वर्ष के लिए शुद्ध लाभ) से 20 हजार रूबल (वार्षिक व्यय) घटाकर।

तो, हमारा सूत्र इस तरह दिखेगा:

पीपी (पेबैक अवधि) = 150,000 (निवेश) / 30 (औसत वार्षिक शुद्ध लाभ)। परिणाम 5 साल है।

एक उदाहरण सांकेतिक है। आखिरकार, जैसे ही हमने औसत वार्षिक लागतों को ध्यान में रखा, हमने देखा कि पेबैक की अवधि दो साल तक बढ़ गई (और यह वास्तविकता के बहुत करीब है)।

यह गणना प्रासंगिक है यदि आपकी सभी अवधियों के लिए समान आय है। लेकिन जीवन में, लगभग हमेशा आय की मात्रा एक वर्ष से दूसरे वर्ष में बदल जाती है। और इस तथ्य को ध्यान में रखने के लिए, आपको कई चरणों का पालन करना होगा:

हम पाते हैं कि अंतिम आय के लिए जितने वर्ष की आवश्यकता होगी, वह परियोजना पर खर्च की गई राशि (निवेश) के जितना संभव हो उतना करीब होगा।

हम उन निवेशों की मात्रा का पता लगाते हैं जो लाभ से उजागर नहीं हुए हैं (इस मामले में, यह इस तथ्य के लिए लिया जाता है कि आय पूरे वर्ष समान रूप से प्राप्त होती है)।

हम पाते हैं कि एक पूर्ण भुगतान पर पहुंचने में कितने महीने लगेंगे।

उदाहरण 3.

शर्तें समान हैं। आपको परियोजना में 150 हजार रूबल का निवेश करने की आवश्यकता है। यह योजना बनाई गई है कि पहले वर्ष के दौरान आय 30 हजार रूबल होगी। दूसरे के दौरान - 50 हजार। तीसरे के दौरान - 40 हजार रूबल। और चौथे में - 60 हजार।

हम तीन साल के लिए आय की गणना करते हैं - 30 + 50 + 40 = 120 हजार रूबल।

4 वर्षों के लिए, लाभ की राशि 180 हजार रूबल होगी।

और यह देखते हुए कि हमने 150 हजार का निवेश किया है, यह स्पष्ट है कि पेबैक अवधि परियोजना के तीसरे और चौथे वर्ष के बीच कहीं आएगी। लेकिन हमें विवरण चाहिए।

इसलिए, हम दूसरे चरण में आगे बढ़ते हैं। हमें निवेश किए गए फंड के उस हिस्से को खोजने की जरूरत है जो तीसरे वर्ष के बाद खुला रहा:

150,000 (निवेश) - 120,000 (3 वर्ष के लिए आय) = 30,000 रूबल।

हम तीसरे चरण में आगे बढ़ते हैं। हमें चौथे वर्ष के लिए भिन्नात्मक भाग ज्ञात करना है। यह 30 हजार को कवर करना बाकी है, और इस वर्ष की आय 60 हजार होगी। तो हम 30,000 को 60,000 से विभाजित करते हैं और 0.5 (वर्षों में) प्राप्त करते हैं।

यह पता चला है कि, अवधि (लेकिन समान - अवधि के भीतर महीनों) द्वारा धन की असमान आमद को ध्यान में रखते हुए, हमारे निवेशित 150 हजार रूबल साढ़े तीन साल (3 + 0.5 = 3.5) में भुगतान करेंगे।

गतिशील विधि के लिए गणना सूत्र

जैसा कि हमने पहले ही लिखा है, यह विधि अधिक जटिल है, क्योंकि यह इस तथ्य को भी ध्यान में रखता है कि पेबैक समय के दौरान पैसा मूल्य में बदल जाता है।

इस कारक को ध्यान में रखने के लिए, एक अतिरिक्त मूल्य पेश किया जाता है - छूट दर।

आइए ऐसी स्थितियाँ लें जहाँ:

केडी - छूट गुणांक

डी - ब्याज दर

फिर केडी = 1 / (1 + डी) एनडी

रियायती अवधि = SUM शुद्ध नकदी प्रवाह / (1 + d) nd

इस सूत्र को समझने के लिए, जो पिछले वाले की तुलना में अधिक जटिल परिमाण का क्रम है, आइए एक और उदाहरण लेते हैं। उदाहरण के लिए शर्तें समान होंगी ताकि इसे स्पष्ट किया जा सके। और छूट की दर 10% होगी (वास्तव में, यह लगभग समान है)।

सबसे पहले, हम छूट गुणांक की गणना करते हैं, अर्थात प्रत्येक वर्ष के लिए रियायती प्राप्तियां।

1 वर्ष: 30,000 / (1 + 0.1) 1 = 27,272.72 रूबल।
वर्ष 2: 50,000 / (1 + 0.1) 2 = 41,322.31 रूबल।
वर्ष 3: 40,000 / (1 + 0.1) 3 = 30,052.39 रूबल।
चौथा वर्ष: 60,000 / (1 + 0.1) 4 = 40,980.80 रूबल।

परिणाम जोड़ें। और यह पता चला है कि पहले तीन वर्षों में लाभ 139,628.22 रूबल होगा।

हम देखते हैं कि यह राशि भी हमारे निवेश को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं है। यानी, पैसे के मूल्य में बदलाव को ध्यान में रखते हुए, 4 साल में भी हम इस परियोजना को पीछे नहीं छोड़ेंगे। लेकिन चलो गणना समाप्त करते हैं। परियोजना के अस्तित्व के पांचवें वर्ष में, हमें परियोजना से कोई लाभ नहीं हुआ, तो चलिए इसे नामित करते हैं, उदाहरण के लिए, चौथे के बराबर - 60,000 रूबल।

वर्ष 5: 60,000 / (1 + 0.1) 5 = 37,255.27 रूबल।

यदि हम इसे अपने पिछले परिणाम के साथ जोड़ते हैं, तो हमें पांच साल के लिए 176 883.49 के बराबर योग मिलता है। यह राशि पहले से ही हमारे द्वारा शुरू में किए गए निवेश से अधिक है। इसका मतलब है कि पेबैक अवधि परियोजना के अस्तित्व के चौथे और पांचवें वर्ष के बीच स्थित होगी।

हम एक विशिष्ट शब्द की गणना करना शुरू करते हैं, हम भिन्नात्मक भाग का पता लगाते हैं। निवेश की गई राशि से, हम पूरे 4 वर्षों के लिए राशि घटाते हैं: 150,000 - 139,628.22 = 10,371.78 रूबल।

हम प्राप्त परिणाम को 5 वें वर्ष के लिए रियायती प्राप्तियों से विभाजित करते हैं:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

इसका मतलब है कि हमारे पास पांचवे वर्ष का 0.27 पूर्ण लौटाने की अवधि तक की कमी है। और गणना की गतिशील पद्धति के लिए संपूर्ण पेबैक अवधि 4.27 वर्ष होगी।

जैसा कि ऊपर कहा गया है, रियायती पद्धति के लिए लौटाने की अवधि समान गणना से काफी अलग है, लेकिन एक सरल तरीके से। लेकिन साथ ही, यह वास्तविक परिणाम को अधिक सच्चाई से दर्शाता है जो आपको संकेतित संख्याओं और शर्तों के तहत प्राप्त होगा।

परिणाम

पेबैक अवधि एक उद्यमी के लिए सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है जो अपने स्वयं के धन का निवेश करने की योजना बना रहा है और कई संभावित परियोजनाओं में से चुनता है।

साथ ही, यह निवेशक पर निर्भर करता है कि वह गणना किस तरीके से करे।

इस लेख में, हमने दो मुख्य समाधानों का विश्लेषण किया और उदाहरणों पर ध्यान दिया कि एक ही स्थिति में संख्याएं कैसे बदलेगी, लेकिन संकेतकों के विभिन्न स्तरों के साथ।

लागत पर वापसी - परियोजना से प्राप्त आय और खर्च की गई लागत का अनुपात।

लौटाने का बिंदु वह क्षण होता है जब निवेशित धन प्राप्त आय से पूरी तरह से कवर हो जाता है। इसके बाद, निवेश की गई पूंजी पर प्रतिफल के अनुपात या प्रतिशत या प्रतिशत दर के रूप में उपयोग करना (लागत खर्च)।

पेबैक अवधि और इसे कैसे निर्धारित करें

गणना सूत्र

निवेश की दक्षता की सरलीकृत गणना के लिए, सूत्र का उपयोग किया जाता है:

लौटाने की अवधि = निवेश / औसत वार्षिक लाभ

छूट के साथ पेबैक अवधि = पी - (एस डीसीएफटी / डीसीएफ + 1),

जहां पी परियोजना के पूरे वर्षों की संख्या है, जिसके बाद पेबैक पॉइंट आता है
एस डीसीएफटी - पेबैक पॉइंट के वर्ष तक वित्तीय प्रवाह का कुल संचित शेष (छूट को ध्यान में रखते हुए)
डीसीएफ + 1 - पेबैक पॉइंट तक पहुंचने की अवधि में छूट वाला नकद प्रवाह

गणना उदाहरण

1 वर्ष - 50 हजार रूबल।
2 साल - 250 हजार रूबल।
3 साल - 500 हजार रूबल।
4, 5 वर्ष - 750 हजार रूबल।

5 वर्षों के लिए, नियोजित राशि प्रति वर्ष 2,300 हजार रूबल या 460 हजार रूबल होगी। पेबैक अवधि = 2000/460 = 4.3 वर्ष।

संकेतक / वर्ष
CF- नकदी प्रवाह	2000
	2000	1950	1700	1200
डीसीएफ (5% छूट के साथ)	2000
डीसीएफ संचयी	2000	1952	1725	1293

* रियायती राशि की गणना - 100/105 x 50 = 47.6। 48 तक राउंड करें।

चुकौती अवधि की वास्तविक गणना के लिए छूट के अलावा, किसी को क्षेत्र में सामान्य आर्थिक स्थिति, पैसा निवेश करने के उद्योग को ध्यान में रखना चाहिए।

लागत वसूली का निर्धारण

तालिका 2. (हजार रूबल)।

संकेतक / वर्ष
CF- वित्तीय प्रवाह निवेश / लाभ	2000
आसान गणना के लिए संचयी CF	2000	2040	1870	1420

एक संभावित निवेशक या एक ऑपरेटिंग उद्यम के मालिकों के लिए, धन की वापसी के "शून्य बिंदु" तक पहुंचने के बाद व्यवसाय की लाभप्रदता का स्तर महत्वपूर्ण है।

निवेश पर प्रतिफल की गणना करने के लिए, सूत्र का अक्सर उपयोग किया जाता है:

आर आमंत्रण = (आय.इनव - लागत.इनव) / 100%

व्यवसाय खरीदते समय क्या विचार करें?

मौजूदा उद्यमों को बिक्री के लिए रखा जा रहा है
की पेशकश की
खरीदें (किराया) तैयार परिसर, उपकरण, प्रौद्योगिकियां

आमतौर पर, जब कोई व्यवसाय बेचा जाता है, तो उसे "एक गुलाबी रोशनी में" प्रस्तुत किया जाता है और प्रस्तावित उद्योग के विकास के लिए उज्ज्वल संभावनाओं के बारे में बताया जाता है। विक्रेताओं से लौटाने की अवधिव्यवसाय शायद ही कभी 3 साल से आगे जाते हैं, वे उच्च रिटर्न का वादा करते हैं।

खरीदार के लिए पेबैक अवधिगणना करते समय, यह कई गुना अधिक हो सकता है यदि वह प्रस्तावित व्यवसाय योजना की सावधानीपूर्वक जांच करता है, किसी दिए गए उद्योग और क्षेत्र में माल के लिए एक विशिष्ट बाजार की स्थिति का विश्लेषण करता है, कच्चे माल के आपूर्तिकर्ताओं, उत्पादन के लिए आवश्यक सामग्री से परिचित होता है, और इसके मुख्य संभावित ग्राहक। प्रस्तावित व्यवसाय की पेबैक अवधि के सटीक अनुमान के साथ, एक निवेशक के लिए आने वाले वर्षों में इसकी बिक्री के भविष्य के अवसरों के साथ विशेषज्ञों से परिचित होना उपयोगी है।

पेबैक की गणना करते समय, न केवल प्रारंभिक निवेश, बल्कि परियोजना के बाद की अवधि में आवश्यक अतिरिक्त लागतों को भी ध्यान में रखना आवश्यक है। इसकी लाभप्रदता विनिमय दरों में परिवर्तन, खर्चों के मुख्य तत्वों की लागत (उदाहरण के लिए, ईंधन, बिजली, धातु), प्रकारों में परिवर्तन, कर दरों और अन्य आर्थिक जोखिमों से प्रभावित हो सकती है। व्यवसाय योजना में गणना जितनी अधिक सटीक होती है, उतनी ही अधिक संभावना होती है कि परियोजना नियोजित समय सीमा के भीतर भुगतान करेगी।

अपना प्रश्न नीचे दिए गए फॉर्म में लिखें

बाजार संबंधों की स्थितियों में किसी भी संगठन की आर्थिक गतिविधि के लिए व्यापार प्रतिनिधियों के एक बड़े समूह के व्यापक ध्यान की आवश्यकता होती है जो इसके कामकाज के परिणामों में रुचि दिखाते हैं।
मौजूदा परिस्थितियों में जीवित रहने के लिए उद्यम अपनी वित्तीय स्थिति और संभावित प्रतिस्पर्धियों की क्षमताओं का वास्तविक मूल्यांकन करने की अनुमति देंगे, यह निर्धारित करने के लिए कि सभी आर्थिक गतिविधियों का समय पर, उच्च-गुणवत्ता वाला विश्लेषण करना, कमियों की पहचान करना और उन्हें समय पर समाप्त करना आवश्यक है। .

प्रिय पाठकों! लेख कानूनी मुद्दों को हल करने के विशिष्ट तरीकों के बारे में बात करता है, लेकिन प्रत्येक मामला व्यक्तिगत है। यदि आप जानना चाहते हैं कि कैसे अपनी समस्या का समाधान करें- एक सलाहकार से संपर्क करें:

आवेदन और कॉल 24/7 और बिना दिनों के स्वीकार किए जाते हैं.

यह तेज़ है और मुफ्त है!

इस सूचक का क्या अर्थ है?

लाभप्रदता का स्तर दर्शाता है कि उद्यम की वर्तमान लागतों का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है। इसकी गणना प्रतिशत के रूप में की जाती है, जो लाभप्रदता की डिग्री, यानी शुद्ध लाभ की मात्रा द्वारा व्यक्त की जाती है।

शुद्ध लाभ प्राप्त करने के लिए, एक उद्यम को उपयुक्त गतिविधियाँ करनी चाहिए जो पूंजी के कारोबार, उत्पादित या बेचे गए उत्पादन की मात्रा पर निर्भर करती हैं। लाभ विकास, वैज्ञानिक और तकनीकी उपकरणों के प्रावधान, कर्मचारियों के वेतन में वृद्धि, बजटीय निधि के गठन पर खर्च किया जाता है।

इसे दो संकेतकों में व्यक्त किया जाता है:

शुद्ध।यह राजस्व की राशि है जो आर्थिक गतिविधि, उत्पादन की लागत से अधिक है।
रिश्तेदार... लाभप्रदता के स्तर को दर्शाता है।

उत्पादित उत्पादों के प्रकार के अनुसार, पूरे उद्यम या उसके अलग-अलग डिवीजनों के लिए शुद्ध लाभप्रदता की गणना की जाती है। इसके संकेतकों का विश्लेषण आपको विकास, उत्पादन क्षमता, उत्पादों की बिक्री की गतिशीलता प्राप्त करने की अनुमति देता है।

फ़ार्मुलों के साथ विभिन्न प्रकार की पेबैक

रूसी संघ के राष्ट्रपति के निर्देशों के अनुसार, 10 - 20% की मात्रा में लाभप्रदता के सीमांत स्तर उन उत्पादों पर लागू होते हैं, जो वर्तमान कानून के अनुसार, मुफ्त मूल्य - टैरिफ हैं।

उत्पाद शुल्क के रूप में निश्चित किराए के भुगतान वाले सामानों के लिए, उन्हें ध्यान में रखे बिना निर्धारित किया जाता है।

खरीदी गई सामग्री, अर्ध-तैयार उत्पादों और घटकों के उपयोग के कारण उत्पादन लागत के विशिष्ट भार में वृद्धि के साथ 85 % यह आकार में सेट है 15 प्रतिशत.

तालिका 1. वर्तमान संकेतक

पी / पी नं।	नाम	लागत मूल्य के प्रतिशत के रूप में लाभप्रदता का स्तर
1	धातुकर्म, मशीन-निर्माण, रसायन, पेट्रोकेमिकल, काष्ठकला, लुगदी और कागज, प्रकाश उद्योग के उत्पाद	25
2	सभी उद्योगों और लॉगिंग उद्यमों के खनन उद्यमों के उत्पाद	50
3	खनन और धातुकर्म उद्यमों, अलौह धातु विज्ञान और खनन और रासायनिक उद्यमों के उत्पाद	40
4	निर्माण सामग्री	25
5	तंबाकू, तंबाकू उत्पाद, अंडा उत्पाद	40
6	अन्य उद्योगों के उत्पाद	25
7	सभी प्रकार के परिवहन द्वारा परिवहन	35
8	हवाई और संबंधित कार्य, सेवाओं द्वारा यात्रियों की ढुलाई	20
9	आपूर्ति और विपणन संगठनों और उद्यमों की सेवाएं	50 (वितरण लागत के लिए)
10	थोक उद्यम और संगठन	3 (टर्नओवर के लिए)
11	खुदरा उद्यम और संगठन	8 (टर्नओवर के लिए)

लागत

पेबैक निवेशित अधिकृत पूंजी की आर्थिक दक्षता है। पेबैक अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

टी = वज़त / डी,कहां

वज़ातो- निवेशित पूंजी की राशि;
डी- विचाराधीन अवधि के लिए आय वृद्धि की औसत राशि।

इसका उपयोग तकनीकी और डिजाइन समाधान, उत्पादन तकनीक से संबंधित कंपनी की गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए सर्वोत्तम विकल्पों के चयन में किया जाता है। विभिन्न विकल्पों के लिए अलग-अलग पूंजीगत व्यय और परिचालन लागत की आवश्यकता होती है।

लागत पर वापसी की गणना इस प्रकार की जाती है:

पी = पीआरपी / एस,

कहां पीआरपी- कर देने से पूर्व लाभ;
साथ- बेचे गए उत्पादों की कुल लागत।

संकेतक के अनुसार, उत्पादन की लागत को संशोधित करने की आवश्यकता, लागत में वृद्धि दिखाते हुए, गतिशीलता का एक ग्राफ बनाया गया है। लाभप्रदता में वृद्धि के साथ माल के कारोबार की मात्रा बढ़ जाती है, यदि लागत का मूल्य अपरिवर्तित रहता है, तो लाभ तदनुसार बढ़ता है और इसके विपरीत।

गतिविधियां

उत्पादन गतिविधियों में लागत पर वापसी की गणना एक निश्चित अवधि के लिए शुद्ध लाभ और परिशोधन के अनुपात के रूप में की जाती है, जो उत्पादों की बिक्री पर खर्च किए गए खर्चों की मात्रा से संबंधित है, जो परिचालन लागत से संबंधित है।
इसका सूत्र:

आर = (पीसीएचपी + अमोर) / जेड,

कहां पीपीपी- शुद्ध लाभ;
अमोरो- मूल्यह्रास कटौती;
जेड- उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए खर्च।

उत्पादन गतिविधियों में, संगठन का लाभप्रदता अनुपात उत्पादन लागतों का भुगतान, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री पर खर्च किए गए प्रत्येक रूबल के लिए लाभ की मात्रा को व्यक्त करता है।

सेवाएं

किसी भी क्षेत्र में सेवाओं के प्रावधान के लिए कुछ निश्चित उत्पादन लागतों की आवश्यकता नहीं होती है।

इस स्थिति में, "सेवा" बेचा जाने वाला उत्पाद बन जाता है, इसलिए इसकी लागत और लाभ मात्रा पर निर्भर करता है।

गतिविधि के क्षेत्र को ध्यान में रखते हुए, प्रदान की गई सेवा की लागत तैयार करना, अनुमानित मांग की गणना करना और सकल आय का पता लगाना आवश्यक है। सकल आय से परिवर्तनीय और निश्चित लागत घटाएं।
प्रदान की गई सेवा के लिए पेबैक अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

तू = ज़ू / पु,

कहां जेड यू- व्यवसाय में निवेश की गई लागत;
पू- नियोजित लाभ, जो सेवाओं के प्रावधान के लिए गतिविधियों के परिणामस्वरूप प्राप्त होगा।
प्रदान की गई सेवाओं की प्रभावशीलता की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

रु. = (Psd * Spvr) / * 100%,

कहां जेड- सेवाओं के संगठन से जुड़ी लागत;
Spvr- एक निश्चित अवधि के लिए सेवाओं की संख्या;
पीएसडी- सेवा की बिक्री से लाभ।

उद्यम की लाभप्रदता और लाभप्रदता के विषय पर एक वीडियो देखें

अचल संपत्तियां

श्रम के वे साधन जो अपने मूल स्वरूप को बनाए रखते हुए उत्पादन प्रक्रिया में भाग लेते हैं, उन्हें अचल संपत्तियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। इसमें उत्पादन या सेवाओं के प्रावधान में उपयोग की जाने वाली मूर्त संपत्तियां भी शामिल हैं, जो अचल संपत्तियों के मूल्य और संचित मूल्यह्रास के बीच अंतर बनाती हैं।

वे लंबे समय तक उद्यम की गतिविधियों को सुनिश्चित करते हैं, भौतिक मूल्यह्रास प्राप्त करते हैं, जो उन्हें कम करता है और मूल्यह्रास के माध्यम से उन्हें लागत मूल्य में स्थानांतरित करता है।

अचल संपत्तियों का भुगतान सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

टी = ओएस / पीएच,

कहां ओएस- उद्यम की अचल संपत्ति, नकद में व्यक्त;
Pch- एक निश्चित अवधि के लिए शुद्ध लाभ।
अचल संपत्तियों का कुशल उपयोग सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

रोसन = पीएच / ओएस * 100%,

कहां ततैया- अचल संपत्तियों की राशि;
Pch- शुद्ध लाभ की राशि।

लेनदेन

उत्पादों की बिक्री के लिए लेन-देन से होने वाला लाभ इसे व्यवस्थित करने की लागत के अनुरूप होना चाहिए। सरलीकृत रूप में, एक शर्त प्रदान की जाती है जिसमें निवेश पर प्रतिफल लागत के बराबर होता है।
पेबैक में सभी लेनदेन से कुल लाभ शामिल है:

ओ = पी * सह,

कहां एन एस- एक सौदे से औसत लाभ;
साथ में- किए गए लेनदेन की संख्या।

यदि कंपनी ने उद्यम के विकास के लिए बैंक ऋण लिया है, तो गणना में बैंक ऋण को ध्यान में रखा जाता है।

आप सूत्र का उपयोग करके अलग-अलग प्रकार के लेन-देन के लिए पेबैक अवधि का अनुमान लगा सकते हैं:

टोकुप = जेड / (स्पर * पी),

कहां जेड- लेनदेन के संगठन से जुड़ी लागत;

प्रेरणा- एक निश्चित अवधि के लिए लेनदेन की संख्या;

एन एस- लेन-देन के परिणामस्वरूप प्राप्त औसत लाभ।

रुपये = (पीएसडी * स्पर) / जेड।

कर्मचारी

लाभ लाने के अलावा, श्रम में पूंजी निवेश का भुगतान करना चाहिए। पेबैक कर्मचारी के दिए गए उद्यम में कर्मचारी की सेवा की लंबाई के सीधे अनुपात में है।

कर्मियों के पेबैक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

टी = जेड / फोगॉड,

कहां टी- ऋण वापसी की अवधि;

जेड- एकमुश्त लागत;

Fgod- वार्षिक आर्थिक प्रभाव।

प्रभाव प्राप्त करने और सेवा की लंबाई बढ़ाने के लिए, उद्यम इस पर काम करता है:

कार्य समय निधि का समीचीन दोहन, कर्मचारी की योग्यता में सुधार, श्रम उत्पादकता में वृद्धि;
उद्यम में एक कर्मचारी के रहने की अवधि में वृद्धि। लंबे समय तक काम करने का अनुभव त्वरित भुगतान की ओर ले जाता है।

नतीजतन, एक स्थिर वातावरण वाली टीम में जहां काम करने का समय पूरी तरह से उपयोग किया जाता है, धन पर वापसी प्राप्त करने और लाभ कमाने के लिए स्थितियां बनती हैं।

कर्मियों के उपयोग से प्राप्त लाभप्रदता की गणना सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है:

पी = पीएच / केपी * 100%,

कहां Pch- शुद्ध लाभ;
केपी- सूची में कर्मियों की औसत संख्या।

शुद्ध लाभ

पेबैक अवधि का पता उस स्टोर के उदाहरण से लगाया जा सकता है जो कुछ समय से काम कर रहा है। शुद्ध लाभ पर प्रतिफल निर्धारित करने के लिए, विचाराधीन अवधि के लिए आउटलेट के सकल राजस्व का आकार ज्ञात करना आवश्यक है। इसके बाद, संगठन अपनी गतिविधियों के दौरान समान अवधि के लिए कितना लाभ प्राप्त करना चाहता है, यह निर्धारित किया जाता है।

तो शुद्ध लाभ इसके बराबर है:

पी = बी * एसटीजे

कहां वी- माल की बिक्री से सकल आय;
Stz- वर्तमान खर्च।

पेबैक अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

Tocup = को / Pch

कहां एन एस- माल की खरीद के लिए निवेश;
पीएफ-शुद्ध आय करों का शुद्ध।
माल की बिक्री से लाभप्रदता का गुणांक सूत्र का उपयोग करके निर्धारित किया जा सकता है:

आरपीआर = पीपीआर / वीपीआर * 100%,

कहां पीपीआर- उत्पाद की बिक्री के परिणामस्वरूप प्राप्त लाभ;
वीपीआर- विक्रय परिणाम।

संपत्ति

पेबैक निर्धारित करने के लिए, संपत्ति की एक सूची तैयार करना आवश्यक है जो उद्यम की बैलेंस शीट पर है, उनमें से प्रत्येक को इंगित करता है। फिर मूल्यह्रास लागत की गणना व्यक्तिगत रूप से की जानी चाहिए।

गणना में संपत्ति का अवशिष्ट मूल्य होता है, जिसकी गणना मूल लागत और मूल्यह्रास राशि के बीच अंतर के रूप में की जाती है। मूल्यह्रास की गणना मूल्यह्रास वस्तुओं के लिए समान मानदंडों के निर्देशों के अनुसार की जाती है, जो लेखांकन रिकॉर्ड में प्रदान की जाती है।

संपत्ति की पेबैक अवधि निर्धारित करने के लिए, निम्न सूत्र का उपयोग किया जाता है:

टिम = सोस्ट / पीएच,

कहां NS- उद्यम की संपत्ति का मूल्य;
Pch- समय की मानी गई अवधि के लिए शुद्ध लाभ।

एक निश्चित अवधि के लिए संपत्ति का प्रभावी उपयोग सूत्र का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है:

रोम = पीसी / कॉम्प * 100%,

कहां Pch- संपत्ति के शोषण के परिणामस्वरूप प्राप्त शुद्ध लाभ;
NS- एक निश्चित अवधि के लिए संपत्ति का अवशिष्ट मूल्य।

आम

उत्पादन में निवेश किए गए धन की कुल पेबैक अवधि परिणाम की उपलब्धि की अवधि से निर्धारित होती है, जो लाभ या उत्पादन की लागत में कमी के रूप में कार्य करती है।

पेबैक अवधि की गणना अलग-अलग तरीकों से की जाती है, जो आने वाले फंड की मात्रा और मुद्रास्फीति को ध्यान में रखते हुए की जाती है।

समग्र लाभप्रदता निम्नानुसार निर्धारित की जाती है:

पी = वी / पी,

कहां वी- पूंजी निवेश की कुल मात्रा;
एन एस- उद्यम को औसत वार्षिक प्राप्तियां।

सामान्य पेबैक अवधि के अनुसार, संगठन की आर्थिक गतिविधि स्थापित होती है, इसकी लाभप्रदता, आर्थिक दक्षता और आगे के विकास की व्यवहार्यता। इस आकलन के आधार पर, पुनर्गठन के लिए अपनाए जाने के लिए सुधार के तरीके विकसित किए जाते हैं।

लाभप्रदता के स्तर की गणना के तरीके

संतुलन से

किसी भी संगठन की गतिविधि समग्र लाभप्रदता के संकेतक पर आधारित होती है, इसलिए अधिकांश उद्यमों को खुद से सवाल पूछना चाहिए: लाभप्रदता की गणना कैसे करें? वित्तीय विश्लेषण करते समय यह मुख्य पैरामीटर है।

बैलेंस शीट लाभ पर लाभप्रदता की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

पी = पीबी / एफ * 100%,

कहां पंजाब- शेष राशि पर लाभ की कुल राशि;
एफ- अचल संपत्तियों, अमूर्त संपत्तियों और मूर्त कार्यशील पूंजी की औसत वार्षिक लागत।

यह स्थापित करने के लिए कि एक निश्चित अवधि में संगठन ने कितना विकास किया है, सामान्य के अलावा, उन मूल्यों को खोजना आवश्यक है जो टर्नओवर और पूंजी कारोबार की लाभप्रदता की विशेषता रखते हैं।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, टर्नओवर संकेतक का सबसे अधिक उपयोग किया जाता है: लाभ जितना अधिक होगा, उतना ही अधिक होगा। पूंजी के टर्नओवर की संख्या सकल प्राप्तियों के अनुपात से व्यक्त की जाती है, अर्थात टर्नओवर, इसकी पूंजी के मूल्य के लिए। पूंजी कारोबार की संख्या में वृद्धि से संगठन के सकल राजस्व में वृद्धि होती है।

बाजार में अपनी जगह बनाने का मतलब है लाभ में वृद्धि प्राप्त करना। पता करें कि इसे कैसे प्राप्त किया जाए

किसी कार्यपुस्तिका को भरते समय स्याही का रंग भी मायने रखता है। इसके भरने की सूक्ष्मताएँ इसमें प्रस्तुत की गई हैं

स्टाफिंग टेबल को बदलने का आदेश कैसे तैयार करें? सीधे पता करें

EBITDA . द्वारा

उद्यम की क्षमताओं को स्थापित करने के लिए, व्यवसाय के मूल्य को निर्धारित करने के लिए, ईबीआईटीडीए सूचकांक का उपयोग किया जाता है, जिसका अर्थ है कि उस पर अर्जित ब्याज, लाभांश, करों से पहले और मूल्यह्रास कटौती के बिना सकल लाभ।

संकेतक की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा गुणात्मक और अविभाजित लेखांकन डेटा हैं।

ये आंकड़े IFRS के अनुसार तैयार किए गए वित्तीय विवरणों से प्राप्त किए गए हैं। अनुपात का उपयोग कंपनी के परिचालन परिणामों का आकलन करने के लिए किया जाता है, जो परिचालन नकदी प्रवाह के सबसे करीब है।

EBITDA गणना कंपनी की बिक्री की लाभप्रदता, रिपोर्टिंग अवधि के लिए आने वाली और अर्जित नकदी को दर्शाती है। गणना आरओआई और स्व-वित्तपोषण भंडार का आकलन करने में मदद करती है।
EBITDA की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

ई = पी (वाई) डीएन + (% खरीद + एओएन),

कहां पी (यू) डीएन- कर से पहले लाभ (हानि);

% खरीद फरोख्त- भुगतान किया जाने वाला प्रतिशत;

ओर वह- अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के लिए मूल्यह्रास शुल्क।

EBITDA मार्जिन की गणना इस प्रकार की जाती है:

EBITDA मार्जिन = EDITDA / बिक्री राजस्व

EBITDA ब्याज, कर और मूल्यह्रास लागत की कटौती के बिना लाभ है।

अगर नुकसान हुआ था

यदि पिछले एक साल में उद्यम को नुकसान हुआ है, तो लाभप्रदता सूचकांक की गणना करने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन उत्पाद की वापसी की गणना की जा सकती है।

ऐसा करने के लिए, सूत्र का उपयोग करें:

ओप्रोड = डब्ल्यू / स्प्रोड

कहां वी- उत्पादों की बिक्री से आय;

स्प्रोड- बेचे गए माल की कीमत।

संकेतक बढ़ाने के तरीके

कई कारक उत्पादों की बिक्री पर लाभप्रदता के स्तर को प्रभावित करते हैं। मुख्य हैं:

बढ़ती लागत;
उत्पादों की बिक्री में कमी।

पहले मामले में इसे बढ़ाने के लिए, उत्पादन की लागत में शामिल लागतों का गहन विश्लेषण किया जाता है। प्राप्त आंकड़ों के आधार पर लाभप्रदता बढ़ाने के तरीकों का अनुकरण किया जाता है, और कमी की संभावना का अध्ययन किया जाता है। किए गए ऑडिट के आधार पर, निम्नलिखित निर्णय किए जाने चाहिए:

विश्लेषण के आधार पर, महत्वपूर्ण और बढ़ती व्यय मदों की पहचान;
उत्पादन का त्याग किए बिना जितना संभव हो लागत कम करें;
लाभप्रदता सीमा की गणना करने के लिए निश्चित और परिवर्तनीय लागतों के बीच स्पष्ट रूप से अंतर करें, जो नुकसान के बिना कारोबार की मात्रा से मेल खाती है, लेकिन लाभ के बिना भी;
लाभ मार्जिन के आधार पर अलग-अलग प्रकार के उत्पादों की लाभप्रदता का विश्लेषण करें, उत्पादों की श्रेणी को बदलने की संभावना की जांच करें;
विपणन गतिविधियों को संशोधित करें, उत्पाद की गुणवत्ता में सुधार करें, प्रचार गतिविधियों के उपयोग के साथ उत्पाद बिक्री योजना विकसित करें।