datum izpolnitve obveznosti po terminskih pogodbah, zaključek transakcije in končni obračuni med strankami na terminskih pogodbah ali opcijah, tudi v medicini se iztek imenuje izdih, odvzem zraka iz pljuč med dihanjem.
Informacije o konceptu izteka, izteku terminskih pogodb, izteku terminskih pogodb in opcij, času in datumu izteka, datumu izteka, stopnji izteka, predčasnem izteku in razlogih zanj, podaljšanju obdobja izteka in izbiri datuma izteka s strani trgovcev
Razširi vsebino
Strni vsebino
Iztek je definicija
Iztek je prekinitev pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih na deviznem, blagovnem ali borznem trgu. Potek veljavnosti je datum zaključka posla, končnih medsebojnih obračunov med strankama posla in izpolnitve glavnega pogoja posla. Dnevi poteka so za igralce na finančnem trgu precej tvegani zaradi nepredvidljivosti gibanja cen, kar lahko povzroči močno povečanje volatilnosti trga.
Iztek je datum zaključka transakcije.
Iztek je datum izteka opcije, zadnji dan za uveljavitev opcije.
Iztek je poteku veljavnosti kreditne kartice.
Iztek je poteku pogodbe ali opcije.
Iztek je postopek dokončanja kroženja pogodb o izvedenih finančnih instrumentih (terminskih pogodb in opcij) na borzi. Iztek je pravzaprav datum, ko so obveznosti iz terminskih pogodb in opcij izpolnjene (tj. dostava sredstva in/ali medsebojne poravnave med strankami v transakciji).
Iztek je izvajanje možnosti. Izvršba na ameriški borzi poteka predvsem vsak tretji petek v mesecu. V ruščini je to v zvezi s tem bodisi 15. dan vsakega meseca ali delovni dan, ki sledi tej številki, če je konec tedna.
Iztek je potek pogodbe, to je obdobje ob izteku ali v katerem mora biti, odvisno od vrste binarne opcije, izpolnjena njena glavna zahteva.
Iztek je datum izteka terminskih pogodb (terminskih pogodb ali opcij).
Iztek je Datum, ko so terminske pogodbe ali opcije poravnane. Na primer, pri poravnalnih terminskih pogodbah pride do medsebojnih poravnav med udeleženci trgovanja na borzi.
Iztek je postopek zaključka trgovalne transakcije ali datum izteka opcije na borznem trgu. Z drugimi besedami, iztek terminske pogodbe je dan, ko so obveznosti iz terminske pogodbe izpolnjene (tj. odvisno od vrste terminske pogodbe – poravnava ali dobava – pride bodisi do medsebojnih poravnav med strankama transakcije ali pa je osnovno sredstvo dostavljeno) .
Iztek je izpolnitev pogodbe, to je čas ob dosegu ali v katerem mora biti, odvisno od vrste binarne opcije, izpolnjen njen glavni pogoj.
Iztek je odstranjevanje zraka iz pljuč med dihanjem.
Etimologija besede iztek
Sam izraz “expiration” izhaja iz angleščine. iztek in označuje iztek.
Medicinski izraz "iztek" izhaja iz besede expiratio; lat. exspiro, exspiratum pihati, izdihniti.
Iztek terminskih pogodb je postopek prenehanja obtoka ustrezne pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih na borznem trgu. Z drugimi besedami, iztek terminske pogodbe je dan, ko so obveznosti iz terminske pogodbe izpolnjene (tj. odvisno od vrste terminske pogodbe – poravnava ali dobava – pride bodisi do medsebojnih poravnav med strankama transakcije ali pa je osnovno sredstvo dostavljeno) .
V praksi se ta koncept nanaša na trenutek, ko se izvršijo opcijske obveznosti. V tem trenutku je osnovno sredstvo izročeno ali pa se na drug način izvedejo medsebojne poravnave med strankama v transakciji.
CALL opcija v času izteka se lahko spremeni v LONG terminsko pogodbo na zahtevo kupca opcije, če je izvršilna cena opcije (STRIKE) nižja od cene osnovnega sredstva EURUSD v času izteka. To je enakovredno nakupu para EURUSD na FOREX.
Opcija PUT ob izteku se lahko spremeni v terminsko pogodbo SHORT na zahtevo kupca opcije, če je izvršilna cena opcije (STRIKE) višja od cene osnovnega sredstva EURUSD v času izteka. To je enakovredno prodaji para EURUSD na FOREX.
Upoštevajte, da prodajalci opcij praviloma skrbno izračunajo tveganja in velika večina opcijskih pogodb ob izteku preprosto izgine. Njihov edini rezultat je premija, ki jo kupec opcije plača prodajalcu opcije.
Odvisno od datuma izteka pogodbe se spreminja likvidnost določene terminske pogodbe. Bližje kot je datum izteka, večja je likvidnost, dlje kot je datum izteka terminskih pogodb in se hkrati trguje s pogodbo, ki je bližje izteku, nižja bo njena likvidnost in večji bodo razmiki. To lastnost je treba vedno upoštevati pri trgovanju s terminskimi pogodbami.
Hkrati ne pozabite, da se dobesedno nekaj dni pred iztekom terminske pogodbe likvidnost pogodbe hitro zmanjša. In če trgujete z manj likvidnimi terminskimi pogodbami na blago v nasprotju z bolj likvidnimi terminskimi pogodbami na valute ali indekse, se premaknite na naslednjo pogodbo dovolj vnaprej. V nasprotnem primeru se lahko znajdete v situaciji, ko pred iztekom ne boste mogli zapreti posla, ki ste ga odprli, ker ne najdete nasprotne stranke.
Čas izteka terminskih pogodb
Rok uporabnosti jeČas, ko pride do določitve dobička ali izgube, je čas zaprtja opcije. Lahko je ob koncu ure, dneva, tedna ali meseca. Ta čas določi naročnik sam.
Stopnja izteka terminskih pogodb
Stopnja poteka je cena osnovnega sredstva v času izteka.
Določitev datuma izteka terminskih pogodb
Datum izteka katere koli terminske pogodbe je določen v ustrezni specifikaciji. Specifikacija je dokument, ki ga pripravi borza in določa glavne pogoje terminskih pogodb. Specifikacije vseh ruskih terminskih pogodb lahko najdete na spletni strani Moskovske borze.
Skoraj vse valutne terminske pogodbe, terminske pogodbe na indekse in terminske pogodbe na obrestne mere imajo rok veljavnosti marca, junija, septembra in decembra. Meseci dostave za druge terminske pogodbe se razlikujejo, zato morate vsak instrument, s katerim trgujete, pogledati posebej.
Terminski posli praviloma zapadejo 15. v mesecu in letu izvršitve (če 15. ni delovni dan, se zapadlost izvede naslednji delovni dan po 15.).
Datum poteka pogodbe je razviden iz njene šifre. Vsaka terminska pogodba ima dve vrsti kod – kratko in polno, vendar nosita iste informacije.
Na primeru terminskih pogodb na indeks RTS:
Polna koda "RTS-12.12" pomeni, da pogodba RTS zapade decembra 2012;
Kratka oznaka "RIZ2" pomeni: "RI" - pogodba za RTS; "Z" - december; »2« je zadnja številka leta (v tem primeru 2012).
Za dešifriranje kratkih kod absolutno vseh trgovalnih pogodb je borza razvila naslednje pojasnjevalne tabele.
Na primer, koda »GDM3« pomeni, da bo pogodba o zlatu poravnana junija 2013. Koda »NKQ4« pomeni, da bo terminska pogodba za navadne delnice NOVATEK poravnana avgusta 2014 itd.
Praviloma je "življenjska doba" vseh ruskih terminskih pogodb tri mesece, kar pomeni, da terminske pogodbe potečejo štirikrat na leto (običajno sredi marca, avgusta, septembra in decembra). Ko se bliža datum izteka, začne obseg trgovanja s pogodbo, ki se izteče, upadati in se postopoma pomika k naslednjemu datumu izteka terminske pogodbe.
Med obdobjem obtoka pogodbena vrednost dejansko ponavlja dinamiko cen osnovnega sredstva, ko pa se bliža datum izteka, se lahko cenovna pariteta močno razlikuje. To se zgodi zato, ker večina trgovalnih udeležencev, ki opravljajo predvsem špekulativne transakcije, zapusti to pogodbo, ne da bi čakala na njeno izvršitev.
Potek terminskih pogodb na indeks RTS
Na primer, terminske pogodbe na indeks RTS se izvajajo 4-krat na leto, terminske pogodbe na blago na CME se izvajajo vsak mesec.
Datumi poteka so določeni v specifikacijah terminskih pogodb.
Tako specifikacija terminskih pogodb RTS navaja:
- »zadnji Trgovalni dan, v katerem je mogoče skleniti pogodbo (v nadaljevanju zadnji dan sklenitve pogodbe), je 15. (petnajsti) dan v mesecu in letu sklenitve pogodbe, če pa 15. ( petnajsti) dan v mesecu in letu sklenitve pogodbe ni trgovalni dan - trgovalni dan, katerega datum sledi 15. (petnajstemu) dnevu v mesecu in letu sklenitve pogodbe”;
- »4.7. Za namene določitve obveznosti poravnave velja, da je trenutna poravnalna cena enaka povprečni vrednosti indeksa RTS za obdobje od 15:00 do 16:00 po moskovskem času na zadnji dan pogodbe, določeno v skladu s klavzulo 3.4 ali 7.2 specifikacije, pomnoženo s 100 (sto).«
Potek opcij na terminskih pogodbah RTS
Trenutno opcije na trgu izvedenih finančnih instrumentov Moskovske borze potečejo mesečno.
Najbolj kritičen datum za spremembe cene opcij je datum izteka.
Ko potek opcije sovpada z iztekom terminske pogodbe, se cena opcije na dan izteka obnaša nekoliko drugače.
Terminske pogodbe na trgu izvedenih finančnih instrumentov na tak dan "zrastejo" ob 16:00 po moskovskem času, poravnalna cena pa se oblikuje v intervalu od 15:00 do 16:00.
Vpliv poteka na valutno dinamiko
Zato je kritičen čas od 15.00 po moskovskem času do 15.40 po moskovskem času, v katerem so možne resne spremembe cen opcij. Na primer tukaj:
En trgovec piše, da je zaradi tega močnega gibanja 120 PUT opcij 15. septembra izgubil 50 tisoč $.To se je zgodilo, ker so terminske pogodbe RTS začele strmo padati prav ob uri določanja udarne cene.
Potek terminskih pogodb na indeks S&P500
Terminske pogodbe na indeks S&P500 so potekle, tako kot terminske pogodbe na indeks RTS - 4x letno (marec, junij, september, december).
Izbira časa poteka
Rok veljavnosti se izvede 3. petek v mesecu poteka.
Trgovanje s pogodbo na dan izteka poteka pred 08:30 zjutraj po času vzhodne obale, to je do 16:30 po moskovskem času.
Iztek binarnih opcij
Torej, kaj je potek binarnih opcij? Sam izraz “expiration” izhaja iz angleščine. iztek in označuje iztek. V kontekstu binarnih opcij mislimo na trenutek, ko se trgovanje ali opcija konča. Vsaka transakcija, torej opcija, ima določen čas izteka - obdobje od začetka opcije do njenega konca. Ko trgovec napove, ali bo cena sredstva narasla ali padla, se mora ta napoved uresničiti le v obdobju izteka posla, da se izplača dohodek.
Obstajajo tri vrste binarnih opcij:
En dotik;
dvojni dotik;
Brez dotika.
Vse tri vrste imajo svoj čas poteka za binarne opcije. Zdi se, da je vse preprosto: trgovec izbere sredstvo, s katerim želi trgovati, izbere vrsto opcije, se odloči, koliko denarja lahko vloži v transakcijo in položi stavo, nato pa počaka, da poteče čas veljavnosti. Toda tukaj je odtenek. Obstaja nekaj takega, kot je podaljšanje roka veljavnosti binarnih opcij.
Datumi poteka veljavnosti binarnih opcij
Roki uporabnosti so lahko popolnoma različni. Večinoma od enega meseca ali več do samo ene minute. Seveda imate glede na izbrano strategijo trgovanja ali razmere na trgu pravico do nakupa drugega obdobja, ki je za ta trenutek bolj primerno, pri čemer je pomembno razumeti, kdaj in kateri čas je najbolj primeren.
Torej, ko je vaša strategija dolgoročna in vas bolj privlači naložbena vrsta trgovanja, potem je seveda treba izbrati konec transakcije, ki ustreza situaciji, za katero pričakujete, na primer zaključku program QE v Združenih državah glede na vaše napovedi. Praviloma se v takem primeru uporabljajo možnosti enega meseca ali več.
Če se osredotočate predvsem na srednjeročno trgovanje, ki temelji na tehnični analizi in “izračunu” trendnih gibanj, potem bodo za vas primerne pozicije, ki trajajo 2-3 tedne ali približno toliko, morda malo manj, odvisno od vaših osebnih napovedi.
V primeru kratkoročnega trgovanja je najboljši čas izteka za binarno opcijo od nekaj dni do 1 tedna. V tem primeru, kot se pogosto dogaja pri Forex trgovcih, se trgovanje ne pusti za konec tedna, ker včasih zaradi zaprtja trga pride do hitrih sprememb v razmerah, ki bistveno vplivajo na začetek kotacij instrumenta naslednji teden.
V primeru trgovanja znotraj dneva, ki ga pogosto imenujemo trgovanje čez dan, bi bilo potrebno izbrati čas izteka opcije od ene ure do enega trgovalnega dneva, ko se nasičenost dneva zmanjša in se pojavi ravno gibanje. Če pogledate obete dneva, lahko napoveste, kako se bo končal, ali pa, če iščete možnosti odhodnih novic, boste lahko takoj predvideli gibanje kot rezultat.
Ultra-kratko trgovanje je opisano kot trgovanje sredi ene ure ali samo nekaj minut. V primerjavi s Forexom lahko takšno trgovanje imenujemo pipsiranje. Ena najbolj zaskrbljujočih vrst trgovanja, saj morate upoštevati hitra kratkoročna nihanja kotacij in tržnih bleščic.
Datum izteka možnosti po izbiri trgovca
Kakšen datum poteka za binarno opcijo naj izbere trgovec začetnik? Upoštevajte, da trgovci pogosto v iskanju lahkega denarja in navdušeni nad navdušenjem raje izberejo obdobja od ene do pet minut. Takšna strategija se v daljšem časovnem obdobju zelo redko izkaže za pravilno, saj bodo za zmagovalno linijo prišle popolnoma enake izgubljene kot pri igri rulete. Praviloma izkušeni trgovci svetujejo uporabo časovnih okvirov znotraj dneva: to so urni ali dnevni, torej tisti, med katerimi je realno pričakovati nekaj posebnega in ne biti talec situacije "vračila ob napačnem času" in osebnih čustvenih izkušenj.
Drug način za pravilno izbiro obdobja izteka je izračun števila palic, po katerih pričakujete določeno gibanje trga, na podlagi tehnične analize. Tako se številke svečnikov v povprečju obdelajo v 3-4 svečah, trgovanje na testu ali odboju od črte - od 4 do 10 barov, odvisno od aktivnosti trenda, gibanje trenda je treba obdelati v daljšem obdobju - na 10-20 barih trenutnega obdobja. Ob zavedanju tega in ob upoštevanju tehnične analize je mogoče kadar koli izračunati pravilno in primerno obdobje izteka za binarno opcijo.
Kar zadeva temeljno analizo, je treba v njenem položaju, kot je bilo že omenjeno, upoštevati verjeten učinek trga in njegovo trajanje. Pri novicah je eno, pri drugih pomembnejših spremembah pa drugače.
Pričakovanja trgovcev z binarnimi opcijami glede izvedbe posla so lahko v pomoč pri izbiri poteka. Trgovci ocenjujejo, kako hitro bodo dosegli svoj cilj. V tem primeru morate pričakovano hitrost (število sveč) pomnožiti s časovnim okvirom. To bo datum poteka za binarne opcije.
Preden se odločite za potek veljavnosti binarnih opcij, določite rok za dokončanje nalog, ki so vam dodeljene. Upoštevajte tudi svoj slog trgovanja. To pomeni, da če vam je bolj priročno voditi dolgoročno trgovanje, potem ni priporočljivo izbrati kratkih obdobij poteka.
Podaljšanje roka veljavnosti binarnih opcij
Vlagatelj ima možnost podaljšati čas izteka binarnih opcij, tudi ko je že začel trgovati. V takih primerih lahko uporabi možnost zamenjave posla z bolj oddaljenim datumom izteka za podaljšanje prvotnega posla. Zelo pogosto to koristi trgovcu. V primeru izgubljenega posla, ko vidimo, da se bliža datum izteka in izgubljamo, imamo pravico uporabiti možnost podaljšanja posla, da odložimo iztek opcije in omogočimo, da cena sredstva potencialno premikati v smeri, ki smo jo prej predvideli, in s tem čakati, da bo posel donosen. Če je trgovec prepričan, da se bo cena sredstva gibala v smeri, ki jo želi, in je trgovanje tik pred koncem, mu bo uporaba te možnosti pomagala zmagati.
Če je trgovec prepričan, da je pravilno raziskal in analiziral obnašanje sredstva, in če se njegova napoved ob izteku ni uresničila, lahko uporabi podaljšanje izteka binarnih opcij in doda malo več časa, da cena sredstva lahko doseže cilj. Upoštevajte, da nekateri posredniki zaračunavajo provizijo za uporabo te možnosti. Vendar pa dohodek, prejet na ta način, če so se napovedi trgovca izkazale za pravilne, nadomesti provizijo za njegovo uporabo. Takšno operacijo je treba izvesti previdno in le, če je trgovec prepričan, da se bo cena sredstva gibala v smeri, ki jo je navedel, saj lahko to prinese tako dobiček kot izgubo, izguba pa je lahko še večja, če se napovedi zgodijo. se ne uresniči. Z drugimi besedami, ne odpravlja izgubljenih poslov, ampak vam preprosto daje možnost, da jih zmanjšate, če ste pravilno predvideli gibanje cene. V času drugega obdobja izteka bo vaš dohodek naslednji: prejeti dohodek minus izguba iz prvega obdobja izteka. To možnost uporabljajte pametno, le ob primernem času, saj vaš posrednik najverjetneje ne bo preveč zadovoljen z njeno pogosto uporabo.
Prepričajte se tudi, da posrednik, ki vam je všeč, nudi to možnost, saj je nima vsaka borznoposredniška družba na svojem seznamu storitev.
Predčasni iztek opcij
Do predčasnega izteka pride, ko se imetnik nakupne ali prodajne opcije odloči uveljavljati pravice, določene v pogodbi, pred datumom izteka. Posledično bo prodajalec opcije dolžan uveljavljati pravice imetnika opcije, delnice bodo zamenjale lastnika, izid pa ne bo vedno ugoden za prodajalca opcije. (Pomembno je omeniti, da se vsi pogovori o predčasnem izteku in izvajanju opcij nanašajo na opcije v "ameriškem slogu".)
Če ste dolžni kupiti ali prodati delnice pred časom, ki ste ga prvotno načrtovali, močno poveča potencialno tveganje ali vpliva na donosnost celotne pozicije in lahko postane celo nepotreben glavobol. Vedno pa obstaja možnost, da pri prodaji opcije – ne glede na to, ali prodajate eno pogodbo ali gradite kompleksno strategijo – naletite na predčasni iztek. Številni trgovci pomotoma ne vključijo te možnosti v svoje načrte in morajo potem ob predčasnem izteku doživeti občutek, da se njihov položaj dobesedno sesuva pred njihovimi očmi.
Strategije, ki jih lahko resno oslabi zgodnji iztek, so običajno "večstranske" strategije, kot so kratki razmiki, metulji, dolgi koledarski razmiki ali diagonalni razmiki. Zlasti zadnji dve strategiji se lahko zmedeta zaradi predčasnega izteka zaradi dejstva, da imate opravka z več datumi izteka za možnosti, vključene v strategijo.
V večini primerov predčasni iztek ni dobra ideja za lastnika opcije. Vendar pa obstaja nekaj primerov, ko je to morda primerno.
Če prodajate opcije, ste nenehno v nevarnosti, da boste doživeli predčasni iztek. In nemogoče je predvideti, iz katerih razlogov jo bo imetnik opcije želel uveljaviti.
Toda razumevanje vseh prednosti in slabosti vam lahko prepreči nepotrebno tveganje, kjer je najverjetnejši predčasni iztek.
Verjetnost, da bodo kratke možnosti potekle predčasno, je odvisna od tega, ali so opcije nakupne ali prodajne. Poglejmo oba primera ločeno.
Razlogi, da možnosti CALL ne uporabite predčasno
Obstajajo trije razlogi, zakaj ne opraviti klica predčasno.
Omejevanje tveganja
Ko kupite klic, je vaše tveganje omejeno samo z zneskom, ki ste ga plačali za nakup, tudi če cena delnice pade na nič. Če pa imate v lasti 100 osnovnih delnic in te strmoglavijo, boste morda ostali z iztegnjeno roko.
Če je vaš klic v denarju pred iztekom, nima smisla, da ga uporabite predčasno. To se zgodi, ker lahko sodelujete pri dobičku iz rasti brez tveganja, da bi sodelovali pri izgubah zaradi padca samega delnice. Če predčasno uveljavite svoj klic v denarju in kupite delnico, nato pa pade pod mejo pred koncem življenjske dobe pogodbe, ste res zajebani. V tem primeru bi lahko preprosto pustili, da opcija izhlapi, in delnico kupili ceneje na odprtem trgu.
Varnost denarja
Če zgodaj izvedete klic in kupite delnico, boste denar tudi porabili zgodaj, namesto da bi ga porabili pozneje. Že veste, koliko nameravate plačati za delnico, ker poznate izklicno ceno. Torej bi bilo morda lažje položiti denar v obrestni depozit čim dlje, preden plačate te delnice?
Disciplinirani vlagatelji iščejo vsako priložnost, da iz svojega premoženja iztržijo čim večji donos, tisti, ki tega nimajo, pa imajo lahko povsem prazno glavo.
Časovna vrednost opcije
Če predčasno izvedete klic, lahko izgubite denar v obliki časovne vrednosti, vključene v trenutno ceno opcije. Če je v njem še kakšna časovna vrednost, bo klic vedno trgoval nad zneskom, ki je "v denarju" glede na stavko. Torej, če želite delnico kupiti takoj, lahko preprosto prodate klic in nato izkupiček uporabite za nakup delnice. Z dodatkom morebitne preostale časovne vrednosti bo skupna cena, ki jo boste plačali za delnice, nižja, kot če bi preprosto izkoristili možnost uveljavljanja pravic, ki jih vsebuje.
Predčasna uporaba CALL opcije
Edina izjema od teh treh pravil je lahko le ena situacija - ko se bliža datum za obračun dividend na delnico. Kupci klicev niso prejemniki teh dividend, zato morajo, če še vedno želijo prejeti te dividende, svoje klice "v denarju" izteči pred rokom in postati lastniki delnic.
Če je vrednost prihajajočega izplačila dividende večja od preostale časovne vrednosti v ceni opcije, je lahko zgodnji iztek veljavnosti pametna odločitev. Vendar morate to storiti pred datumom nekdanje dividende.
Zato bodite previdni pri dividendah, če ste skrajšali koli - še posebej, če je datum nekdanje dividende blizu datuma izteka, je kola v denarju in je dividenda razmeroma velika.
Tveganje predčasnega izteka PUT opcije
V primeru putov se pravila spremenijo. Ko prodajna ponudba poteče, delnico prodate in prejmete denar. Zato je bolje dobiti gotovino zdaj kot pa pozneje. Vendar pri svojih izračunih vedno upoštevajte časovni dejavnik.
Če ste lastnik prodajne akcije in želite delnico prodati pred koncem trajanja pogodbe, je običajno dobro, da najprej prodate prodajno vrednost in nato takoj zatem prodate delnico. Tako boste vzeli tudi časovno vrednost prodajne cene skupaj z izkupičkom od kratkega trgovanja delnic.
Vsekakor je z bližanjem roka veljavnosti pogodbe in zmanjševanjem njene časovne vrednosti vedno manj ovir za predčasni iztek. Z izvedbo prodaje lahko uresničite svoje cilje v eni preprosti transakciji brez nadaljnjih zapletov.
Če prodate prodajno pogodbo, ne pozabite, da manjša kot je časovna vrednost prodajne cene, ko se bliža konec življenjske dobe pogodbe, večja je verjetnost, da se boste soočili s tveganjem predčasnega izteka. Zato bodite pozorni na časovno vrednost vašega kratkega nakupa in imejte načrt za primer, če kupec predčasno izvrši pogodbo.
V nasprotju s klici je bližajoči se datum ex-dividend lahko ovira za zgodnjo uveljavitev prodaj. Z uveljavljanjem prodaje lastnik prejme denar zdaj. Hkrati se ustvari kratka pozicija v delnici, če je imetnik prodajne cene ni imel na začetku. Zato potek prodajne pogodbe na dan pred datumom prejšnje dividende pomeni, da bo imetnik prodajne pogodbe dolžan plačati dividendo.
Torej, če prodate prodajno vrednost, je malo verjetno, da boste predmet predčasne uveljavitve, vsaj dokler se dividende ne naberejo na osnovni delnici.
Predčasni iztek kratkih opcij
Predčasni iztek kratkih opcij v strategijah z več stranmi vas lahko resnično spotakne. Če se to zgodi, ni hitrega in nedvoumnega odgovora na vprašanje »kaj storiti«. Včasih boste nagnjeni k uporabi dolge opcije, včasih boste nagnjeni k zaprtju celotne pozicije. Vedno pa je dobro imeti majhno zalogo drobnega denarja blizu računalnika. Za vsak slučaj.
Možnost Slogi vadbe
Ko gre za izvajanje opcij, obstajata dva "sloga" - ameriški in evropski. A naj vas imena ne zavedejo – ne gre za to, kje se trguje s temi opcijami. Pravzaprav se z obema stiloma trguje na ameriških borzah. Razlika je v tem, kdaj je mogoče uveljaviti ti dve vrsti možnosti.
Potek ameriških opcij
Možnosti v ameriškem slogu lahko imetnik poteče kadar koli pred potekom. Tako se lahko prodajalec kadar koli med trajanjem pogodbe sooči z obveznostmi, ki izhajajo iz uveljavljanja opcije. Možnosti evropskega sloga
Preden ustvarite položaj, je ključnega pomena vedeti, kakšen stil možnosti boste vanj vključili. Tako boste vedeli, ali lahko pride do predčasnega izteka pogodb.
Izbira datuma poteka
In ne pozabite, da jih je ne glede na slog možnosti vse mogoče kupiti ali prodati na odprtem trgu, da zaprete pozicijo kadar koli med trajanjem pogodbe.
Vpliv izteka na potek trgovanja
Pri trgovanju na borzi ali blagovnem trgu ne pozabite na »čarovniško uro«, ko je trgovanje na trgu precej tvegano. Enkrat na četrtletje – tretji petek v marcu, juniju, septembru in decembru – opcije in terminske pogodbe na indekse in delnice potečejo hkrati. Ta petek se imenuje "dan trojnega čarovništva" ali Triple Witching (iztek treh vrst pogodb: indeksne terminske pogodbe, indeksne opcije, delniške opcije) ali "četverni čarovniški dan" Quadruple Witching (enotne delniške terminske pogodbe (SSF) so dodane omenjene pogodbe).
Ta dogodek je poln nelogičnih in ostrih premikov kotacij, saj igralci kaotično zapirajo pozicije, zaradi česar se lahko obseg trgovanja in volatilnost norega trga povečata za en in pol do dvakrat. V tem primeru sta tako temeljna kot tehnična slika trga pogosto zanemarjeni, v primeru "zatišja" v ozadju novic in odsotnosti jasnega trenda pa je skoraj nemogoče predvideti skoke.
Poleg tega obstaja tveganje, da bo "začarani" trg predstavil "presenečenja", ves teden do izteka.
Močan padec indeksa S&P 21. decembra: "Petek štirih čarovnic" je povzročil močan padec indeksa za 50 točk, nato pa si je opomogel za približno 30 točk.
Če bo borza opazila močan nakup PUT opcij v primerjavi z nakupom CALL opcij 1-2 tedna pred iztekom, potem lahko pričakujemo premik navzgor v tednu izteka. Medvedji položaj trgovcev z opcijami povzroča dvig cen. Vendar pa je v primeru nasprotne situacije, močnih nakupov CALL opcij, gibanje navzgor lahko oslabljeno ali popolnoma odsotno.
Datum poteka karticeIztek roka v medicini
Iztek je odstranjevanje zraka iz pljuč med dihanjem: izdih zraka.
Izdih (izdih) nastane kot posledica sprostitve dihalnih mišic, pa tudi zaradi elastičnega vleka pljuč, ki poskušajo zavzeti prvotni položaj. Prožnostne sile pljuč predstavljajo tkivna komponenta in sile površinske napetosti, ki težijo k zmanjšanju alveolarne sferične površine na minimum. Vendar se alveoli običajno nikoli ne sesedejo.
Viri in povezave
Viri besedil, slik in videov
wikipedia.org - prosta enciklopedija Wikipedia
dic.academic.ru - slovarji in enciklopedije na portalu Akademik
bibliotekar.ru - spletna elektronska knjižnica Knjižničar
youtube.com - video gostovanje za videoposnetke o različnih temah
studopedia.org - spletna enciklopedija za študente Studopedia
wikiznanie.ru - spletna elektronska enciklopedija Wikiknowledge
bibliofond.ru - spletna elektronska knjižnica Bibliofond
grandars.ru - elektronska ekonomska enciklopedija Grandars
vedomosti.ru - informacijski in novičarski portal Vedomosti
stock-list.ru - stran o trgovanju na finančnih trgih
smart-lab.ru - informacijsko in analitično spletno mesto za trgovce
forex-traider.ru - spletno mesto o trgovanju na valutnem trgu Forex
daida.ru - opombe vlagateljev o naložbah v PAMM račune
aboutoptions.ru - informacijsko mesto o možnostih za trgovce
chiefbinaryoptions.com - stran o trgovanju z binarnimi opcijami
guruinvest.com - spletna stran o financah in naložbah
classes.ru - zbirka razlagalnih spletnih slovarjev
optionsworld.ru - informacijsko mesto o možnostih
binaryoptionsportal.ru - portal o trgovanju z binarnimi opcijami
9pips.com - spletna skupnost borznih trgovcev
promo-broker.ru - stran o financah in trgovanju z delnicami
portalinfo.org - portal o ruskem poslovanju v tujini
fortrader.ru - spletno mesto o trgovanju na finančnih trgih
gipocrat.ru - informativno in izobraževalno spletno mesto o medicini
ownforex.ru - analitično spletno mesto o trgovanju na forexu
forexblog-pamm.ru - stran o trgovanju in vlaganju na trgu Forex
blog.ru.hymarkets.com - blog o mednarodnem deviznem trgu
biznesclubnet.ru - spletno mesto o poslovanju in služenju denarja
medlecture.ru - informativno in izobraževalno spletno mesto o medicini
Povezave do internetnih storitev
forexaw.com - informacijski in analitični portal o finančnih trgih
google.ru - največji iskalnik na svetu
video.google.com - iskanje videoposnetkov na internetu z uporabo Googla
translate.google.ru - prevajalnik iz iskalnika Google
yandex.ru - največji iskalnik v Rusiji
wordstat.yandex.ru - Yandexova storitev, ki vam omogoča analizo iskalnih poizvedb
video.yandex.ru - iskanje videoposnetkov v internetu prek Yandexa
images.yandex.ru - iskanje slik prek storitve Yandex
otvet.mail.ru - storitev odgovorov na vprašanja
slovari.yandex.ua - slovarska storitev na Yandex
Povezave do aplikacij
windows.microsoft.com - spletno mesto Microsoft Corporation, ki je ustvarilo operacijski sistem Windows
office.microsoft.com - spletno mesto korporacije, ki je ustvarila Microsoft Office
chrome.google.ru - pogosto uporabljen brskalnik za delo s spletnimi mesti
hyperionics.com - spletno mesto ustvarjalcev programa za posnetke zaslona HyperSnap
getpaint.net - brezplačna programska oprema za delo s slikami
etxt.ru - spletno mesto ustvarjalcev programa eTXT Antiplagiarism
Ustvarjalec članka
vk.com/panyt2008 - profil VKontakte
odnoklassniki.ru/profile513850852201- profil v Odnoklassniki
facebook.com/profile.php?id=1849770813- Facebook profil
twitter.com/Kollega7 - Twitter profil
plus.google.com/u/0/ - profil v storitvi Google+
livejournal.com/profile?userid=72084588&t=I - blog na LiveJournal
Potek označuje obdobje veljavnosti finančnega instrumenta, njegov datum pa je dan, ko pogodba preneha in pogodbeni stranki izpolnita svoje obveznosti.
Datum poteka je pomemben kazalnik za igralce na borzi, saj vpliva na stroške finančnega instrumenta in s tem na finančni rezultat njegovega lastnika. Bližje datumu izteka se lahko trg obnaša nepredvidljivo - pojavijo se močni skoki, ki običajno niso značilni zanj, nekateri udeleženci trgovanja jih lahko zmedejo s špekulativnimi dejanji.
Kakšen je rok uporabnosti
Datum poteka je datum, ko nastanejo obveznosti iz pogodb na borznem in deviznem trgu. To je dan, ko:
- finančni instrument preneha krožiti na trgu;
- glavni izračun se izvede po pogodbi;
- je transakcija zaključena zaradi izpolnitve obveznosti strank.
Potek veljavnosti je naveden v specifikaciji - dokumentu, ki opisuje pogoje terminskih pogodb. Na primer, za terminske pogodbe RTS je datum poteka, naveden v specifikaciji, petnajsti dan v mesecu in šest mesecev izvršitve. Če je vikend ali praznik (ko je trgovalna seja zaprta), se za datum poteka šteje naslednji dan, ko je trgovalna seja odprta.
Vpliv roka veljavnosti na trgovanje
Večina terminskih pogodb, s katerimi se trguje na ruskih borzah, ima obdobje obtoka največ tri mesece. To nakazuje, da je pogostost iztekov na njih majhna - le 4 na leto. Borzni udeleženci vedo, da ima datum izteka pomembno vlogo in neposredno vpliva na trgovanje. Bližje kot je, hitreje pada število transakcij na finančnem instrumentu in vlagatelji preidejo na naslednjo pogodbo po datumu poteka.
V času veljavnosti pogodbe njegova vrednost praktično ponavlja vrednost glavnega sredstva. Toda ko se bliža rok uporabnosti, lahko pride do znatnega odstopanja cene. To je mogoče preprosto razložiti - udeleženci na borznem trgu ne obravnavajo pogodbe, katere rok veljavnosti bo kmalu prišel, kot privlačen naložbeni predmet. Zato povpraševanje po njem močno upade. Vlagatelji se preusmerjajo v druge finančne instrumente, na katerih lahko zaslužijo. In padec povpraševanja ustrezno povzroči zmanjšanje stroškov.
Mnogi učinek izteka primerjajo z dejanji tako imenovanih lutkarjev, ko se na trgu pojavijo procesi, ki zanj niso značilni. Bližje kot je datum izteka pogodbe, večja je volatilnost. To povzroči verižno reakcijo. Ostra sprememba kotacij (običajno navzdol) povzroči, da se trgovci začnejo aktivno znebiti finančnih instrumentov, kar poveča njihovo ponudbo na trgu in povzroči močan padec cen.
Sprememba roka uporabnosti
Rok uporabnosti se lahko prestavi. Lastnik opcije se je na primer odločil, da jo bo predčasno zaprl. V tem primeru mora prodajalec zagotoviti uresničevanje vseh pravic imetnika finančnega instrumenta v celoti. Imetnik finančnega instrumenta lahko podaljša veljavnost s prestavitvijo njegovega datuma ali poznejšim datumom. V nekaterih primerih lahko to vlagatelja reši pred izgubami. Na primer, če se datum izteka bliža in je opcija nedonosna, trgovec podaljša potek in tako dobi priložnost, da se izogne izgubam s čakanjem, da cena sredstva zraste.
Vsaka terminska pogodba ima življenjsko dobo, po kateri preneha obstajati. Ta proces se imenuje terminski iztek. Na ta dan se izvajajo medsebojne poravnave med udeleženci transakcij:
- Če je terminska pogodba dobavljiva, je osnovno sredstvo, ki je osnova terminske pogodbe, dostavljeno
- Če govorimo o poravnalnih terminskih pogodbah, potem na podlagi nihanj cen pride le do denarnih poravnav, če transakcije niso vnaprej zaključene.
Datum veljavnosti
Datum poteka posamezne terminske pogodbe lahko izveste v njeni specifikaciji, kjer so navedeni vsi pomembni podatki o pogodbi. V bistvu se potek terminskih pogodb na ruski borzi, z nekaterimi izjemami, zgodi štirikrat letno sredi meseca, in sicer:
- 15. marec;
- 15. junij;
- 15. september;
- 15. december;
Če ta dan pade na vikend, se potek izvede naslednji delovni dan na borzi. Osupljiv primer izjeme je iztek terminskih pogodb za nafto Brent, ki prav tako nastopi vsak mesec 15.
Tako ob koncu leta, od sredine decembra, trgovci začnejo aktivno delati s tako imenovanimi marčevskimi terminskimi pogodbami, marca množično preidejo na junijske terminske pogodbe in tako naprej.
Vsaka terminska pogodba v povprečju traja približno šest mesecev (marčevska je na primer na voljo za delo septembra), vendar so najbolj aktivni zadnji trije meseci, pred tem pa, če na njej pride do premikov, preveč počasen.
Najpogosteje nekaj dni pred iztekom borzni trgovci začnejo zapirati svoje pozicije na trenutnih terminskih pogodbah in se premikati na nove. Bližje kot je ura X, nižja je likvidnost terminskih pogodb, poleg tega se volatilnost lahko močno poveča in namesto načrtovanega dobička pridete tudi v izgubo.
Če ste zamudili čas in niste sami izstopili iz transakcij, jih bo borza prisilno zaprla po tržni ceni, ki za vas ni vedno donosna.
Kode in njihove oznake
Preprosto je ugotoviti, koliko časa je terminska pogodba, ki vas zanima, še življenjska; samo poglejte njeno kodo – polno ali kratko. Polni bo seveda bolj razumljiv začetniku, kratek pa mora razumeti vsak simbol. Poglejmo primer terminskih pogodb za navadne delnice ruske Sberbank.
- Celotna koda SBRF-06.15 nam bo pokazala, da je s terminskimi pogodbami mogoče delati do septembra 2015 in da jih je treba izvršiti 15. septembra
- Kratek - SRU5 - kaže isto. SR je terminska pogodba za delnice Sberbank, U je mesec september, 5 je leto.
Če delaš na borzi dlje časa, si vse te simbole hitro zapomniš. Na začetni stopnji lahko preverite znake.
Lep dan vsem!
Danes bom poskušal odgovoriti na vprašanje, ki mi ga pogosto zastavljajo: "kaj se zgodi z odprto pozicijo po izteku (prehod na novo terminsko pogodbo)"?
Torej, začnimo.
Potek terminskih pogodb
Najprej želim poudariti, ne pozabite spremljati življenjske dobe terminske pogodbe. Spremljate ga lahko v znaku »trenutno trgovanje« v QUIK-u (glejte spodnji posnetek zaslona) ali na spletni strani Moskovske borze. Večina pogodb se spremeni vsake 3 mesece. Nekateri pa imajo krajšo življenjsko dobo. Na primer nafta Brent.
Tudi če ste pozabili zapreti pozicijo pred iztekom, je v redu, posrednik bo sam preračunal variacijsko maržo v dobiček. Na primer, če ste kupili Gazprom po ceni 13.700 rubljev in je bila v času izteka pogodbe cena na instrumentu 13.850 rubljev, vaš dobiček pa 150 rubljev, potem bo samodejno pripisan vašemu računu.
Še vedno obstaja majhna točka, na katero je vredno biti pozoren in s katero se mnogi zmedejo. Če pogledamo našo tabelo v QUIK-u, bomo videli, da obstajajo poravnane terminske pogodbe in dobavljive pogodbe. Večina instrumentov je izračunanih.
V tej temi se ne bom osredotočal na to, kaj so terminske pogodbe za poravnavo in dostavo; o tem bom govoril v ločenem članku. Za dostavljive terminske pogodbe se po poteku velja, da se vam pripiše ustrezno število delnic na promptnem računu. Dejansko pa je situacija podobna poravnalni terminski pogodbi in na vaš račun vam bodo preprosto pripisani papirni dobički. Osebno sem preveril te podatke.
In za konec še eno majhno priporočilo. Ne pozabite pravočasno spremeniti pogodb, še posebej, če trgujete znotraj dneva. To naredim dan pred sklenitvijo nove pogodbe. Običajno zadnji dan volatilnost instrumenta zelo močno pade in če instrument pozabite zamenjati, boste preprosto plačali dodatno provizijo posredniku ali pa se znašli v rahlem minusu, saj se instrument praktično ne premika. . Zato pravočasno posodobite svoja orodja. To se mi je zgodilo, ko sem šele začel trgovati na borzi. Včasih sem pozabil spremeniti pogodbo in cel dan strmel v skoraj mrtev urnik in nisem razumel, kaj se dogaja :) Na splošno bodite previdni. Dobiček za vse. Adijo!
S spoštovanjem, Stanislav Stanishevsky.
Začetniki v trgovanju se znajdejo v novem, neznanem svetu s svojimi pravili in zakonitostmi. Ogromna količina nerazumljivih informacij, izrazov, modelov bo zmedla celo znanstvenike. Vsaka strategija na trgu je predvideti prihodnje ali pogosto ponavljajoče se dogodke in na tem zaslužiti. Danes bomo govorili o tem, kaj je potek terminskih pogodb in kako lahko z njim povečate svoje naložbe. Članek bo koristen ne samo za začetnike, ampak tudi za izkušene trgovce, ne glede na platformo, na kateri trgujete, saj je mehanizem povsod enak.
Definicija, terminologija in izrazi
Beseda "expiration" izhaja iz angleščine iztek- zaključek določenega obdobja/roka. Ko se uporablja za borzo, pomeni konec trgovanja v določeni pogodbi. Potek terminskih pogodb je razdeljen na dve vrsti: poravnavo in fazo. Pri njihovi uporabi je izbran določen datum, na katerega bodo morali vsi udeleženci izpolniti svoje obveznosti. To lahko vidite v specifikacijah katere koli pogodbe. Na primer, potek terminskih pogodb na Mos. menjava za najbolj priljubljen instrument RTS poteka vsako četrtletje.
Kako lahko potek vpliva na trgovanje
Ko nastopi datum izteka pogodbe, začne gibanje cen delati močne skoke v smeri prodajalcev in kupcev. To je razloženo z dejstvom, da v tem obdobju med njimi poteka močan boj. Na tečaj v tem obdobju posebej pritiska več dejavnikov: obseg in razmerje med delnicami in trgom proizvodnih instrumentov, razporeditev instrumentov med vse udeležence in vpliv vzdrževalcev trga. Zaradi teh podatkov se na trgu oblikuje velik obseg in volatilnost, in kdor ostane zmagovalec, bo nakazal nadaljnjo smer gibanja.
Zakaj mora začetnik vedeti, kaj je potek terminskih pogodb?
Za primer vzemimo priljubljeni indeks RTS. Njegova pogodba se spreminja štirikrat na leto, torej četrtletno. Koledarsko leto se začne z marčevsko terminsko pogodbo, saj se njen rok veljavnosti izteče konec marca. Vsak mesec in leto sta v terminalih označena na podlagi 3 podatkovnih točk. Najprej pride oznaka RI (za RTS), nato mesec (H - marec, M - junij, U - september, Z - december) in se zaključi s številko 7 (zadnja številka leta 2017). Posledično eno terminsko ime (RIH7) že vsebuje osnovne informacije. Treba je opozoriti, da se na trgu v vsakem trenutku trguje z več instrumenti, saj je potek terminskih pogodb šest mesecev, vendar se aktivna faza začne tri mesece pred iztekom.
Zagotovo imate vprašanje: kaj se zgodi s pogodbo po njeni prekinitvi? Borza jo preprosto zapre po trenutni tržni ceni in prenese dobiček ali izgubo na račun trgovca. Torej, tudi če sami niste sklenili pogodbe, ni nič narobe, vendar je vseeno bolje, da sami vnaprej preidete na novo pogodbo. To lahko storite sami v nastavitvah terminala.
Terminske pogodbe za nafto Brent
Zaradi velike priljubljenosti trgovanja z nafto vam želimo povedati, kako potečejo terminske pogodbe za nafto Brent, kaj je to in kako lahko na tem zaslužite. Pri trgovanju s tem instrumentom morate najprej upoštevati dejavnike, ki vplivajo na njegovo vrednost v bližnji prihodnosti. Sem spadajo: stopnje inflacije, stanje oskrbe z gorivom za 5-10 let, možen vpliv novih tehnologij in seveda geopolitika. Treba je opozoriti, da trgovina