कंपनियाँ शेयरों पर लाभांश देती हैं। शेयरों पर लाभांश कैसे प्राप्त करें? उपार्जन और भुगतान की प्रक्रिया

निवेश के रूप में अतिरिक्त वित्तपोषण आकर्षित करने के लिए, बड़ी कंपनियां शेयर जारी करती हैं, जो लाभांश के रूप में कंपनी के मुनाफे का हिस्सा प्राप्त करने का अधिकार देती हैं।

लाभांश क्या हैं और उनके प्रकार

लाभांश एक कंपनी का मुनाफा है जो शेयरधारकों को उनकी राशि के अनुपात में और जारी किए गए शेयरों की संख्या के अनुसार वितरित किया जाता है। भुगतान का स्रोत करों का भुगतान करने और वर्तमान ऋणों और अन्य खर्चों का भुगतान करने के बाद प्राप्त शुद्ध लाभ है। रिपोर्टिंग अवधि के अंत में, शेयरधारकों की एक आम बैठक आयोजित की जाती है, जहां वित्तीय परिणामों का सारांश दिया जाता है और भुगतान की राशि पर अंतिम निर्णय लिया जाता है।

लाभांश के प्रकार:

1. नियमित - एक निश्चित अवधि पर नियमित आधार पर भुगतान किया जाता है - मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक। यह निवेशकों के लिए आय उत्पन्न करने का सबसे आकर्षक तरीका है, इसलिए अधिकांश कंपनियां इसका उपयोग करती हैं।
2. अतिरिक्त - सफल लेनदेन या परियोजना कार्यान्वयन के परिणामस्वरूप प्राप्त अतिरिक्त आय से अनियमित बोनस लाभांश।
3. परिसमापन - कंपनी के परिसमापन पर और संपत्ति की बिक्री और ऋणों के भुगतान के बाद निवेशकों को निवेशित धनराशि की वापसी।

इसके अतिरिक्त, लाभांश को प्रमुख मानदंडों के अनुसार व्यवस्थित किया जाता है:

1. भुगतान आवृत्ति: वार्षिक, अर्ध-वार्षिक, त्रैमासिक, मासिक।
2. भुगतान की मात्रा: आंशिक, अपूर्ण.
3. शेयरों के प्रकार से: पसंदीदा, साधारण।
4. भुगतान के प्रकार से: नकद, संपत्ति।

1. सामान्य शेयरों के लिए, लाभप्रदता उद्यम के लाभ की मात्रा से प्रभावित होती है। यदि कंपनी को घाटा होता है तो भुगतान रोक दिया जाता है। दिवालियापन की स्थिति में, शेयरधारकों को निवेशित धनराशि का अपना हिस्सा प्राप्त करने की गारंटी दी जाती है, लेकिन केवल करों का भुगतान करने, ऋण चुकाने और अन्य दायित्वों के बाद।
2. पसंदीदा प्रतिभूतियों के लिए, निवेशकों द्वारा प्राप्त लाभ उद्यम की गतिविधियों के परिणामों से प्रभावित नहीं होता है। दिवालियापन की स्थिति में, शेयरों की पुनर्खरीद बाजार मूल्य पर प्राथमिकता के आधार पर की जाती है, लेकिन सभी ऋण चुकाए जाने के बाद।

पसंदीदा शेयरों के प्रकार:

• संचयी - संगठन लाभांश के भुगतान को निलंबित करने का अधिकार सुरक्षित रखता है, आंशिक रूप से भुगतान या अवैतनिक लाभांश के संचय की अनुमति है, ऋण चुकौती बाद की रिपोर्टिंग अवधि में की जाती है;
• गैर-संचयी - लाभांश ऋण का संचय असंभव है।

आप ब्रोकरेज सेवाएं प्रदान करने वाली वेबसाइटों और कंपनियों के आधिकारिक इलेक्ट्रॉनिक संसाधनों पर लाभांश के आकार, रजिस्टर बंद करने की समय सीमा का पता लगा सकते हैं और भुगतान कैलेंडर से खुद को परिचित कर सकते हैं।

सबसे बड़ी रूसी कंपनियों के निदेशक मंडल की वर्तमान सिफारिशों के आधार पर, विशेषज्ञों का अनुमान है कि 2018 के लिए भुगतान लगभग 700 बिलियन रूबल होगा।
यदि हम 2017 को ध्यान में रखें तो प्रमुख अठारह कंपनियों के शेयरधारकों का लाभ लगभग 1.31 ट्रिलियन होगा। रगड़ना। यह देखा गया है कि लाभांश भुगतान की दर में भी वृद्धि हुई है: औसतन, यह पहले से ही शुद्ध लाभ का 40% से अधिक है। अंतरिम परिणामों को ध्यान में रखते हुए, 2018 में औसत रिटर्न 3.7% होगा, और 2017 के परिणामों के अनुसार - 5.5%।

सामान्य अवधारणा और भुगतान के प्रकार

लाभांश का भुगतान नकद और संपत्ति दोनों रूपों में किया जा सकता है। यह कंपनी के एसोसिएशन ऑफ आर्टिकल्स में निर्धारित शर्तों पर निर्भर करता है। यह कुछ संपत्ति (उदाहरण के लिए, प्रतिभूतियाँ) जारी करने का प्रावधान कर सकता है।

रिपोर्टिंग अवधि के परिणामों के आधार पर लाभांश की राशि निर्धारित करने के लिए, निदेशक मंडल का आयोजन किया जाता है, जहां भुगतान का अनुशंसित अधिकतम मूल्य स्थापित किया जाता है। शेयरधारकों को इस मूल्य से अधिक की अनुमति नहीं है।

भुगतान प्रक्रिया

लाभांश प्राप्त करने का क्रम निवेशकों के स्वामित्व वाले शेयरों के प्रकार से प्रभावित होता है। प्राथमिकता वाले भुगतान पसंदीदा प्रतिभूतियों पर किए जाते हैं, फिर संचयी प्रतिभूतियों पर (पिछली रिपोर्टिंग अवधि के लिए भुगतान के अभाव में)। अगली पंक्ति में गैर-संचयी पसंदीदा शेयर हैं।

पसंदीदा प्रतिभूतियों से आय प्राप्त करने वाले अंतिम व्यक्ति चार्टर में एक निश्चित और अपरिभाषित आकार वाले शेयरों के मालिक होते हैं। सामान्य शेयरों पर भुगतान सभी प्रकार की पसंदीदा प्रतिभूतियों पर भुगतान के बाद ही किया जा सकता है।

पैसा स्वचालित रूप से आपके ब्रोकरेज खाते में स्थानांतरित हो जाता है और बाद में आपके बैंक खाते में स्थानांतरित किया जा सकता है।

आपको क्या प्रमोशन मिल सकता है

भुगतान दो प्रकार के शेयरों पर होता है:

• साधारण;
• विशेषाधिकार प्राप्त।

लाभांश भुगतान की शर्तें शेयरधारकों की कंपनी के चार्टर में तैयार की गई हैं। लाभांश सामान्य और पसंदीदा दोनों प्रकार के शेयरों के लिए प्रदान किया जाता है। लेकिन पसंदीदा प्रतिभूतियों के मालिकों के पास कुछ विशेषाधिकार हैं। उन्हें सबसे पहले मुनाफा मिलता है.

साथ ही, पसंदीदा प्रकार के शेयरों के लिए, समान अवधि के लिए लाभांश की राशि काफी भिन्न हो सकती है। कुछ कंपनियाँ केवल पसंदीदा शेयरों पर ही लाभांश देती हैं।

भुगतान राशि कैसे निर्धारित की जाती है?

भुगतान की मात्रा न केवल कंपनी के चार्टर द्वारा, बल्कि रूसी संघ के कानून द्वारा भी विनियमित होती है। संघीय कानून "संयुक्त स्टॉक कंपनियों पर" कहता है कि लाभांश की राशि स्थापित करने का अधिकार शेयरधारकों की आम बैठक में निहित है। कानून इस सूचक के न्यूनतम आकार को विनियमित नहीं करता है। ब्याज का गठन कई कारकों पर निर्भर करता है, जिसमें कंपनी की लाभांश नीति भी शामिल है - लाभांश के रूप में मुनाफे के वितरण के संबंध में नियमों और सिद्धांतों का एक सेट। सफलतापूर्वक लागू की गई लाभांश नीति शेयर बाजार में कंपनी के शेयरों में रुचि बढ़ाती है, जिससे निवेशकों की ओर से उनकी मांग बढ़ती है। मुख्य लक्ष्य: निवेशकों और कंपनी के निपटान में शेष मुनाफे के बीच मुनाफे का संतुलित और पारस्परिक रूप से लाभप्रद वितरण निर्धारित करना।

उदाहरण के लिए, सर्बैंक की लाभांश नीति उसके पर्यवेक्षी बोर्ड के निर्णयों में निहित प्रावधानों पर आधारित है। नवीनतम संशोधनों के अनुसार, लाभांश की राशि को ध्यान में रखते हुए निर्धारित किया जाना चाहिए:

• शुद्ध लाभ की मात्रा;
• पसंदीदा शेयरों पर लाभांश की न्यूनतम राशि (उनके नाममात्र मूल्य के 15 प्रतिशत से कम नहीं);
• निवेश गतिविधियों और विकास के लिए बैंक की पूंजी की आवश्यकता है।

2016 के परिणामों के आधार पर, सर्बैंक का लाभांश भुगतान मुनाफे का 25% था। दिसंबर 2017 में, Sberbank ने अपनी लाभांश नीति का एक मौलिक नया रणनीतिक लक्ष्य प्रस्तुत किया, जिसके अनुसार लाभांश भुगतान 2020 तक मुनाफे का कम से कम 50% तक पहुंचना चाहिए।

2018 के मध्य में, रोस्टेलकॉम ने घोषणा की कि वह प्रति शेयर कम से कम 5 रूबल का लाभांश देगा। कंपनी ने यह भी घोषणा की कि उसने अपनी लाभांश नीति में समायोजन किया है और शुद्ध लाभ का कम से कम 75% भुगतान के लिए आवंटित करने का इरादा रखती है। वर्तमान में, कंपनी के सामान्य शेयरों पर उपज 7.1% है, और पसंदीदा शेयरों पर - 8.4% है।

गज़प्रॉम ने अपनी लाभांश नीति में संशोधन की भी घोषणा की। कंपनी के प्रबंधन ने लाभांश की गणना के सिद्धांतों को अधिक पारदर्शी और समझने योग्य बनाने की आवश्यकता की घोषणा की। इसका उपयोग करने की योजना बनाई गई हैशुद्ध लाभ का 17.5% से 35% तक।

लाभांश की मात्रा की गणना करते समय, निम्नलिखित को ध्यान में रखा जाना चाहिए:

• आरक्षित निधि का गठन;
• लाभांश भुगतान के लिए 10% की कटौती;
• लाभ का 40 से 75% तक आगे के निवेश के लिए बरकरार रखा जाता है;
• इन कटौतियों के बाद बचा हुआ लाभ शेयरधारकों के बीच समान शेयरों में वितरित किया जाता है और निवेश उद्देश्यों के लिए उपयोग के लिए आरक्षित किया जाता है।

ब्लू चिप्स को पारंपरिक रूप से सबसे अधिक लाभदायक माना जाता है। यदि हम लाभांश आय को मुख्य प्रकार की आय मानते हैं जिस पर आप कहीं और काम किए बिना रह सकते हैं, तो आपको उनमें निवेश करने की आवश्यकता है। वहीं, पर्याप्त संख्या में शेयर खरीदना जरूरी है। उदाहरण के लिए, लुकोइल प्रति सुरक्षा 200 रूबल से थोड़ा अधिक का भुगतान करता है। प्रति वर्ष लाभांश, साथ ही शेयर की कीमत 4800 रूबल से अधिक है। सामान्य अस्तित्व के लिए, आपको कम से कम 100 शेयर खरीदने होंगे, और इसकी लागत लगभग आधा मिलियन रूबल होगी।

भुगतान की तारीख और समय सीमा

भुगतान प्रक्रिया, साथ ही समय सीमा, रूसी संघ के कानून द्वारा निर्धारित की जाती है। सीमित देयता कंपनियों के लिए, भुगतान की शर्तें कंपनी के सदस्यों की बैठक में निर्णय लेने के क्षण से 2 महीने से अधिक या चार्टर द्वारा प्रदान की गई अवधि के भीतर नहीं हैं। संयुक्त स्टॉक कंपनियों के लिए एक अलग प्रक्रिया प्रदान की जाती है: भुगतान अवधि की गणना उस तारीख से की जाती है जब शेयरधारकों की संरचना निर्धारित की जाती है - तथाकथित "शेयरधारकों के रजिस्टर की समापन तिथि।" शेयरधारकों और ट्रस्टियों को लाभ का हिस्सा 10 दिनों के भीतर प्राप्त होता है, और अन्य शेयरधारकों को - 25 दिनों से अधिक नहीं।

कानून में नवाचारों में से एक यह है कि शेयरधारकों की आम बैठक तक "कट-ऑफ" तिथि निर्धारित नहीं की जाती है। लाभांश के लिए रजिस्टर आम बैठक की तारीख से 20 दिनों के भीतर बंद कर दिया जाता है। उन कंपनियों के लिए जिनके शेयरों का स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार होता है, उनके लिए रजिस्टर की समापन तिथि शेयरधारकों की बैठक के 10 दिन से पहले और 20 दिन से अधिक नहीं हो सकती है। बोर्ड का निर्णय प्रकाशित होने के दिन, या यहां तक ​​कि पूर्वप्रभावी रूप से, रजिस्टर को बंद करना अब स्वीकार्य नहीं है।

लाभांश और शेयर की कीमत में परिवर्तन

शब्द "लाभांश अंतर" एक ऐसी स्थिति को परिभाषित करता है, जब रजिस्टर कट जाने के बाद, लाभांश की मात्रा से स्टॉक की कीमतों में कमी होती है, और प्रति शेयर कीमत गिर जाती है। प्रतिभूतियों में रुचि कम हो जाती है, क्योंकि अगले लाभांश भुगतान की उम्मीद केवल अगली रिपोर्टिंग अवधि के परिणामों के आधार पर ही की जा सकती है। ऐसी स्थिति में बड़े पैमाने पर बिक्री देखने को मिलती है। शेयरधारक रजिस्टर के बंद होने की घोषणा से पहले, मूल्य के साथ स्थिति उलट जाती है: भविष्य के लाभांश के अपेक्षित भुगतान को ध्यान में रखते हुए शेयर की कीमत बढ़ जाती है।

कटऑफ से एक सप्ताह पहले शेयर खरीदना और फिर उन्हें बेचना आपको कम समय में बाजार मूल्य में अंतर पर पैसा बनाने का अवसर देता है। लाभांश अंतर के बाद कम लागत पर प्रतिभूतियाँ खरीदने के अपने फायदे हैं: छूट पर खरीदारी करने से उच्च विकास क्षमता होती है।

लाभांश अंतर पर पैसा बनाने की संभावना व्यापारियों के बीच बहुत विवाद का कारण बनती है। ऐसे उच्च जोखिम हैं कि अंतर को लंबे समय तक कवर नहीं किया जाएगा, अर्थात, निवेश साधन के उद्धरण उस स्तर से नीचे हैं जो कटऑफ से पहले दर्ज किया गया था। इसलिए, ऐसी स्थिति में शेयर खरीदना आमतौर पर वित्तीय रूप से संभव नहीं होता है।

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अलेक्जेंडर कपत्सोव

पढ़ने का समय: 5 मिनट

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बचत निवेश के लिए शेयर लाभदायक क्षेत्रों में से एक हैं। शेयर रखने से लाभ कमाने के दो तरीके हैं: लाभांश के माध्यम से या इन प्रतिभूतियों को उच्च लागत पर बेचकर। यदि हम दीर्घकालिक निष्क्रिय निवेश के बारे में बात कर रहे हैं, तो निवेशक विशेष रूप से संभावित लाभांश आय पर ध्यान केंद्रित करता है। किन रूसी शेयरों की लाभांश कीमतें सबसे अधिक हैं? आपको किस चयन मानदंड पर ध्यान देना चाहिए?

स्टॉक लाभांश के बारे में थोड़ा और आप उन्हें कब प्राप्त कर सकते हैं?

लाभांश किसी कंपनी के मुनाफे का हिस्सा होता है जो उसके शेयरधारकों के बीच उनके शेयरों के आकार के अनुसार वितरित किया जाता है। कंपनी का मुनाफ़ा जितना अधिक होगा, लाभांश उतना ही अधिक होगा।

हालाँकि, नियम के कुछ अपवादों को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है:

• पहले तो , शेयरधारकों की आम बैठक में कंपनी के विकास में लाभांश को फिर से निवेश करने का निर्णय लिया जा सकता है, फिर इस वर्ष कोई धनराशि का भुगतान नहीं किया जाएगा।
• दूसरे , लाभांश केवल साधारण शेयरों पर लाभ पर निर्भर करता है: पसंदीदा प्रतिभूतियों पर, लाभांश की एक निश्चित राशि होती है और इसका भुगतान नकारात्मक और शून्य लाभ पर भी किया जाता है।

यह कैसे सुनिश्चित करें कि आपको इस वर्ष लाभांश प्राप्त हो? इस मामले में, पूरे वर्ष शेयरों को रखना बिल्कुल भी आवश्यक नहीं है: शेयरधारकों के रजिस्टर के आधिकारिक समापन (आमतौर पर आम बैठक से दो महीने पहले) से पहले उन्हें खरीदना पर्याप्त है।

शेयरधारकों के रजिस्टर को बंद करने की दो तारीखों के बीच अंतर करना आवश्यक है:

1. सामान्य बैठक में भाग लेने के लिए रजिस्टर की अंतिम तिथि (इस तिथि से पहले इसमें शामिल सभी शेयरधारकों को वोट देने का अधिकार प्राप्त होता है)।
2. लाभांश भुगतान प्राप्त करने की अंतिम तिथि (यदि शेयरधारक ने समापन तिथि से पहले शेयर खरीदे हैं, लेकिन पहली समापन तिथि के बाद, उसे लाभांश प्राप्त होगा, लेकिन वह बैठक में मतदान नहीं कर पाएगा)।

नियमानुसार दो तिथियों के बीच की अवधि 10 से 20 दिन (खंड 5 एन 379-एफजेड) तक हो सकती है।

महत्वपूर्ण बिंदु: यदि मॉस्को एक्सचेंज पर शेयरों का कारोबार किया जाता है, तो वहां लागू टी+2 व्यवस्था यह मानती है कि लेनदेन समापन के दो दिन बाद निपटाया जाता है। इसलिए, निपटान तिथि रजिस्टर के दूसरे समापन से पहले होनी चाहिए।

लाभांश के आकार पर निर्णय निगम के निदेशक मंडल की सिफारिश पर शेयरधारकों की आम बैठक में किया जाता है। यदि निवेशक एक व्यक्ति है, तो भुगतान उसके बैंक खाते या कार्ड में स्थानांतरित किया जा सकता है।

आमतौर पर, लाभांश का भुगतान शेयरधारकों की आम बैठक की तारीख से 10-25 दिनों के भीतर किया जाता है (खंड 6एन 379-एफजेड)।

उच्च लाभांश वाले शेयरों वाली कंपनी कैसे चुनें?

शेयरों में लाभदायक निवेश सुनिश्चित करने के लिए, आपको जारीकर्ता कंपनियों के चयन के मानदंड जानने की आवश्यकता है।

अनुभवी निवेशक प्रमुख मापदंडों का विश्लेषण करते हैं जैसे:

• भाग प्रतिफल . यह संकेतक स्टॉक एक्सचेंज की आधिकारिक प्रेस विज्ञप्तियों में प्रकाशित होता है। अलावा। आप इसकी गणना स्वयं कर सकते हैं:
  लाभांश उपज = लाभांश राशि / शेयर का बाजार मूल्य * 100%
  एक महत्वपूर्ण बिंदु: ब्लू चिप्स के लिए यह आंकड़ा 5-7% है (ये शेयर लाभांश प्राप्त करने के बजाय पुनर्विक्रय के लिए अधिक लाभदायक हैं), और दूसरी श्रेणी की कंपनियों के लिए यह 8-12% है।
• लाभांश भुगतान इतिहास . चयनित कंपनी को अपने शेयरधारकों को अधिकतम संभव वर्षों तक लगातार लाभांश का भुगतान करना होगा, लेकिन पांच से कम नहीं। उदाहरण के लिए, गज़प्रोम के लिए यह आंकड़ा 20 वर्ष है, और सर्बैंक के लिए - 17।
• भुगतान की नियमितता . निगम को साल दर साल लगातार लाभांश का भुगतान करना होगा। कई वर्षों का अंतराल एक अलाभकारी और संदिग्ध जारीकर्ता का संकेतक है।
• लाभांश नीति की उपलब्धता . कुछ बड़ी कंपनियाँ लाभांश नीति जैसे दस्तावेज़ को विकसित और व्यवहार में लाती हैं। यह आमतौर पर बताता है कि लाभ का कितना हिस्सा शेयरधारकों को भुगतान के लिए लगातार आवंटित किया जाता है।
• भुगतान प्रक्रिया . लाभांश भुगतान के लिए प्रत्येक निगम की अपनी प्रक्रिया होती है - कुछ लाभ की मात्रा पर निर्भर करते हैं, अन्य वार्षिक वृद्धि पर निर्भर करते हैं। हालाँकि, जारीकर्ता भी हैं। नियमित रूप से लाभांश कम करना: इन्हें तुरंत समाप्त किया जाना चाहिए।
• लाभांश राशि में परिवर्तन . एक संभावित शेयरधारक को कम से कम पांच वर्षों के लिए कंपनी के लाभांश भुगतान रिकॉर्ड को बढ़ाने की आवश्यकता है। यदि चयनित अवधि में शेयरधारकों को भुगतान लगातार बढ़ा है, तो यह एक अनुकूल संकेतक है जो शेयर खरीदने की आवश्यकता को साबित करता है।

सामान्य तौर पर, पसंदीदा जारीकर्ता उन कंपनियों को माना जा सकता है जो कम से कम पांच वर्षों से उच्च और बढ़ते लाभ कमा रही हैं।

उच्च लाभांश वाली रूसी कंपनियों के सर्वोत्तम शेयर

संभावित निवेशक हमेशा इस बात में रुचि रखते हैं कि कौन से रूसी जारीकर्ता दृष्टिकोण से सबसे पसंदीदा हैं?

मॉस्को एक्सचेंज से मिली जानकारी पर आधारित एक संक्षिप्त प्रेस विज्ञप्ति नीचे दी गई है:

1. रोलमैन ग्रुप ऑफ़ कंपनीज़ . यह व्यापक आधार वाला औद्योगिक समूह, जिसने पिछले सात वर्षों में मजबूत मुनाफा दिखाया है, 2016 में अपने शेयरधारकों को 16.01% की लाभांश उपज देने में कामयाब रहा। उद्यम के संचालन के पिछले 6 वर्षों को निरंतर लाभांश भुगतान द्वारा चिह्नित किया गया है।
2. मोर्दोवियन बिजली आपूर्ति कंपनी . निगम बिजली की थोक खरीद और उपभोक्ताओं को इसके वितरण में लगा हुआ है। यह सेराटोव में संचालित होता है और इसने 22 वर्षों से बढ़ते मुनाफे और निरंतर लाभांश भुगतान का प्रदर्शन किया है। 2016 में इसकी लाभांश उपज 14.32% तक पहुंच गई।
3. एलएसआर समूह . एक विविध कंपनी, यह गतिविधि के कई अत्यधिक लाभदायक क्षेत्रों में शामिल है - निर्माण, रियल एस्टेट लेनदेन, गैर-धातु खनिजों का खनन, निर्माण सामग्री का उत्पादन। 2016 में, फर्म ने 11.85% की लाभांश उपज प्रदान की।
4. सेवर्स्टाल . एक बड़ी रूसी होल्डिंग कंपनी जो रूस, बेलारूस, यूक्रेन, लातविया, पोलैंड, इटली और लाइबेरिया में काम करती है। लगातार बढ़ते राजस्व और लाभ को दर्शाता है (2015 में कुल आय - 6.5 मिलियन अमेरिकी डॉलर)। 2016 में निगम के शेयरों पर लाभांश उपज 11.18% थी।
5. अलरोसा-न्यूर्बा . याकुटिया में स्थित एक आशाजनक हीरा खनन कंपनी, यह रूस में सबसे बड़ी हीरा कंपनी का हिस्सा है। वैश्विक वित्तीय संकट के नकारात्मक प्रभाव से इसकी गतिविधियाँ प्रभावित नहीं हुईं। 2016 में इसकी लाभांश उपज 10.97% थी।
6. क्रास्नोयार्सेनेरगोस्बीट (प्रक्रिया के कर्ता - धर्ता)। कंपनी, जो क्रास्नोयार्स्क क्षेत्र के निवासियों और उद्यमों को विद्युत ऊर्जा की आपूर्ति करती है, ने पिछले पांच वर्षों में बढ़ते मुनाफे और स्थिर लाभांश भुगतान का प्रदर्शन किया है। 2016 में इसके पसंदीदा शेयरों की लाभांश उपज 9.46% तक पहुंच गई।
7. क्रास्नोयार्सेनेरगोस्बीट (साधारण शेयर)। लाभांश भुगतान के दृष्टिकोण से शीर्ष दस सबसे अधिक लाभदायक प्रतिभूतियों में पीजेएससी क्रास्नोयार्सनेर्गोस्बीट के साधारण शेयर शामिल थे, जिन्होंने 9.03% की उपज दिखाई।
8. दूर तक शब्द ले जाने का एक प्रकार का यंत्र . दूरसंचार क्षेत्र का एक निगम, जो संकट के वर्षों के दौरान भी स्थिरता प्रदर्शित करता है, जिसके पास ग्राहकों की एक स्थिर श्रृंखला और अनुकूल परिचालन संभावनाएं हैं, ने 2016 में 7.45% की लाभांश उपज प्रस्तुत की।
9. मॉस्को एक्सचेंज . एमबी अपनी स्थिर लाभांश नीति से निवेशकों को आकर्षित करती है - अपने शुद्ध लाभ का कम से कम 50% हर साल लाभांश के लिए आवंटित किया जाता है। इस नीति ने चालू वर्ष के लिए 7.07% की लाभांश उपज सुनिश्चित करने की अनुमति दी।
10. YATEK . हाइड्रोकार्बन ईंधन प्रसंस्करण उत्पादों को बेचने के विशेष रूप से लाभदायक उद्योग में शामिल याकुतगाज़प्रोम कंपनी के पुनर्गठन के परिणामस्वरूप गठित निगम ने अपने शेयरधारकों को 6.8% की लाभांश उपज प्रदान की।

जो कंपनियाँ अपने शेयरधारकों को अधिकतम लाभांश देती हैं, उनमें व्यावहारिक रूप से कोई "प्रथम सोपानक" निगम नहीं हैं, क्योंकि वे प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य में पसंदीदा बदलाव पर केंद्रित हैं। इसके विपरीत, औसत जारीकर्ता लाभांश मूल्य की वृद्धि को भुनाने की कोशिश कर रहे हैं।

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व्लादिमीर पेत्रोविच और अलीशेर बुरखानोविच के साथ

कब बैठकें होंगी, किस तारीख को रजिस्टर दर्ज किया जाएगा - वे कंपनी की वेबसाइट पर "निवेशकों के लिए" अनुभाग में लिखते हैं।

नौ महीने के लिए मेगफॉन लाभांश के मामले में, प्रक्रिया इस प्रकार थी:

निदेशक मंडल की बैठक एवं लाभांश की राशि सहित कार्यवृत्त का प्रकाशन

ईजीएम में भागीदारी के लिए रजिस्टर का निर्धारण (हमें चिंता नहीं है)

ईजीएम परिणामों का प्रकाशन, लाभांश के भुगतान को मंजूरी

आखिरी दिन जब आप लाभांश प्राप्त करने के लिए शेयर खरीद सकते हैं (तब - सप्ताहांत, साथ ही हम एक्सचेंज पर लेनदेन के लिए समय की अनुमति देते हैं)

लाभांश के लिए रिकॉर्ड तिथि

ब्रोकरेज खाते में पैसा जमा किया गया

मेगाफोन भुगतान रिपोर्ट

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लंदन स्टॉक एक्सचेंज वेबसाइट की सदस्यता लें। कई रूसी कंपनियों के शेयरों का कारोबार मॉस्को में मॉस्को एक्सचेंज पर और लंदन में लंदन स्टॉक एक्सचेंज पर एक साथ किया जाता है। लंदन स्टॉक एक्सचेंज वेबसाइट आपको कंपनी समाचार की सदस्यता लेने और उसे बिना किसी देरी के ईमेल द्वारा प्राप्त करने की अनुमति देती है।

आपको निःशुल्क पंजीकरण करना होगा और फिर ईमेल अलर्ट अनुभाग में अपने व्यक्तिगत खाते में कंपनी समाचारों की सदस्यता सक्षम करनी होगी:

यदि आप स्वयं शेयरों में निवेश करना चाहते हैं, तो किसी न किसी तरह आपको अंग्रेजी मिल जाएगी: एलएसई वेबसाइट पर, जारीकर्ता दस्तावेजों में, निवेशकों के लिए कंपनी टेलीकांफ्रेंस में। दुर्भाग्य से, यदि आपको भाषा का न्यूनतम ज्ञान भी नहीं है, तो वैश्वीकरण की ट्रेन आपके बिना ही निकल जाती है।

कंपनी के निवेशक संबंधों के माध्यम से सदस्यता। कोई भी कंपनी जिसके शेयरों का एक्सचेंज पर कारोबार होता है, उसकी वेबसाइट पर निवेशकों और शेयरधारकों के लिए एक अनुभाग होता है। इस अनुभाग में निवेशकों के लिए समाचारों की सदस्यता लेने का अवसर है। निवेशक संबंध सेवा के लिए संपर्क जानकारी भी होनी चाहिए। यदि आप सदस्यता नहीं लेते हैं, तो अपना पता निवेशक संदेश सूची में जोड़ने के लिए कहें। मुझे हमेशा साइन किया जाता था.

मेगफॉन के पास स्वतंत्र रूप से सदस्यता लेने का अवसर है, लेकिन केवल साइट के अंग्रेजी संस्करण में:

मेरे अनुभव में, किसी भी स्थिति में लंदन स्टॉक एक्सचेंज की सदस्यता स्थापित करने की आवश्यकता है। क्योंकि, उदाहरण के लिए, मेगफॉन और फोसाग्रो कई दिनों की देरी से अपनी मेलिंग करते हैं और एलएसई पर प्रकाशित सभी दस्तावेज़ नहीं भेजते हैं।

कंपनी के दस्तावेज़ों के साथ काम करने के अलावा, आप लाभांश पर तैयार एकत्रित डेटा का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण: निवेश कंपनी "दोखोद" की सेवा और बीसीएस कंपनी की सेवा।

T+2 और "लाभांश अंतर"

यदि आप शेयर खरीदना चाहते हैं, लाभांश के लिए रजिस्टर में शामिल होना चाहते हैं और तुरंत उन्हें बेचना चाहते हैं, तो दो बिंदुओं पर विचार करें: मॉस्को एक्सचेंज पर टी+2 निपटान मोड और शेयर मूल्य में लाभांश को कैसे ध्यान में रखा जाता है।

टी+2.मॉस्को एक्सचेंज पर शेयरों का कारोबार T+2 सेटलमेंट मोड में किया जाता है। इसका मतलब यह है कि लेन-देन की तारीख (टी) के बाद दूसरे दिन (+2) पर निपटान होता है। जब आप स्टॉक एक्सचेंज पर शेयर खरीदते हैं, तो आप मात्रा और कीमत तय करके लेनदेन करते हैं। फिर आपके पास पैसे लाने के लिए दो दिन हैं और विक्रेता के पास शेयर लाने के लिए दो दिन हैं।

बेशक, अगर ब्रोकरेज खाते में पैसा नहीं है तो ब्रोकर आपको शेयर खरीदने नहीं देगा। लेकिन अगर वहाँ अन्य प्रतिभूतियाँ पड़ी हैं, तो आप उन्हें संपार्श्विक के रूप में उपयोग करके आसानी से लेनदेन कर सकते हैं, और आपके पास बैंक से धन हस्तांतरित करने के लिए दो दिन होंगे।

विलंबित निपटान का एक नकारात्मक पहलू यह भी है: यदि आप आज शेयर बेचते हैं, तो आप दो दिन बाद ही ब्रोकर से पैसा निकाल पाएंगे, जब लेनदेन तय हो जाएगा।

लाभांश के संदर्भ में, टी+2 व्यवस्था का मतलब है कि 20 दिसंबर 2016 तक मेगाफोन रजिस्टर में शामिल होने के लिए, हमें 16 दिसंबर या उससे पहले शेयर खरीदने की जरूरत है:

लाभांश अंतर.जब अंतिम दिन, जिस दिन किसी को लाभांश के लिए रजिस्टर में शामिल किया जा सकता था, बीत जाता है, तो शेयर की कीमत, एक नियम के रूप में, इन लाभांश की राशि से गिर जाती है।

ऐसा लगता है कि पैसा कंपनी छोड़ रहा है, क्योंकि इसका भुगतान जल्द ही रजिस्टर में शामिल शेयरधारकों को कर दिया जाएगा। इसलिए, जो लोग लाभांश के अधिकार के बिना बाद में शेयर खरीदते हैं, वे लाभांश की राशि पर छूट चाहेंगे। कल के मालिकों ने कुछ भी नहीं खोया: उनके शेयरों की कीमत गिर गई, लेकिन उन्हें लाभांश प्राप्त हुआ।

किसी शेयर की कीमत हमेशा लाभांश की मात्रा के कारण सटीक रूप से नहीं गिरती है: कभी-कभी यह गिरावट की भरपाई बहुत जल्दी कर लेता है। लेकिन ऐसा एक पैटर्न है, और इसे ध्यान में रखा जाना चाहिए।

उदाहरण के लिए, जैसा कि ऊपर बताया गया है, लाभांश के लिए मेगफॉन रजिस्टर में शामिल होने का अंतिम दिन 16 दिसंबर था। 16 दिसंबर 2016 को मेगफॉन का समापन मूल्य 616 रूबल था। 19 दिसंबर को समापन मूल्य 590.5 रूबल है। प्रति शेयर 24.19 के लाभांश के साथ लाभांश अंतर 25.5 रूबल था। दूसरे शब्दों में, प्रति शेयर कीमत लाभांश की राशि से लगभग गिर गई - 25.5 आर:

लाभांश उपज और लाभांश नीति

लाभांश उपज शेयर मूल्य पर भुगतान किए गए लाभांश का अनुपात है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी शेयर की कीमत 100 रूबल है, तो हमारे पास एक वर्ष के लिए शेयर का स्वामित्व है और इस शेयर पर प्रति वर्ष भुगतान किए गए लाभांश की राशि 1 रूबल है, तो लाभांश उपज 1% प्रति वर्ष है।

लाभांश उपज एक मिश्रित बैग है. लाभांश भुगतान समय के साथ असमान रूप से वितरित हो सकता है और कंपनी में बाहरी और आंतरिक कारकों के आधार पर भिन्न हो सकता है। उदाहरण के लिए, मेगफॉन ने वर्ष के अंत से पहले 2016 के पहले नौ महीनों के लिए लाभांश की घोषणा की और उन्हें जनवरी 2017 में भुगतान किया। लेकिन 2014 के लिए लाभांश का भुगतान लगभग एक साल की देरी से - दिसंबर 2015 में किया गया। तब कई लोग चिंतित थे.

2014 और 2015 के परिचालन परिणामों के आधार पर, मेगफॉन ने लाभांश में लगभग 40 बिलियन रूबल या प्रति वर्ष 65 रूबल प्रति शेयर का भुगतान किया। आज 10 फरवरी 2017 को एक शेयर की कीमत 635 रूबल है। यदि भविष्य में भुगतान की मात्रा समान रहती है, तो लाभांश उपज लगभग 9% प्रति वर्ष होगी।

पिछली लाभांश उपज एक मार्गदर्शक के रूप में कार्य करती है। लेकिन आख़िरकार, हम भविष्य के रिटर्न में रुचि रखते हैं। भविष्य की लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए, आपको यह जानना होगा कि लाभांश का आकार क्या होगा और क्या लाभांश होगा भी। ऐसा करने के लिए आपको लाभांश नीति जानने की आवश्यकता है।

लाभांश नीति नियमों का एक समूह है जिसके द्वारा कोई कंपनी भुगतान किए गए लाभांश की राशि निर्धारित करती है।

कुछ कंपनियाँ स्पष्ट रूप से कहती हैं कि उनकी आने वाले वर्षों में लाभांश देने की कोई योजना नहीं है। अन्य लोग फ्लोरिड फॉर्मूलेशन देते हैं जिससे ठोस निष्कर्ष निकालना मुश्किल होता है। फिर भी अन्य लोग संख्याओं में विशिष्ट दिशानिर्देश देते हैं: शुद्ध लाभ का 75%, मुक्त नकदी प्रवाह का 50%, प्रति शेयर कम से कम 20 रूबल।

लाभांश नीति के उदाहरण

मीटर

2019 से 2021 तक प्रति वर्ष कम से कम 28 रूबल प्रति शेयर भुगतान की स्थिरता और लाभांश नीति की पारदर्शिता के आधार पर, एक शेयर एक बांड की विशेषताएं प्राप्त कर सकता है, जो भुगतान का पूर्वानुमानित प्रवाह प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, अप्रैल 2016 में, एमटीएस ने 2016 से 2018 तक शेयरधारकों को प्रति शेयर कम से कम 25 रूबल सालाना लौटाने और प्रति शेयर 20 रूबल का न्यूनतम भुगतान बनाए रखने के अपने लक्ष्य की घोषणा की। ऐसी स्थिति में, लगभग 250 रूबल की कीमत पर एमटीएस शेयर खरीदने पर, आप लाभांश के न्यूनतम वादा किए गए स्तर के कारण केवल लगभग 7% की रूबल उपज पर भरोसा कर सकते हैं। यदि लाभांश शुद्ध लाभ, नकदी प्रवाह, ऋण स्तर या पूंजी पर्याप्तता जैसे संकेतकों पर निर्भर करता है, तो एक नया कार्य उत्पन्न होता है - भविष्य में इन संकेतकों के आकार का अनुमान लगाना। हमारे यहां प्रमाणित वित्तीय विश्लेषकों का कोई क्लब नहीं है, इसलिए हमारे लिए उपलब्ध एकमात्र मूल्यांकन पद्धति कंपनी के पूर्वानुमान ही हैं। अगले वर्ष के लिए पूर्वानुमान पिछले वित्तीय वर्ष के परिणामों के आधार पर वित्तीय रिपोर्ट में शामिल किए जा सकते हैं या निवेशकों के लिए टेलीकांफ्रेंस पर घोषित किए जा सकते हैं। कंपनी की स्थिति को प्रभावित करने की क्षमता के बिना शेयरों में निवेश करना विश्वास का विषय है। यह विश्वास कि नियंत्रित शेयरधारक न केवल अपनी तात्कालिक जरूरतों से निर्देशित होगा, बल्कि लगातार एक सार्वजनिक कंपनी का निर्माण करेगा जो सभी शेयरधारकों के लिए पूर्वानुमानित हो। यह शेयरधारकों द्वारा नियुक्त प्रबंधन, इस प्रबंधन के पूर्वानुमानों और इन पूर्वानुमानों को पूरा करने की क्षमता में विश्वास का मामला है। यह विशिष्ट लोगों में विश्वास के लिए पैसे से मतदान करना है।

क्या आप गज़प्रॉम के शेयरधारक बनना चाहते हैं? या शायद आपको सर्बैंक या रोसनेफ्ट पसंद है? शेयर खरीदें और हर साल लाभांश प्राप्त करें। ख़ूबसूरती यह है कि खरीदने के बाद आपको कोई अतिरिक्त प्रयास करने की आवश्यकता नहीं है।

जब आप एक शेयरधारक होते हैं, तो आपको लाभांश भुगतान के रूप में कंपनी के लाभ का एक हिस्सा प्राप्त करने का अधिकार होता है। आदर्श रूप से, आप जीवन भर धन प्राप्त कर सकते हैं। बस एक परी कथा.

लेकिन बहुत से लोग यह भी नहीं जानते कि इसे कैसे करना है और कहां मुड़ना है। डिविडेंड शेयर खरीदने की इच्छा तो है, लेकिन जानकारी नहीं।

स्टॉक कैसे खरीदें - 5 चरणों में एल्गोरिदम

यह एक साधारण प्रश्न प्रतीत होगा. और आप इसका उत्तर वस्तुतः 3-4 वाक्यों में दे सकते हैं।

एल्गोरिथ्म इस प्रकार है:

1. ब्रोकर चुनना.
2. हम उसके साथ एक खाता खोलते हैं।
3. हम पैसे ट्रांसफर करते हैं.
4. हम शेयर खरीदते हैं.
5. हमें हर साल लाभांश मिलता है।

पहले 3 बिंदु पूरी तरह से तकनीकी हैं और इससे कोई कठिनाई नहीं होगी।

केवल एक चीज जिस पर आपको ध्यान देने की आवश्यकता है वह है:

• ब्रोकर की विश्वसनीयता;
• कम व्यापारिक लागत.

विश्वसनीयता सबसे महत्वपूर्ण चीज़ है. बैंक चुनने के समान. केवल सबसे बड़ी और सबसे भरोसेमंद कंपनियाँ।

इस लेख में हम निम्नलिखित प्रश्नों को शामिल करेंगे:

• लाभांश के बारे में आपको क्या जानने की आवश्यकता है?
• कौन से स्टॉक खरीदें?
• आप कितना कमा सकते हैं
• आप अपना मुनाफ़ा कैसे बढ़ा सकते हैं?

लाभांश के बारे में संक्षेप में

उन लोगों के लिए जिनके पास शेयर बाजार की संरचना और विशेष रूप से लाभांश के बारे में बहुत अस्पष्ट विचार है, हम एक छोटा शैक्षिक कार्यक्रम आयोजित करेंगे। हम संक्षेप में जानकारी प्रदान करेंगे कि एक निवेशक को लाभांश प्राप्त करने के लिए क्या जानना आवश्यक है।

संचय एल्गोरिथ्म

प्रत्येक वर्ष के बाद, निदेशक मंडल की बैठक होती है और कंपनी के वित्तीय परिणामों का सारांश दिया जाता है।

प्राप्त परिणाम के आधार पर, निर्णय लिया जाता है: प्राप्त लाभ को कहाँ और किस अनुपात में खर्च करना है (यदि कोई हो):

• गतिविधियों के आधुनिकीकरण और विस्तार के लिए;
• ऋण भार के हिस्से का पुनर्भुगतान;
• शेयरधारकों को लाभ के हिस्से का भुगतान - लाभांश।

घटनाओं के कई परिणाम हो सकते हैं:

1. भुगतान के लिए निदेशक मंडल द्वारा अनुशंसित पूरी राशि का उपयोग करें।
2. राशि का एक हिस्सा लाभांश के रूप में भुगतान किया जाएगा और कुछ हिस्सा कंपनी के विकास के लिए इस्तेमाल किया जाएगा।
3. इस वर्ष लाभांश का भुगतान न करें और उस पैसे का उपयोग कंपनी की जरूरतों के लिए करें।

लाभांश का भुगतान करने के लिए आवंटित पूरी राशि को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है। और हमें प्रति शेयर धनराशि (लाभांश की राशि) मिलती है।

वे कब और कैसे भुगतान करते हैं?

लाभांश प्राप्त करने की उम्मीद के लिए आपको पूरे वर्ष कंपनी के शेयर रखने की आवश्यकता नहीं है।

केवल एक "सही" दिन पर शेयरधारक बनना पर्याप्त है।

लाभांश का भुगतान करने के लिए, किसी कंपनी को अपने शेयरधारकों को जानना चाहिए। किसके हाथ में कितने शेयर? और प्रत्येक मालिक को कितना पैसा देना होगा।

वह दिन निर्दिष्ट किया गया है जिस दिन शेयरधारकों का रजिस्टर दर्ज किया जाता है। रजिस्टर में शामिल होने के लिए, आपको बस ट्रेडिंग सत्र के अंत से पहले शेयर खरीदने और उन्हें रात भर रखने की ज़रूरत है!

इसे लाभांश कटऑफ कहा जाता है।

आमतौर पर इस दिन (और इसके कुछ दिन पहले) उद्धरण घोषित लाभांश भुगतान की राशि (और इससे भी अधिक) से बढ़ जाते हैं। बहुत से लोग लाभ के वितरण में भाग लेना चाहते हैं।

और लाभांश कटऑफ के अगले दिन, उनमें समान राशि की गिरावट आती है।

महत्वपूर्ण!

स्टॉक एक्सचेंज पर शेयरों का कारोबार T2+ सिद्धांत का उपयोग करके किया जाता है। सभी खरीद और बिक्री लेनदेन लेनदेन के 2 दिन बाद दर्ज किए जाते हैं। अर्थात्, यदि लाभांश कटऑफ 7 जुलाई के लिए निर्धारित है, तो आपको 2 दिन पहले - 5 तारीख को स्टॉक का मालिक बनना होगा।

शेयर बाज़ार में कारोबार करने वाली कंपनियों के शेयर साल में एक बार भुगतान करके शेयरधारकों को "प्रसन्न" कर सकते हैं। 2 बार से भी कम. त्रैमासिक भुगतान भी हैं।

लाभांश भुगतान आमतौर पर एक महीने के भीतर मालिक के खाते में जमा कर दिया जाता है।

कितना भुगतान करना है

जो लोग स्टॉक एक्सचेंज से ज्यादा परिचित नहीं हैं उन्हें शायद यह जानने में दिलचस्पी होगी - आप लाभांश प्राप्त करके कितना कमा सकते हैं?

लाभांश का आकार प्रतीकात्मक 0.1-0.3% से लेकर अच्छे दोहरे अंक वाले भुगतान (10 - 15 - 20% और अधिक) तक हो सकता है।

उदाहरण के लिए, मॉस्को एक्सचेंज पर कारोबार करने वाली सबसे बड़ी कंपनियों () पर विचार करें।

2017 में प्रति 1 शेयर पर वर्तमान लाभांश उपज:

जैसा कि आप देख सकते हैं, प्रसार काफी बड़ा है।

MICEX पर शेयरों पर औसत लाभांश उपज 5.28% है।

सवाल तुरंत उठता है - इतना कम क्यों?

क्या जमा राशि पर पैसा लगाना आसान नहीं है, जिस पर रिटर्न अधिक है, और हर साल शांति से पैसा प्राप्त करना आसान नहीं है?

आइये इस विकल्प पर भी नजर डालते हैं. अधिक सटीक रूप से, आइए लाभांश और बैंक जमा की लाभप्रदता की तुलना करें।

लाभांश और जमा

जमा राशि पर आपके पास हमेशा लाभ का एक निश्चित प्रतिशत होता है, जिसके बारे में आप पहले से जानते हैं। स्टॉक के साथ कोई भी यह वादा नहीं कर सकता। यदि कंपनी का वर्ष "खराब" रहा है या उसके पास विस्तार और विकास के लिए दूरगामी योजनाएं हैं, तो आप लाभांश के बारे में भूल सकते हैं।

बैंक में ब्याज पर रखे गए फंड (जमा राशि) नहीं बदलते हैं। आप जितना निवेश करते हैं, आप जमा अवधि के अंत में (उपार्जित ब्याज को छोड़कर) निकाल सकते हैं। शेयर की कीमत बहुत बड़ी रकम तक उजागर होती है।

वर्ष के दौरान, उद्धरण दसियों प्रतिशत तक और किसी भी दिशा में बदल सकते हैं। जैसा ऊपर, वैसा नीचे।

बैंक जमा पर रिटर्न लगभग हमेशा मुद्रास्फीति के स्तर पर होता है। इसलिए, जमा को केवल पूंजी को संरक्षित करने (न कि बढ़ाने) का एक तरीका माना जा सकता है।

मैंने ऐसी एक भी कहानी नहीं सुनी है जहां जमा राशि में पैसा निवेश करने वाले व्यक्ति ने अपने लिए भाग्य बनाया हो। लेकिन ऐसे कई निवेशक हैं जिन्होंने दुनिया भर के शेयरों से पूंजी अर्जित की है। बेशक सबसे मशहूर है. 50 वर्षों में, उन्होंने शुरू से ही $80 बिलियन से अधिक जुटाए।

तो बैंक जमा की तुलना में स्टॉक आकर्षक क्यों हैं?

व्यापार में हिस्सेदारी.जब आप शेयर खरीदते हैं, तो आप व्यवसाय का एक हिस्सा खरीद रहे होते हैं। कंपनी के सह-मालिक बनें (यद्यपि भागीदारी के एक छोटे हिस्से के साथ)। जैसे-जैसे कंपनी बढ़ती है, उसका मूल्य बढ़ता है (और, तदनुसार, आपके शेयर की कीमत भी बढ़ने लगती है)।

जैसे-जैसे कंपनी का विस्तार होता है, उसे अधिक लाभ होने लगता है। और चूँकि शेयरों की संख्या नहीं बढ़ती, प्रति शेयर आय बढ़ जाती है। परिणामस्वरूप, भले ही लाभांश उपज अभी बैंक जमा पर दरों से कम है, भविष्य में यह कई गुना बढ़ सकती है।

उदाहरण के लिए, एमटीएस शेयरों पर लाभांश भुगतान देखें।

एमटीएस शेयरों पर 15 वर्षों के लिए लाभांश

15 वर्षों में, एमटीएस लाभांश भुगतान का आकार 15 गुना बढ़ गया है!!!

मुद्रा स्फ़ीति।कीमतों में निरंतर वृद्धि को ध्यान में रखते हुए, हम पाते हैं कि बैंक में पैसा निवेश करते समय, प्रारंभिक राशि में हर साल कम और कम क्रय शक्ति होगी। इसके बारे में सोचें: अब 10 हजार रूबल और पंद्रह साल पहले 10,000 रूबल पूरी तरह से अलग मूल्य हैं।

शेयरों में निवेश करते समय, हम वास्तविक संपत्तियों में पैसा निवेश करते हैं। कंपनी और उसके व्यवसाय के विस्तार को ध्यान में रखे बिना भी, मुद्रास्फीति के कारण ही, प्राथमिकता से, उनका मूल्य बढ़ना चाहिए।

निवेश क्षितिज.न्यूनतम जोखिम के साथ अधिकतम आय प्राप्त करने का सबसे अच्छा विकल्प कई वर्षों के लिए लाभांश स्टॉक खरीदना है।

इस तरह, थोड़े-थोड़े अंतराल पर कीमतों में उतार-चढ़ाव का जोखिम कम हो जाता है। और हम अपने आप को निरंतर, हर साल बढ़ती हुई (आदर्श रूप से) लाभांश आय प्रदान करते हैं।

लाभांश कैलेंडर

सभी कंपनियाँ अपने शेयरधारकों को भुगतान नहीं करतीं। लाभांश देने वाले स्टॉक कैसे खोजें? लाभांश उपज और भुगतान तिथि ज्ञात करें?

लगभग हर ब्रोकर वेबसाइट में एक तथाकथित लाभांश कैलेंडर होता है। आपको अपनी आवश्यक जानकारी कहां मिल सकती है?

समस्या यह है कि केवल वर्तमान वर्ष ही दिखाए जाते हैं। हमें नहीं पता कि कंपनी ने पिछले और पिछले वर्षों में कितना भुगतान किया।

बेशक, आप इसे अन्य स्रोतों पर पा सकते हैं। उदाहरण के लिए, कंपनियों की आधिकारिक वेबसाइटों पर हमेशा "निवेशकों और शेयरधारकों के लिए" ऐसा मेनू आइटम होता है।

लेकिन अक्सर जानकारी इतनी दूर दबी होती है कि आपको जो चाहिए उसे ढूंढने के लिए आपको कड़ी मेहनत करनी पड़ती है।

मुझे Dohod.ru वेबसाइट (http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend) पर जानकारी देखना पसंद है। भुगतान की तारीख और राशि के अलावा, आप पिछले भुगतानों के आंकड़े और वर्ष के अनुसार लाभांश के आकार में परिवर्तन की गतिशीलता का पता लगा सकते हैं। और कंपनी का एक संक्षिप्त चार्टर भी: लाभांश भुगतान के लिए अपनाई गई नीति क्या है।

मॉस्को एक्सचेंज शेयरों पर लाभांश वृद्धि की गतिशीलता

इससे पहले कि आप लाभांश देने वाले स्टॉक खरीदना शुरू करें, आपको अपने लिए एक नियम विकसित करना होगा (और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि इसका पालन करें) जिसके अनुसार आप लेनदेन करेंगे।

बेशक, आप लगभग यादृच्छिक रूप से खरीद सकते हैं। सबसे अधिक "लाभदायक" स्टॉक चुनें जो उच्च लाभांश देते हैं।

और मैं यह नहीं कहूंगा कि यह बुरा है और आपको लाभ नहीं मिलेगा।

लेकिन रणनीति का उपयोग करने से आप ये कर सकेंगे:

1. लाभप्रदता बढ़ाएँ.
2. जोखिम कम करें.
3. कम जोखिम पर लाभप्रदता बनाए रखें.

जोखिमों के बारे में थोड़ा।

किसी कारण से, नौसिखिए निवेशक हमेशा केवल लाभप्रदता पर ध्यान देते हैं। आप कितना कमा सकते हैं? हमारे मामले में, लाभांश की राशि. और वे दूसरे पक्ष - नुकसान के बारे में पूरी तरह से भूल जाते हैं।

यदि हम केवल लाभांश प्राप्त करने पर निर्भर रहें तो क्या नुकसान हो सकते हैं?

कृपया यहां कुछ उदाहरण दिए गए हैं:

• कंपनी को घाटा हो सकता है और लाभांश का भुगतान नहीं करना पड़ सकता है;
• उद्धरण, और (जिसका अर्थ है आपकी निवेशित पूंजी) कई गुना घट सकती है;
• कंपनी के पाठ्यक्रम में बदलाव हो सकता है - कम लाभांश, विकास के लिए अधिक आवंटन।

ज़्यादा से ज़्यादा, यह आपको मुनाफ़ा खोने का ख़तरा देता है। सबसे खराब स्थिति में - वास्तविक नुकसान।

इसका एक उल्लेखनीय उदाहरण गज़प्रोम शेयर है। 2008 में कोटेशन अपने चरम मूल्य (प्रति शेयर 360 रूबल) पर पहुंच गया। तभी तेज गिरावट हुई.

और कीमतें एक दशक में उच्चतम स्तर के करीब भी नहीं पहुंची हैं।

गज़प्रॉम स्टॉक चार्ट

प्रतिकूल कारकों के प्रभाव को कम करने और निवेश रिटर्न बढ़ाने के लिए कई रणनीतियाँ और नियम हैं।

विविधता

हर कोई इस अभिव्यक्ति को जानता है: "अपने अंडे एक टोकरी में न रखें।"

आप इसका पूरा या अधिकतर हिस्सा अलग-अलग शेयरों में निवेश नहीं कर सकते। चाहे वे कितने भी अच्छे और लाभदायक क्यों न हों। कोई नहीं जानता कि 5-10 साल में कंपनी का क्या होगा. अभी सफल का मतलब कल सफल होना नहीं है।

ऐसे कई उदाहरण हैं जब सौ साल के इतिहास वाली कंपनियां, जो देश की अर्थव्यवस्था के प्रमुखों में से एक हैं, ने भी गंभीर वित्तीय समस्याओं का अनुभव किया, यहां तक ​​कि दिवालियापन की स्थिति तक।

रूसी शेयर बाज़ार के संक्षिप्त इतिहास में युकोस और ट्रांसएरो कंपनियाँ शामिल हैं।

रणनीति।अपने पोर्टफोलियो में एक साथ कई कंपनियों के शेयर रखें। प्रत्येक की हिस्सेदारी अधिकतम 5-10% है। परिणामस्वरूप, आपको 10-20 विभिन्न कंपनियों के शेयर खरीदने चाहिए थे।

दिवालियापन की स्थिति में भी (जो अक्सर नहीं होता है), आप अपनी कुल पूंजी का अधिकतम 5-10% ही खो देते हैं। इस तरह आपने अपने निवेश का बड़ा हिस्सा सुरक्षित कर लिया है।

इसलिए निष्कर्ष: प्रत्येक प्रकार के शेयर का हिस्सा जितना छोटा होगा, जोखिम उतना ही कम होगा। 5% शेयर के साथ, आप नुकसान की संभावना 20 गुना कम कर देते हैं!!!

निवेश क्षेत्रों को भी इसी तरह देखा जाना चाहिए। हम सारा पैसा उनके बीच बांट देते हैं।'

कल्पना कीजिए कि आपने 10 अलग-अलग तेल और गैस कंपनियों के शेयर खरीदे। तेल की कीमतें गिर गई हैं, कंपनियां तेजी से मुनाफा खो रही हैं, जिसका असर लाभांश भुगतान के स्तर पर पड़ रहा है।

उदाहरण। Surgutneftegaz कंपनी अपने उदार लाभांश भुगतान के लिए प्रसिद्ध थी। उसके लिए अपने शेयरधारकों को बड़ी मात्रा में धन भेजना सामान्य बात थी। प्रति शेयर आय 18 और यहां तक ​​कि 24% थी। लेकिन संकट आया और...लाभांश बहुत मामूली 3-4% तक गिर गया।

रणनीति:अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों से शेयर खरीदना।

MICEX पर हमारे पास सेक्टर हैं:

• वित्त (वीटीबी, सर्बैंक);
• तेल और गैस (गज़प्रोम, रोसनेफ्ट);
• रसायन विज्ञान (फॉसएग्रो, यूरालकली);
• उपभोक्ता क्षेत्र (मैग्निट, डेट्स्की मीर, लेंटा);
• विद्युत ऊर्जा उद्योग (रोसेटी);
• धातु (एमएमके, एनएलएमके);
• टेलीकॉम (एमटीएस, मेगाफोन)।

हम प्रत्येक क्षेत्र को अपने स्वयं के धन का एक निश्चित हिस्सा आवंटित करते हैं। और हम क्षेत्र के भीतर कई कंपनियों को पैसा वितरित करते हैं।

कब खरीदें?

नियमित अंतराल पर शेयर खरीदने की रणनीति सबसे सरल, सबसे विश्वसनीय और लाभदायक मानी जाती है। मौजूदा बाजार मूल्य की परवाह किए बिना। महंगे शेयर या सस्ते. कोई फर्क नहीं पड़ता। एक निश्चित संख्या में शेयरों की खरीद के लिए कीमत ही एक सीमा होगी।

यदि वे सस्ते हैं, तो आप अधिक खरीद सकते हैं। यदि वे महंगे हैं, तो आप उसी राशि के लिए छोटी राशि ले सकेंगे।

यह रणनीति आपको पोर्टफोलियो में शेयरों की औसत कीमत का औसत निकालने की अनुमति देती है। सबसे कठिन काम है हर समय रणनीति पर कायम रहना। ऊंची या गिरती कीमतों से डरो मत।

अन्य रणनीतियाँ

कई अन्य रणनीतियाँ भी हैं. वे मुख्य रूप से स्टॉक ट्रेडिंग के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। लेकिन इनका उपयोग लाभांश के लिए भी सफलतापूर्वक किया जा सकता है।

कर और अन्य लागत

लाभांश की प्राप्ति को आय की प्राप्ति के रूप में वर्गीकृत किया गया है। और व्यक्तियों की सभी आय 13% की दर से कराधान के अधीन है।

ब्रोकर, एक कर एजेंट होने के नाते, स्वतंत्र रूप से आपसे कर की आवश्यक राशि रोक लेगा और इसे बजट में स्थानांतरित कर देगा।

इसलिए, लाभांश प्राप्त करते समय, आपको पहले से ही चुकाई गई राशि घटाकर 13% प्राप्त होगी।

वर्ष के अंत में, ब्रोकर आपके खाते पर कर आधार की पूरी गणना करता है। और या तो अतिरिक्त कर रोक सकता है। उदाहरण के लिए, शेयरों की बिक्री से प्राप्त लाभ (100 में खरीदा गया और 150 में बेचा गया)। 50 रूबल से टैक्स लिया जाएगा.

या अधिक भुगतान किया गया कर वापस करें। उदाहरण के लिए, वर्ष के दौरान 50,000 रूबल की राशि में प्राप्त लाभांश से, 13% आपसे रोक लिया गया था। लेकिन वर्ष के अंत में, आपको एक और नुकसान हुआ - 30 हजार। कुल - आपका शुद्ध लाभ 20,000 होगा.

और 30,000 के साथ, दलाल अधिक भुगतान किया गया कर - 3,900 रूबल वापस करने के लिए बाध्य है।

यदि आपके पास प्राप्त करने का अधिकार है (सामाजिक, संपत्ति, उपचार, प्रशिक्षण के लिए) - तो आप फॉर्म 2-एनडीएफएल में ब्रोकर से प्रमाण पत्र का अनुरोध कर सकते हैं और इसे अपनी कुल आय में शामिल कर सकते हैं।

आईआईएस और दिवस

यदि आप कई वर्षों तक शेयर रखने की योजना बना रहे हैं, तो तुरंत एक IIS खोलें।

यह सामान्य से अलग नहीं है, सिवाय इसके कि इसमें से 3 साल तक (उद्घाटन के क्षण से) पैसा नहीं निकाला जा सकता है।

इसके लिए राज्य आपको कुछ कर विशेषाधिकार देता है।

आप इनमें से किसी एक को चुन सकते हैं:

1. आईआईएस में जमा की गई धनराशि (प्रति वर्ष 52 हजार तक) पर प्रत्येक वर्ष के लिए कर कटौती के रूप में 13% प्राप्त करें।
2. कर में छूट।

लाभांश का क्या करें?

बिल्कुल स्वाभाविक प्रश्न. यह सब आपके लक्ष्य पर निर्भर करता है।

या जो आमदनी मिले उस पर गुजारा करो, यानी सब कुछ खर्च कर दो। या पूंजी बढ़ाने के लिए मुनाफे का पुनर्निवेश करें।

पहले मामले में, अधिक या कम ठोस आय प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण धनराशि का निवेश किया जाना चाहिए। और ये हर किसी के पास नहीं हैं.

उदाहरण के लिए, 7-8% की औसत लाभांश उपज के साथ, निवेश किए गए प्रत्येक मिलियन रूबल के लिए हमें 70-80 हजार रूबल का लाभ होता है। या लगभग 6-7 हजार प्रति माह.

आप इस पैसे से बहुत कुछ नहीं कर सकते.

दूसरे विकल्प में शेयरों के नए ब्लॉक खरीदने के लिए प्राप्त भुगतान का उपयोग करना शामिल है। और इसी तरह साल-दर-साल। परिणामस्वरूप, ऐसी छोटी रणनीति आपको अपनी निवेशित पूंजी को बहुत तेजी से बढ़ाने की अनुमति देती है। और मुनाफा (लाभांश) हर साल बढ़ता ही जाएगा।

यह विशेष रूप से लंबी अवधि में ध्यान देने योग्य होगा - 10-15 वर्षों से।

यह रणनीति बैंक जमा पर ब्याज के पूंजीकरण के समान है।

उदाहरण। 20 वर्षों में 8% लाभांश उपज पर, रिटर्न 370% होगा। यदि आप हर साल पुनर्निवेश करते हैं, तो अंतिम परिणाम 430% होगा। या आरंभिक निवेशित पूंजी पर 60% अतिरिक्त लाभ। यानी हर 100 हजार निवेश पर आपको 60 हजार और मिलेंगे।

और हमने निवेश से पहले अभी तक नियमित इक्विटी पर विचार नहीं किया है। या समय के साथ लाभांश भुगतान के आकार में वृद्धि। तब वित्तीय अंतर बहुत अधिक होगा.

लोकप्रिय प्रश्नों के उत्तर

लाभांश प्राप्त करने के लिए आपको कितने शेयर खरीदने की आवश्यकता है?

एक निवेशक जिसके पास एक भी शेयर है, वह पहले से ही इनाम पाने की उम्मीद कर सकता है। लाभांश का भुगतान उनकी कुल संख्या में से हाथ में मौजूद शेयरों की संख्या के अनुपात में किया जाता है।

व्यवहार में, कुछ कंपनियों का एक शेयर खरीदना संभव नहीं होगा। ये खूब बिकते हैं. लॉट में एक या अनेक शामिल हो सकते हैं. आमतौर पर दस के गुणकों में - 10, 100, 1000 पीसी।

उदाहरण के लिए, Sberbank और Gazprom के शेयरों का 1 लॉट - 10 टुकड़े। चुंबक - 1 लॉट = 1 टुकड़ा, सर्गुटनेफ्टेगाज़ 100 टुकड़ों में बेचा जाता है।

लाभांश प्राप्त करने के लिए आपको शेयर कब खरीदना चाहिए?

लाभांश भुगतान प्राप्त करने के पात्र होने के लिए, आपके पास लाभांश कटऑफ से 2 दिन पहले सुरक्षा होनी चाहिए। लेकिन एक नियम के रूप में, इससे कोई ठोस वित्तीय लाभ नहीं मिलेगा। निर्दिष्ट तिथि से पहले उद्धरण तेजी से बढ़ते हैं, और उसके बाद गिर जाते हैं।

जब तक "लाभांश चाहने वालों" के बीच मांग न हो, तब तक दिलचस्प प्रतिभूतियों को कई सप्ताह पहले खरीदना अधिक समझदारी है।

लाभांश प्राप्त करने के लिए कौन से स्टॉक खरीदें?

सभी कंपनियाँ लाभांश नहीं देतीं। "आवश्यक" शेयरों की सूची लाभांश कैलेंडर में पाई जा सकती है, जिसमें वे संपत्तियां शामिल हैं जिनमें हमारी रुचि है। यहां आप तुरंत भुगतान की तारीख और प्रति शेयर भुगतान की अपेक्षित (या पहले से स्वीकृत) राशि का पता लगा सकते हैं।

गज़प्रोम और सर्बैंक का एक शेयर कितने लाभांश लाता है?

2017 के लिए, शेयरधारकों को Sberbank के प्रति 1 शेयर पर लाभांश के रूप में 6 रूबल प्राप्त हुए। एक साल पहले - 2 रूबल से थोड़ा कम। और 2015 में - केवल 45 कोपेक।

शेयरधारकों को भुगतान के मामले में सर्बैंक सबसे कंजूस में से एक है।

प्रति शेयर लाभांश उपज 0.5 से 4% तक होती है।

पिछले 3 वर्षों से, गज़प्रोम अपने शेयरधारकों को प्रति शेयर 7-8 रूबल के साथ खुश कर रहा है। 150 रूबल के औसत उद्धरण मूल्य को ध्यान में रखते हुए, हमें प्रति शेयर 4-6% की उपज मिलती है।

स्टॉक से आय अर्जित करने के लिए, स्टॉक एक्सचेंज पर उनका लगातार व्यापार करना आवश्यक नहीं है। आप लाभांश पर दांव लगा सकते हैं।

शेयरों पर लाभांश की गणना कैसे की जाती है?

लाभांश शेयरों के मालिक की आय है। संक्षेप में, यह एक संयुक्त स्टॉक कंपनी के लाभ का हिस्सा है, जो शेयरधारकों के बीच वितरित किया जाता है। लाभांश का आकार इस पर निर्भर करता है:

कंपनी की वित्तीय स्थिति और लाभ;

व्यय, कर आधार;

शुद्ध लाभ के वितरण की प्रक्रिया.

आइए एक उदाहरण देखें कि किसी स्टॉक पर लाभांश की गणना कैसे करें। मान लीजिए कि कंपनी ने 100 मिलियन रूबल कमाए। 2015 के लिए. इसमें से 20 मिलियन टैक्स और विभिन्न शुल्कों पर खर्च किए गए। 80 मिलियन रूबल बचे हैं। - वह राशि जिसे शेयरधारकों और कंपनी के बीच वितरित करने की आवश्यकता है। शेयरधारकों की आम बैठक में, विकास पर 50% (अर्थात 40 मिलियन रूबल) खर्च करने का निर्णय लिया गया - नए उपकरण खरीदना, कर्मचारियों का विस्तार करना, एक नई शाखा खोलना। शेयरधारकों के बीच 40 मिलियन रूबल वितरित किए जाने बाकी हैं।

कुल मिलाकर, कंपनी ने दस लाख शेयर जारी किए। यानी हर एक की कीमत 40 रूबल है। यदि आपके पास 100 शेयर हैं, तो आपको लाभांश के रूप में 4,000 रूबल प्राप्त होंगे। यदि आपने 1,000 शेयर खरीदे हैं, तो आपके पास पहले से ही 40,000 रूबल होंगे।

शेयरों पर लाभांश का भुगतान कब और कैसे किया जाता है?

एक संयुक्त स्टॉक कंपनी साल, आधे साल या तिमाही में एक बार शेयरों पर लाभांश का भुगतान करती है। मुख्य दिन शेयरधारकों के रजिस्टर को बंद करने की तारीख है। भले ही आपने एक दिन पहले शेयर खरीदे हों, समापन से कुछ दिन पहले, आपको पूरी रिपोर्टिंग अवधि के लिए लाभांश प्राप्त होगा। एक साल तक शेयर रखने की जरूरत नहीं है. यही कारण है कि प्रतिभूतियों का मूल्य वर्ष के अंत में बढ़ता है और नए वर्ष की शुरुआत में घट जाता है। लाभांश का भुगतान हमेशा पिछली रिपोर्टिंग अवधि के लिए किया जाता है।

कृपया ध्यान दें कि रजिस्टर बंद होने से एक दिन पहले शेयर खरीदना व्यर्थ है: इस तरह आपको रजिस्टर में शामिल नहीं किया जाएगा और वर्ष के लिए लाभांश प्राप्त नहीं होगा। लाभांश प्राप्त करने के लिए, आपको ट्रेडिंग मोड को स्पष्ट करना होगा। रूस में इस मोड को "T+2" नामित किया गया है। इसका मतलब यह है कि यदि रजिस्टर 20 दिसंबर को बंद हो जाता है, तो आपको 18 दिसंबर से पहले, यानी बंद होने से 2 दिन पहले शेयर खरीदना होगा। संयुक्त राज्य अमेरिका में, "T+3" लागू होता है: समान समापन तिथि के साथ, आपको कम से कम 3 दिन पहले शेयर खरीदना होगा, यानी। 17 दिसंबर तक.

अब बात करते हैं कि शेयरों पर लाभांश का भुगतान कैसे किया जाता है।

यह सब इस बात पर निर्भर करता है कि आपने उन्हें वास्तव में कैसे खरीदा:

यदि आप ब्रोकर (या ऑनलाइन स्टॉक स्टोर) के माध्यम से काम करते हैं, तो पैसा आपके आंतरिक खाते में जाता है। आप इन्हें वापस ले सकते हैं या प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं।

यदि आपने सीधे शेयर खरीदे हैं (उदाहरण के लिए, गज़प्रॉमबैंक से), तो आप विभिन्न तरीकों से राशि प्राप्त कर सकते हैं: बैंक खाते या कार्ड में, बैंक के कैश डेस्क पर या डाक हस्तांतरण द्वारा।

आपको लाभांश पर स्वयं कर का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है। ब्रोकर (या जारीकर्ता) आपके कर एजेंट के रूप में कार्य करता है, यानी आपको आयकर (13%) घटाकर राशि हस्तांतरित करता है।

कौन से स्टॉक बड़ा लाभांश देते हैं?

सभी कंपनियाँ अपने शेयरधारकों को लाभांश नहीं देतीं। शेयरों के मालिक की आय संयुक्त स्टॉक कंपनी की वर्तमान स्थिति, उसके मुनाफे और नीतियों पर निर्भर करती है। आइए देखें कि कौन से स्टॉक लाभांश देते हैं।

युवा संगठन अक्सर सारा मुनाफा विकास (नई परियोजनाओं, उपकरण आदि) में निवेश करते हैं। तदनुसार, शेयरधारकों को कुछ भी नहीं मिलता है। दूसरी ओर, ऐसी कंपनी निवेश में दिलचस्पी ले सकती है, और इसलिए पहले या अतिरिक्त मुद्दे पर उच्च लाभांश के साथ शेयरधारकों को आकर्षित करती है।