नकद और मार्जिन खाता. मार्जिन खाता - यह क्या है और इसकी आवश्यकता क्यों है? मार्जिन ट्रेडिंग की स्थिति

वित्तीय बाज़ारों में सट्टा लगाने वाले सभी व्यापारी एक ट्रेडिंग खाते का उपयोग करते हैं जिस पर लेनदेन होता है। ब्रोकरेज कंपनियों की शर्तों के मुताबिक उनके पास मार्जिन लेंडिंग होती है. सट्टेबाजों द्वारा किए गए सभी वित्तीय लेनदेन लीवरेज का उपयोग करके होते हैं। मार्जिन क्या है, सरल शब्दों में - ट्रेडिंग के लिए उधार? इस पर, साथ ही इसकी विशेषताओं और उपयोग के नियमों पर लेख में चर्चा की जाएगी।

मार्जिन अवधारणा

वित्तीय बाजारों में व्यापार में, ब्रोकरेज कंपनियों द्वारा बिना किसी अपवाद के सभी ग्राहकों को मार्जिन शर्तों के साथ ऋण प्रदान किया जाता है। इससे सट्टेबाजों को अधिक अनुकूल शर्तों पर व्यापार में संलग्न होने की अनुमति मिलती है। मार्जिन क्या है? सरल शब्दों में, यह वित्तीय बाज़ारों में व्यापार के लिए एक विशेष प्रकार का ऋण है। अतिरिक्त निधियों का इस प्रकार का प्रावधान ग्राहकों को वित्तीय लाभ के साथ व्यापारिक संपत्तियों का उपयोग करने की अनुमति देता है। अर्थात्, एक व्यापारी अधिक अनुकूल शर्तों पर लेन-देन कर सकता है और अपनी स्वयं की जमा राशि से अधिक कर सकता है।

उत्तोलन की मदद से, एक सट्टेबाज को अपने लेनदेन में ब्रोकरेज कंपनी द्वारा प्रदान किए गए अतिरिक्त धन का उपयोग करने का अवसर मिलता है। प्रत्येक ट्रेडिंग खाते के लिए इसके अपने पैरामीटर और शर्तें हैं, जिनमें से मुख्य है व्यापारी के खाते में स्थित उसकी अपनी जमा राशि द्वारा सुरक्षित ऋण जारी करना।

फ़ायदा उठाना

जब कोई ग्राहक ब्रोकरेज कंपनी के साथ पंजीकरण करता है और खाता खोलता है, तो वह अपने लिए सबसे उपयुक्त विकल्प (मानक, वीआईपी, माइक्रो और अन्य प्रकार) चुन सकता है। अक्सर, यह उस निःशुल्क राशि पर निर्भर करता है जिसे सट्टेबाज जोखिम में डालने को तैयार है, अर्थात उसकी जमा राशि पर।

उत्तोलन एक ट्रेडिंग खाते में धनराशि की संपूर्ण राशि और लॉट वॉल्यूम का अनुपात है। आमतौर पर, ये शर्तें अनुबंध में निर्दिष्ट होती हैं, लेकिन ऐसे दलाल भी हैं जो ग्राहकों को इन्हें स्वयं चुनने की अनुमति देते हैं।

उत्तोलन के प्रकार:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 और अन्य विकल्प।

यह संकेतक जितना अधिक होगा, एक व्यापारी के पास सट्टा संचालन में उतने ही अधिक अवसर होंगे। लेकिन इस बात पर भी ध्यान देना जरूरी है कि वित्तीय जोखिम बढ़ रहे हैं. इसलिए, ट्रेडिंग खाते का प्रकार चुनते समय, आपको यह ध्यान रखना होगा कि असफल ट्रेडिंग की स्थिति में बड़े उत्तोलन के साथ व्यापार करने से सट्टेबाज को मार्जिन कॉल की ओर ले जाया जाएगा, यानी अधिकांश जमा राशि का नुकसान होगा।

मार्जिन ट्रेडिंग का सार

विदेशी मुद्रा में, वित्तीय बाज़ार व्यापार के अन्य क्षेत्रों की तरह, कोई वास्तविक बिक्री नहीं होती है। जब वे कहते हैं कि व्यापारी कोई संपत्ति खरीदते या बेचते हैं, तो वास्तव में ऐसा नहीं होता है, क्योंकि सभी लेनदेन केवल बाजार भाव में बदलाव की भविष्यवाणी पर आधारित होते हैं। ट्रेडिंग में, कोई व्यक्ति अनुमानों पर पैसा कमाता है, जिसे मूल्य परिवर्तन के आधार पर कई उपकरणों द्वारा निर्धारित किया जा सकता है। एक व्यापारी की आय में सट्टा लेनदेन शामिल होते हैं और इसकी गणना किसी परिसंपत्ति की खरीद और बिक्री के बीच के अंतर पर की जाती है।

मार्जिन सिद्धांत का सार वास्तविक बिक्री या खरीद के बिना, व्यापारिक उपकरणों के साथ विनिमय लेनदेन है। सभी लेन-देन मध्यस्थता के माध्यम से होते हैं। स्पष्टता के लिए, आप एक उदाहरण पर विचार कर सकते हैं। सट्टेबाज एक व्यापारिक परिसंपत्ति का चयन करता है और खरीद ऑर्डर देता है। एक अन्य व्यापारी उसी उपकरण पर विक्रय स्थिति खोलता है। लॉट वॉल्यूम समान होना चाहिए. कुछ समय बाद आदान-प्रदान होता है। परिणामस्वरूप, एक सट्टेबाज लाभ कमाता है और दूसरा नुकसान उठाता है। पहले व्यापारी की कमाई लॉट वॉल्यूम और अर्जित अंकों की संख्या पर निर्भर करेगी।

मार्जिन उधार व्यापारियों को अपनी आय में उल्लेखनीय वृद्धि करने की अनुमति देता है। यह बड़ी मात्रा में रखने की क्षमता के कारण होता है, जिसकी गणना बहुत सारे में की जाती है। मान लीजिए कि एक पूरे लॉट के साथ लेनदेन एक माइक्रो खाते पर प्रति 1 अंक पर 10 सेंट होगा; मानक विकल्पों में यह राशि 100 गुना बढ़ जाएगी - 0.1 की लॉट मात्रा के साथ 10 डॉलर तक - मानक प्रकारों के लिए 1 सेंट या 1 डॉलर।

मार्जिन ट्रेडिंग की विशेषताएं

ब्रोकरेज कंपनियों द्वारा जारी किया गया ऋण अन्य सभी ऋण विकल्पों से अपनी शर्तों में काफी भिन्न होता है। आइए नजर डालते हैं इसके फीचर्स पर:

1. क्रेडिट फंड केवल ट्रेडिंग के लिए जारी किए जाते हैं। उनका उपयोग अन्य जरूरतों के लिए नहीं किया जा सकता.
2. अतिरिक्त राशियाँ केवल उस ब्रोकर के साथ व्यापार करने के लिए हैं जिसने उन्हें जारी किया है। विदेशी मुद्रा सहित स्टॉक ट्रेडिंग में, एक डीलर के साथ खाता पंजीकृत होने पर, किसी अन्य ब्रोकर के साथ काम करते समय जमा राशि का उपयोग करना असंभव है।
3. उपभोक्ता, बैंक और अन्य प्रकार के ऋणों के विपरीत, मार्जिन ऋण हमेशा व्यापारी के स्वयं के फंड से काफी बड़ा होता है। यानी यह संपार्श्विक या मार्जिन की राशि से कई गुना अधिक है।

मार्जिन ऋण व्यवस्था लेनदेन की कुल मात्रा में उल्लेखनीय रूप से वृद्धि करती है। उदाहरण के लिए, विदेशी मुद्रा पर, एक पूरे मानक लॉट का आकार 100 हजार है। ई., या अमेरिकी डॉलर. स्वाभाविक रूप से, प्रत्येक सट्टेबाज के पास लेनदेन करने के लिए आवश्यक धनराशि नहीं होती है। यहां तक ​​कि औसत बाजार सहभागी भी उच्च वित्तीय जोखिमों को देखते हुए इतनी बड़ी जमा राशि वहन नहीं कर सकते हैं, जिसके खिलाफ कोई बीमा नहीं हो सकता है, केवल उनका न्यूनतमकरण हो सकता है।

मार्जिन ऋण ने छोटे बाजार सहभागियों को भी ब्रोकरेज कंपनियों के माध्यम से व्यापार में भाग लेने और उत्तोलन का उपयोग करके पैसा कमाने की अनुमति दी है। परिणामस्वरूप, लेनदेन की कुल मात्रा में उल्लेखनीय वृद्धि हुई।

मार्जिन की गणना कैसे करें?

स्टॉक ट्रेडिंग में, संपार्श्विक या मार्जिन पैरामीटर बहुत महत्वपूर्ण हैं। ट्रेडिंग खाता चुनते समय, लीवरेज के आकार और मार्जिन कॉल के प्रतिशत अनुपात को ध्यान में रखना हमेशा आवश्यक होता है, यानी ब्रोकरेज कंपनी को लेनदेन बंद करने के लिए मजबूर करने से पहले शेष धनराशि का स्तर।

मार्जिन ऋण प्राप्त करने की शर्तों के आधार पर, यह संकेतक भिन्न हो सकता है। कुछ स्थानों पर यह 30% है, जबकि अन्य ब्रोकरों के पास यह 0% या उससे कम है। यह संकेतक जितना अधिक होगा, जिसे स्टॉप आउट भी कहा जाता है, व्यापार के अवसर उतने ही कम होंगे, लेकिन यदि लेनदेन जबरन बंद किया जाता है, तो नुकसान काफी कम होगा।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी के ट्रेडिंग खाते में 1 हजार डॉलर की जमा राशि है। यदि गलत तरीके से खोली गई स्थिति, जब बाजार उसके व्यापार के खिलाफ जाता है, तो इसे 30 प्रतिशत के स्टॉप आउट पर बंद कर दिया जाएगा, जब सट्टेबाज को 70% का नुकसान होगा, यानी $700, और मार्जिन कॉल के निष्पादन के बाद , $300 उसकी जमा राशि पर रहेंगे। यदि खाते की ट्रेडिंग शर्तों के अनुसार स्टॉप आउट मूल्य 10% है, तो इस स्थिति में हानि $900 होगी, केवल $100 शेष बचेगा।

मार्जिन की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है: मार्जिन लीवरेज द्वारा विभाजित लॉट वॉल्यूम के अनुरूप होगा।

भिन्नता मार्जिन

यह क्या है? कोई भी लेनदेन, चाहे वह कैसे भी बंद हुआ हो - लाभ या हानि के साथ, व्यापारी के ट्रेडिंग टर्मिनल में उसके आंकड़ों में प्रदर्शित होता है। इन संकेतकों के बीच के अंतर को भिन्नता मार्जिन कहा जाता है। प्रत्येक ब्रोकरेज कंपनी सट्टेबाज की जमा राशि के लिए एक सीमा, यानी न्यूनतम मूल्य निर्धारित करती है। यदि ट्रेडिंग में भिन्नता मार्जिन का स्तर इन मापदंडों से नीचे आता है, तो ब्रोकर के ग्राहक को दिवालिया माना जाएगा, और उसके फंड को जमा खाते से हटा दिया जाएगा।

संभावित वित्तीय घाटे को खत्म करने के लिए, ब्रोकरेज संगठन ग्राहकों के ट्रेडिंग खातों पर विशेष स्तर निर्धारित करते हैं, जिस पर पहुंचने पर मार्जिन कॉल का पालन किया जाएगा। ट्रेडिंग टर्मिनलों में, ब्रोकर की ओर से एक चेतावनी प्रदर्शित की जाती है कि जमा न्यूनतम शेष सीमा तक पहुँच जाता है। इस मामले में, व्यापारी के पास केवल एक ही विकल्प है - अपने ट्रेडिंग खाते को फिर से भरना या उसे नुकसान के साथ बंद करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा। मार्जिन ऋण संपार्श्विक के 20-30% के भीतर इस स्तर की सीमा प्रदान करता है।

यदि ग्राहक अपने खाते की भरपाई नहीं करता है, तो उसका शेष कम हो जाएगा, और इस मामले में, व्यापारी की इच्छा की परवाह किए बिना, सभी पद, यदि उनमें से कई हैं, स्टॉप आउट द्वारा बंद कर दिए जाएंगे। दूसरे शब्दों में, जब ट्रेडिंग खाते पर शेष राशि और संपार्श्विक शेष 20-30% कम हो जाते हैं, तो ब्रोकर ग्राहक को एक चेतावनी जारी करता है - एक प्रस्ताव (मार्जिन कॉल)। और फिर, जब नुकसान बड़े मूल्यों तक पहुंच जाता है, और संपार्श्विक में केवल 10-20% ही रहता है, लेकिन जमा की भरपाई नहीं की जाती है, तो वह लेनदेन को बंद कर देता है - जबरन रोकें।

स्टॉप आउट के साथ उदाहरण

पदों का जबरन समापन कैसे होता है? व्यवहार में यह इस प्रकार दिखता है:

1. मान लीजिए कि किसी सट्टेबाज के पास "मानक" श्रेणी का ट्रेडिंग खाता है।
2. उनकी जमा राशि का आकार 5 हजार अमेरिकी डॉलर है।
3. उन्होंने व्यापारिक परिसंपत्ति के रूप में यूरो/डॉलर मुद्रा जोड़ी को चुना।
4. उत्तोलन 1:200 है।
5. फ़ॉरेक्स के लिए लॉट का आकार मानक है - 100 हज़ार अमेरिकी डॉलर, यानी, जमा का आकार 5 हज़ार डॉलर है जिसे 200 के उत्तोलन से गुणा किया जाता है।
6. इस उदाहरण में जमा राशि 10% यानी $500 होगी।
7. उन्होंने केवल एक लेनदेन खोला, लेकिन बाजार भाव में बदलाव की गलत भविष्यवाणी की और इससे उन्हें घाटा होने लगा।
8. प्रारंभ में, उन्हें टर्मिनल में एक चेतावनी मिली - मार्जिन कॉल, लेकिन उन्होंने कोई कार्रवाई नहीं की और अपनी जमा राशि की भरपाई नहीं की।
9. स्टॉप आउट द्वारा खाते की ट्रेडिंग शर्तों के अनुसार 20% के स्तर पर लेनदेन बंद कर दिया गया था। लेन-देन पर व्यापारी का घाटा $4,900 था। जमा राशि पर केवल $100 शेष हैं।

यह उदाहरण दिखाता है कि बड़ी मात्रा में उत्तोलन का उपयोग करना कितना खतरनाक है, और ट्रेडिंग जमा पर इसके परिणाम क्या होंगे। व्यापार करते समय, मार्जिन के आकार और छोटे लॉट वॉल्यूम के साथ खुली स्थिति की निगरानी करना हमेशा आवश्यक होता है। मार्जिन फंड जितना अधिक होगा, वित्तीय जोखिम उतना ही अधिक होगा।

कुछ ब्रोकरेज कंपनियां आपको मार्जिन ट्रेडिंग सेवा को स्वतंत्र रूप से अक्षम करने की अनुमति देती हैं। इस मामले में, मार्जिन उधार दरों पर वित्तीय जोखिम अधिकतम होंगे और 100% की राशि होगी, और उत्तोलन बस अनुपलब्ध होगा।

मार्जिन समझौता

ब्रोकरेज संगठनों द्वारा प्रदान किए गए खातों के लिए सभी व्यापारिक शर्तें अनुबंधों में निर्दिष्ट हैं। ग्राहक उनका पूर्वावलोकन करता है, सभी बिंदुओं से परिचित होता है और उसके बाद ही हस्ताक्षर करता है।

ऑनलाइन, जब किसी व्यापारी को ब्रोकरेज कंपनी के कार्यालय में जाने का अवसर नहीं मिलता है, तो वह ट्रेडिंग खाता खोलते समय समझौते में स्वचालित रूप से अपनी सहमति दे देता है। बेशक, ऐसे संगठन भी हैं जो कूरियर या रूसी पोस्ट के माध्यम से दस्तावेज़ भेजते हैं। मार्जिन ऋण समझौते का स्वरूप व्यापारिक स्थितियों द्वारा निर्धारित किया जाता है, जो सभी आवश्यकताओं और विनियमों को स्पष्ट करता है।

छोटी और लंबी स्थिति

प्रत्येक सट्टा लेनदेन के दो चरण होते हैं: एक स्थिति को खोलना और बंद करना। किसी भी व्यापार को पूरा माने जाने के लिए एक पूर्ण लेनदेन चक्र की आवश्यकता होती है। अर्थात्, एक छोटी स्थिति आवश्यक रूप से एक लंबी स्थिति के साथ ओवरलैप होनी चाहिए, और फिर इसे बंद कर दिया जाएगा।

सट्टा संचालन के प्रकार:

1. कोटेशन के ऊपर की ओर बढ़ने पर व्यापार - लंबी पोजीशन खोलना। वित्तीय बाज़ारों में व्यापार में ऐसे लेन-देन को लॉन्ग या खरीदारी निर्दिष्ट किया जाता है।
2. कोटेशन की गिरती गति पर व्यापार - लघु स्थिति, यानी बिक्री, या लघु।

मार्जिन ऋण व्यवस्था के कारण, वित्तीय बाजारों में व्यापार ने न केवल केंद्रीय बैंकों, वाणिज्यिक, बीमा कोष, संगठनों, कंपनियों और उद्यमों जैसे बड़े प्रतिभागियों के बीच, बल्कि उन निजी व्यापारियों के बीच भी काफी लोकप्रियता हासिल की है जिनके पास बड़ी पूंजी नहीं है।

छोटे सट्टेबाज अपेक्षाकृत कम मात्रा में व्यापार करके पैसा कमा सकते हैं, और ज्यादातर मामलों में, लेनदेन के पूर्ण मूल्य का केवल 1 से 3% ही पर्याप्त होगा। परिणामस्वरूप, मार्जिन ट्रेडिंग की मदद से पदों की कुल मात्रा में काफी वृद्धि होती है, और एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग परिसंपत्तियों की अस्थिरता और तरलता बढ़ जाती है, जिससे नकदी प्रवाह में उल्लेखनीय वृद्धि होती है।

लॉन्ग में खोले गए सभी पोजीशन बाजार में ऊपर की ओर बढ़ने की स्थितियों की विशेषता रखते हैं। और लघु (लघु) - नीचे की ओर के लिए। खरीद और बिक्री लेनदेन अलग-अलग समय अवधि के साथ खोले जा सकते हैं। ये तीन प्रकार के होते हैं:

1. कुछ मिनटों से लेकर 1 दिन तक की अल्पकालिक स्थितियाँ।
2. मध्यम अवधि के लेनदेन - कई घंटों से एक सप्ताह तक।
3. दीर्घकालिक पद - कई महीनों या वर्षों तक चल सकते हैं।

समय अवधि के अलावा, एक व्यापारी की कमाई चयनित ट्रेडिंग परिसंपत्ति पर निर्भर करती है। उन सभी की अपनी-अपनी विशेषताएँ और विशेषताएं हैं, और उनकी तरलता, अस्थिरता, आपूर्ति और मांग जितनी अधिक होगी, सट्टेबाज की लाभप्रदता उतनी ही अधिक होगी।

मार्जिन ट्रेडिंग के फायदे और नुकसान

किसी व्यापारी के ट्रेडिंग खाते में जितना अधिक लाभ होगा, लेनदेन के वित्तीय जोखिम उतने ही अधिक बढ़ जाएंगे। मार्जिन उधार सट्टेबाज को निम्नलिखित लाभ प्रदान करता है:

1. अपने स्वयं के धन की छोटी पूंजी के साथ एक पद खोलने की संभावना।
2. उत्तोलन के कारण, व्यापारी को बाज़ार में लाभ होता है और वह विभिन्न प्रकार की व्यापारिक रणनीतियों का उपयोग करके व्यापार में सट्टा जोड़-तोड़ कर सकता है।
3. क्रेडिट मार्जिन उपलब्ध संपार्श्विक की काफी बड़ी मात्रा में प्रदान किया जाता है और जमा राशि की संभावनाओं को दसियों और सैकड़ों गुना तक बढ़ा देता है।

नकारात्मक बिंदुओं में निम्नलिखित विशेषताएं शामिल हैं:

1. मार्जिन ट्रेडिंग, बाजार की तरलता बढ़ाकर, परिसंपत्ति उद्धरणों में मूल्य में उतार-चढ़ाव बढ़ाती है। परिणामस्वरूप, व्यापारियों के लिए मूल्य परिवर्तन की सटीक भविष्यवाणी करना अधिक कठिन होता है, और वे पोजीशन खोलते समय गलतियाँ करते हैं जिससे नुकसान होता है।
2. मार्जिन उधार में उपयोग किए जाने वाले उत्तोलन से आय उत्पन्न करने की गति काफी बढ़ जाती है, लेकिन साथ ही, प्रतिकूल परिदृश्य में, घाटे पर बड़ा प्रभाव पड़ता है। यानि कि इससे आप या तो बहुत जल्दी पैसा कमा सकते हैं या फिर अपनी जमा पूंजी गँवा सकते हैं।

पेशेवर शुरुआती लोगों को ट्रेडिंग खाते की शर्तों को चुनते समय बहुत सावधान रहने, ट्रेडिंग करते समय इष्टतम लीवरेज विकल्प का उपयोग करने और परिसंपत्तियों की विशेषताओं पर ध्यान देने की सलाह देते हैं। यह याद रखना चाहिए कि अस्थिरता न केवल एक व्यापारी की मित्र हो सकती है और उसे जल्दी पैसा कमाने की अनुमति देती है, बल्कि एक दुश्मन भी हो सकती है जो तत्काल और महत्वपूर्ण नुकसान का कारण बनती है।

मुक्त हाशिया

किसी भी ट्रेडिंग टर्मिनल में आप फ्री मार्जिन जैसा पैरामीटर देख सकते हैं। यह क्या है? फ्री मार्जिन वे फंड हैं जो व्यापार या संपार्श्विक में शामिल नहीं हैं। यानी यह कुल जमा शेष और क्रेडिट संपार्श्विक मार्जिन के बीच का अंतर है। इसकी गणना केवल खुली स्थिति में की जाती है जबकि ऑर्डर सक्रिय है, लेकिन जैसे ही सट्टेबाज इसे बंद कर देता है, सभी संपार्श्विक निधि जारी कर दी जाती है, और कुल जमा राशि टर्मिनल में इंगित की जाती है।

फ्री मार्जिन ट्रेडिंग के दौरान यह निर्धारित करने में मदद करता है कि व्यापारी के लिए कौन से अवसर उपलब्ध हैं, वह वर्तमान समय में भी कितने और कितनी मात्रा में लेनदेन खोल सकता है।

निष्कर्ष

मार्जिन उधार मध्यम और छोटे बाजार सहभागियों के साथ-साथ निजी व्यापारियों के लिए वित्तीय बाजार में पैसा कमाने के बेहतरीन अवसर खोलता है। पेशेवर शुरुआती लोगों को जमा खाते का प्रकार चुनते समय व्यापारिक स्थितियों और उत्तोलन की मात्रा पर विशेष ध्यान देने की सलाह देते हैं।

संचय खाता

संचय खाता

मार्जिन खाता - एक मार्जिन ब्रोकरेज खाता जो ग्राहकों को ब्रोकर से धनराशि उधार लेकर प्रतिभूतियां खरीदने की अनुमति देता है। मार्जिन खाता ऋण शेयरों द्वारा सुरक्षित किया जाता है। यदि स्टॉक की कीमत काफी गिर जाती है, तो खाताधारक को या तो नकदी जोड़नी होगी या कुछ शेयर बेचने होंगे।

अंग्रेजी में:संचय खाता

यह सभी देखें:ब्रोकरेज खाते मार्जिन ट्रेड

फिनम वित्तीय शब्दकोश.

संचय खाता

ब्रोकरेज फर्म के साथ एक खाता जो ग्राहक को उन प्रतिभूतियों के बदले पैसे उधार लेने की अनुमति देता है जिन्हें वह खरीद रहा है या खाते में जमा कर रहा है।

बैंकिंग और वित्तीय शब्दों का शब्दावली शब्दकोश. 2011 .

देखें अन्य शब्दकोशों में "मार्जिन खाता" क्या है:

एक मार्जिन ब्रोकरेज खाता जो ग्राहकों को ब्रोकर से धनराशि उधार लेकर प्रतिभूतियाँ खरीदने की अनुमति देता है। मार्जिन खाता ऋण शेयरों द्वारा सुरक्षित किया जाता है। यदि स्टॉक की कीमत काफी गिर जाती है, तो खाताधारक को या तो जोड़ना होगा ... ... व्यावसायिक शर्तों का शब्दकोश

संचय खाता- (मार्जिन ब्रोकर के साथ स्टॉक सट्टेबाज खाता) एक लीवरेज्ड खाता जिसमें नकदी और क्रेडिट के संयोजन का उपयोग करके शेयर खरीदे जा सकते हैं। मार्जिन खाता ऋण शेयरों द्वारा सुरक्षित किया जाता है। यदि शेयर की कीमत... निवेश शब्दकोश

संचय खाता- (मार्जिन खाता) एक ब्रोकरेज फर्म के साथ एक निवेशक का खाता, जिसके माध्यम से ब्रोकरेज ऋण या ब्रोकर से उधार लिए गए शेयरों की बिक्री के आधार पर शेयर खरीदे जाते हैं... वित्तीय शब्दावली

अतिरिक्त जमा के साथ मार्जिन खाता- (ओवरमार्जिन खाता (या अप्रतिबंधित खाता)) एक मार्जिन खाता, जिसकी राशि न्यूनतम सुरक्षा जमा आवश्यकता से अधिक है... वित्तीय शब्दावली

मार्जिन खाते के माध्यम से खरीदारी- (मार्जिन खरीद) ब्रोकरेज ऋण का उपयोग करके प्रतिभूतियों की खरीद ... वित्तीय शब्दावली

कम मार्जिन वाला खाता- (अंडरमार्जिन्ड खाता) - एक मार्जिन खाता, जिस पर जमा राशि खाते की सर्विसिंग के लिए आवश्यक स्तर से नीचे गिर गई है... वित्तीय शब्दावली

सीमित खाता- (प्रतिबंधित खाता) एक मार्जिन खाता जिसमें राशि मूल आरक्षित आवश्यकता से कम हो गई है, लेकिन खाते को बनाए रखने के लिए आवश्यक राशि से अधिक है... वित्तीय शब्दावली

दलाल- (ब्रोकर) ब्रोकर एक मध्यस्थ व्यक्ति है जो इच्छुक पार्टियों के बीच लेनदेन की सुविधा प्रदान करता है पेशा ब्रोकर: ब्रोकरेज गतिविधियों के प्रकार, स्टॉक ब्रोकर, बीमा ब्रोकर, क्रेडिट ब्रोकर, ब्रोकरेज गतिविधियां सामग्री... ... निवेशक विश्वकोश

अंतर- (मार्ज) मार्जिन की परिभाषा, मार्जिन के प्रकार, मार्जिन की गणना के लिए सूत्र मार्जिन की परिभाषा, मार्जिन के प्रकार, सकल और वायदा मार्जिन पर जानकारी। मार्जिन की गणना के लिए सूत्र सामग्री सामग्री गारंटी मार्जिन रखरखाव मार्जिन शब्द की परिभाषा… … निवेशक विश्वकोश

सुरक्षा जमा राशि के साथ प्रतिभूतियों की खरीद- मार्जिन खरीदारी यह प्रतिभूतियों को प्राप्त करने की एक विधि है, जिसमें खरीदार उनकी कीमत का केवल एक हिस्सा चुकाता है, और दलाल बाकी का भुगतान करता है, इस राशि पर ग्राहक से ब्याज वसूलता है जब तक कि ब्रोकर या तो प्रतिभूतियों को बेचता नहीं है या ऋण का भुगतान नहीं करता है, और वे... ... बैंकिंग और वित्त का विश्वकोश

संभवतः सबसे महत्वपूर्ण अंतर आपके सिर पर लटकी डैमोकल्स की तलवार, मार्जिन कॉल है।

संक्षेप में, ऋणदाता (आपका दलाल) को आपके बकाया ऋण शेष के सापेक्ष आपके खाते में एक निश्चित मात्रा में संपत्ति रखने की आवश्यकता होगी। संयुक्त राज्य अमेरिका में न्यूनतम खाता तरलता और क्रेडिट अनुपात को प्रारंभिक मार्जिन के लिए 50% और सर्विसिंग मार्जिन के लिए 25% पर विनियमित किया जाता है।

तो यहीं पर यह चिपचिपा हो जाता है। यदि यह अनुपात सीमा के गलत पक्ष पर समाप्त होता है, तो ब्रोकर आपको या तो अपने टी खाते में अधिक संपत्ति/नकद जोड़ने या स्थिति को सही करने के लिए अपनी कुछ होल्डिंग्स को तुरंत समाप्त करने के लिए मजबूर करेगा। यह मानते हुए कि समस्या को ठीक करने के लिए आपके पास/पर्याप्त नकदी नहीं है, यह प्रभावी रूप से आपको बेचने के लिए मजबूर कर सकता है जबकि आपका निवेश डूब जाता है और बड़े नुकसान में फंस जाता है। वास्तव में, अधिकांश मार्जिन समझौते ब्रोकरेज को इन स्थितियों में आपकी सहमति के बिना आपके निवेश को बेचने का अधिकार देते हैं। इस स्थिति में, आप यह भी नहीं चुन पाएंगे कि वे कौन सा स्टॉक बेचते हैं।

यहाँ लेख से एक उदाहरण है:

मान लीजिए कि आप अपनी ब्रोकरेज से $10,000 उधार लेकर और $10,000 का भुगतान करके $20,000 मूल्य की प्रतिभूतियाँ खरीदते हैं। यदि प्रतिभूतियों का बाजार मूल्य गिरकर $15,000 हो जाता है, तो आपके खाते में इक्विटी गिरकर $5,000 ($15,000 - $10,000 = $5,000) हो जाती है। 25% रखरखाव की आवश्यकता मानते हुए, आपके पास $3,750 होंगे (15,000 डॉलर का 25% = $3,750)। तो इस स्थिति में आप ठीक हैं क्योंकि आपके खाते में $5,000 की पूंजी सुरक्षा के $3,750 मार्जिन से अधिक है। लेकिन मान लीजिए कि आपकी ब्रोकरेज की सामग्री आवश्यकता 25% के बजाय 40% है। इस मामले में, आपकी $5,000 की कुल संपत्ति आपके $6,000 के सुरक्षा मार्जिन (40% $15,000 = $6,000) से कम है। परिणामस्वरूप, ब्रोकर आपको मार्जिन कॉल जारी कर सकता है।

मार्जिन खातों के साथ, आप बंद व्यापार से प्राप्त आय का तुरंत उपयोग करने में सक्षम होंगे। मार्जिन खातों के बिना, यह वह समय है जब आप व्यापार बंद करते हैं + समाशोधन के लिए 3 कार्यदिवस। व्यवहार में, इसका मतलब 4-5 दिन है यदि तीन कार्य दिवसों के भीतर सप्ताहांत या छुट्टियां हों। यह आपकी पूंजी को प्रतिकूल समय के लिए बांध देता है, जहां एक मार्जिन खाते के रूप में आप अधिक अवसर प्राप्त करने के लिए पूंजी का बार-बार उपयोग करना जारी रख सकते हैं।

आप नकद खातों में पोजीशन खोलने के लिए बिक्री नहीं कर सकते। इसका मतलब है कोई शॉर्ट सेलिंग नहीं. इसका मतलब है कोई कवर की गई कॉल या स्प्रेड नहीं और बहुत सारी अन्य रणनीतियाँ।

ये वास्तविक अंतर हैं जिन्हें आप मार्जिन खाते बनाम नकद खाते में देखेंगे।

फिर ऐसे कई नियम हैं जो यह निर्धारित करते हैं कि किसी भी मार्जिन स्थिति के लिए आपको अपने खाते में कितना पैसा रखना होगा।

• नकद खाते कवर किए गए कॉल या पुट को छोड़कर शॉर्ट पोजीशन की अनुमति नहीं देते हैं
• डे ट्रेडिंग में दो प्रकार के खातों पर अलग-अलग प्रतिबंध होते हैं
• बिक्री आय तुरंत मार्जिन खातों में उपलब्ध है।
• मार्जिन आपको जमा राशि की शुरुआत और क्रेडिट के बीच की देरी को स्कैन करने की अनुमति देगा
• मार्जिन खाता किसी भी अन्य क्रेडिट लाइन की तरह है, और आपकी क्रेडिट रिपोर्ट का हिस्सा है
• मार्जिन खातों में काफी अधिक जोखिम हो सकता है

लंबे रूप में:

बंद विकल्पों को छोड़कर, नकद खातों में स्प्रेड और शॉर्ट्स की अनुमति नहीं है। ब्रोकर ग्राहकों को एक ही लेन-देन में विकल्प स्थिति को रोल अप करने की अनुमति देंगे, जो स्प्रेड की तरह दिखते हैं लेकिन वास्तव में "खुले बेचने" वाले लेनदेन नहीं होते हैं। नकद खातों पर "खोलने के लिए बेचना" निषिद्ध है। किसी बंद व्यापार के लंबे आधे हिस्से को बंद करने से छोटी स्थिति वर्बोटन होती है।

मार्जिन और नकदी दोनों पर दिन के कारोबार की अनुमति है। हालाँकि, "पैटर्न डे ट्रेडिंग" केवल मार्जिन खातों पर लागू होती है और इसके लिए न्यूनतम खाता शेष $25,000 की आवश्यकता होती है। नकद खाते स्वतंत्र रूप से एक ही दिन में बार-बार एक ही सुरक्षा खरीद और बेच सकते हैं, जब तक कि उनके पास नई स्थिति खोलने के लिए भुगतान करने के लिए पर्याप्त क्रय शक्ति है। चूंकि आय को स्टॉक और विकल्प दोनों पर नकद खाते में पोस्ट किया जाता है, इसका मतलब है कि दिन की शुरुआत में उपलब्ध क्रय शक्ति निपटान तक बढ़ने के बजाय प्रत्येक खरीद के साथ कम हो जाएगी।

आपातकालीन निधि बिना किसी प्रतिबंध के मार्जिन खातों में तुरंत उपलब्ध होती है। नकद खातों पर, प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए बकाया धनराशि का उपयोग करने के लिए आपको धनराशि का निपटान होने तक एक नई स्थिति रखने की आवश्यकता होगी - अन्यथा आपका खाता मुफ्त सवारी के लिए फ्रीज कर दिया जाएगा।

कानूनी तौर पर, आप ब्रोकर के पास नकदी जमा किए बिना नकद खाते में प्रतिभूतियां खरीद सकते हैं, लेकिन अधिकांश ब्रोकर इसकी अनुमति नहीं देते हैं, और कुछ आक्रामक रूप से आपके द्वारा दर्ज की गई किसी भी स्थिति को समाप्त कर देंगे, जिसके लिए आपके पास पहले से ही जमा राशि पर नकदी उपलब्ध नहीं है। . मार्जिन खाते में, मार्जिन खरीद और जमा के बीच के कुछ दिनों को छुपाने में मदद कर सकता है, जिससे आप अपने फंड को निवेश करने में अधिक आक्रामक हो सकते हैं।

यदि आप पात्र महसूस करते हैं तो एक मार्जिन खाता आपको निवेश करने की अनुमति देगा पहलेधनराशि जमा करने की आवश्यकता है। कोई बढ़िया अवसर देखें? यदि आपके पास पर्याप्त स्टॉक है, तो आप तुरंत एक व्यापार खोल सकते हैं तबअपने खाते में धनराशि जमा होने के इंतजार में फंसे रहने के बजाय धनराशि जमा करने के लिए बैंक की ओर दौड़ें।

मार्जिन खाते आपकी क्रेडिट रिपोर्ट पर दिखाई दे सकते हैं।

आपके द्वारा निवेश किए गए से अधिक खोने की संभावना, जब आप इसकी कम से कम उम्मीद करते हैं तो स्थिति समाप्त हो जाती है, आपका ब्रोकर संभवतः अति-मार्जिन वाले खाते को बंद करने के लिए मूर्खतापूर्ण कार्य करता है, और अन्य परिणाम - मार्जिन खातों के बहुत गंभीर जोखिम। हालाँकि आपने इस मुद्दे का उल्लेख किया है, कोई भी उत्तर इन जोखिमों के उल्लेख के साथ पूरा नहीं होता है।

एक ही कारण से जुड़े दो और गूढ़ मतभेद...

जब आपके पास बकाया ऋण शेष होता है, तो मार्जिन आपकी प्रतिभूतियों को छोटे विक्रेताओं को उधार दे सकता है। (कोई डेबिट शेष न होने पर भी वे उन्हें उधार लेने में सक्षम हो सकते हैं - अपने खाता अनुबंध और प्रासंगिक नियमों की जांच करें)। जब तक आप नहीं पूछेंगे आपको कभी पता नहीं चलेगा (आपके खाते पर कोई संकेत नहीं है) और शायद तब भी नहीं।

यदि कोई सुरक्षा जारी होने पर लाभांश का भुगतान करती है, तो आपको लाभांश (सीधे) प्राप्त नहीं होता है। लाभांश उस व्यक्ति को दिया जाता है जिसने उन्हें लघु विक्रेता से खरीदा था। लघु विक्रेता को अपने ब्रोकर को लाभांश राशि का भुगतान करना होगा, जो इसे आपके ब्रोकर को भुगतान करता है, जो इसे आपको भुगतान करता है। यदि सुरक्षा द्वारा भुगतान किया गया लाभांश योग्य लाभांश (अधिकतम 15%) था, तो योग्यता उस व्यक्ति के पास चली जाती है जिसने लघु विक्रेता से गारंटी खरीदी थी। आपको जो प्राप्त हुआ वह बिल्कुल भी लाभांश नहीं था, लेकिन लाभांश भुगतान और योग्य लाभांश भुगतान उनके लिए उपलब्ध नहीं हैं।

थोड़ा बहुत?)? उस सुरक्षा पर आपके योग्य लाभांश के वास्तव में योग्य नहीं होने के कारण आपको जो अतिरिक्त कर चुकाना पड़ा, उसकी भरपाई के लिए दलाल आपको एक सकल भुगतान का भुगतान करेंगे।

यदि शेयरधारक मतदान करते हैं तो ऐसी ही स्थिति उत्पन्न होती है। यदि वोटिंग अधिकार स्थापित करने के लिए स्टॉक रिकॉर्ड तिथि पर प्रदान किया गया था, तो वोट देने का हकदार व्यक्ति वह है जिसने उन्हें लघु विक्रेता से खरीदा था, नहीं. इसलिए, यदि किसी कारण से आप किसी शेयरधारक वोट पर मतदान करना चाहते/चाहते हैं, तो अपने ब्रोकर को कॉल करें और मतदान पात्रता निर्धारित करने के लिए रिकॉर्ड तिथि से पहले अपने खाते के नकद पक्ष पर उक्त शेयरों को पंजीकृत करने के लिए कहें।

क्लियरिंग हाउस और एक्सचेंज को घाटे से बचाने के लिए, व्यापारियों को प्रारंभिक मार्जिन के रूप में वायदा ऑपरेटर को धनराशि जमा करनी होगी, जो गारंटी शुल्क के रूप में कार्य करता है।

प्रतिक्रिया

आरंभिक अंतर

मार्जिन (मार्जिन, मार्जिनिंग) की अवधारणा प्रारंभिक गारंटी शुल्क को संदर्भित करती है जिसे ग्राहक ब्रोकरेज कंपनी के खाते में स्थानांतरित करता है। वित्तीय वायदा कारोबार में प्रतिभागियों को मार्जिन का भुगतान करना आवश्यक है। कठोर मुद्रा, स्टॉक, बांड का उपयोग संपार्श्विक के रूप में किया जा सकता है...

व्यापक अर्थ में - बैंकिंग, स्टॉक एक्सचेंज और व्यापार बीमा अभ्यास में, मार्जिन को ब्याज दरों, प्रतिभूति दरों, कमोडिटी की कीमतों और अन्य समान, सजातीय संकेतकों के बीच अंतर के रूप में समझा जाता है जो बिक्री, खरीद की विभिन्न स्थितियों के तहत एक ही समय में होते हैं। , और उधार। ... मार्जिन (मार्जिन) शब्द के अर्थ में करीब "अंतर", "लाभ", "जमा" हैं।

मार्जिन का विचार यह भी है कि यदि ग्राहक किसी कारण से अनुबंध के तहत अपने दायित्वों को पूरा नहीं कर पाता है, तो क्लियरिंग हाउस इसकी मदद से खुली स्थिति का भुगतान करने में सक्षम होगा। मार्जिन का उपयोग करके, एक क्लियरिंग हाउस वायदा अनुबंधों से जुड़े महत्वपूर्ण जोखिम का प्रबंधन कर सकता है।

मार्जिन एक प्रकार की गारंटी है कि बाजार सहभागी अपने संविदात्मक दायित्वों को पूरा करेंगे। प्रारंभिक मार्जिन जमा अनुबंध के कुल मूल्य का एक छोटा प्रतिशत है। यह वायदा बाज़ारों की वित्तीय ताकत को बनाए रखने में मदद करता है और बाज़ार सहभागियों को वित्तीय लाभ प्रदान करता है जो वायदा बाज़ारों में व्यापार की मुख्य विशेषता है।

तथ्य यह है कि वायदा अनुबंध का उपयोग विक्रेता से खरीदार तक अंतर्निहित परिसंपत्ति को स्थानांतरित करने के लिए नहीं किया जाता है, यह बताता है कि अनुबंध की पूरी कीमत का भुगतान करने की कोई आवश्यकता नहीं है।

प्रारंभिक मार्जिन का भुगतान प्रत्येक खुली स्थिति के लिए किया जाता है और यह अंतर्निहित परिसंपत्तियों की कीमतों की अस्थिरता के आधार पर भिन्न होता है, लेकिन आमतौर पर यह अनुबंध में वर्णित अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य के 3% से 25% तक होता है। प्रारंभिक मार्जिन एक उपकरण है जो अनुबंध के सटीक निष्पादन की गारंटी देता है, न कि बेची या खरीदी जा रही संपत्ति के भुगतान का साधन।

चूंकि एक्सचेंज (क्लियरिंग हाउस) सभी वायदा अनुबंधों पर दायित्वों की पूर्ति की गारंटी देता है, परिणामस्वरूप यह स्वयं जोखिम में है, क्योंकि यदि व्यापारी लेनदेन पर अपने दायित्वों को पूरा नहीं करते हैं तो उसे नुकसान होगा। क्लियरिंग हाउस और एक्सचेंज को घाटे से बचाने के लिए, व्यापारियों को प्रारंभिक मार्जिन के रूप में वायदा ऑपरेटर को धनराशि जमा करनी होगी, जो गारंटी शुल्क के रूप में कार्य करता है।

यदि व्यापारी अनुबंध पर चूक करता है, तो ब्रोकर किसी भी नुकसान को कवर करने के लिए सुरक्षा जमा के रूप में जमा किए गए प्रारंभिक मार्जिन का उपयोग करेगा। यह समाशोधन गृह और समग्र रूप से एक्सचेंज को कुछ हद तक सुरक्षा प्रदान करता है।

इस तथ्य के बावजूद कि प्रारंभिक मार्जिन कुल अनुबंध मूल्य का लगभग 15% है, वायदा अनुबंध की पूर्ति न होने से संभावित नुकसान जमा मार्जिन से काफी अधिक हो सकता है।

वायदा अनुबंध खरीदने या बेचने के लिए, आपको ब्रोकरेज कंपनी के साथ एक अनुबंध खोलना होगा। इस खाते को अन्य संभावित व्यापारी खातों से अलग रखा जाना चाहिए। जब एक खाता खोला जाता है, तो व्यापारी को एक जमा राशि जमा करने की आवश्यकता होती है, जिसे दायित्वों की पूर्ति की गारंटी के लिए डिज़ाइन किया गया है (प्रारंभिक मार्जिन, जिसे अक्सर ऑपरेटिंग मार्जिन भी कहा जाता है)।

यह मार्जिन वायदा अनुबंध के कुल मूल्य का लगभग 15% है। हालाँकि, अनुबंध के मूल्य की परवाह किए बिना इसे अक्सर डॉलर राशि के रूप में निर्दिष्ट किया जाता है। प्रारंभिक मार्जिन के अलावा, एक रखरखाव मार्जिन भी होता है, जो आमतौर पर वायदा अनुबंध के मूल्य का 7-12% होता है।

मार्जिन राशि प्रत्येक एक्सचेंज द्वारा निर्धारित की जाती है। दलालों को अपना मार्जिन निर्धारित करने की अनुमति है। आम तौर पर, वायदा अनुबंधों पर बड़े मार्जिन की आवश्यकता होती है जिनकी कीमत में अधिक अस्थिरता होती है क्योंकि ऐसे अनुबंधों पर क्लियरिंगहाउस को संभावित रूप से बड़े नुकसान का सामना करना पड़ता है।

उदाहरण के लिए, $4 प्रति बुशेल पर 5,000 बुशेल के जुलाई गेहूं अनुबंध का मूल्य 20,000 डॉलर होगा। 5 प्रतिशत प्रारंभिक मार्जिन के साथ, व्यापारी को $1,000 जमा करना होगा। यह जमा नकद या ट्रेजरी बिल, या बैंक लाइन ऑफ क्रेडिट के माध्यम से किया जा सकता है। जमा पहले दिन खाते में वास्तविक राशि है।

प्रारंभिक मार्जिन क्लियरिंगहाउस को कुछ सुरक्षा प्रदान करता है, लेकिन पूरी तरह से नहीं। यदि जुलाई तक गेहूं का वायदा मूल्य 5 डॉलर प्रति बुशेल बढ़ जाता है, तो क्लीयरिंग हाउस का नुकसान 4,000 डॉलर होगा। समाशोधन गृह के लिए अतिरिक्त सुरक्षा रखरखाव मार्जिन के साथ समाशोधन है। यह एक और प्रमुख बिंदु है.

रखरखाव मार्जिन

क्लियरिंगहाउस के लिए अतिरिक्त सुरक्षा तथाकथित रखरखाव मार्जिन द्वारा प्रदान की जाती है। चूँकि यह हिस्सा लगभग 65% है, इसलिए व्यापारी को प्रारंभिक मार्जिन के 65% के बराबर या उससे अधिक राशि बनाए रखनी होगी। यदि यह आवश्यकता पूरी नहीं होती है, तो निवेशक को ब्रोकर से एक मार्जिन अधिसूचना - एक मार्जिन कॉल प्राप्त होगी। यह प्रारंभिक मार्जिन स्तर तक खाते में अतिरिक्त धनराशि जमा करने की अधिसूचना है।

मार्जिन कॉल

मार्जिन कॉल वायदा कारोबार का एक अन्य प्रमुख पहलू है। क्लियरिंग हाउस और ब्रोकरेज कंपनी के लिए आवश्यक है कि ग्राहक के खाते में प्रारंभिक जमा के कुछ हिस्से के बराबर या उससे अधिक राशि हो।

एक तेल अनुबंध के व्यापार के लिए प्रारंभिक मार्जिन, मान लीजिए, $3,000 है। यदि, ट्रेडिंग के परिणामस्वरूप, ग्राहक के खाते में इस राशि से कम राशि है, तो उसे प्रारंभिक मार्जिन से कम राशि जमा करनी होगी। यदि निवेशक नोटिस का जवाब नहीं देता है, तो ब्रोकर अक्सर निवेशक के खर्च पर एक विपरीत व्यापार के साथ निवेशक की स्थिति को बंद कर देगा।

भिन्नता मार्जिन

व्यापारी की प्रत्येक खुली स्थिति के लिए ट्रेडिंग सत्र के परिणामों के आधार पर भिन्नता मार्जिन की गणना प्रतिदिन की जाती है। एक खुली विक्रेता स्थिति के लिए, भिन्नता मार्जिन इस स्थिति के शुरुआती मूल्य पर अनुबंध मूल्य और इस ट्रेडिंग सत्र के उद्धरण मूल्य पर अनुबंध मूल्य के बीच अंतर के बराबर है।

एक खुली खरीदार स्थिति के लिए, भिन्नता मार्जिन किसी दिए गए ट्रेडिंग सत्र के उद्धरण मूल्य पर अनुबंध मूल्य और इस स्थिति के शुरुआती मूल्य पर अनुबंध मूल्य के बीच अंतर के बराबर है। वेरिएशन मार्जिन संपार्श्विक की आवश्यक मात्रा को बढ़ाता या घटाता है और व्यापारी के लिए संभावित लाभ या हानि है। यदि भिन्नता मार्जिन नकारात्मक है, तो यह संपार्श्विक की आवश्यक मात्रा को बढ़ाता है; यदि यह सकारात्मक है, तो यह कॉल मार्जिन की मात्रा को कम कर देता है।

मार्जिन ट्रेडिंग क्या है, इसके अवसर और जोखिम क्या हैं?

मार्जिन ट्रेडिंग. सरल शब्दों में यह क्या है?

स्टॉक एक्सचेंज में नए आने वालों को अक्सर प्रतिभूतियों का व्यापार करते समय मंदी के लेनदेन के सार की गलतफहमी होती है।वास्तव में, यदि तेजी का खेल तार्किक है - सस्ता खरीदा, अधिक महंगा बेचा, मूल्य अंतर से आय प्राप्त की - तो मंदी के लेनदेन के साथ यह थोड़ा अधिक जटिल है।

सबसे आसान विकल्प यह है कि किसी मौजूदा परिसंपत्ति को उसकी मौजूदा कीमत पर बिक्री के लिए पेश किया जाए और जब कीमत में गिरावट शुरू हो तो उसे वापस खरीद लिया जाए। परिणामस्वरूप, निवेशक प्रतिभूतियों का मालिक बना रहता है, साथ ही उसे दरों में अंतर से अतिरिक्त आय प्राप्त होगी। ऐसे छोटे ट्रेडों को निवेशकों के बीच "शॉर्टिंग" कहा जाता है। इसके विपरीत, बाज़ार की रैली को "लंबे समय तक चलना" कहा जाता है।

शॉर्ट पोजीशन को यह नाम इसलिए मिला क्योंकि कीमत में गिरावट उद्देश्यपूर्ण रूप से सीमित है - परिसंपत्ति की लागत कभी भी शून्य से कम नहीं होगी। लेकिन मूल्य पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है, और परिसंपत्ति की कीमत काफी लंबे समय तक बढ़ सकती है।

छोटी और लंबी स्थिति के लिए अवसरों की इस "असमानता" की भरपाई मार्जिन ट्रेडिंग के सिद्धांत द्वारा की गई थी, जो आज स्टॉक एक्सचेंज में लोकप्रिय है।

मार्जिन ट्रेडिंग - एक सट्टा प्रकृति का व्यापारिक संचालन, जो दलाल द्वारा संपार्श्विक के रूप में प्रदान किए गए धन या संपत्ति का उपयोग करके किया जाता है

यह एक प्रकार का ऋण है, जिसकी ख़ासियत यह है कि संपार्श्विक की राशि उपयोग के लिए प्रदान की गई धनराशि (2% से) से कई गुना कम है। यह सब व्यापारी को अपरिवर्तित पूंजी के साथ परिसंपत्ति खरीद की मात्रा में उल्लेखनीय वृद्धि करने की अनुमति देता है।

मार्जिन ट्रेडिंग प्रकृति में सट्टा है: ट्रेडिंग प्रतिभागियों की रुचि परिसंपत्ति में नहीं होती है, बल्कि वे केवल मूल्य में उतार-चढ़ाव से लाभ कमाने के तरीके के रूप में होते हैं।

यह भी माना जाता है कि लेनदेन के बाद कुछ समय बीत जाने के बाद व्यापारी, विपरीत ऑपरेशन करेगा। यदि संपत्ति खरीदी गई थी, तो यह अनिवार्य बिक्री के अधीन होगी। इस प्रकार, पहला ऑपरेशन (पोजीशन खोलना) पूरा करने के बाद, व्यापारी को खरीदी गई संपत्ति का स्वतंत्र रूप से निपटान करने का अधिकार नहीं मिलता है, लेकिन वह पोजिशन को बंद करने के लिए बाध्य होता है।

मार्जिन ट्रेडिंग. ब्रोकर की भूमिका क्या है?

जहां तक ​​ब्रोकर की बात है, उसके लिए मार्जिन उधार लेनदेन के संचालन के लिए कमीशन शुल्क के साथ-साथ अतिरिक्त आय प्राप्त करने के तरीकों में से एक है।उत्तोलन सीमा के लिए: यह बिंदु आंशिक रूप से कानून द्वारा विनियमित है, लेकिन विशिष्ट राशि की गणना ब्रोकर द्वारा ग्राहक की पूंजी के आकार, बाजार की वर्तमान स्थिति और वर्तमान जोखिमों को ध्यान में रखते हुए व्यक्तिगत रूप से की जाती है।

ब्रोकर को यह ध्यान में रखना चाहिए कि एक व्यापारी, उत्तोलन का उपयोग करके स्थिति खोलता है, प्रवृत्ति की दिशा का अनुमान नहीं लगा सकता है और न केवल अपना पैसा खो सकता है, बल्कि क्रेडिट भी खो सकता है।

ऐसी स्थिति में जहां निवेशक की निवेशित धनराशि समाप्त हो जाती है, ब्रोकर या तो ग्राहक से खाते को फिर से भरने के लिए कह सकता है, या स्वतंत्र रूप से पोजीशन बंद करने का निर्णय ले सकता है ताकि नुकसान न हो।

इस मामले में ग्राहक को ब्रोकर की कॉल को मार्जिन कॉल कहा जाएगा। अंग्रेजी से अनुवादित - "मार्जिन कॉल"।

मार्जिन कॉल क्या है

वे धनराशि जो प्रारंभ में निवेशक के खाते में आरक्षित थीं, कहलाती हैं आरंभिक अंतर. व्यापारी के खाते की शेष राशि में उसकी व्यक्तिगत पूंजी और प्रारंभिक मार्जिन शामिल होते हैं।

जब बाज़ार की स्थितियाँ प्रतिकूल हो जाती हैं, तो खाते की शेष राशि कम हो जाती है और मौजूदा स्थिति खोलने के लिए खाते में अपर्याप्त धनराशि होती है।फिर, मार्जिन कॉल का उपयोग करके, ब्रोकर ग्राहक को संभावित नुकसान के बारे में सूचित करता है

सिद्धांत रूप में, एक निवेशक अपने लिए सकारात्मक दिशा में बाजार की धारणा में बदलाव पर भरोसा करते हुए मार्जिन कॉल के बारे में संदेशों को नजरअंदाज कर सकता है। हालाँकि, यदि ग्राहक के खाते में पैसा खत्म हो जाता है, तो ब्रोकर के पास अत्यधिक लाभहीन व्यापार को जबरदस्ती बंद करने का अधिकार है।

ऐसी स्थिति में खुद को फंसाने से बचने के लिए, निवेशक को बाजार की स्थिति की निगरानी करनी चाहिए और यदि आवश्यक हो तो समय पर इसे भरने के लिए खाते की शेष राशि को नियंत्रित करना चाहिए। और ब्रोकर के संदेशों का तुरंत जवाब भी देते हैं।

हालाँकि, यदि स्थिति बंद हो जाती है, तो ब्रोकर लेनदेन के वित्तीय परिणाम (खरीद और बिक्री के बीच का अंतर) को रिकॉर्ड करता है और जारी संपार्श्विक (मार्जिन) जोड़ता है।

यदि लेनदेन का परिणाम सकारात्मक है, तो निवेशक अपनी जमा राशि वापस कर देता है और अतिरिक्त लाभ प्राप्त करता है। नकारात्मक परिदृश्य के मामले में, नुकसान को मार्जिन से काट लिया जाएगा

ब्रोकर ग्राहक से अतिरिक्त धनराशि की मांग नहीं कर सकता, भले ही लेनदेन जमा राशि से अधिक हानि के साथ बंद हुआ हो

इसी तरह की स्थिति अक्सर कारोबारी दिन की शुरुआत में होती है जब दरें अचानक तेजी से बदलती हैं। यह अतिरिक्त जोखिम ब्रोकर के पास है, और यह मार्जिन ट्रेडिंग और पारंपरिक उधार के बीच महत्वपूर्ण अंतर है। दूसरी ओर, लेन-देन के परिणामस्वरूप, व्यापारी को परिसंपत्ति का स्वामित्व प्राप्त नहीं होता है (या इसके लिए संपार्श्विक समझौते की आवश्यकता होती है)।

हालाँकि, निष्पक्षता में, हम ध्यान दें कि एक सट्टा प्रकृति के लेनदेन के समापन के मामले में, व्यापारी को संपत्ति के मालिक होने में दिलचस्पी नहीं है, बल्कि केवल उस पर पैसा बनाने का मौका है।

मार्जिन लेनदेन की विशेषताएं

1. सभी एक्सचेंज-ट्रेडेड परिसंपत्तियां मार्जिन ट्रेडिंग के लिए पात्र नहीं हैं। क्रेडिट पर बेचे जाने के लिए, प्रतिभूतियाँ तरल होनी चाहिए।
2. ऋण न केवल पैसे से, बल्कि निवेशक के खाते में रखी संपत्ति से भी सुरक्षित किया जा सकता है।
3. कई देशों में मार्जिन सीमा विधायी स्तर पर तय की जाती है (शेयर बाजार के लिए आमतौर पर 20 से 50% तक)।
4. संकट की स्थिति में, नियामक मार्जिन लेनदेन को सीमित कर सकता है।

तो बात क्या है? मार्जिन लेनदेन के लाभके लिए इन्वेस्टर:

1. लेन-देन करने के लिए व्यापारी के पास बड़ी मात्रा में धनराशि उपलब्ध होती है, जो उसकी अपनी पूंजी से कहीं अधिक होती है।
2. न केवल बाजार की वृद्धि पर, बल्कि गिरावट पर भी पैसा कमाने का अवसर है।

ब्रोकर के लिए लाभ:

1. मार्जिन ऋण पर ब्याज से अतिरिक्त लाभ।
2. ग्राहक का मुनाफ़ा जितना अधिक होगा, कमीशन उतना अधिक होगा।

हालाँकि, मार्जिन ट्रेडिंग एक जोखिम भरा व्यवसाय है। अगर कोई निवेशक बाजार की दिशा का अंदाजा लगा ले तो वह कम समय में अच्छा खासा मुनाफा कमा सकता है। हालाँकि, यदि उसकी गणना गलत निकली, तो आप उतनी ही तेजी से नुकसान उठा सकते हैं और कुछ ही सेकंड में अपनी सारी पूंजी खो सकते हैं।