Každý investor si musí pred investíciou určiť obdobie, po ktorom začne investícia generovať príjem (zisk). Ekonomika na to používa ukazovateľ návratnosti ako finančný koeficient.
Doba návratnosti je časový úsek, po uplynutí ktorého sa výška investovaných (vynaložených) prostriedkov bude rovnať výške prijatého príjmu. Vzorec na úhradu nákladov určuje obdobie, po ktorom sa finančné prostriedky (náklady investované do projektu) vrátia investorom (akcionárom a iným zainteresovaným stranám), pričom podnik (projekt) začne dosahovať zisk.
Najčastejšie sa vzorec návratnosti nákladov používa pri výbere jednej z možností projektu na uskutočnenie investície. Podľa výsledkov výpočtov investor skôr uprednostní projekt (podnik) s najmenšou návratnosťou. Vzorec na úhradu nákladov v tomto prípade odráža rýchlejšiu ziskovosť podniku.
Jednoduchý vzorec návratnosti nákladov
Najjednoduchší spôsob výpočtu určuje obdobie, ktoré uplynie od okamihu investovania prostriedkov (realizácie nákladov) do okamihu ich splatenia:
Cos = I / P
З - výška nákladov (v rubľoch),
P - zisk z projektu (ruble)
Vzorec pre dobu návratnosti poskytne presnejší výsledok, ak sú splnené určité podmienky:
- rovnaká životnosť porovnávaných (alternatívnych) projektov,
- Jednorazové investície na začiatku projektu;
- Rovnaký príjem príjmov z investovaných prostriedkov (v rovnakých častiach).
Tento spôsob výpočtu doby návratnosti je najjednoduchší a najzrozumiteľnejší.
Vzorec na návratnosť nákladov je pomerne informatívny ako ukazovateľ rizika investovania prostriedkov. V prípade, že doba návratnosti je dlhá, môžeme hovoriť o vysokých investičných rizikách (a naopak).
Táto metóda má spolu so svojou jednoduchosťou niekoľko nevýhod:
- Hodnota investovaných prostriedkov sa môže v určitom časovom období výrazne meniť;
- Po dosiahnutí bodu návratnosti projektu môže naďalej prinášať zisk potrebný na výpočet.
Dynamický vzorec pre dobu návratnosti
Dynamická (diskontovaná) doba návratnosti je ukazovateľom trvania obdobia, ktoré prechádza od začiatku investície do okamihu návratnosti jej nákladov, ale berúc do úvahy skutočnosť diskontovania.
V tomto prípade môže doba návratnosti nastať, keď sa čistá súčasná hodnota stane kladnou a taká zostane aj v budúcnosti. Dynamická doba návratnosti je vždy väčšia hodnota ako statické obdobie, pretože pri výpočte dynamickej hodnoty ukazovateľa sa berie do úvahy zmena nákladov na finančné prostriedky v súlade s časovým faktorom.
Hodnota doby návratnosti
Vzorec návratnosti nákladov sa vo väčšine prípadov používa pri výpočte kapitálových investícií. Tento ukazovateľ hodnotí efektívnosť rekonštrukcie a modernizácie výroby, pričom zohľadňuje obdobie, počas ktorého dochádza k úsporám a dodatočnú výšku zisku, ktorá prevyšuje sumu vynaloženú na kapitálové investície.
V mnohých prípadoch sa v procese hodnotenia efektívnosti a uskutočniteľnosti investície používa vzorec doby návratnosti. Pri týchto výpočtoch, s veľmi vysokými dobami návratnosti, s najväčšou pravdepodobnosťou budete musieť opustiť investície.
Vzorec na úhradu nákladov umožňuje zistiť, za aké časové obdobie sa budú môcť vrátiť prostriedky investované do určitej výrobnej jednotky vzhľadom na zisk získaný z jej prevádzky.
Príklady riešenia problémov
PRÍKLAD 1
| Cvičenie | Určte dobu návratnosti pre spoločnosť Stroymontazh podľa nasledujúcich údajov: Náklady na projekt - 150 000 rubľov. Odhadovaný ročný príjem - 52 000 rubľov. |
| Riešenie | Vzorec návratnosti nákladov na vyriešenie tohto problému je nasledujúci: Cos = I / P Tu je Soz doba návratnosti (roky), З - výška nákladov (v rubľoch), P - zisk z projektu (ruble) Cos = 150 000 / 52 000 = 2,88 roka Výkon. Vidíme, že na konci takmer 3 rokov sa projektu plne vrátia náklady a začne prinášať zisk. Nevýhodou tohto vzorca je, že nezohľadňuje dodatočné náklady. |
Pred akýmikoľvek investíciami sa investori nevyhnutne snažia zistiť, kedy investície začnú prinášať zisk.
Na to sa používa taký finančný koeficient, ako je doba návratnosti.
koncepcia
V závislosti od cieľov finančných investícií je možné rozlišovať niekoľko základných pojmov doby návratnosti.
Na investíciu
Doba návratnosti je časové obdobie, po uplynutí ktorého sa množstvo investovaných prostriedkov rovná výške prijatého príjmu. Inými slovami, v tomto prípade ukazuje koeficient kedy bude potrebné, aby sa vrátili investované peniaze a začali vytvárať zisk.
Ukazovateľ sa často používa na výber jedného z alternatívnych projektov na investíciu. Pre investora bude výhodnejší projekt s nižšou hodnotou koeficientu. Je to spôsobené tým, že sa rýchlejšie stane ziskovým.
Ak ste ešte nezaregistrovali organizáciu, potom najjednoduchšie Dá sa to urobiť pomocou online služieb, ktoré vám pomôžu bezplatne vygenerovať všetky potrebné dokumenty: Ak už máte organizáciu a rozmýšľate, ako si uľahčiť a zautomatizovať účtovníctvo a výkazníctvo, potom vám na pomoc prídu nasledujúce online služby, ktoré kompletne nahradí účtovníka vo vašej firme a ušetrí vám veľa peňazí a času. Všetky prehľady sa generujú automaticky, podpisujú sa elektronickým podpisom a odosielajú sa automaticky online. Je ideálny pre individuálnych podnikateľov alebo LLC na USN, UTII, PSN, TS, OSNO.
Všetko sa deje na pár kliknutí, bez radov a stresu. Vyskúšajte a budete prekvapení aké ľahké to bolo!
Pre kapitálové investície
Tento ukazovateľ vám umožňuje posúdiť efektívnosť rekonštrukcia, modernizácia výroby. V tomto prípade tento ukazovateľ odráža obdobie, počas ktorého výsledné úspory a dodatočný zisk prevýšia sumu vynaloženú na kapitálové investície.
Takéto výpočty sa často používajú na posúdenie efektívnosti a uskutočniteľnosti investície. Ak je hodnota koeficientu príliš vysoká, možno budete musieť od takýchto investícií upustiť.
Vybavenie
Doba návratnosti zariadenia umožňuje vypočítať, ako dlho trvá, kým sa prostriedky investované do danej výrobnej jednotky vrátia zo zisku získaného jej používaním.
Metódy výpočtu
Podľa toho, či sa pri výpočte doby návratnosti zohľadňuje zmena hodnoty finančných prostriedkov v čase alebo nie, sa tradične rozlišuje 2 spôsoby výpočtu tento koeficient:
- jednoduchý;
- dynamické (alebo diskontované).
Jednoduchý spôsob výpočtu je jedným z najstarších. Umožňuje vám vypočítať obdobie, ktoré uplynie od okamihu investície do okamihu ich návratnosti.
Pri použití tohto ukazovateľa v procese finančnej analýzy je dôležité pochopiť, že bude dostatočne informatívny iba vtedy, ak nasledujúcich podmienok:
- v prípade porovnania viacerých alternatívnych projektov musia mať rovnakú životnosť;
- investície sa realizujú v rovnakom čase na začiatku projektu;
- príjem z investovaných prostriedkov pochádza približne rovnakým dielom.
Obľúbenosť tejto metódy výpočtu je spôsobená jej jednoduchosťou, ako aj úplnou jasnosťou pre pochopenie.
Navyše, jednoduchá doba návratnosti je dosť informatívna ukazovateľ investičného rizika... To znamená, že jeho väčší význam umožňuje posúdiť rizikovosť projektu. Nižšia hodnota zároveň znamená, že ihneď po začatí jej realizácie bude investor dostávať trvalo vysoké príjmy, čo umožňuje udržať úroveň spoločnosti na správnej úrovni.
Okrem uvedených výhod má však jednoduchý spôsob výpočtu množstvo nevýhod... Je to spôsobené tým, že v tomto prípade neberú do úvahy
nasledujúce dôležité faktory:
- hodnota finančných prostriedkov sa v priebehu času výrazne mení;
- po dosiahnutí návratnosti projektu môže naďalej dosahovať zisk.
Preto sa používa výpočet dynamického ukazovateľa.
Dynamická alebo zľavnená doba návratnosti projekt sa nazýva trvanie obdobia, ktoré prechádza od začiatku investície do času jej splatenia, berúc do úvahy diskontovanie. Chápe sa ako nástup takého momentu, keď sa čistá súčasná hodnota stane nezápornou a taká zostane aj v budúcnosti.
Je dôležité vedieť, že dynamická doba návratnosti bude vždy dlhšia ako statická. Zohľadňuje totiž zmenu hodnoty hotovosti v čase.
Ďalej zvážime vzorce, ktoré sa používajú na výpočet doby návratnosti dvoma spôsobmi. Je však dôležité mať na pamäti, že v prípade nepravidelného cash flow alebo rôznych výšok tržieb je najvhodnejšie použiť výpočty pomocou tabuliek a grafov.
Metóda výpočtu jednoduchej doby návratnosti
Výpočet používa vzorec v tvare:
Príklad 1
Predpokladajme, že projekt vyžaduje investíciu 150 000 rubľov. Očakáva sa, že ročný výnos z jeho implementácie bude predstavovať 50 000 rubľov. Je potrebné vypočítať dobu návratnosti.
Dosadíme údaje, ktoré máme vo vzorci:
PP = 150 000 / 50 000 = 3 roky
Očakáva sa teda, že investícia sa vráti do troch rokov.
Uvedený vzorec nezohľadňuje, že v procese realizácie projektu môže nastať nielen prílev, ale aj odlev financií. V tomto prípade je užitočné použiť upravený vzorec:
РР = К0 / ПЧсг, kde
ПЧсг - získané v priemere za rok. Vypočíta sa ako rozdiel medzi priemernými príjmami a výdavkami.
Príklad 2
V našom príklade dodatočne zavedieme podmienku, že v procese implementácie projektu sú ročné náklady vo výške 20 000 rubľov.
Potom sa výpočet zmení takto:
PP = 150 000 / (50 000 - 20 000) = 5 rokov
Ako vidíte, doba návratnosti, berúc do úvahy náklady, sa ukázala byť dlhšia.
Takéto vzorce výpočtu sú prijateľné v prípadoch, keď je príjem v priebehu rokov rovnaký. V praxi je to zriedkavé. Oveľa častejšie množstvo prítoku sa mení z obdobia do obdobia.
V tomto prípade sa výpočet doby návratnosti vykonáva trochu iným spôsobom. V tomto procese je niekoľko krokov:
- existuje celý počet rokov, počas ktorých sa výška príjmu bude čo najviac približovať výške investície;
- nájsť výšku investícií, ktoré ešte nie sú pokryté prílevom;
- za predpokladu, že investície idú rovnomerne počas celého roka, zistia počet mesiacov potrebných na dosiahnutie plnej návratnosti projektu.
Príklad 3
Výška investície do projektu je 150 000 rubľov. Počas prvého roka sa očakáva príjem vo výške 30 000 rubľov, druhý - 50 000, tretí - 40 000, štvrtý - 60 000.
Takže prvé tri roky bude výška príjmu:
30 000 + 50 000 + 40 000 = 120 000
Na 4 roky:
30 000 + 50 000 + 40 000 + 60 000 = 180 000
To znamená, že doba návratnosti je viac ako tri roky, ale menej ako štyri.
Poďme nájsť zlomkovú časť. Za týmto účelom vypočítajte nekrytý zostatok po treťom roku:
150 000 – 120 000 = 30 000
30 000 / 60 000 = 0,5 roka
Dostaneme, že návratnosť investície je 3,5 roka.
Výpočet doby dynamickej návratnosti
Na rozdiel od jednoduchého, tento ukazovateľ zohľadňuje zmenu hodnoty finančných prostriedkov v čase. Na tento účel sa zavádza pojem diskontnej sadzby.
Vzorec vyzerá takto:
Príklad
V predchádzajúcom príklade uvádzame ďalšiu podmienku: ročná diskontná sadzba je 1 %.
Vypočítajme diskontovaný príjem za každý rok:
30 000 / (1 + 0,01) = 29 702,97 rubľov
50 000 / (1 + 0,01) 2 = 49 014,80 rubľov
40 000 / (1 + 0,01) 3 = 38 823,61 rubľov
60 000 / (1 + 0,01) 4 = 57 658,82 rubľov
Dostávame, že prvé 3 roky budú prijímačky:
29 702,97 + 49 014,80 + 38 823,61 = 117 541,38 rubľov
Na 4 roky:
29 702,97 + 49 014,80 + 38 823,61 + 57 658,82 = 175 200,20 rubľov
Rovnako ako pri jednoduchej návratnosti sa projekt spláca za viac ako 3 roky, ale za menej ako 4. Vypočítajme si zlomkovú časť.
Po treťom roku bude nekrytý zostatok:
150 000 – 117 541,38 = 32 458,62
To znamená, že kým nebude stačiť plná doba návratnosti:
32 458,62 / 57 658,82 = 0,56 roka
Návratnosť investície tak bude 3,56 roka. V našom príklade to nie je oveľa viac ako pri jednoduchom spôsobe splácania. Diskontnú sadzbu sme však zobrali príliš nízko: iba 1 %. V praxi je to asi 10 %.
Doba návratnosti je dôležitým finančným ukazovateľom. Pomáha investorovi posúdiť, aké rozumné je investovať do konkrétneho projektu.
Nasledujúca video prednáška je venovaná základom finančného plánovania, investičnému plánu a dobe návratnosti:
Doba návratnosti kapitálových výdavkov je čas, počas ktorého sú kapitálové výdavky refundované úsporami pri znižovaní výrobných nákladov alebo prostredníctvom ziskov v dôsledku zavádzania novej technológie.
Rozlišovať všeobecné a dodatočné kapitálové investície.
V celkové kapitálové investície pri zavádzaní nových technológií a zariadení v spracovateľských podnikoch sú zahrnuté náklady na zariadenia, nástroje, náklady na dodanie a stavebné a inštalačné práce.
Doba návratnosti celkových kapitálových investícií je určená nasledujúcim vzorcom:
kde TO- doba návratnosti celkových kapitálových investícií, roky;
TOO- celková výška kapitálových investícií, tisíc rubľov;
NS- zisk získaný z kapitálových investícií do procesu výroby výrobkov a ich predaja, tisíc rubľov.
Doba návratnosti dodatočných kapitálových investícií v dôsledku zavedenia nových technológií a zariadení:
TD= (25)
kde TD– doba návratnosti dodatočných kapitálových investícií, roky;
Dodatočné kapitálové investície do nových technológií a zariadení, tisíc rubľov;
-Zvýšenie ročného zisku z predaja získaného v dôsledku použitia nových technológií a zariadení, tisíc rubľov
TD= (26)
kde NSG– ročné úspory zo zníženia výrobných nákladov, tisíc rubľov
Výpočet je možné vykonať pre všetky technické opatrenia, ale je obzvlášť dôležitý pre udalosti s úplným cyklom výroby produktu. v tomto prípade je doba návratnosti kapitálových nákladov určená pomerom kapitálových nákladov k čistému zisku za rok:
TO= (27)
kde HNS– čistý zisk, tisíc rubľov
Na výpočet čistého zisku sa na začiatku určí veľkoobchodná predajná cena jednotky produkcie:
kde CO– veľkoobchodná predajná cena za jednotku produkcie, rubľov;
S- jednotkové výrobné náklady, rubľov;
R– ziskovosť produktov, %.
Ziskovosť sa môže pohybovať vo výške 10-15%. Špecifická veľkosť ziskovosti produktov vyrábaných na novom zariadení by sa mala brať do úvahy pri zohľadnení ceny existujúcich zariadení.
Ak sú náklady na výrobky vyrobené s použitím nového zariadenia nižšie, úroveň ziskovosti sa môže zvýšiť tak, aby bol zisk vyšší, ale je to účelné v prípade, keď je cena nového zariadenia nižšia ako cena existujúceho zariadenia. .
Zisk z predaja produktov (hrubý) sa určuje podľa vzorca:
Pr = (TsO– C) PG2, (29)
Čistý zisk možno definovať ako rozdiel medzi ziskami z predaja výrobkov a súčtom daní zo zisku a rôznych platieb zo zisku (v súlade s platnou legislatívou):
HNS= Pr –N,(30)
kde H - súčet daní zo zisku a rôznych platieb zo zisku, rub.
Ak je doba návratnosti dlhšia ako jeden rok, je potrebné vziať do úvahy ekvivalent peňazí a určiť čistý diskontovaný zisk.
Zľavy(„Diskontovanie“ - zníženie) - porovnanie ukazovateľov súčasných nákladov a výsledkov, ktoré sa vykonáva ich uvedením do pôvodného alebo vopred daného iného časového okamihu.
HPD= HNSTOD, (31)
kde HPD– čistý diskontovaný zisk, rubľov;
TOD– diskontný koeficient.
TOD = , (32)
kde E - miera návratnosti (koeficient zohľadňujúci zmenu hodnoty peňazí sa uplatňuje na úrovni priemernej úrokovej sadzby centrálnej banky vydelenej 100),
t– odhadovaný čas od začiatku realizácie nákladov do okamihu dosiahnutia výsledku, roky.
Potom sa celková doba návratnosti kapitálových nákladov určí ako súčet doby návratnosti za prvé obdobie zvládnutia novej technológie a doby návratnosti nenávratných kapitálových nákladov v každom nasledujúcom roku na úkor diskontovaného zisku pri zohľadnení objemu produkciu každého roka.
Okrem doby návratnosti kapitálových nákladov môžete určiť index ziskovosti:
- s úplným vývojom nového zariadenia a dobou návratnosti rovnajúcou sa jednému roku sa index ziskovosti určuje podľa vzorca:
ID =,(33)
- s dobou návratnosti dlhšou ako jeden rok:
ID =,(34)
Návrh nového zariadenia s indexom ziskovosti viac ako jedna alebo rovný jednej sa považuje za nákladovo efektívny.
Záverom o ekonomickej efektívnosti by mala byť súhrnná tabuľka technicko-ekonomických ukazovateľov projektu v porovnaní s najlepšími existujúcimi zariadeniami vo forme tabuľky 17.
Tabuľka 17 - Technické a ekonomické ukazovatele projektu
Na základe údajov v tabuľke.
17 je potrebné charakterizovať podstatu výhod, ktoré zabezpečujú zavedenie projektovanej technológie: o koľko sa zníži pracnosť výroby výrobnej jednotky, čo je zabezpečené úsporou nákladov na jednotku výroby, ročný výkon; aký je zisk na jednotku produkcie z ročnej produkcie produktov; za aké obdobie sa kapitálové investície splácajú, aký je index ziskovosti.
Doba návratnosti: vzorec. Investície a zisk
Vzorec návratnosti projektu je jedným z dôležitých ukazovateľov pri jeho hodnotení. Doba návratnosti pre investorov je zásadná. Vo všeobecnosti charakterizuje, aký likvidný a ziskový je projekt. Pre správne určenie optimálnej investície je dôležité pochopiť, ako sa ukazovateľ získava a počíta.
Význam výpočtu
Jedným z najdôležitejších ukazovateľov pri určovaní efektívnosti investície je doba návratnosti. Jeho vzorec ukazuje, za aké obdobie príjem z projektu pokryje všetky jednorazové náklady naň. Metóda umožňuje vypočítať čas návratnosti finančných prostriedkov, ktorý následne investor koreluje s jeho ekonomicky výnosným a akceptovateľným obdobím.
Ekonomická analýza zahŕňa použitie rôznych metód pri výpočte vyššie uvedených ukazovateľov. Používa sa, ak sa vykonáva porovnávacia analýza na určenie najziskovejšieho projektu.
Je dôležité, aby sa nepoužíval ako hlavný a jediný parameter, ale aby sa vypočítal a analyzoval v spojení so zvyškom, čo ukazuje efektívnosť tej či onej investičnej možnosti.
Výpočet doby návratnosti finančných prostriedkov ako hlavného ukazovateľa je možné použiť v prípade, že cieľom spoločnosti je rýchla návratnosť investície. Napríklad pri výbere spôsobov, ako zlepšiť firmu.
Pri zachovaní všetkých ostatných podmienok je na realizáciu prijatý projekt s najkratšou dobou návratnosti.
Návratnosť investície je vzorec zobrazujúci počet období (rokov alebo mesiacov), za ktoré investor vráti svoju investíciu v plnej výške. Inými slovami, toto je termín pre vrátenie finančných prostriedkov. Malo by sa pamätať na to, že uvedené obdobie by malo byť kratšie ako časové obdobie, počas ktorého sa využívajú externé pôžičky.
Čo je potrebné na výpočet
Doba návratnosti (vzorec na jej použitie) predpokladá znalosť nasledujúcich ukazovateľov:
- náklady na projekt – to zahŕňa všetky investície uskutočnené od jeho začiatku;
- čistým príjmom za rok sú príjmy z realizácie projektu prijaté za rok, avšak po odpočítaní všetkých nákladov vrátane daní;
- odpisy za obdobie (rok) - množstvo peňazí vynaložených na zlepšenie projektu a spôsoby jeho realizácie (modernizácia a oprava zariadení, zlepšenie technológie atď.);
- trvanie nákladov (rozumej investície).
A na výpočet diskontovanej návratnosti investície je dôležité vziať do úvahy:
- príjem všetkých finančných prostriedkov uskutočnených počas posudzovaného obdobia;
- diskontná sadzba;
- obdobie, na ktoré sa zľava poskytuje;
- veľkosť počiatočnej investície.
Vzorec návratnosti
Doba návratnosti investície sa určuje s prihliadnutím na charakter príjmu čistého príjmu za projekt. Ak sa predpokladá, že peňažné toky prichádzajú rovnomerne počas celého trvania projektu, dobu návratnosti, ktorej vzorec je uvedený nižšie, možno vypočítať takto:
kde T je doba návratnosti investície;
A - prílohy;
D je celková výška zisku.
Celková výška príjmu je v tomto prípade tvorená čistým ziskom a odpismi.
Aby sme pochopili, nakoľko je pri použití tejto metodiky uvažovaný projekt výhodný, pomôže, že výsledná hodnota doby návratnosti investovaných prostriedkov by mala byť nižšia, ako si stanovil investor.
V reálnych podmienkach projektu od neho investor upúšťa, ak je doba návratnosti investícií vyššia ako ním určená limitná hodnota. Alebo hľadá spôsoby, ako skrátiť dobu návratnosti.
Napríklad investor investuje 100 tisíc rubľov do projektu. Príjem z projektu:
- v prvom mesiaci predstavoval 25 tisíc rubľov;
- v druhom mesiaci - 35 tisíc rubľov;
- v treťom mesiaci - 45 tisíc rubľov.
V prvých dvoch mesiacoch sa projekt nevyplatil, pretože 25 + 35 = 60 tisíc rubľov, čo je menej ako výška investície. Dá sa teda pochopiť, že projekt sa vyplatil za tri mesiace, pretože 60 + 45 = 105 tisíc rubľov.
Výhody metódy
Výhody vyššie opísanej metódy sú:
- Jednoduchosť výpočtu.
- Viditeľnosť.
- Schopnosť klasifikovať investície s prihliadnutím na hodnotu stanovenú investorom.
Vo všeobecnosti je podľa tohto ukazovateľa možné vypočítať investičné riziko, pretože existuje inverzný vzťah: ak sa zníži doba návratnosti, ktorej vzorec je uvedený vyššie, znížia sa aj riziká projektu. Naopak, s predlžovaním čakacej doby na návratnosť investície sa zvyšuje aj riziko – investícia sa môže stať nenávratnou.
Nevýhody metódy
Ak hovoríme o nedostatkoch metódy, potom sa rozlišujú medzi: nepresnosťou výpočtu, pretože pri výpočte sa nezohľadňuje časový faktor.
Výnosy, ktoré budú prijaté mimo lehoty na vrátenie, totiž nijako neovplyvňujú jej lehotu.
Pre správny výpočet ukazovateľa je dôležité pod investíciou rozumieť náklady na vytvorenie, rekonštrukciu, zlepšenie investičného majetku podniku. Výsledkom je, že účinok z nich nemôže prísť okamžite.
Investor, keď investuje peniaze do zlepšenia akéhokoľvek smeru, musí pochopiť skutočnosť, že až po určitom čase dostane nezápornú hodnotu peňažného toku kapitálu. Z tohto dôvodu je dôležité používať dynamické metódy vo výpočtoch, ktoré diskontujú toky, čím sa cena peňazí dostane do jedného bodu v čase.
Potreba takýchto zložitých výpočtov je spôsobená tým, že cena peňazí na začiatku investície sa nezhoduje s hodnotou peňazí na konci projektu.
Spôsob výpočtu so zľavou
Doba návratnosti, ktorej vzorec je uvedený nižšie, predpokladá zohľadnenie časového faktora. Toto je výpočet NPV - Čistá súčasná hodnota. Výpočet sa vykonáva podľa vzorca:
kde T je obdobie vrátenia peňazí;
IC - projektová investícia;
FV je plánovaný príjem za projekt.
Toto zohľadňuje hodnotu budúcich peňazí, a preto sa plánovaný príjem diskontuje pomocou diskontnej sadzby. Táto sadzba zahŕňa riziká projektu. Medzi nimi možno rozlíšiť tie hlavné:
- inflačné riziká;
- riziká krajiny;
- riziká neprijatia zisku.
Všetky sú stanovené v percentách a sú sčítané. V tomto prípade je diskontná sadzba určená nasledovne: bezriziková miera návratnosti + všetky riziká pre projekt.
Ak tok peňazí nie je rovnaký
Ak sú výnosy z realizácie projektu každý rok iné, návratnosť nákladov, ktorej vzorec je uvedený v tomto článku, sa určuje v niekoľkých krokoch.
- Najprv je potrebné určiť počet období (navyše musí ísť o celé číslo), kedy sa výška zisku na akruálnej báze približuje k výške investícií.
- Potom je potrebné určiť zostatok: od sumy investícií odpočítame sumu naakumulovanej sumy príjmov za projekt.
- Potom sa výška nekrytého zostatku vydelí sumou peňažných tokov nasledujúceho časového obdobia. Hlavným ekonomickým ukazovateľom je v tomto prípade diskontná sadzba, ktorá sa určuje v zlomkoch jednotky alebo v percentách za rok.
závery
Doba návratnosti, ktorej vzorec bol diskutovaný vyššie, ukazuje, za aké časové obdobie dôjde k plnej návratnosti investície a príde okamih, keď projekt začne generovať príjem. Vyberá sa variant investícií, ktorý má najkratšiu dobu návratnosti.
Na výpočet sa používa niekoľko metód, ktoré majú svoje vlastné charakteristiky. Najjednoduchšie je vydeliť výšku nákladov výškou ročného príjmu, ktorý financovaný projekt prináša.
Čo je návratnosť v ekonomike
Obchodný právnik> Účtovníctvo> Čo je návratnosť v ekonomike
Na určenie atraktivity investičných programov, realizácie kapitálových investícií sa používa univerzálny ukazovateľ - návratnosť. Čo je to návratnosť si popíšeme nižšie.
Ekonomické chápanie ROI
Každý investor pred investíciou do nového alebo existujúceho podnikateľského projektu posudzuje svoje vlastné riziká, časový interval návratnosti investície, vyhliadky na dosiahnutie zisku.
Návratnosť investície je miera návratnosti investície jej vlastníkovi po určitom období.
Návratnosť nákladov - pomer príjmov získaných z projektu k vynaloženým nákladom.
Bod návratnosti je moment, kedy sú investované prostriedky plne pokryté prijatým príjmom. Potom sa pomocou koeficientu alebo v percentách určí ziskovosť alebo percentuálna miera návratnosti investovaného kapitálu (vynaložených nákladov).
Ak spoločnosť investuje kapitál do rekonštrukcie existujúceho zariadenia, vykoná sa kalkulácia efektívnosti dlhodobých nákladov.
Doba návratnosti a ako ju určiť
Časový interval, za ktorý sa investované náklady vracajú prijatým výnosom, sa zisťuje zjednodušenými štatistickými metódami, prípadne s prihliadnutím na diskontovaný peňažný tok.
Jednoduchý aritmetický výpočet návratnosti kapitálovej investície sa určí ako výška príjmu (hotovosti) v porovnaní s investíciami do podnikateľského projektu.
Druhá metóda je ekonomicky presnejšia a správnejšia. Finančné zdroje časom podliehajú inflačným procesom, preto má zmysel brať do úvahy diskontnú sadzbu prevládajúcu v regióne alebo konkrétnom sektore ekonomiky.
Pre akcionárov je jednoduchým spôsobom na určenie efektívnosti akvizície akcií použitie ukazovateľov čistého zisku na akciu alebo akumulovaných dividend na akciu.
Výpočtové vzorce
Pre zjednodušený výpočet efektívnosti investícií sa používa vzorec:
Doba návratnosti = investícia / priemerný ročný zisk
Na výpočet doby návratnosti, berúc do úvahy inflačné očakávania a uplatnenie zľavy, sa používajú zložité vzorce, napríklad:
Doba návratnosti so zľavou = P - (S DCFt / DCF + 1),
- kde P je počet celých rokov projektu, po ktorých príde bod návratnosti
- S DCFt - celkový akumulovaný zostatok finančných tokov (s prihliadnutím na diskont) do roku bodu návratnosti
- DCF + 1 - diskontovaný peňažný tok v období dosiahnutia bodu návratnosti
Príklady výpočtov
Príklad 1. V spoločnosti Ecoprom OJSC sa uskutočnila investícia na výrobu potravinárskych výrobkov pomocou nových technológií. Náklady na nový projekt sú 2 milióny rubľov. Z projektu sa plánuje získať čistý zisk:
- 1 rok - 50 tisíc rubľov.
- 2 roky - 250 tisíc rubľov.
- 3 roky - 500 tisíc rubľov.
- 4, 5 rokov - 750 tisíc rubľov.
Na 5 rokov bude plánovaný celkový čistý zisk 2 300 tisíc rubľov alebo 460 tisíc rubľov ročne. Doba návratnosti = 2000/460 = 4,3 roka.
Príklad 2. Počiatočné údaje o obchodnom projekte OJSC Ecoprom sú uvedené v tabuľke 1 (v tisícoch rubľov).
* výpočet zľavnenej sumy - 100/105 x 50 = 47,6. Zaokrúhliť na 48.
S prihliadnutím na inflačné očakávania tak doba návratnosti nového predmetu činnosti akciovej spoločnosti presahuje 5 rokov. Napríklad, ak sa v šiestom roku činnosti plánuje získať čistý zisk 800 000 rubľov, potom je celková zľavnená doba návratnosti 5 - (-88 / 800) = 5,11 rokov.
Okrem zľavy za reálny výpočet doby splácania treba brať do úvahy aj všeobecnú ekonomickú situáciu v regióne, odvetvie investovania peňazí.
Posúdenie týchto faktorov pomôže určiť pravdepodobnosť dodatočných investícií potrebných v priebehu projektu, neočakávaných nákladov, narušenia predajných a logistických procesov.
Určenie ROI
Nákladová efektívnosť sa zvyčajne počíta vtedy, keď sa okrem počiatočnej kapitálovej investície vyžadujú dodatočné ročné opakované náklady. Sú tiež vypočítané pomocou dvoch metód: zjednodušenej a diskontovanej.
Príklad 3. Dôkladná analýza projektu OJSC Ecoprom odhalila, že v procese jeho implementácie sú ročne navyše potrebné súčasné náklady investora vo výške 100 tisíc rubľov. Tieto zmeny ovplyvnia konečný výsledok a finančné toky projektu.
Tabuľka 2. (tisíc rubľov).
Z tabuľky vyplýva, že výdavky investora sa aj podľa zjednodušeného výpočtu oplatia až v 6. roku od realizácie podnikateľského projektu.
Pre potenciálneho investora alebo majiteľov fungujúceho podniku je dôležitá miera ziskovosti podniku po dosiahnutí „nulového bodu“ návratnosti finančných prostriedkov.
Napríklad, ak za 6-10 rokov činnosti podnikateľský subjekt dosiahne vysokú mieru ziskovosti (nad 25%), jeho účastníci budú považovať investície za rentabilné a sú pripravení na ďalšie financovanie činnosti. Plánovaný odhad by mal zahŕňať výpočty návratnosti investovaného kapitálu na dlhé obdobie (8-12 rokov).
Na výpočet návratnosti investícií sa často používa vzorec:
R inv. = (Príjem.inv – náklady.inv) / 100 %
Výpočet zohľadňuje investície, príjmy a náklady (vrátane daní, povinných platieb) súvisiace s predmetom podnikania.
Ak sa na investíciu úplne alebo čiastočne použije dlhodobý bankový úver, odborníci veriteľskej banky venujú osobitnú pozornosť solventnosti dlžníka v kľúčových termínoch splácania úveru, úrokom za jeho použitie pomocou vypočítaných ukazovateľov krytia dlhu.
Čo treba zvážiť pri kúpe firmy?
V modernom podnikateľskom svete sa potenciálnym investorom ponúka veľké množstvo pripravených projektov hospodárskej činnosti:
Zvyčajne, keď sa podnik predáva, je prezentovaný „v ružovom svetle“ a hovorí sa o jasných vyhliadkach rozvoja navrhovaného odvetvia. Doba návratnosti pre obchodných predajcov zriedka presahuje 3 roky, sľubujú vysoké výnosy.
Doba návratnosti pre kupujúceho sa pri výpočte môže ukázať ako mnohonásobne dlhšia, ak si dôkladne preštuduje navrhovaný podnikateľský zámer, analyzuje situáciu na konkrétnom trhu s tovarom v danom odvetví a regióne, zoznámi sa s dodávateľmi surovín. , materiály potrebné na výrobu a jej hlavných potenciálnych zákazníkov. Spolu s presným odhadom doby návratnosti navrhovaného podniku je pre investora užitočné oboznámiť sa s odborníkmi s budúcimi možnosťami jeho predaja v najbližších rokoch.
Pri výpočte návratnosti je potrebné brať do úvahy nielen počiatočnú investíciu, ale aj dodatočné náklady potrebné v ďalších obdobiach projektu.
Jeho ziskovosť môže byť ovplyvnená zmenami výmenných kurzov, nákladmi na hlavné zložky nákladov (napríklad palivo, elektrina, kov), zmenami druhov, daňových sadzieb a inými ekonomickými rizikami.
Čím presnejšie sú výpočty v podnikateľskom pláne, tým vyššia je pravdepodobnosť, že sa projekt vyplatí v plánovanom časovom rámci.
Vyberte ho a stlačte Ctrl + Enter, aby ste nám to povedali.
Doba návratnosti - vzorec, koncept a metódy výpočtu
Podnikatelia spravidla pred investovaním svojich finančných zdrojov určite sledujú jeden alebo druhý smer, aby zistili, ako dlho po investovaní začnú dostávať hmatateľné zisky. Na tento účel existuje špeciálny koncept, ktorý možno nazvať finančným pomerom alebo dobou návratnosti.
Vzorec
Ak sa rozhodlo použiť jednoduchú metódu, vzorec tu bude celkom jednoduchý - T = I / D:
- T označuje obdobie návratnosti investície;
- A - výška investovaných financií;
- D - výška zisku;
Posledným faktorom je súčet čistého príjmu a odpisov. Čím nižší je konečný ukazovateľ, tým je pravdepodobnejšie, že dostane pomerne významný príjem, ktorý môže pokryť nielen vložené prostriedky, ale aj dať osobe, aby využila zisk.
Ak osoba očakáva, že dosiahne zisk v kratšom časovom období, ktoré získal v procese výpočtov, je vhodné, aby túto investíciu peňazí odmietla.
Metodický výpočet má zložitejší vzorec, pretože tu je potrebné vziať do úvahy veľké množstvo ďalších faktorov.
Vo všeobecnosti to vyzerá takto: T = IC / FV:
- T stále označuje, ako dlho sa plánuje vrátenie prostriedkov;
- IC - množstvo investovaných peňazí;
- FV je príjem, ktorý plánujete získať na konci;
Touto metódou si viete vypočítať, o koľko sa budú peniaze na konci účtovného obdobia odpisovať. Zohľadňuje aj určité riziká spojené s investovaním finančných prostriedkov.
Okrem inflácie sem patria aj riziká vlády a riziká neprijatia príjmov a v dôsledku toho priameho zisku. Všetky tieto riziká sú kalkulované v úrokovej sadzbe, následne sú sčítané, čo v konečnom dôsledku dáva pravdepodobnostné percento návratnosti finančných prostriedkov.
Investičný vzorec
Dobu návratnosti investícií možno určiť podľa nasledujúceho vzorca: РР = L0 / P, kde РР je priamy ukazovateľ návratnosti, L0 vyjadruje výšku počiatočnej investície a Р je čistý ročný zisk z účasti na tomto projekte.
Spoločnosť sa napríklad stala vlastníkom jednorazovej investície, ktorej celkové náklady boli 50 miliónov rubľov s ročným príjmom 20 miliónov. Ak použijeme tento vzorec, bude jasné, že investované prostriedky sa plne zdôvodnia za dva a pol roka, ak sa nestane nič neočakávané.
Vzorec vybavenia
V zásade sa v tomto prípade uplatňuje rovnaký vzorec, má však určité praktické zameranie a riziká sú v tomto prípade minimálne, keďže zariadenie sa skôr či neskôr samo zaplatí a začne prinášať aspoň zanedbateľné zisk.
Najprv musíte vypočítať, koľko peňazí môže spoločnosť minúť na nákup nového zariadenia, a to zahŕňa nielen jeho priame náklady, ale aj dodávku, nastavovacie práce, inštaláciu atď.
Vzorec nákladov
V tomto prípade naďalej používajú všetky rovnaké vzorce, o ktorých sa hovorilo vyššie. Veľmi dôležitú úlohu však zohrávajú priamo samotné náklady, kam boli investované.
Ak projekt nie je príliš riskantný, bude sa splácať dlho, ale prakticky tu nebude žiadna šanca na stratu. S vysokými rizikami môžete dosiahnuť dobré zisky, ale pravdepodobnosť straty peňazí bude oveľa vyššia.
Napríklad, ak podnik minul asi 10 miliónov na nákup produktov od tretej strany a v budúcnosti budú tieto produkty modernizované a budú stáť 60 miliónov, ale bude to trvať asi tri roky, potom bude návratnosť po tieto 3 roky budú dosť rýchle a investícia je zisková.
Ak sa stane, že po produktoch nebude vôbec žiadny dopyt, potom budú všetky náklady márne.
Vzorec návratnosti investície
Výpočty tu budú úplne rovnaké ako predtým, ale bude potrebné vziať do úvahy niekoľko dôležitých faktorov:
- Celočíselný počet období, kedy bude zisk stabilne rásť a blížiť sa k hodnote počiatočnej investície.
- Budeme musieť vypočítať zvyšok, pri ktorej bude potrebné od investícií odpočítať výšku finančných príjmov.
- Keď zostane nezakrytý zvyšok, bude potrebné ho vydeliť celkovým príjmom za projekt na ďalšie časové obdobie.
Koncept odplaty
V závislosti od smeru, ktorým plánujete investovať, existuje niekoľko konceptov návratnosti:
- pre nehnuteľnosti;
- na nákup vybavenia;
- na investície do budúcich ziskových projektov;
Doba návratnosti investičných investícií je konkrétne časové obdobie, po uplynutí ktorého sa investované prostriedky budú rovnať výške prijatého príjmu.
Zjednodušene povedané, tento koeficient povie, ako dlho bude trvať, kým sa prostriedky vrátia späť a začnú prinášať zisk.
Často sa podobný koeficient používa na určenie toho, ktorý z vybraných projektov je oveľa výhodnejší pre investície. Inými slovami, kde môžete dosiahnuť zisk oveľa rýchlejšie. Investor bude mať skôr záujem o projekt s najnižším koeficientom, keďže bude ziskový oveľa rýchlejšie.
K podobným výpočtom sa často uchyľuje, ak je potrebné zistiť, aké efektívne a účelné bude investovanie finančných prostriedkov. Ak je hodnota tohto koeficientu príliš vysoká, s najväčšou pravdepodobnosťou bude potrebné upustiť od umiestňovania finančných prostriedkov v tomto podniku.
Pre investíciu do nehnuteľnosti by ste si mali dôkladne zvážiť, nakoľko efektívna bude rekonštrukcia, výstavba či modernizácia vybraného objektu.
Tu bude hlavným ukazovateľom časové obdobie, počas ktorého sa dodatočný zisk a práca vykonaná na úspore peňazí budú môcť zväčšiť v porovnaní s investovanými prostriedkami.
Doba návratnosti zariadenia pomáha vypočítať, ako dlho sa vrátia finančné prostriedky vynaložené na nákup tohto stroja a produkt začne prinášať hmatateľné zisky.
Metódy výpočtu
V závislosti od toho, aká dlhá bude doba návratnosti pridelených prostriedkov, si môžete vybrať jeden z dvoch spôsobov výpočtu príslušného pomeru:
Jednoduchá technika bola vyvinutá už nejaký čas. Vďaka nemu si viete pomerne presne vypočítať časový úsek, ktorý musí prejsť od momentu investovania peňazí do ich plnej návratnosti.
Ak sa podnikateľ rozhodne použiť túto konkrétnu metódu, bude účinná a poskytne užitočné námety na zamyslenie len vtedy, ak budú splnené určité podmienky:
- Pri vykonávaní porovnávacej analýzy niekoľkých na prvý pohľad rovnocenných projektov by ich životnosť mala byť približne rovnaká.
- Investícia sa uskutoční na začiatku projektu.
- Príjmová časť financií bude prichádzať v približne rovnakých časových intervaloch v rovnakých častiach.
Dnes je táto technika jednou z najzrozumiteľnejších, preto ju využíva väčšina ľudí, ktorí sa chystajú prispieť svojimi prostriedkami na určitý projekt.
Jednoduchá metóda umožňuje ľahko určiť, aký rizikový je projekt. Čím vyšší je získaný ukazovateľ, tým väčšie riziko investor podstupuje. Ak hodnota dosiahne minimum, potom ihneď po spustení začne človek dostávať pomerne dobré prostriedky, vďaka čomu sa likvidita podniku zachová na správnej úrovni.
Stojí za zmienku, že tento spôsob výpočtu má určité nevýhody, ktoré bude potrebné vziať do úvahy:
- Hotovosť má tendenciu sa časom znehodnocovať.
- Keď sa projekt úplne zaplatí, zisk môže klesnúť na minimálnu úroveň alebo úplne zmiznúť.
Preto je najlepšie použiť dynamickú metódu výpočtu ROI. Zvyčajne sa používa na pomerne dlhodobé projekty. Zohľadňuje zmenu hodnoty peňazí v čase.
Faktory ovplyvňujúce dobu návratnosti
Dobu návratnosti priamo ovplyvňujú 2 kľúčové skupiny faktorov – vonkajšie a vnútorné. Tie prvé investor prakticky nemôže ovplyvniť. Medzi ne patrí aj prenájom priestorov, čím sú náklady na finančné prostriedky čoraz vyššie.
V súlade s tým sa suma čistého príjmu zníži. Ak sa investované peniaze vezmú na úver, potom bude potrebné vziať do úvahy obdobie, počas ktorého ich bude potrebné zaplatiť.
Ďalším dôležitým faktorom sú rôzne havarijné stavy, ktoré si môžu vyžiadať určité finančné náklady. S vnútornými faktormi sa investor dokáže vysporiadať sám. V prvom rade by mal venovať pozornosť stratégii následného rozvoja podnikania.
Doba návratnosti: vzorec a metódy výpočtu, príklad
Aby ste pochopili, čo je doba návratnosti, musíte si predstaviť, pre ktoré oblasti podnikania je táto definícia vhodná.
Na investíciu
V tomto kontexte je doba návratnosti časové obdobie, po ktorom sa príjem z projektu rovná sume investovaných peňazí. To znamená, že koeficient doby návratnosti pri investovaní do akéhokoľvek podnikania ukáže, ako dlho bude trvať návratnosť investovaného kapitálu.
Tento ukazovateľ je často výberovým kritériom pre osobu, ktorá plánuje investovať do akéhokoľvek podniku. V súlade s tým, čím je ukazovateľ nižší, tým je podnik atraktívnejší. A v prípade, že je koeficient príliš veľký, prvá myšlienka bude v prospech výberu iného prípadu.
Pre kapitálové investície
Tu hovoríme o možnosti modernizácie alebo rekonštrukcie výrobných procesov. Pri kapitálových investíciách je dôležitý časový úsek, za ktorý sa úspory alebo dodatočný zisk dosiahnutý modernizáciou rovnajú objemu prostriedkov vynaložených na túto modernizáciu.
Podľa toho sa pozerajú na dobu návratnosti, keď chcú pochopiť, či má zmysel míňať peniaze na modernizáciu.
Pre vybavenie
Koeficient ukáže, za akú dobu sa konkrétne zariadenie, stroj, mechanizmus (a pod.), na ktorý sa vynakladajú peniaze, oplatí. V súlade s tým je návratnosť zariadenia vyjadrená v príjmoch, ktoré spoločnosť získa z tohto zariadenia.
Ako vypočítať dobu návratnosti. Typy výpočtov
Štandardne existujú dve možnosti výpočtu doby návratnosti. Kritérium rozdelenia bude zohľadňovať zmenu hodnoty vynaložených peňazí. To znamená, že účtovníctvo prebieha alebo sa neberie do úvahy.
- Jednoduché
- Dynamické (so zľavou)
Jednoduchý spôsob výpočtu
Spočiatku sa používal (hoci sa stále často vyskytuje). Pomocou tejto metódy je však možné získať potrebné informácie iba s niekoľkými faktormi:
- Ak sa analyzuje niekoľko projektov, zoberú sa len projekty s rovnakou životnosťou.
- Ak budú prostriedky investované len raz na samom začiatku.
- Ak zisk z investície bude pochádzať približne rovnakými časťami.
Len tak pomocou jednoduchého spôsobu výpočtu môžete získať adekvátny výsledok z hľadiska času, ktorý vám zaberie „vrátenie“ peňazí.
Odpoveď na hlavnú otázku - prečo táto metóda nestráca na popularite - spočíva v jej jednoduchosti a transparentnosti. A ak potrebujete povrchne posúdiť investičné riziká pri porovnaní viacerých projektov, bude to tiež prijateľné.
Čím je ukazovateľ vyšší, tým je investícia rizikovejšia. Čím je ukazovateľ pri jednoduchom výpočte nižší, tým je investor výhodnejšie investovať, pretože môže počítať s návratnosťou investície v zjavne veľkých častiach a v kratšom období.
A to pomôže udržať úroveň likvidity spoločnosti.
Ale jednoduchý spôsob má jednoznačné obmedzenia... Koniec koncov, nezohľadňuje mimoriadne dôležité procesy:
- Peňažná hodnota, ktorá sa neustále mení.
- Zisk z projektu, ktorý po prejdení hranice návratnosti pripadne spoločnosti.
- Preto sa často používa zložitejšia metóda výpočtu.
Dynamická alebo diskontovaná metóda
Ako už názov napovedá, táto metóda určuje čas od investície po návratnosť s prihliadnutím na diskontovanie. Hovoríme o takom momente v čase, keď sa čistá súčasná hodnota stane nezápornou a taká zostane.
Vzhľadom na to, že dynamický koeficient predpokladá zohľadnenie zmien nákladovosti financií, pri jednoduchom výpočte bude určite vyšší ako koeficient. Toto je dôležité pochopiť.
Pohodlie tejto metódy závisí čiastočne od toho, či je finančný tok konštantný. Ak sú sumy rozdielne vo veľkosti a peňažný tok nie je konštantný, potom je lepšie použiť výpočet s aktívnym použitím tabuliek a grafov.
Ako vypočítať jednoduchým spôsobom
Vzorec použitý na výpočet doby návratnosti jednoduchým spôsobom vyzerá takto:
DOBA NÁVRATNOSTI = VÝŠKA INVESTÍCIE / ČISTÝ ROČNÝ ZISK
RR = K0 / PChsg
Berieme do úvahy, že PP je doba návratnosti vyjadrená v rokoch.
К0 - výška investovaných prostriedkov.
ПЧсг - Čistý zisk v priemere za rok.
Príklad.
Ponúka sa vám investovať do projektu sumu 150 tisíc rubľov. A hovoria, že projekt prinesie v priemere 50 tisíc rubľov ročne v čistom zisku.
Pomocou najjednoduchších výpočtov dostaneme dobu návratnosti tri roky (150 000 sme vydelili 50 000).
Takýto príklad však poskytuje informácie bez toho, aby sa zohľadnilo, že projekt môže počas týchto troch rokov nielen generovať príjem, ale vyžaduje si aj ďalšie investície. Preto je lepšie použiť druhý vzorec, kde potrebujeme získať hodnotu PChsg. A môžete si to vypočítať tak, že od priemerného príjmu odpočítate priemerné výdavky za rok. Pozrime sa na to v druhom príklade.
Príklad 2:
K už existujúcim podmienkam pridajme nasledujúcu skutočnosť. Počas realizácie projektu sa každý rok vynaloží asi 20 000 rubľov na všetky druhy výdavkov. To znamená, že už môžeme získať hodnotu PChsg - odpočítaním 20 000 rubľov (ročné náklady) od 50 000 rubľov (čistý zisk za rok).
Takže náš vzorec bude vyzerať takto:
PP (doba návratnosti) = 150 000 (investície) / 30 (priemerný ročný čistý zisk). Výsledkom je 5 rokov.
Príklad je orientačný. Veď len čo sme vzali do úvahy priemerné ročné náklady, videli sme, že doba návratnosti sa zvýšila až o dva roky (a to je oveľa bližšie k realite).
Tento výpočet je relevantný, ak máte za všetky obdobia rovnaký príjem. Ale v živote sa výška príjmu takmer vždy mení z roka na rok. A aby ste túto skutočnosť vzali do úvahy, musíte vykonať niekoľko krokov:
Zisťujeme celý počet rokov, ktoré budú potrebné na to, aby sa výsledný príjem čo najviac približoval výške prostriedkov vynaložených na projekt (investovaných).
Zisťujeme výšku investícií, ktoré zostali nepokryté ziskom (v tomto prípade sa berie tak, že príjmy sú prijímané rovnomerne počas celého roka).
Zisťujeme, koľko mesiacov bude trvať, kým sa dosiahne úplná návratnosť.
Príklad 3
Podmienky sú podobné. Do projektu musíte investovať 150 tisíc rubľov. Plánuje sa, že počas prvého roka bude príjem 30 000 rubľov. Počas druhej - 50 tis. Počas tretieho - 40 tisíc rubľov. A vo štvrtom - 60 tisíc.
Vypočítame príjem za tri roky - 30 + 50 + 40 = 120 tisíc rubľov.
Za 4 roky bude výška zisku 180 tisíc rubľov.
A vzhľadom na to, že sme preinvestovali 150-tisíc, je jasné, že doba návratnosti príde niekde medzi tretím a štvrtým rokom projektu. Ale potrebujeme detaily.
Preto prejdeme do druhej fázy. Musíme zistiť, že časť investovaných prostriedkov, ktorá zostala nekrytá po treťom roku:
150 000 (investície) - 120 000 (príjem za 3 roky) = 30 000 rubľov.
Prejdeme do tretej etapy. Potrebujeme nájsť zlomkovú časť pre štvrtý rok. Zostáva pokryť 30-tisíc a príjem za tento rok bude 60-tisíc. Čiže 30 000 vydelíme 60 000 a dostaneme 0,5 (v rokoch).
Ukazuje sa, že berúc do úvahy nerovnomerný prílev peňazí podľa období (ale jednotný - podľa mesiacov v rámci obdobia), našich investovaných 150 000 rubľov sa vyplatí za tri a pol roka (3 + 0,5 = 3,5).
Výpočtový vzorec pre dynamickú metódu
Ako sme už písali, tento spôsob je zložitejší, pretože počíta aj s tým, že peniaze sa počas doby návratnosti menia na hodnote.
Aby bol tento faktor zohľadnený, zavádza sa dodatočná hodnota - diskontná sadzba.
Zoberme si podmienky, kde:
Kd - diskontný koeficient
d - úroková sadzba
Potom kd = 1 / (1 + d) nd
Diskontovaný termín = SUM čistý peňažný tok / (1 + d) nd
Aby sme pochopili tento vzorec, ktorý je rádovo komplikovanejší ako tie predchádzajúce, uveďme si ďalší príklad. Podmienky pre príklad budú rovnaké, aby to bolo jasnejšie. A diskontná sadzba bude 10% (v skutočnosti je to približne rovnaké).
Ako prvé si vypočítame diskontný koeficient, teda zľavnené účtenky za každý rok.
- 1 rok: 30 000 / (1 + 0,1) 1 = 27 272,72 rubľov.
- Rok 2: 50 000 / (1 + 0,1) 2 = 41 322,31 rubľov.
- Rok 3: 40 000 / (1 + 0,1) 3 = 30 052,39 rubľov.
- 4. rok: 60 000 / (1 + 0,1) 4 = 40 980,80 rubľov.
Sčítajte výsledky. A ukazuje sa, že v prvých troch rokoch bude zisk 139 628,22 rubľov.
Vidíme, že ani táto suma nestačí na pokrytie našich investícií. To znamená, že s prihliadnutím na zmenu hodnoty peňazí ani o 4 roky tento projekt neodbijeme. Ale dokončme výpočet. V piatom roku existencie projektu sme z projektu nemali žiaden zisk, tak ho označme napríklad rovným štvrtému - 60 000 rubľov.
- Rok 5: 60 000 / (1 + 0,1) 5 = 37 255,27 rubľov.
Ak to pripočítame k predchádzajúcemu výsledku, dostaneme súčet za päť rokov rovný 176 883,49. Táto suma už prevyšuje investície, ktoré sme investovali na začiatku. To znamená, že doba návratnosti sa bude nachádzať medzi štvrtým a piatym rokom existencie projektu.
Začneme počítať konkrétny pojem, zistíme zlomkovú časť. Z investovanej sumy odpočítame sumu za celé 4 roky: 150 000 - 139 628,22 = 10 371,78 rubľov.
Získaný výsledok vydelíme diskontovanými účtenkami za 5. ročník:
13 371,78 / 37 255,27 = 0,27
To znamená, že do úplnej doby návratnosti nám chýba 0,27 piateho roku. A celá doba návratnosti pri dynamickom spôsobe výpočtu bude 4,27 roka.
Ako je uvedené vyššie, doba návratnosti pri diskontovanej metóde sa výrazne líši od rovnakého výpočtu, ale jednoduchým spôsobom. Zároveň však pravdivejšie odráža skutočný výsledok, ktorý dostanete za uvedených čísel a podmienok.
Výsledok
Doba návratnosti je jedným z najdôležitejších ukazovateľov pre podnikateľa, ktorý plánuje investovať vlastné prostriedky a vyberá si z množstva možných projektov.
Zároveň je na rozhodnutí investora, akým spôsobom výpočty urobí.
V tomto článku sme analyzovali dve hlavné rozhodnutia a pozreli sme sa na príklady toho, ako sa zmenia čísla v rovnakej situácii, ale s rôznymi úrovňami ukazovateľov.
Na určenie atraktivity investičných programov, realizácie kapitálových investícií sa používa univerzálny ukazovateľ - návratnosť. Čo je to návratnosť si popíšeme nižšie.
Každý investor pred investíciou do nového alebo existujúceho podnikateľského projektu posudzuje svoje vlastné riziká, časový interval návratnosti investície, vyhliadky na dosiahnutie zisku.
Návratnosť investície je miera návratnosti investície jej vlastníkovi po určitom období.
Návratnosť nákladov - pomer príjmov získaných z projektu k vynaloženým nákladom.
Bod návratnosti je moment, kedy sú investované prostriedky plne pokryté prijatým príjmom. Potom pomocou pomeru alebo ako percento alebo percentuálna miera návratnosti vloženého kapitálu (vzniknuté náklady).
Ak spoločnosť investuje kapitál do rekonštrukcie existujúceho zariadenia, vykoná sa kalkulácia efektívnosti dlhodobých nákladov.
Doba návratnosti a ako ju určiť
Časový interval, za ktorý sa investované náklady vracajú prijatým výnosom, sa zisťuje zjednodušenými štatistickými metódami, prípadne s prihliadnutím na diskontovaný peňažný tok.
Jednoduchý aritmetický výpočet návratnosti kapitálovej investície sa určí ako výška príjmu (hotovosti) v porovnaní s investíciami do podnikateľského projektu.
Druhá metóda je ekonomicky presnejšia a správnejšia. Finančné zdroje časom podliehajú inflačným procesom, preto má zmysel brať do úvahy diskontnú sadzbu prevládajúcu v regióne alebo konkrétnom sektore ekonomiky.
Pre akcionárov je jednoduchým spôsobom na určenie efektívnosti akvizície akcií použitie ukazovateľov čistého zisku na akciu alebo akumulovaných dividend na akciu.
Výpočtové vzorce
Pre zjednodušený výpočet efektívnosti investícií sa používa vzorec:
Doba návratnosti = investícia / priemerný ročný zisk
Na výpočet doby návratnosti, berúc do úvahy inflačné očakávania a uplatnenie zľavy, sa používajú zložité vzorce, napríklad:
Doba návratnosti so zľavou = P - (S DCFt / DCF + 1),
- kde P je počet celých rokov projektu, po ktorých príde bod návratnosti
- S DCFt - celkový akumulovaný zostatok finančných tokov (s prihliadnutím na diskont) do roku bodu návratnosti
- DCF + 1 - diskontovaný peňažný tok v období dosiahnutia bodu návratnosti
Príklady výpočtov
Príklad 1. V spoločnosti Ecoprom OJSC sa uskutočnila investícia na výrobu potravinárskych výrobkov pomocou nových technológií. Náklady na nový projekt sú 2 milióny rubľov. Z projektu sa plánuje získať čistý zisk: 
- 1 rok - 50 tisíc rubľov.
- 2 roky - 250 tisíc rubľov.
- 3 roky - 500 tisíc rubľov.
- 4, 5 rokov - 750 tisíc rubľov.
Na 5 rokov bude plánovaná suma 2 300 tisíc rubľov alebo 460 tisíc rubľov ročne. Doba návratnosti = 2000/460 = 4,3 roka.
Príklad 2. Počiatočné údaje o obchodnom projekte OJSC Ecoprom sú uvedené v tabuľke 1 (v tisícoch rubľov).
Ukazovateľ / rok | ||||||
CF- cash flow | 2000 | |||||
2000 | 1950 | 1700 | 1200 | |||
DCF (so zľavou 5 %) | 2000 | |||||
DCF kumulatívne | 2000 | 1952 | 1725 | 1293 |
* výpočet zľavnenej sumy - 100/105 x 50 = 47,6. Zaokrúhliť na 48.
S prihliadnutím na inflačné očakávania tak doba návratnosti nového predmetu činnosti akciovej spoločnosti presahuje 5 rokov. Napríklad, ak sa v šiestom roku činnosti plánuje získať čistý zisk 800 000 rubľov, potom je celková zľavnená doba návratnosti 5 - (-88 / 800) = 5,11 rokov.
Okrem zľavy za reálny výpočet doby splácania treba brať do úvahy aj všeobecnú ekonomickú situáciu v regióne, odvetvie investovania peňazí.
Posúdenie týchto faktorov pomôže určiť pravdepodobnosť dodatočných investícií potrebných v priebehu projektu, neočakávaných nákladov, narušenia predajných a logistických procesov.
Určenie ROI
Nákladová efektívnosť sa zvyčajne počíta vtedy, keď sa okrem počiatočnej kapitálovej investície vyžadujú dodatočné ročné opakované náklady. Sú tiež vypočítané pomocou dvoch metód: zjednodušenej a diskontovanej.
Príklad 3. Dôkladná analýza projektu OJSC Ecoprom odhalila, že v procese jeho implementácie sú ročne navyše potrebné súčasné náklady investora vo výške 100 tisíc rubľov. Tieto zmeny ovplyvnia konečný výsledok a finančné toky projektu.
Tabuľka 2. (tisíc rubľov).
Ukazovateľ / rok | ||||||
CF- finančný tok investícia / zisk | 2000 | |||||
Kumulatívne CF pre jednoduchý výpočet | 2000 | 2040 | 1870 | 1420 |
Z tabuľky vyplýva, že výdavky investora sa aj podľa zjednodušeného výpočtu oplatia až v 6. roku od realizácie podnikateľského projektu.
Pre potenciálneho investora alebo majiteľov fungujúceho podniku je dôležitá miera ziskovosti podniku po dosiahnutí „nulového bodu“ návratnosti finančných prostriedkov.
Napríklad, ak za 6-10 rokov činnosti podnikateľský subjekt dosiahne vysokú mieru ziskovosti (nad 25%), jeho účastníci budú považovať investície za rentabilné a sú pripravení na ďalšie financovanie činnosti. Plánovaný odhad by mal zahŕňať výpočty návratnosti investovaného kapitálu na dlhé obdobie (8-12 rokov).
Na výpočet návratnosti investícií sa často používa vzorec:
R inv. = (Príjem.inv – náklady.inv) / 100 %
Výpočet zohľadňuje investície, príjmy a náklady (vrátane daní, povinných platieb) súvisiace s predmetom podnikania.
Ak sa na investíciu úplne alebo čiastočne použije dlhodobý bankový úver, odborníci veriteľskej banky venujú osobitnú pozornosť solventnosti dlžníka v kľúčových termínoch splácania úveru, úrokom za jeho použitie pomocou vypočítaných ukazovateľov krytia dlhu.
Čo treba zvážiť pri kúpe firmy?
V modernom podnikateľskom svete sa potenciálnym investorom ponúka veľké množstvo pripravených projektov hospodárskej činnosti:
- Existujúce podniky sú ponúkané na predaj
- Ponúkaný
- Kúpiť (prenajať) pripravené priestory, vybavenie, technológie
Zvyčajne, keď sa podnik predáva, je prezentovaný „v ružovom svetle“ a hovorí sa o jasných vyhliadkach rozvoja navrhovaného odvetvia. Doba návratnosti od predajcov podniky len zriedka prekračujú 3 roky, sľubujú vysoké výnosy.
Doba návratnosti pre kupujúceho pri prepočte to môže vyjsť aj násobne viac, ak si dôkladne preštuduje navrhnutý podnikateľský zámer, analyzuje situáciu na konkrétnom trhu s tovarom v danom odvetví a regióne, zoznámi sa s dodávateľmi surovín, materiálov potrebných na výrobu, a jej hlavných potenciálnych zákazníkov. Spolu s presným odhadom doby návratnosti navrhovaného podniku je pre investora užitočné oboznámiť sa s odborníkmi s budúcimi možnosťami jeho predaja v najbližších rokoch.
Pri výpočte návratnosti je potrebné brať do úvahy nielen počiatočnú investíciu, ale aj dodatočné náklady potrebné v ďalších obdobiach projektu. Jeho ziskovosť môže byť ovplyvnená zmenami výmenných kurzov, nákladmi na hlavné zložky nákladov (napríklad palivo, elektrina, kov), zmenami druhov, daňových sadzieb a inými ekonomickými rizikami. Čím presnejšie sú výpočty v podnikateľskom pláne, tým vyššia je pravdepodobnosť, že sa projekt vyplatí v plánovanom časovom rámci.
Napíšte svoju otázku do formulára nižšie
Ekonomická činnosť akejkoľvek organizácie v podmienkach trhových vzťahov si vyžaduje širokú pozornosť širokého okruhu obchodných zástupcov, ktorí prejavujú záujem o výsledky jej fungovania.
Podnikom prežiť v súčasných podmienkach umožní reálne zhodnotiť ich finančnú situáciu a schopnosti potenciálnych konkurentov, určiť, ktoré je potrebné včas a kvalitne analyzovať všetky ekonomické aktivity, identifikovať nedostatky a včas ich odstrániť. .
Vážení čitatelia! Článok hovorí o typických spôsoboch riešenia právnych problémov, no každý prípad je individuálny. Ak chcete vedieť ako vyriešiť presne svoj problém- kontaktujte konzultanta:
PRIHLÁŠKY A VOLANIA PRIJÍMAME 24/7 a BEZ DNÍ.
Je to rýchle a JE ZADARMO!
Čo znamená tento ukazovateľ?
Úroveň ziskovosti ukazuje, ako efektívne sa využívajú bežné náklady podniku. Vypočítava sa v percentách vyjadrených stupňom ziskovosti, teda výškou čistého zisku.
Aby podnik dosiahol čistý zisk, musí vykonávať účelné činnosti, ktoré závisia od obratu kapitálu, objemu výroby alebo predaja. Zisk sa vynakladá na rozvoj, zabezpečenie vedecko-technického vybavenia, zvýšenie miezd zamestnancov, tvorbu rozpočtových prostriedkov.
Vyjadruje sa v dvoch ukazovateľoch:
- Absolútna. Je to výška tržieb, ktorá prevyšuje náklady na ekonomickú činnosť, výrobu.
- Relatívna... Ukazuje úroveň ziskovosti.
Čistá ziskovosť sa vypočíta za celý podnik alebo jeho samostatné pododdiely podľa typu vyrábaných produktov. Analýza jeho ukazovateľov vám umožňuje získať dynamiku vývoja, efektívnosť výroby, predaj produktov.
Odplata rôznych druhov pomocou vzorcov
Podľa pokynov prezidenta Ruskej federácie sa hraničné úrovne ziskovosti vo výške 10 - 20% uplatňujú na produkty, ktoré sú v súlade s platnou legislatívou voľné ceny - tarify.
Pri tovaroch s fixnými platbami nájomného vo forme spotrebnej dane sa tieto určujú bez zohľadnenia.
S nárastom mernej hmotnosti nákladov na výrobu v dôsledku použitia nakupovaných materiálov, polotovarov a komponentov prevyšuje 85 % je nastavený vo veľkosti 15 percent.
Tabuľka 1. Aktuálne ukazovatele
| P / p č. | názov | Úroveň ziskovosti ako percento nákladov |
| 1 | Výrobky hutníckeho, strojárskeho, chemického, petrochemického, drevospracujúceho, celulózového a papierenského priemyslu, ľahkého priemyslu | 25 |
| 2 | Produkty od ťažobných podnikov všetkých priemyselných odvetví a drevárskych podnikov | 50 |
| 3 | Produkty banských a hutníckych podnikov, neželeznej metalurgie a banských a chemických podnikov | 40 |
| 4 | Konštrukčné materiály | 25 |
| 5 | Tabak, tabakové výrobky, vaječné výrobky | 40 |
| 6 | Produkty iných priemyselných odvetví | 25 |
| 7 | Preprava všetkými druhmi dopravy | 35 |
| 8 | Letecká preprava cestujúcich a súvisiace práce, služby | 20 |
| 9 | Služby dodávateľských a marketingových organizácií a podnikov | 50 (do distribučných nákladov) |
| 10 | Veľkoobchodné podniky a organizácie | 3 (do obratu) |
| 11 | Maloobchodné podniky a organizácie | 8 (do obratu) |
náklady
Návratnosťou je ekonomická efektívnosť investovaného autorizovaného kapitálu. Doba návratnosti sa vypočíta podľa vzorca:
T = Vzat / D, kde
Vzat- výška investovaného kapitálu;
D- priemerná výška rastu príjmu počas posudzovaného obdobia.
Používa sa pri výbere najlepších možností pre realizáciu činností podniku súvisiacich s technickými a konštrukčnými riešeniami, výrobnou technológiou. Rôzne možnosti vyžadujú rôzne kapitálové výdavky a prevádzkové náklady.
Návratnosť nákladov sa vypočíta takto:
P = Prp / S,
kde Prp- zisk pred zdanením;
S- celkové náklady na produkty, ktoré boli predané.
Podľa ukazovateľa sa vytvorí graf dynamiky, ktorý ukazuje potrebu revízie výrobných nákladov, zvýšenie nákladov. Objem obratu tovaru sa zvyšuje so zvyšovaním ziskovosti, ak sa výška nákladov nezmení, zisk sa zodpovedajúcim spôsobom zvyšuje a naopak.
Aktivity
Rentabilita nákladov vo výrobnej činnosti sa vypočíta ako podiel čistého zisku a amortizácie za určité obdobie k výške výdavkov vynaložených na predaj výrobkov, ktoré súvisia s prevádzkovými nákladmi.
Jeho vzorec:
R = (Pchp + Amor) / Z,
kde PPP- čistý zisk;
Amor- odpočty odpisov;
Z- výdavky na výrobu a predaj výrobkov.
Vo výrobných činnostiach pomer ziskovosti organizácie vyjadruje návratnosť výrobných nákladov, výšku zisku za každý rubeľ vynaložený na výrobu a predaj produktov.
služby
Poskytovanie služieb v akejkoľvek oblasti si nevyžaduje určité výrobné náklady.
V tejto situácii sa „služba“ stáva predávaným produktom, takže jej náklady a zisk závisia od množstva.
Je potrebné vytvoriť náklady na poskytovanú službu, berúc do úvahy oblasť činnosti, vypočítať predpokladaný dopyt a zistiť hrubý príjem. Od hrubého príjmu odpočítajte variabilné a fixné náklady.
Doba návratnosti poskytnutej služby sa vypočíta podľa vzorca:
Tu = Zu / Pu,
kde Zu- náklady investované do podnikania;
Poo- plánovaný zisk, ktorý bude získaný ako výsledok činností pri poskytovaní služieb.
Efektívnosť poskytovaných služieb sa vypočíta podľa vzorca:
Rsd = (Psd * Spvr) / З * 100 %,
kde Z- náklady spojené s organizáciou služieb;
Spvr- počet služieb za určité časové obdobie;
Psd- zisk z predaja služby.
Pozrite si video na tému ziskovosti a ziskovosti podniku
Dlhodobý majetok
Pracovné prostriedky, ktoré sa zúčastňujú výrobného procesu pri zachovaní ich pôvodnej formy, sa klasifikujú ako fixné aktíva. Patrí sem aj hmotný majetok používaný pri výrobe alebo poskytovaní služieb, ktorý tvorí rozdiel medzi hodnotou dlhodobého majetku a oprávkami.
Zabezpečujú činnosť podniku dlhodobo, prijímajú fyzické odpisy, ktoré ich znižujú a prenášajú do nákladovej ceny prostredníctvom odpisov.
Návratnosť fixných aktív sa určuje podľa vzorca:
T = Os / Pch,
kde OS- stály majetok podniku vyjadrený v hotovosti;
Pch- čistý zisk za určité časové obdobie.
Efektívne využitie dlhodobého majetku je určené vzorcom:
Rosn = Pch / Os * 100 %,
kde Osy- výška fixných aktív;
Pch- výška čistého zisku.
Transakcie
Zisk z transakcie za predaj produktov by mal byť primeraný nákladom na jej organizáciu. V zjednodušenej forme je uvedená podmienka, pri ktorej sa návratnosť investície rovná nákladom.
Návratnosť zahŕňa celkový zisk zo všetkých transakcií:
O = P * Co,
kde NS- priemerný zisk z jedného obchodu;
S- počet uskutočnených transakcií.
Ak si spoločnosť vzala bankový úver na rozvoj podniku, potom sa pri výpočtoch zohľadňuje bankový úver.
Dobu návratnosti pre jednotlivé typy transakcií môžete odhadnúť pomocou vzorca:
Tokup = Z / (Spur * P),
kde Z- náklady spojené s organizáciou transakcie;
Spur- počet transakcií za určité časové obdobie;
NS- priemerný zisk získaný v dôsledku transakcie.
Rsd = (Psd * Spur) / Z.
personál
Kapitálové investície do práce by sa mali vyplatiť, navyše priniesť zisk. Odmena je priamo úmerná dĺžke zamestnania zamestnanca v danom podniku zamestnanca.
Návratnosť zamestnancov sa vypočíta podľa vzorca:
T = Zed / Fgod,
kde T- doba návratnosti;
Zed- jednorazové náklady;
Preboha- ročný ekonomický efekt.
Na dosiahnutie efektu a zvýšenie dĺžky služby podnik pracuje na:
- účelné využívanie fondu pracovného času, zvyšovanie kvalifikácie zamestnanca, zvyšovanie produktivity práce;
- predĺženie doby pobytu zamestnanca v podniku. Dlhoročné pracovné skúsenosti vedú k rýchlej návratnosti.
V tíme so stabilným prostredím, kde je pracovný čas plne využitý, sa tak vytvárajú podmienky pre návratnosť prostriedkov a dosahovanie zisku.
Ziskovosť získanú z použitia personálu možno vypočítať pomocou vzorca:
P = Pch / Kp * 100 %,
kde Pch- čistý zisk;
Kp- priemerný počet zamestnancov na zozname.
Čistý zisk
Doba návratnosti sa dá vysledovať na príklade obchodu, ktorý už nejaký čas funguje. Na určenie návratnosti čistého zisku je potrebné zistiť veľkosť hrubého výnosu predajne za uvažované obdobie. Ďalej sa určuje výška zisku, ktorý má organizácia v úmysle získať v rámci svojich činností za rovnaké časové obdobie.
Potom sa čistý zisk rovná:
P = B * Stz
kde V- hrubý príjem z predaja tovaru;
Stz- bežné výdavky.
Doba návratnosti sa vypočíta podľa vzorca:
Tokup = Ko / Pch
kde NS- kapitálové investície na nákup tovaru;
PC –čistý príjem bez daní.
Koeficient ziskovosti z predaja tovaru možno určiť pomocou vzorca:
Rpr = Ppr / Vpr * 100 %,
kde Ppr- zisk získaný v dôsledku predaja produktov;
Vpr- výnosy z predaja.
Nehnuteľnosť
Na určenie návratnosti je potrebné zostaviť zoznam majetku, ktorý je v súvahe podniku, s uvedením každého z nich. Potom by sa náklady na odpisy mali vypočítať individuálne.
Kalkulácie obsahujú zostatkovú cenu majetku vypočítanú ako rozdiel medzi pôvodnou obstarávacou cenou a výškou odpisu. Odpisy sa vypočítavajú podľa pokynov Jednotných noriem pre predmety odpisovania, ktoré sú uvedené v účtovnej evidencii.
Na určenie doby návratnosti nehnuteľnosti sa používa nasledujúci vzorec:
Tim = Sost / Pch,
kde Comp- hodnota majetku podniku;
Pch- čistý zisk za uvažované obdobie.
Efektívne využívanie majetku po určitú dobu sa určuje pomocou vzorca:
Rím = PC / Comp * 100 %,
kde Pch- čistý zisk získaný v dôsledku využívania majetku;
Comp- zostatková cena majetku za určité obdobie.
generál
Celková doba návratnosti prostriedkov investovaných do výroby je určená dobou dosiahnutia výsledku, ktorý pôsobí ako zisk alebo zníženie nákladov na výrobu.
Doba návratnosti sa počíta rôznymi spôsobmi v závislosti od objemu prichádzajúcich prostriedkov a inflácie.
Celková ziskovosť sa určuje takto:
P = V / P,
kde V- celkový objem kapitálových investícií;
NS- priemerné ročné príjmy podniku.
Podľa všeobecnej doby návratnosti sa stanovuje ekonomická činnosť organizácie, jej ziskovosť, ekonomická efektívnosť a uskutočniteľnosť ďalšieho rozvoja. Na základe tohto posúdenia sa vyvinú metódy zlepšovania, ktoré sa majú prijať pre reorganizáciu.
Metódy výpočtu úrovne ziskovosti
Podľa rovnováhy
Činnosť akejkoľvek organizácie je založená na ukazovateli celkovej ziskovosti, takže väčšina podnikov si musí položiť otázku: ako vypočítať ziskovosť? Je to hlavný parameter pri vykonávaní finančnej analýzy.
Ziskovosť na súvahovom zisku sa vypočíta podľa vzorca:
P = Pb / F * 100 %,
kde Pb- celková výška zisku zo zostatku;
F- priemerná ročná cena dlhodobého majetku, nehmotného majetku a hmotného pracovného kapitálu.
Na zistenie toho, do akej miery sa organizácia za určité časové obdobie vyvinula, je okrem všeobecnej hodnoty potrebné nájsť hodnoty, ktoré charakterizujú ziskovosť obratu a obratu kapitálu.
V trhovej ekonomike sa najviac používa ukazovateľ obratu: čím je zisk vyšší, tým je väčší. Počet obratov kapitálu je vyjadrený pomerom hrubých príjmov, teda obratu, k hodnote jeho kapitálu. Zvýšenie počtu obratu kapitálu vedie k zvýšeniu hrubého príjmu organizácie.
Dobyť svoje miesto na trhu znamená dosiahnuť zvýšenie zisku. Zistite, ako to dosiahnuť prostredníctvom
Pri vypĺňaní zošita záleží aj na farbe atramentu. V tomto sú prezentované jemnosti jeho náplne
Ako vypracovať príkaz na zmenu personálnej tabuľky? Zistite to priamo
Podľa EBITDA
Na stanovenie schopností podniku, na určenie hodnoty podniku sa používa index EBITDA, čo znamená hrubý zisk bez odpočítania úrokov z neho, dividend, pred zdanením a odpisov.
Východiskovým údajom pre výpočet ukazovateľa sú kvalitné a neskreslené účtovné údaje.
Tieto údaje sú získané z účtovnej závierky zostavenej v súlade s IFRS. Ukazovateľ sa používa na hodnotenie prevádzkových výsledkov podniku, ktorý je najbližšie k prevádzkovému cash flow.
Výpočet EBITDA odráža ziskovosť tržieb spoločnosti, hotovosť prichádzajúcu a zarobenú za vykazované obdobie. Výpočet pomáha odhadnúť ROI a rezervy samofinancovania.
EBITDA sa vypočíta podľa vzorca:
E = P (Y) dn + (% nákupu + Aon),
kde P (U) dn- zisk (strata) pred zdanením;
% nákupu- Percento, ktoré sa má zaplatiť;
A on- odpisy dlhodobého a nehmotného majetku.
Výpočet EBITDA marže sa vypočíta takto:
EBITDA marža = EDITDA / tržby z predaja
EBITDA je zisk bez odpočítania úrokov, daní a odpisov.
Ak by došlo k strate
Ak za posledný rok spoločnosť utrpela stratu, index ziskovosti nie je potrebné vypočítať, ale možno vypočítať návratnosť produktu.
Ak to chcete urobiť, použite vzorec:
Oprod = W / Sprod
kde V- výnosy z predaja výrobkov;
Sprod- cena predaného tovaru.
Metódy na zvýšenie ukazovateľa
Existuje mnoho faktorov, ktoré ovplyvňujú úroveň ziskovosti predaja produktov. Hlavné sú:
- rastúce náklady;
- pokles predaja produktov.
Na jej zvýšenie v prvom prípade sa vykoná dôkladná analýza nákladov zahrnutých do výrobných nákladov. Na základe získaných údajov sa simulujú spôsoby zvyšovania ziskovosti a skúmajú sa možnosti znižovania. Na základe vykonaného auditu by sa mali prijať tieto rozhodnutia:
- na základe analýzy identifikovať významné a rastúce výdavkové položky;
- čo najviac znížiť náklady bez obetovania výroby;
- jasne rozlíšiť fixné a variabilné náklady s cieľom vypočítať hranicu rentability, ktorá zodpovedá objemu obratu bez straty, ale aj bez zisku;
- analyzovať ziskovosť jednotlivých typov produktov na základe ziskových marží, preskúmať možnosť nahradenia sortimentu produktov;
- revidovať marketingové aktivity, zlepšiť kvalitu produktov, vypracovať plán predaja produktov pomocou propagačných aktivít.