Je zrejmé, že podnikanie je činnosť spojená s investovaním a vytváraním príjmu. Finančné prostriedky sa investujú dnes a výnosy budú prijaté zajtra. Na posúdenie možnej výšky príjmu a efektívnosti investícií je potrebné určiť nielen postupnosť akcií a vypočítať ich očakávaný výsledok, ale aj budúci stav podniku a externé prostredie vrátane podmienok predaja konkurenčné výrobky. možná štruktúra majetku a zdroje ich financovania a pod. A bez týchto odhadov je nepravdepodobné, že výpočty investičnej výkonnosti splnia minimálne požiadavky na spoľahlivosť. Predpovedá sa stanovenie budúceho stavu podniku a jeho prostredia na základe prevládajúcich trendov. Či si to uvedomujeme alebo nie. ale pri prijímaní akýchkoľvek plánovaných alebo neplánovaných rozhodnutí. Posúdenie ich možných následkov je povinnou riadiacou činnosťou. A je lepšie, aby sa táto činnosť vykonávala systematicky a správne, pokiaľ to dostupné informácie umožňujú. Vyhodnocovanie dôsledkov rozhodnutí a opatrení pre podnik s prihliadnutím na súčasné trendy v zmenách vonkajšieho prostredia a stavu podniku alebo prognózovanie sa líši od plánovania týchto opatrení a rozhodnutí iba v tom, že pri plánovaní sa riadime predovšetkým cieľ, ktorý je potrebné zrealizovať, teda na základe cieľa - plánujeme postupnosť akcií a zdroje potrebné na ich realizáciu. Pri prognózovaní sú výsledkom alebo možnou mierou dosiahnutia cieľov pravdepodobné dôsledky prijatých alebo plánovaných rozhodnutí. V tomto zmysle je prognózovanie nevyhnutnou súčasťou plánovania a riadenia. A plánovanie úspechu a. preto bude riadenie podniku úplne určené kvalitou prediktívnych odhadov dôsledkov rozhodnutí.

Hlavné ciele prognózovania

Predpovedanie výsledkov podniku a jeho finančného stavu sa vykonáva s cieľom:

• posúdenie ekonomických a finančných vyhliadok a odhadovaného finančného stavu podniku na plánované obdobie v závislosti od hlavných možných možností jeho výrobných a marketingových aktivít a jeho financovania,
• formovanie na tomto základe spoľahlivých záverov a odporúčaní týkajúcich sa voľby racionálnej stratégie a taktiky konania vrcholového manažmentu podniku.

Medzi strategické a taktické rozhodnutia patrí program výroby a predaja podniku na plánované obdobie, plánovaná štruktúra aktív vrátane obežných aktív, základná schéma financovania aktív a aktivít podniku na plánované obdobie, schopnosť realizovať ten či onen investičný projekt a pod. To znamená, že každé rozhodnutie o použití finančných zdrojov a dôsledkoch vykonania tohto rozhodnutia na finančný stav podniku možno podrobiť prediktívnemu hodnoteniu.

Berúc do úvahy mimoriadne nestabilné finančné podmienky významnej časti ruských podnikov. jednou z úloh finančného prognózovania môže byť posúdenie príležitosti. základné podmienky a podmienky normalizácie stavu podniku. teda možnosti a podmienky jeho finančného zotavenia. V tomto zmysle je finančné prognózy nevyhnutným prvkom krízového riadenia.

Finančné umiestnenie v systéme riadenia podniku

Prognózy, ako je uvedené vyššie. je nevyhnutnou súčasťou riadenia a jednou z hlavných podmienok (podľa R. Brailey a S. Myers - Princípy podnikových financií) efektívneho plánovania a to určuje jeho dôležitosť v systéme riadenia podniku. Každému rozhodnutiu by mala predchádzať analýza súčasnej situácie a prognóza možných dôsledkov jeho prijatia alebo neprijatia.

Aby boli postupy analýzy a prognózy špecifické, vylúčte abstraktné predpoklady ako napríklad „Teraz, iba ak ...“ a proces rozhodovania sa bude pohybovať v medziach prijatých strategických priorít. Zdá sa byť účelné určiť bežné parametre podnikového riadenia. činnosti, to znamená hlavné ukazovatele jeho práce, sa v rámci každého plánovacieho (prognózovaného) obdobia považovali za normu. V tomto prípade budú mať procesy analýzy a predpovedania hlavný obsah porovnania skutočných (predikovaných) hodnôt parametrov podniku s normálnymi a v procese plánovania sa vyvinú opatrenia, ktoré uvedú skutočný stav podniku do normálne.

Predpovedné metódy

Finančnú situáciu podniku možno celkom správne opísať pomocou troch klasických modelov: bilancie výnosov a nákladov, bilancie aktív a pasív a bilancie výnosov a platieb. Rovnaké modely vám umožňujú posúdiť efektívnosť a účinnosť podniku. Metodickým základom pre prognózy finančnej situácie a výkonnosti podnikov by preto mali byť tieto tri saldá. Saldo výnosov a nákladov, ktoré popisuje výsledky činnosti spoločnosti za dané obdobie, saldo aktív a pasív, ktoré vytvára finančný obraz podniku a charakterizuje štruktúru jeho aktív a pasív, a saldo tržieb a platby, ktorá predstavuje pohyb platobných prostriedkov medzi podnikom a jeho protistranami a poskytuje ucelený obraz o dynamike inkasa pohľadávok a financovaní všetkých operácií podniku za dané obdobie, spolu tvoria finančný model podniku. Preto je prognóza finančnej situácie podniku a výsledkov jeho činnosti procesom vytvárania možností pre finančný model podniku. zohľadnenie všetkých možných riešení pre formovanie výrobného a predajného programu, pre realizáciu investičných projektov, pre nákup materiálu a surovín, pre stanovenie načasovania poskytovania komerčných pôžičiek spotrebiteľom, pre formovanie výplatná listina, za nákup troch metiel a pod. atď.

Proces formovania finančného modelu podniku (a predikcia jeho stavu) má nasledujúcu postupnosť. Prvým je zostatok príjmov a výdavkov. Predpokladané (plánované) výsledky podniku za dané obdobie a počiatočný stav aktív a pasív sú základom pre navrhovanie zostatku aktív a pasív. Obsah dvoch predchádzajúcich zostatkov umožňuje vypočítať (presne vypočítať!) Tok príjmov a platieb za dané obdobie.

Pretože tvorba troch zostatkov je absolútne formalizovaný postup, ktorého pravidlá určujú účtovné štandardy a vzťahy medzi zostatkami sú rovnako formalizované, je možné proces finančného prognózovania ľahko automatizovať. To vám umožňuje dostatočne rýchlo a v reálnom čase vykonať hodnotenie dôsledkov akýchkoľvek možných finančných rozhodnutí.

Postup predpovedania finančnej situácie a výkonnosti podniku zahŕňa po prvé. príprava počiatočných informácií o stave podniku a príprava plánovacích riešení rozdelených do šiestich blokov. Prvý blok - počiatočný stav aktív a pasív podniku, údaje účtovnej závierky. Druhý blok - plánovaný (predpokladaný) objem predaja a podmienky predaja výrobkov. Toto sú informácie z predajnej (marketingovej) služby. Blok tri - plánované investície a dezinvestície do dlhodobého majetku. Tieto informácie pripravuje finančné oddelenie na základe predbežných (projektových) plánovacích rozhodnutí pre technický rozvoj podniku. Blok štyri - prognózované na konci obdobia skladové zásoby hotových výrobkov a materiálov, nedokončená výroba, výška pohľadávok a ďalšie prvky obežného majetku. Odhady prognózy by malo robiť finančné oddelenie po konzultácii s príslušnými oddeleniami podniku. Blok päť - rozhodnutia o zmene základného imania a výplatách dividend. Blok šiesty - projektové riešenia financovania aktivít spoločnosti na prognózované obdobie vrátane získania a vrátenia dlhodobých a krátkodobých pôžičiek, zmien výšky obchodných záväzkov, stavu miezd a platieb do rozpočtu a mimorozpočtových fondov. Na modelovanie je navyše potrebné použiť výpočtovú jednotku na výpočet daní alebo zadať informácie o výške platieb vypočítaných inými metódami, ktoré sa majú zaplatiť do rozpočtu a mimorozpočtových fondov počas prognózovaného obdobia. Druhým krokom je štruktúrovanie počiatočných informácií určitým spôsobom, to znamená ich zadanie do vhodných formátov (tabuliek). Ďalej sa na základe týchto štruktúrovaných informácií vytvára finančný model podniku a predpokladané zostatky výnosov a nákladov, majetku a záväzkov, tržieb a platieb. Výsledné zostatky sú podkladom pre rozhodovanie.

Predpovedné obdobie, možnosti predpovedí

Predpovedané obdobie môže byť v zásade akékoľvek: od mesiaca do päťdesiatich rokov. Jeho výber je rozhodnutý. po prvé, ciele prognózovania. to znamená povaha rozhodnutí. ktoré sa majú akceptovať pomocou prediktívnych odhadov, a po druhé, spoľahlivosť počiatočných informácií. Je zrejmé, že nemá zmysel robiť prediktívne výpočty, keď dôjde k chybe niektorých údajov, napríklad objemu predaja. presahuje 15 - 20%. Takáto prognóza nemá veľký zmysel, pretože rozhodnutia, ktorých dôsledky majú pravdepodobnosť implementácie + 20%, je možné robiť bez namáhavých výpočtov prognózy. V súčasných podmienkach Ruska môžu výpočty predpovedí poskytnúť úplne správny výsledok pri výbere predpovedného obdobia od niekoľkých dní do 2 - 2,5 roka. Táto voľba je spôsobená skutočnosťou. čo. na jednej strane je potrebná krátkodobá predpoveď na vyhodnotenie krátkodobých vyhliadok: na druhej strane, aby sa racionalizoval výber a vyhodnotila stratégia a taktika konania, vrcholový manažment podniku by mal zhodnotiť svoje vyhliadky minimálne 2 roky. pretože v tomto období sa investície do viac či menej efektívnych investičných projektov vyplácajú.

Na posúdenie vplyvu pravdepodobných zmien hlavných faktorov (tržby, náklady atď.) Na finančnú situáciu a výkonnosť podniku je vhodné vykonať výpočty prognóz pomocou niekoľkých možností s rôznymi počiatočnými údajmi (výrobný program, štruktúra výroby náklady, investície atď.). V praxi je zvykom hodnotiť budúcnosť najčastejšie tromi spôsobmi: pesimisticky. optimistické a realistické. Toto umožňuje vedúcim pracovníkom! podniky musia byť pripravené na neočakávané problémy. a našťastie občas.

Pokiaľ ide o postup tvorby počiatočných údajov pre prognózu, sú to hlavné predpoklady, ktoré sú vhodné pri výpočte prognózy. V ďalších článkoch tohto cyklu plánujeme povedať techniku ​​vykonávania výpočtov a metódy interpretácie výsledkov.

Pri zostavovaní rozpočtu sa spoločnosť zameriava hlavne na svoju výdavkovú stránku. Najmenej predvídateľná príjmová stránka zároveň zostáva nedostatočne podrobná a opodstatnená. Tento článok je venovaný predpovedaniu príjmov, vypracovaniu a analýze scenárov vývoja spoločnosti, ako aj popisu hlavných chýb, ktoré sa vyskytujú v procese predpovedania.

Hlavný rozdiel medzi predpoveďou a plánom je v tom predpovedané tie ukazovatele, ktoré spoločnosť nemôže úplne riadiť - objem predaja, riziká alebo kroky konkurencie. Plánovať možno niečo, čo je úplne vo sfére vplyvu, napríklad náklady. Hlavným účelom prognózovania je schopnosť hodnotiť prácu spoločnosti ako „úspešnú“ alebo „neúspešnú“ nie podľa tých ukazovateľov (zisky, trhy, dividendy), ktoré sú, ale podľa tých, ktoré by potenciálne mohli byť.

Výber metód použitých pri prognózovaní závisí iba od schopností analytika - môžu to byť komplexné matematické modely aj intuitívne závery. Hlavná vec je, že konečný výsledok získaný v dôsledku použitia týchto metód čo najpresnejšie popisuje skutočnú situáciu. V rámci článku použijeme štandardný prístup k prognózovaniu, založený na hodnotení indikátorov, ktoré priamo ovplyvňujú výsledok prognózy.

Predpovedanie výnosov

Na predpovedanie výšky výnosov je potrebné určiť budúce hodnoty tržieb spoločnosti vo fyzickom a peňažnom vyjadrení a tiež pochopiť, ako sa môžu meniť v závislosti od podmienok vonkajšieho a vnútorného prostredia.

Rozklad faktorov

Ukazovateľ objemu predaja spoločnosti nie je homogénny, pretože závisí od veľkého množstva faktorov (demografické podmienky v danom regióne, stav priemyselných odvetví, v ktorých sa vyrába náhradný tovar, atď.), Ktorých hodnoty môžu v budúcnosti výrazne zmeniť. Ak teda predpovedáme tržby iba na základe historických údajov, je pravdepodobné, že naša prognóza bude nepresná. Pri rozhodovaní o budúcom objeme predaja je potrebné identifikovať všetky faktory, ktoré môžu ovplyvniť prognózu (relevantné faktory) (pozri obrázok 1). Ak spoločnosť nie je monopol, mali by medzi tieto faktory patriť trhový podiel, ktorý spoločnosť očakáva v príslušnom období.

Osobná skúsenosť

Sergey Pustovalov, finančný riaditeľ spoločnosti Talosto (Petrohrad)

Prognóza vývoja Talostu sa zostavuje na obdobie piatich rokov, rozdelená podľa rokov a oblastí podnikania, a počíta sa s pesimistickými, optimistickými a najrealistickejšími scenármi. Využívajú sa hlavné faktory ovplyvňujúce finančnú prognózu spoločnosti: hrubý produkt podľa predajných trhov, investície do reklamy, konanie konkurencie, rast trhových segmentov. Cieľovým ukazovateľom je pre nás trhový podiel spoločnosti - mala by rásť rýchlejšie ako trh, alebo aspoň spolu s ním. Podľa pesimistického scenára sa teda rast cieľových segmentov trhu považuje za minimálny a predstavuje 15% ročne.

Na určenie dynamiky externého prostredia používame nielen štatistické údaje, ale aj prognózy Výboru pre štátnu štatistiku, údaje spravodajských agentúr, prognózy Ministerstva hospodárskeho rozvoja a obchodu a materiály o monitorovacích odvetviach, na ktoré sa marketingové agentúry pripravujú. nás, ako aj kontroly investičných fondov. Hodnota celkových výnosov sa získa vážením všetkých týchto ukazovateľov.

Predpovedné faktory

Teraz musíte urobiť predikcie relevantných faktorov. Za prítomnosti štatistických informácií o minulej dynamike je najvýhodnejšie použiť ako východiskové hodnoty prognózy závislosť faktora na čase (trend). Dá sa určiť pomocou programu Excel vykreslením grafu, pridaním trendovej čiary a odvodením rovnice závislosti (pozri graf 1).

Potom je potrebné určiť, ako sa môže výsledný trend meniť pod vplyvom podmienok prostredia. Na zohľadnenie týchto trendov sa zvyčajne používajú korekčné faktory, ktoré sa získavajú z analýzy štatistických údajov a informácií o očakávaných zmenách. Hodnoty týchto faktorov by mali byť ekonomicky opodstatnené (pozri príklad). Predpovedaná hodnota faktora sa koriguje vynásobením prognóz získaných pomocou trendu korekčnými faktormi.

Podobným spôsobom sa počíta aj zmena trhového podielu spoločnosti. Zároveň platí, že ak spoločnosť nie je v štádiu agresívneho rastu, najpravdepodobnejšia miera rastu spoločnosti sa rovná miere rastu trhu ako celku. Potom sa táto predpoveď upravuje s prihliadnutím na také faktory, ako sú riadiace procesy, reklamná činnosť spoločnosti a konkurencie, zmeny rozsahu alebo technológie atď. Ak sa spoločnosť vyvíja agresívne, potom je rast, ktorý sa rovná rastu trhu, pesimistickou predpoveďou.

Výsledkom tejto etapy by mali byť hraničné (pesimistické a optimistické) hodnoty prognóz všetkých faktorov ovplyvňujúcich objem predaja. Väčšina spoločností tiež hodnotí tretiu „najpravdepodobnejšiu“ možnosť, ktorá sa vždy nachádza medzi dvoma hraničnými hodnotami.

odkaz

Najjednoduchší spôsob vyjadrenia závislosti faktora od času pomocou lineárnej závislosti:

kde Y je predpovedaný faktor,

t je čas.

Lineárna rovnica nie vždy presne odráža ekonomické trendy. Keď sa teda trh nasýti, tempo rastu predaja klesá. Aby sme to zohľadnili, používa sa zložitejšia závislosť (napríklad logaritmická závislosť, ako je to urobené v našom príklade). Môže byť zostavený jednoduchou iteráciou rovníc popisujúcich trend v programe Excel. Krivka vypočítanej hodnoty sa zmení súčasne. Vo výsledku musíte zvoliť krivku, ktorá sa bude čo najviac zhodovať s priamkou spájajúcou skutočné hodnoty indikátora. Napríklad pre ropný trh bude takáto závislosť cyklická a pre jej správnu predpoveď bude potrebné určiť obdobie cyklu.

Predpovedanie výnosov

Predpovedané hodnoty výnosov pre každý rok sa získajú vážením (zvyčajne jednoduchým násobením alebo delením, ako v našom príklade) predpovedaných hodnôt relevantných faktorov pre každú z možností vývoja.

Príklad

Predpovedanie výnosov spoločnosti

LLC "Romashka" je rýchlo sa rozvíjajúca spoločnosť špecializujúca sa na veľkoobchod s dokončovacími materiálmi a sanitárnou keramikou ekonomickej triedy. Je potrebné určiť budúci objem predaja do roku 2006.

Po identifikácii zoznamu relevantných faktorov musíte pre každý z nich vytvoriť prediktívne hodnoty. Zvážte zostavenie prognózy pre jeden z hlavných faktov - objem bytovej výstavby.

Graf 1. Predikcia objemu bytovej výstavby

V posledných rokoch zaznamenal trh intenzívny rast stavebných objemov a cien bytov. Polovica analytikov verí, že trh je „prehriaty“ a v rokoch 2005-2006 ich začnú predávať ľudia, ktorí si kúpili byty na investičné účely (pesimistická predpoveď). Je známe, že takíto investori tvoria 20% z celkového počtu kupujúcich bytov, takže objem výstavby na krátky čas poklesne o 40% (keďže investori predajú svojich 20% bytov), ​​a potom porastú o 20 %. Preto je potrebné vypočítané hodnoty objemu bytovej výstavby v rokoch 2005 - 2006 upraviť tak, že sa najskôr vynásobí 0,6 a potom 0,8. Druhá polovica analytikov zároveň verí, že dopyt, a teda aj objem stavebníctva porastú o 15% ročne (optimistická predpoveď), as vývojom hypotekárnych úverov sa bude časom zvyšovať tempo rastu. Na základe prognóz bankových špecialistov týkajúcich sa počtu vydaných hypotekárnych úverov (napríklad toto číslo na ďalšie 3 roky je 4,5 miliardy USD, čo pri súčasnej priemernej cene 1 500 USD za štvorcový M. Bude predstavovať 3 milióny štvorcových. M.), a keďže poznáme súčasný objem výstavby (napríklad 50 miliónov metrov štvorcových), môžeme konštatovať, že vďaka tomuto faktoru naša prognóza na roky 2005 - 2006 vzrastie o 6%. Korekčný faktor pre každý rok bude 1,03. Predpokladajme, že ostatné faktory zostanú v priebehu nasledujúcich dvoch rokov nezmenené. Potom s implementáciou optimistickej možnosti bude rast trhu ako celku tiež 21% a s implementáciou pesimistickej možnosti - 100 - (0,6 + 0,8) / 2 = -30%.

Teraz je potrebné určiť, ako sa zmení trhový podiel spoločnosti. V záujme udržania a zvýšenia podielu na trhu v prognózovanom období sa plánuje nahradiť polovica sortimentu predávaných výrobkov sanitárnou keramikou, ktorá je „módna“. Je známe, že miera rastu spotreby takejto sanitárnej keramiky je 20% ročne, pričom miera rastu trhu je 5% ročne, preto bude zvýšenie podielu spoločnosti na trhu v dôsledku zmeny v polovici rozsahu predstavovať 7,5% ((20% - 5%) × 50%) (optimistická možnosť). Ak dopyt po „módnej“ sanitárnej keramike v budúcom období poklesne na 10%, bude rast trhového podielu 2,5% ((10% - 5%) × 50%).

Spojme v tabuľke vplyv vonkajších a vnútorných faktorov:

Získali sme teda dve hraničné hodnoty pre výnosy spoločnosti - 30,08% a -28,25%.

Budúci scenár

Po predpovedaní výnosov si musíte naplánovať náklady spoločnosti. Plánovanie výdavkov potrebných na zabezpečenie zostavenej prognózy predaja sa vykonáva pomocou existujúceho rozpočtového modelu 1. Podobne ako prognóza príjmov, aj plán výdavkov je zostavený v dvoch verziách - najlepšej a najhoršej. Táto možnosť sa zároveň považuje za „najlepšiu“, keď si spoločnosť dovolí zaplatiť všetko, čo je naplánované, a za „najhoršiu“ - režim úsporných opatrení.

Viac podrobností o modelovaní aktivít spoločnosti nájdete v článku „Model na hodnotenie hodnoty spoločnosti: vývoj a aplikácia“, č. 12, 2003, s. 10 - Poznámka. vydanie

Osobná skúsenosť

Sergej Pustovalov

Hlavným vnútorným obmedzením rozvoja sú finančné prostriedky, ktoré má spoločnosť k dispozícii. Preto sa domnievame, že pri optimistickom scenári môže spoločnosť rásť nielen prostredníctvom úverových zdrojov, ale aj prostredníctvom emisie ďalších akcií alebo zvýšenia základného imania. V realistickom scenári sa zameriavame na naše vlastné potreby a pôžičky - to znamená „rastieme, ako môžeme“. Keď sa implementuje pesimistická možnosť, predpokladá sa, že zvyšovanie kapitálu je ťažké.

Potom sa spoja predpokladané príjmy a výdavky spoločnosti a získajú sa štyri možnosti hraničného rozvoja (pozri tabuľku 2).

Pre uľahčenie analýzy sú pre všetky tieto možnosti zostavené hlavné finančné výkazy - BDDS, BDR a súvaha. Každá zo štyroch možností je porovnaná s cieľmi a stratégiou spoločnosti. Napríklad je možná situácia, keď najlepší scenár z hľadiska príjmov a výdavkov povedie k akumulácii pohľadávok a bude si vyžadovať ďalšie pôžičky. Opatrnejšia stratégia - zvýšenie predaja a úspora nákladov - môže zároveň umožniť zachovanie finančnej nezávislosti, čo je pre množstvo spoločností dôležitejšie ako zvýšenie obratu.

Výsledkom tejto etapy by mal byť najpravdepodobnejší scenár budúcnosti spoločnosti pozostávajúci z kombinácie troch prognózových správ, ako aj zo súboru opatrení implementovaných v prípade pozitívnych alebo negatívnych odchýlok od nej. Pre včasnú identifikáciu týchto odchýlok je potrebné zvoliť súbor referenčných hodnôt.

Osobná skúsenosť

Denis Ivanov, generálny riaditeľ finančnej rezervy CJSC (Moskva)

Predpoveď budúceho príjmu tvoria vedúci divízií generujúcich príjem každých šesť mesiacov. Budúci výsledok ich práce je spravidla vyjadrený v jednej hodnote, ale určuje sa chyba chyby (rozsah hodnôt). Oddelenie plánovania a ekonomiky počíta kmeňový plán a označuje hraničné hodnoty možných odchýlok. Ak existuje pravdepodobnosť udalosti, ktorá významne ovplyvní predpokladanú hodnotu, potom hodnoty pre prípad realizácie takéhoto scenára určí plánovacie a ekonomické oddelenie.

Tieto scenáre sú spracované v plánovacom a ekonomickom oddelení, ktoré k predpovedaným údajom pridáva celý rad budúcich výmenných kurzov. Potom sa s prihliadnutím na budúce výdavky určí harmonogram platieb, po ktorom účtovné oddelenie pripraví prognózu čistého zisku a vypracuje opatrenia daňového plánovania.

Výber referenčných hodnôt

Výber ukazovateľov, pomocou ktorých sa bude následne analyzovať vykonanie prognózy, začína už pri prognózovaní a plánovaní výnosov a výdavkov - potom požadovaný trhový podiel, ceny, fyzický objem predaja, produktivita práce, spotreba materiálu, a pod. sú určené. V ďalšej fáze sa tieto ukazovatele upravia a doplnia o parametre, od ktorých bude závisieť finančný výsledok - teda obchodná marža, obrat pohľadávok, podiel nákladov na prepravu, ziskovosť atď. V procese implementácie prognózy musia byť tieto parametre neustále sledované, pretože ich stabilná zmena v pozitívnom alebo negatívnom smere od plánovaných hodnôt bude indikovať implementáciu jednej z možností prognózy 2. Včasný príjem týchto údajov , spoločnosť bude môcť upraviť svoje kroky v súlade s predtým vyvinutou predpoveďou ...

(Ďalšie informácie o hlavných ukazovateľoch výkonnosti spoločnosti nájdete v článku „Správa podniku pomocou bilančnej tabuľky bilancie“, „Finančný riaditeľ“ č. 3, 2003, s. 12 - Poznámka. vydanie)

Osobná skúsenosť

Oleg Frakin

Aby bola prognóza efektívna, je potrebné pri rozhodovaní o aktuálnej situácii, nie o minulých výsledkoch, používať údaje o výkonnosti prognózy. Zároveň je nemožné donútiť oddelenia, aby zohľadňovali výdavky a príjmy napríklad v programe Excel. Vyžaduje si to špecializovaný program, ktorý vám umožní zhromažďovať údaje, plánovať a analyzovať ich a do konca vykazovaného obdobia vykonať analýzu plánu. V opačnom prípade nebude efektivita účinná a prognóza stratí zmysel, pretože sa stratia všetky príležitosti na jej implementáciu.

V spoločnostiach, v ktorých je väčšina nákladov konštantná (napríklad v našej spoločnosti), existuje ďalšia „brzda“ prevádzkového riadenia v rámci prognózy. Ak plán predaja nie je splnený, nemôžem prepustiť polovicu zamestnancov, aby sa znížili náklady. Reagovať môžete iba s variabilnými nákladmi. Tento problém je možné čiastočne vyriešiť preložením fixných nákladov do premenných - to znamená využitím outsourcingu napríklad v IT službe, čo sa však nedá uskutočniť vo všetkých prípadoch. Výsledkom je, že scenáre práce pre našu spoločnosť sú celkom zrejmé: ak sme za dané obdobie zarobili o 20% menej, ako sme plánovali, potom sa celková suma v BDR zmení maximálne o 15%, pretože môžem ušetriť najviac 5 % z vopred schválenej sumy.

Sergej Pustovalov

Jedným z kľúčových ukazovateľov pre nás je cena surovín, ale možnosti kompenzovať rast cien napríklad za múku sú dosť obmedzené. Takže každý smer našej činnosti má riaditeľstvo, ktoré iba riadi prácu smeru a predpovedá, ako sa bude vyvíjať v budúcnosti. Sotva stojí za to znížiť tieto riaditeľstvá kvôli súčasnému poklesu ziskov. Skôr sa pokúsime znížiť priame náklady alebo zvýšiť cenu výrobkov.

Chyby v prognózach

Chyby prognózy sú najčastejšie spojené s nesprávnym určením vstupných parametrov modelu prognózy.

Posúdenie jednej možnosti vývoja

Táto chyba je možno najbežnejšia. Marketingoví analytici väčšiny spoločností (minimálne v Rusku) nepovažujú za potrebné vypočítať scenáre vývoja udalostí. V najlepšom prípade sa plánovanie uskutočňuje podľa skupín výrobkov (sortiment), regiónov alebo distribučných kanálov, zatiaľ čo pre každý smer plánovania sa počíta iba jedna skupina parametrov prognózy (cena a objem), ktorá sa spravidla podceňuje „pre z bezpečnostných dôvodov. ““ Následne môžu finančníci pri hodnotení citlivosti finančného modelu na vstupné parametre analyzovať zmeny hlavných finančných ukazovateľov spoločnosti vo vzťahu k týmto parametrom. Pokiaľ ale hodnoty týchto ukazovateľov stále zostávajú v prijateľných medziach, analýza končí. A ak sa implementuje pesimistická verzia vývoja, potom spoločnosť nebude schopná včas sledovať negatívny trend a prijať opatrenia na jeho nápravu.

Osobná skúsenosť

Oleg Frakin

Snažili sme sa zostaviť ročný rozpočet s prihliadnutím na možné scenáre, prax však ukázala, že pre našu spoločnosť to nemá veľký zmysel. Vonkajšie prostredie sa mení príliš rýchlo, najmä právne predpisy a riadiace orgány. Napríklad nedávno boli funkcie regulácie alkoholového priemyslu presunuté na ministerstvo priemyslu a energetiky a potom na ministerstvo poľnohospodárstva. Ak zostane situácia rovnaká, potom môžeme predpovedať zvýšenie príjmu, pretože ministerstvo pôdohospodárstva začne stavať prekážky dovozu, náklady na dovážaný alkohol sa zvýšia a podiel nášho príjmu na nákladoch bude menej zreteľný - preto sa dá zvýšiť. Predpovedanie výnosov a neustále zvažovanie scenárov má zmysel v odvetviach so stabilným prostredím (napríklad v ťažbe alebo maloobchode).

Najčastejšie sa pri predpovedaní používa metóda extrapolácie - teda stanovenie vzťahu medzi parametrami modelu na základe minulých údajov a prenos týchto závislostí do budúcnosti. Napríklad, ak objem výstavby vzrástol ročne o 15%, potom sa predpokladá, že tento rok bude rast rovnaký. Takéto predpovedanie však nezohľadňuje súčasné trendy na trhu. Extrapolácia je preto vhodná iba ako nástroj na „ukladanie“ predpovedaných hodnôt, okrem iného sa používa na výpočet sezónnych výkyvov v dopyte a cenách.

Osobná skúsenosť

Evgeny Dubinin, zástupca finančného riaditeľa stavebnej spoločnosti "LEK-Moskva"

Je nesprávne používať pri prognózovaní iba matematické metódy, a to aj tie najzložitejšie, pretože v tomto prípade sa neberie do úvahy ekonomický význam udalostí. Ak by predpoveď výmenného kurzu dolára na začiatku roka 1998 urobil matematik, ktorý nerozumie ničomu v ekonomike, vytvoril by si závislosť, ktorá nezohľadňuje súčasnú situáciu s vnútorným dlhom krajiny. Rovnaká predpoveď vytvorená s ohľadom na tento faktor by poskytla úplne iný obraz.

Podceňovanie alebo ignorovanie faktorov

Táto chyba sa prejavuje pri pokuse o zohľadnenie budúcich zmien vo vonkajšom a vnútornom prostredí spoločnosti. Relevantné faktory sa často vyberajú zjednodušeným spôsobom a znižujú individuálny aj kumulatívny účinok týchto faktorov. Napríklad v prípade nehnuteľností bude relevantným faktorom nielen zvýšenie príjmu fyzických osôb a pokles úrokových sadzieb pri hypotékach, ale aj demografické faktory.

Neúplné zaúčtovanie predpokladaných zmien

Navrhované zmeny by sa mali primerane zohľadniť na príjmovej aj výdavkovej strane. Ak to neurobíte, môže nastať situácia, keď bude plánovaný príjem ďalších príjmov bez zohľadnenia ďalších nákladov. Najčastejšie to platí pre podmienene fixné náklady: reklama, komunikácia atď. Existuje aj opačná možnosť, keď spoločnosť plánuje znížiť náklady za predpokladu, že to nijako neovplyvní jej príjmy.

Zbožné želanie

Mnoho ľudí kvôli svojim psychologickým vlastnostiam nechce čeliť pravde, takže vedúci pracovníci v podnikaní často vidia hrozby pre podnikanie, ale nechcú ich za také považovať. Preferencia optimistického pohľadu na vývoj udalostí môže viesť k zníženiu pripravenosti spoločnosti odolávať negatívnym trendom - vo vnútornom aj vonkajšom prostredí podniku.

Odošlite svoju dobrú prácu do znalostnej bázy je jednoduché. Použite nasledujúci formulár

Študenti, doktorandi, mladí vedci, ktorí využívajú vedomostnú základňu pri štúdiu a práci, vám budú veľmi vďační.

Zverejnené dňa http://www.allbest.ru/

Zverejnené dňa http://www.allbest.ru/

• • Úvod
• Záver
• Bibliografia
• Úvod
• Relevantnosť témy - v súčasnosti je potrebné poznamenať neustále rastúcu potrebu predpovedí. Praktická hodnota prediktívnej funkcie vedeckých teórií na účely prijímania informovaných rozhodnutí na štátnej úrovni aj na úrovni jednotlivých hospodárskych subjektov sa všade čoraz akútnejšie začala využívať. Prognózovanie financií má v teórii vedeckého predpovedania osobitné miesto, pretože financie sú dôležitým nástrojom regulácie ekonomiky a prispievajú k jeho udržateľnejšiemu rozvoju. A na mikroúrovni vám finančné prognózy umožňujú výrazne zlepšiť riadenie podniku zabezpečením koordinácie všetkých výrobných a implementačných faktorov, vzťahu medzi činnosťami všetkých oddelení a rozdelenia zodpovednosti.
• Najobjektívnejšie a najpresnejšie finančné prognózy sú teda kľúčom k úspechu implementácie a implementácie prijatých metód a rozhodnutí manažmentu. Okrem toho môžu byť metódy použité vo finančnom prognózovaní rovnako organicky použité pri vývoji prognóz a plánov, a to na makro aj mikro úrovni.
• Je tiež potrebné poznamenať, že sa zvyšuje dôležitosť zlepšovania kvality prediktívneho výskumu. To si vyžaduje podrobnejšiu štúdiu a vývoj hlavných problémov, ktoré vznikajú pri finančnom predpovedaní. Štúdium a využitie svetových skúseností do istej miery prispeje k riešeniu týchto problémov.
• Účelom tejto práce je štúdium finančného prognózovania v systéme ekonomiky Ruskej federácie a mesta Moskva. Tento cieľ je spôsobený potrebou vyriešiť nasledujúce úlohy:
• charakteristika finančného prognózovania, jeho ciele, metódy, úlohy;
• identifikácia problémov finančného prognózovania v systéme hospodárstva Ruskej federácie a mesta Moskva;
• vypracovanie odporúčaní a opatrení na riešenie skúmaného problému.
• Celkový objem a štruktúru práce na kurze predstavuje úvod, záver, tri kapitoly a zoznam použitej literatúry.
• Úvod definuje relevantnosť témy, zámery a zámery.
• Prvá kapitola charakterizuje sociálno-ekonomickú podstatu finančného prognózovania - popis vzniku, cieľov, funkcií.
• Druhá kapitola popisuje princípy a metódy finančného prognózovania, ako aj rozsah jeho aplikácie: na úrovni štátu a ekonomického subjektu.
• Tretia kapitola analyzuje finančné prognózy v systéme hospodárstva Ruskej federácie a mesta Moskva.
• rozpočet na finančné prognózy
• Kapitola 1. Sociálno-ekonomická podstata finančného prognózovania
• História ukazuje, že predpovede sa datujú pred mnohými storočiami. Feudáli predpovedali aj vývoj ich hospodárstva. Ale kapitalista zdokonalil plánovanie a riadenie výroby na základe plánu vo firme. Plán ako systém hospodárskych opatrení v ekonomike (veľkých alebo malých) vznikol vznikom deľby a spolupráce práce a slúži ako program riadenia v určitom časovom období. S prehlbovaním deľby sociálnej práce je nevyhnutné vytvárať a udržiavať proporcie. Plánovanie ako sociálna kategória vzniká formovaním verejného, ​​štátneho, mestského majetku.
• Na začiatku dvadsiateho storočia. uskutočnili sa prvé pokusy o identifikáciu ekonomických ukazovateľov. Najmä J. Brookmeier sa už v roku 1911 pokúsil použiť na prognózovanie tri chronologické rady nasledujúcich ukazovateľov: index bankových úverov, index cien akcií a index všeobecnej hospodárskej činnosti. Tento prístup sa ďalej rozvíjal v 20. rokoch 20. storočia v štúdiách na Harvardskej univerzite, kde sa používali takzvané „Harvardské ABC krivky“. Krivka A bola indexom hodnoty cenných papierov na burze cenných papierov, krivka B predstavovala objem vkladov v bankách a krivka C úrokovú mieru. Výber týchto konkrétnych ukazovateľov ako ukazovateľov bol založený na myšlienke, že v blízkosti prelomových bodov cyklu mali tieto ukazovatele predovšetkým zaznamenávať zmeny ekonomickej situácie v stanovenom poradí.
• Silným impulzom vo vývoji prognóz a plánovania v zahraničí bola kríza z rokov 1929-1933, ktorá ich prinútila hľadať východiská z tejto situácie.
• V 30. rokoch sa prvýkrát v zahraničí objavuje plánovanie na makroúrovni. Prognózy a plány sa stávajú nevyhnutným prvkom systémov ekonomickej regulácie. Prognózy sa robili pomocou modelu vstup-výstup, lineárneho programovania, modelov analýzy systému a odborného posúdenia.
• Prvé plány na makroúrovni pokrývali fiškálnu a menovú politiku a boli vyjadrené pri príprave štátnych rozpočtov. Od štátnych rozpočtov sa líšili tým, že zohľadňovali príjmy nielen štátu, ale aj celej krajiny.
• V povojnových rokoch sa plánovanie na makroúrovni stalo predmetom rozsiahlych diskusií s cieľom vyhnúť sa nielen krízam, ale aj regulovať distribúciu tovaru. Znárodnenie viacerých priemyselných odvetví, zvýšenie podielu verejného sektora na ekonomike umožnilo vládam vykonávať priamu kontrolu nad zahraničným obchodom, cenami a financiami.
• V 50. rokoch nastal v mnohých krajinách odklon od prípravy národných plánov vo forme rozpočtov. Objavili sa dva nové smery. Prvý je spojený so zvyšujúcou sa zložitosťou administratívneho aparátu použitého na vypracovanie plánov, druhý - s rozšírením rozsahu plánovania. Ak boli v prvej fáze na ministerstve financií vypracované národné hospodárske plány, potom boli na začiatku 60. rokov vytvorené špeciálne plánovacie orgány: vo Francúzsku - Generálny komisár pre plánovanie; v Japonsku Ekonomický poradný výbor, Úrad pre ekonomické plánovanie; v Holandsku ústredný plánovací úrad; v Kanade - Hospodárska rada.
• Do 70. rokov sa prognózovalo pomocou národných predpovedných modelov. V polovici 70. rokov sa začali vytvárať makroekonomické modely, pomocou ktorých sa predpovedal ekonomický rozvoj mnohých krajín, regiónov a celého sveta. Prvýkrát boli vyvinuté v Spojených štátoch. Model LINK teda obsahuje 10 národných modelov (9 európskych krajín a Japonsko). Pri vývoji budúcnosti svetového hospodárstva použila OSN makroekonomický model V. Leontieva, ktorý pozostával z 15 vzájomne prepojených regionálnych modelov.
• Každá krajina, berúc do úvahy špecifiká národného hospodárstva, používa určité prístupy k predpovedaniu a plánovaniu ekonomických a sociálnych procesov, ktoré neustále zdokonaľuje v súvislosti s meniacimi sa podmienkami.
• Finančné predpovedanie - je činnosť zameraná na predvídanie a strategické hodnotenie vyhliadok na vývoj financií, objemu, zloženia a štruktúry finančných zdrojov a smerov ich použitia. Hlavnými rozlišovacími znakmi finančného prognózovania sú strednodobé a dlhodobé zameranie na hodnotiaci a poradný charakter plánovaných finančných parametrov.
• Účelom finančného prognózovania je vyvinúť ekonomicky oprávnené odhadované parametre pre rozvoj financií, poskytnúť finančné zdroje a finančné prognózy sociálno-ekonomického vývoja krajiny, jej území a hospodárskych subjektov v strednodobom a dlhodobom horizonte, ako aj zdôvodniť ukazovatele finančných plánov. Finančné prognózy sú nevyhnutným prvkom a zároveň etapou vývoja finančnej politiky. Umožňujú vám vypracovať rôzne scenáre riešenia sociálno-ekonomických problémov, ktorým čelia všetky subjekty finančného systému.
• Prognóza načrtáva oblasti a príležitosti, v rámci ktorých je možné stanoviť skutočné úlohy a ciele, identifikuje problémy, ktoré by mali byť predmetom plánu. Skúma možnosti aktívneho ovplyvňovania objektívnych faktorov budúceho vývoja financií. Finančná prognóza je štúdia dlhodobého vývoja, ktorá nie je obmedzená konkrétnym ekonomickým a politickým rozhodnutím, a preto má predbežný, variantný charakter, jej horizonty nie sú obmedzené rámcom plánovacieho obdobia.
• Hlavné úlohy finančného prognózovania sú:

Zabezpečenie perspektívneho vzťahu peňažných a hodnotových a hmotných a majetkových proporcií;

Predpovedanie zdrojov, objemu a štruktúry finančných zdrojov, ktoré môžu mať orgány a podnikateľské subjekty;

Zdôvodnenie priorít, smerov a spôsobov využívania finančných zdrojov orgánmi a vedením organizácií;

Stanovenie výsledku a posúdenie finančných dôsledkov rozhodnutí prijatých v rámci parametrov finančnej prognózy.

V procese finančného prognózovania sa robia finančné prognózy, ktoré sa dajú nazvať aj dlhodobé finančné plány. Prognózy môžu byť strednodobé na obdobie 3 až 5 rokov a dlhodobé na dlhšie predpovedané obdobie. Finančnými prognózami orgánov verejnej správy v Rusku sú konsolidovaná finančná bilancia Ruskej federácie a strednodobé finančné plány jednotlivých subjektov Ruskej federácie (obcí).

Na federálnej úrovni sa zostavuje konsolidovaná finančná bilancia Ruskej federácie pre krajinu ako celok a pre odvetvia. Jej časť o príjmoch odráža projektované hodnoty zisku, odpisov, daňových výnosov, UST, nedaňových výnosov a príjmov, bezodplatných prevodov, prostriedkov štátnych mimorozpočtových fondov. V časti Výdavky je uvedený prognózovaný odhad týchto konsolidovaných položiek: prostriedky zostávajúce k dispozícii organizáciám; náklady na verejné investície, základný výskum a pomoc vedeckému a technickému pokroku; výdavky na spoločenské a kultúrne podujatia; výdavky na obranu a vojenské reformy štátu, výdavky na presadzovanie práva, zaistenie bezpečnosti štátu, súdnictvo; výdavky na údržbu orgánov štátnej moci a miestnej samosprávy; výdavky na činnosť, správu štátneho a komunálneho dlhu; finančná pomoc (prevody) do rozpočtov iných úrovní; rozpočtové prostriedky, ďalšie výdavky. Rozdiel medzi príjmami a výdavkami dáva predpokladaný deficit a prebytok.

Kapitola 2. Metódy a etapy finančného prognózovania

Vo svetovej praxi sa používa viac ako dvesto prognostických metód, v domácej vede nie viac ako dvadsať. V úvode bolo naznačené, že sa bude uvažovať o metódach finančného prognózovania, ktoré sa rozšírili v rozvinutých zahraničných krajinách.

Plánovanie finančného prognózovania zahŕňa použitie týchto špeciálnych metód:

1) Metódy znaleckých posudkov, ktoré zabezpečujú viacstupňový prieskum znalcov podľa osobitných schém a spracovanie získaných výsledkov pomocou nástrojov hospodárskej štatistiky. Jedná sa o najjednoduchšie a najpopulárnejšie metódy, ktorých história siaha viac ako jedno tisícročie. Aplikácia týchto metód v praxi zvyčajne spočíva v využití skúseností a znalostí obchodných, finančných, výrobných manažérov podniku alebo vládnej agentúry. To zvyčajne poskytuje najjednoduchší a najrýchlejší spôsob rozhodovania. Nevýhodou je zníženie alebo úplná absencia osobnej zodpovednosti za predpoveď. Odborné hodnotenia sa využívajú nielen na predpovedanie hodnôt ukazovateľov, ale aj pri analytických prácach, napríklad na vypracovanie váhových koeficientov, prahových hodnôt sledovaných ukazovateľov a pod.

2) Stochastické metódy za predpokladu pravdepodobnosti predpovede a samotného vzťahu medzi skúmanými ukazovateľmi. Pravdepodobnosť získania presnej predpovede sa zvyšuje s množstvom empirických údajov. Tieto metódy zaujímajú popredné miesto z hľadiska formalizovaného predpovedania a významne sa líšia v zložitosti použitých algoritmov. Najjednoduchším príkladom je štúdium trendov v objeme predaja analyzovaním mier rastu ukazovateľov predaja. Výsledky prognóz získané štatistickými metódami podliehajú náhodným výkyvom v údajoch, ktoré môžu niekedy viesť k závažným nesprávnym výpočtom.

Stochastické metódy možno rozdeliť do troch typických skupín, ktoré budú pomenované nižšie. Voľba metódy konkrétnej skupiny na predpovedanie závisí od mnohých faktorov, vrátane dostupných počiatočných údajov.

Prvá situácia- prítomnosť časového radu - sa v praxi vyskytuje najčastejšie: finančný manažér alebo analytik má k dispozícii údaje o dynamike ukazovateľa, na základe ktorých je potrebné zostaviť prijateľnú predpoveď. Inými slovami, hovoríme o zvýraznení trendu. To je možné vykonať rôznymi spôsobmi, z ktorých najdôležitejšie sú jednoduchá dynamická analýza a analýza pomocou autoregresných závislostí.

Druhá situácia- prítomnosť priestorovej populácie - nastáva, ak z nejakého dôvodu chýbajú štatistické údaje o ukazovateli alebo existuje dôvod domnievať sa, že jeho hodnotu určuje vplyv niektorých faktorov. V tomto prípade je možné použiť multivariačnú regresnú analýzu, ktorá je rozšírením jednoduchej dynamickej analýzy na multivariačný prípad.

Tretia situácia- prítomnosť časopriestorového agregátu - nastáva v prípade, keď: a) súhrn dynamiky nie je dostatočný na to, aby bolo možné zostaviť štatisticky významné predpovede; b) analytik mieni v predpovedi zohľadniť vplyv faktorov, ktoré sa líšia svojou ekonomickou podstatou a dynamikou. Počiatočné údaje sú matice kľúčových čísel, pričom každá z nich predstavuje hodnoty rovnakých kľúčových čísel pre rôzne obdobia alebo pre rôzne po sebe nasledujúce dáta.

3) Deterministické metódy za predpokladu prítomnosti funkčných alebo rigorózne deterministických vzťahov, keď každá hodnota atribútu faktora zodpovedá dobre definovanej nenáhodnej hodnote efektívneho atribútu. Ako príklad môžeme uviesť závislosti implementované v rámci známeho modelu faktorovej analýzy od spoločnosti DuPont. Pomocou tohto modelu a jeho nahradením predpovedanými hodnotami rôznych faktorov, napríklad výnosov z predaja, obratu aktív, stupňa finančnej závislosti a ďalších, je možné vypočítať predpokladanú hodnotu jedného z hlavných ukazovateľov výkonnosti - ukazovateľ návratnosti vlastného imania.

Ďalším veľmi ilustračným príkladom je forma výkazu ziskov a strát, čo je tabuľková implementácia modelu rigidne deterministickej faktory, ktorá spája efektívny indikátor (zisk) s faktormi (výnosy z predaja, úroveň nákladov, úroveň daňovej sadzby atď.). A na úrovni finančného prognózovania štátu je faktorovým modelom vzťah medzi objemom štátnych príjmov a daňovým základom alebo úrokovými sadzbami.

Tu nemôžeme nespomenúť ďalšiu skupinu metód finančného prognózovania na mikroúrovni založenú na konštrukcii dynamických simulačných modelov podniku. Medzi takéto modely patria údaje o plánovaných nákupoch materiálov a komponentov, objemoch výroby a predaja, štruktúre nákladov, investičnej činnosti podniku, daňovom prostredí atď. Spracovanie týchto informácií v rámci jednotného finančného modelu umožňuje posúdiť predpokladanú finančnú situáciu spoločnosti s veľmi vysokou presnosťou. V skutočnosti je možné tento druh modelu vytvoriť iba s použitím osobných počítačov, ktoré umožňujú rýchlo vykonať obrovské množstvo potrebných výpočtov.

Finančné predpovedanie je trojstupňový proces, ktorý zahŕňa analýzu implementácie finančnej prognózy, stanovenie predikčných ukazovateľov, tvorbu finančnej prognózy.

V štádiu realizácie finančnej prognózy sa zisťuje miera plnenia plánovaných parametrov za uplynulé obdobie v porovnaní so skutočnými výsledkami, identifikujú sa rezervy na rast výnosov a príťažlivosť ďalších finančných zdrojov, smery a spôsoby zvyšovania určuje sa efektívnosť ich použitia a monitoruje sa očakávané vykonávanie prognózy. Používajú sa tieto analytické metódy: horizontálno-vertikálna analýza, analýza trendov, faktorová analýza. Štádium určovania plánovaných ukazovateľov je spojené s výpočtom konkrétnych hodnôt týchto ukazovateľov, ktoré charakterizujú procesy tvorby a využívania finančných zdrojov (výnosov).

Vo fáze generovania finančnej prognózy sa priamo zostavuje pre príjmy, výdavky a ďalšie ukazovatele, potom sa schvaľuje oprávnenými osobami. 2 V tejto fáze sa optimalizácia ukazovateľov a finančná prognóza ako celok vykonáva ako dokument, ktorý je predmetom vykonávania a monitorovania.

Pri prognózovaní sa najčastejšie používa bilančná metóda založená na prepojení finančných zdrojov s finančnými potrebami orgánov a podnikateľských subjektov.

Kapitola 3. Finančné prognózy v systéme hospodárstva Ruskej federácie a mesta Moskva

3.1 Prognóza hlavných parametrov rozpočtového systému Ruskej federácie a hlavných charakteristík federálneho rozpočtu na roky 2015, 2016 a 2017

Dynamika hlavných parametrov rozpočtového systému Ruskej federácie na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017 charakterizovaná určitou stabilizáciou po výraznom poklese príjmov v roku 2009 na úrovni 35,4 - 34,6% HDP, poklese celkových výdavkov z 38,6% na 37,1% HDP a deficite z 3,1% na 2,5% HDP (tabuľka 1) :

Tabuľka 1. Hlavné parametre rozpočtového systému Ruskej federácie miliardy rubľov

Ukazovatele
Príjem, spolu
počítajúc do toho:
Federálny rozpočet
Rozpočty štátnych mimorozpočtových fondov, spolu
Rozpočet dôchodkového fondu RF
vrátane príjmu bez medzibankových prevodov
vrátane príjmu bez medzibankových prevodov
Rozpočty fondov povinného zdravotného poistenia
vrátane príjmu bez medzibankových prevodov
Výdavky, spolu
počítajúc do toho:
Federálny rozpočet
Konsolidované rozpočty základných subjektov Ruskej federácie
vrátane výdavkov bez medzibankových prevodov
Rozpočty štátnych mimorozpočtových fondov (s územnými a MHIF), spolu
Rozpočet dôchodkového fondu RF
Rozpočet fondu sociálneho poistenia
Rozpočty fondov povinného zdravotného poistenia (okrem medzibankových prevodov)
počítajúc do toho
Federálny fond povinného zdravotného poistenia (okrem medzibankových prevodov do fondu sociálneho poistenia a územných fondov povinného zdravotného poistenia)
Územné fondy povinného zdravotného poistenia
Deficit (-) / prebytok (+), spolu

Podiel federálneho rozpočtu na príjmoch rozpočtového systému (pred poskytnutím medzistátnych prevodov) sa zvýši zo 46,6% v roku 2013 na 48,8% v roku 2017, zatiaľ čo vo výdavkoch zostane stabilný na úrovni 68,4%.

Predpokladá sa, že podiel príjmov rozpočtov štátnych mimorozpočtových fondov Ruskej federácie na celkových príjmoch rozpočtového systému Ruskej federácie z 33,2% v roku 2013 na 33,5% v roku 2017. Podiel výdavkov štátnych mimorozpočtových fondov Ruskej federácie na celkových výdavkoch rozpočtového systému sa zníži z 31,6% v roku 2013 na 31,2% v roku 2017.

Podiel výnosov konsolidovaných rozpočtov jednotlivých subjektov Ruskej federácie a územných fondov povinného zdravotného poistenia na celkových príjmoch rozpočtového systému Ruskej federácie (pred poskytnutím medzibankových prevodov) vzrastie z 30,2% v roku 2013 na 31,1% v roku 2017, podiel výdavkov - z 37,4% v roku 2013 na 38,8% v roku 2017.

Hlavné charakteristiky federálneho rozpočtu na rok 2015 a na plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017 sa formovali na základe prognózy sociálno-ekonomického vývoja Ruskej federácie na roky 2015 - 2017 a zodpovedajú hlavným ustanoveniam správy o rozpočte. , vrátane potreby dôsledne znižovať veľkosť deficitu federálneho rozpočtu (tabuľka 2):

Tabuľka 2. Hlavné charakteristiky federálneho rozpočtu na roky 2010 - 2014 miliárd rubľov

Ukazovateľ	2013 (správa)	Zákon z roku 2014 201-FZ			2017 (návrh)
			Zákon 349-FZ		Zákon 349-FZ
Príjem, spolu
Výdavky, spolu
Deficit (-) / prebytok (+)

Predpokladá sa, že príjmy federálneho rozpočtu sa v rokoch 2014 - 2017 znížia z 19,9% HDP v roku 2014 na 19,6% v roku 2015 a na 18,1% HDP do roku 2017, najmä v dôsledku poklesu príjmov z ropy a zemného plynu. Objem výnosov z ropy a zemného plynu klesá z 9,9% HDP v roku 2015 na 8,4% HDP v roku 2017, zatiaľ čo príjmy z iných ako ropných a plynových sietí zostávajú na úrovni 9,7% HDP (tabuľka 3):

Tabuľka 3. Dynamika príjmov federálneho rozpočtu, miliardy rubľov

Ukazovateľ	Zákon z roku 2014 201-FZ			2017 (návrh)
		Zákon 349-FZ		Zákon 349-FZ
Príjem, spolu
počítajúc do toho:
Príjmy z ropy a zemného plynu
Príjmy z iných ako ropných a plynových zdrojov
Podiel na celkových príjmoch,%
počítajúc do toho:
Príjmy z ropy a zemného plynu
Príjmy z iných ako ropných a plynových zdrojov
Tempo rastu príjmu v nominálnom vyjadrení v porovnaní s predchádzajúcim rokom,%

Pokles predpokladaných výnosov z ropy a zemného plynu ako percento HDP v rokoch 2015 - 2017 je spôsobený poklesom vývozných cien zemného plynu, objemov výroby ropy, objemov vývozu tovaru vyrobeného z ropy, ako aj nižšou mierou rastu Americký dolár proti tempu rastu HDP.na rubľ, objem vývozu ropy a zemného plynu, objem výroby palivového zemného plynu.

Objem neropných a plynových príjmov bol formovaný s prihliadnutím na vykonávanie plánu na mobilizáciu príjmov z rozpočtov rozpočtového systému Ruskej federácie, ktorý obsahuje opatrenia na zníženie tieňového sektoru ekonomiky, implementáciu viacerých ďalšie opatrenia na zvýšenie príjmov federálneho rozpočtu a zlepšenie daňovej a colnej správy.

V rokoch 2013 - 2016 sa plánuje zvýšenie výdavkov federálneho rozpočtu (tabuľka 4). V rokoch 2015 - 2017 bude pokračovať doplňovanie rezervného fondu (tabuľka 5).

Tabuľka 4. Dynamika výdavkov federálneho rozpočtu

Tabuľka 5. Predpoveď objemu rezervného fondu miliardy rubľov

Ukazovateľ
	Zákon 349-FZ	Zákon 349-FZ	Stratégia návrhu rozpočtu
Objem rezervného fondu na začiatku roka
Výmenný rozdiel
Doplnenie
Objem rezervného fondu na konci roka

Všeobecne sa predpokladá zvýšenie objemu rezervného fondu na roky 2015 - 2017, čo je spôsobené zvýšením predpokladaného objemu ďalších výnosov z ropy a zemného plynu. Súčasne existuje riziko, že nebudú plynúť príjmy z ropy a zemného plynu a že budú priťahované požičané (vonkajšie a vnútorné) zdroje financovania deficitu federálneho rozpočtu a prostriedky z privatizácie štátneho majetku. V dôsledku toho sa objem rezervného fondu môže znížiť na úroveň zo začiatku roka 2013.

3.2 Finančné prognózy rozpočtu mesta Moskva na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017

Hlavné smery rozpočtovej a daňovej politiky na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017 sú zamerané na zabezpečenie podmienok pre ďalší sociálno-ekonomický rozvoj mesta Moskva v súlade so strategickými zámermi a zámermi vymedzenými štátnymi programami mesta Moskvy.

Hlavnými cieľmi rozpočtovej politiky na rok 2015 a v strednodobom horizonte, tak ako v predchádzajúcich rokoch, sú:

- zabezpečenie stability a udržateľnosti rozpočtového systému mesta Moskva, vrátane zohľadnenia zvýšenia efektívnosti využívania finančných zdrojov;

- bezpodmienečné plnenie súčasných výdavkových povinností;

- zachovanie podielu rozpočtových prostriedkov určených na realizáciu prioritných projektov rozvoja infraštruktúry mesta Moskva na celkovej výške výdavkov;

- zlepšenie medzirezortných vzťahov s miestnymi samosprávnymi orgánmi miest a obcí v meste Moskva;

- zabezpečenie transparentnosti a otvorenosti rozpočtového procesu.

Hlavné parametre rozpočtu mesta Moskva na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017.

Dynamika hlavných parametrov rozpočtu mesta Moskva na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017 je uvedená v tabuľke 6.

Tabuľka 6. Hlavné parametre rozpočtu mesta Moskva na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017 (miliardy rubľov)

Ukazovateľ	Exekúcia
Daňové a nedaňové príjmy spolu
Výdavky, spolu
tempo rastu v porovnaní s predchádzajúcim rokom,%
počítajúc do toho:
podmienečne schválené výdavky
v% z celkového objemu výdavkov
Deficit, celkom
Pomer deficitu (bez zostatkov na účte a následných tržieb z predaja akcií) k objemu vlastných príjmov,% výnosov z predaja akcií) k objemu vlastných príjmov,%

Hlavné parametre rozpočtu mesta Moskva na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017 sa vyznačujú zvýšením príjmov v roku 2015 o 2,0% oproti očakávanému plneniu rozpočtových príjmov v roku 2014, v roku 2016 - o 3,4% na plánovaný objem výnosov v roku 2015, v roku 2017 - o 4,4% na plánovaný objem výnosov v roku 2016.

Pri formovaní príjmovej stránky rozpočtu mesta Moskva v roku 2015 a plánovacieho obdobia rokov 2016 a 2017 sa zohľadnili tieto hlavné faktory:

ukazovatele predpovede sociálno-ekonomického rozvoja mesta Moskva;

ustanovenia daňových a rozpočtových právnych predpisov Ruskej federácie;

skutočná dynamika rozpočtových príjmov v roku 2014.

Tvorba ukazovateľov výdavkovej strany rozpočtu na trojročné obdobie sa realizuje podľa štátnych programov (podiel výdavkov na ne predstavuje asi 92% z celkového objemu rozpočtových výdavkov).

Celkový rozpočtový deficit mesta Moskva na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017 bude v uvedenom poradí v roku 2015 - 146,7 miliárd rubľov, v roku 2016 - 127,8 miliárd rubľov a v roku 2017 - 112,9 miliárd rubľov ...

Rozpočtový deficit na rok 2015 bude 9,9%, na rok 2016 - 8,3%, na rok 2017 - 7,0% vlastných príjmov.

Rozpočtové príjmy mesta Moskva na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017

Prognóza rozpočtových príjmov mesta Moskva na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017 je uvedená v tabuľke 7.

Tabuľka 7 Príjmy rozpočtu mesta Moskva na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017

Hlavným podielom (90%) na príjmoch rozpočtu sú daňové príjmy.

Ak vezmeme do úvahy predpokladanú mieru inflácie, mieru rastu miezd a investičnú aktivitu, výsledky finančnej a hospodárskej činnosti organizácií v meste Moskva za 9 mesiacov roku 2014, ako aj nastupujúcu dynamiku súčasných výnosov, priemernú Tempo rastu daňových príjmov pre rok 2015 sa odhaduje na približne 3,5% oproti očakávaným odhadom príjmov z roku 2014.

Rast objemu daňových príjmov pre plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017 bude predstavovať približne 3,7%, respektíve 4,7%.

Predikčný odhad daňových a nedaňových príjmov na rok 2015 a plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017 je uvedený so zohľadnením ukazovateľov hlavných správcov rozpočtových príjmov.

Záver

Na základe prieskumu uskutočneného v rámci práce na kurze sme vypracovali nasledujúce teoretické zovšeobecnenia a praktické odporúčania:

Finančné predpovedanie - je činnosť zameraná na predvídanie a strategické hodnotenie vyhliadok na vývoj financií, objemu, zloženia a štruktúry finančných zdrojov a smerov ich použitia.

Pri zvažovaní funkcií zostavovania finančných prognóz je potrebné pamätať na úzky vzťah medzi finančným plánovaním a prognózovaním. Finančné prognózy kvalitatívne a kvantitatívne zdôvodňujú najpravdepodobnejšie scenáre budúceho vývoja, na základe ktorých sa vypracúvajú finančné plány pre najprimeranejšiu odozvu v budúcnosti.

Použité metódy zohrávajú dôležitú úlohu pri vývoji finančných prognóz. Vo svetovej praxi sa používa nasledujúca klasifikácia metód finančného predpovedania: metódy odborného hodnotenia, stochastické metódy, deterministické metódy. Najbežnejšou metódou je kombinovaná metóda, ktorá zohľadňuje všetky možné (relevantné) faktory, čo znamená vysokú presnosť prognózovaného scenára.

Dynamika hlavných parametrov rozpočtového systému Ruskej federácie na rok 2015 a na plánovacie obdobie rokov 2016 a 2017 sa vyznačuje určitou stabilizáciou po výraznom poklese príjmov v roku 2013 na úrovni 18% k HDP, poklese celkových výdavky od 1,7% do 1,5% k HDP a deficit od 0,7% do 0,6% HDP.

Bibliografia

1. Rozpočtový kód s komentármi - M.- „Prospect“, 2008. -326s.

2. Barulin S.V. „Financie“ - M. - „KNORUS“, 2010. -640.

3. Belozerov SA, Brodsky SA, Gorbushina et al. „Finance“ M. „Prospect“ 2010.-928s.

4. Buryakovskij V.V. Financie podnikov - učebnica - P: Financie a štatistika, 2007. - 485 s.

Zverejnené na Allbest.ru

...

Podobné dokumenty

Pojmy „finančné plánovanie“ a „finančné prognózy“, ich miesto v systéme finančného riadenia. Hlavné úlohy, subjekty, predmety a spôsoby financovania federálneho rozpočtu. Fázy finančného plánovania a predpovedania.

semestrálna práca, pridané 17. 10. 2014


Podstata, úloha a systém metód finančného predpovedania. Druhy, etapy a oblasti použitia finančných prognóz. Obsah a metodika vývoja konsolidovanej súvahy finančných zdrojov. Prognózy finančného rozpočtu a vývoja ruskej ekonomiky.

semestrálna práca, pridané 22.10.2014


Sociálno-ekonomický systém a rozpočtová politika štátu. Parametre sociálno-ekonomického rozvoja Ruskej federácie v rokoch 2015 - 2017 Dynamika príjmov a výdavkov federálneho rozpočtu. Rozpočtový potenciál ako výška peňažných zdrojov krajiny.

abstrakt pridaný dňa 04/09/2015


Koncepcia rozpočtu a rozpočtová politika. Metódy a normy plánovania a predpovedania rozpočtu. Zásady rozpočtového systému Ruskej federácie. Plánovanie rozpočtu a jeho etapy. Hlavné charakteristiky federálneho rozpočtu Ruskej federácie na plánovacie obdobie.

semestrálna práca, pridané 3. 11. 2013


semestrálna práca pridaná 2. 2. 2015


seminárna práca pridaná 03.03.2011


Teoretické základy pre zostavovanie finančných prognóz. Prehľad základných metód finančného prognózovania. Oblasti použitia a fázy finančnej prognózy, analýza jej hlavných typov. Problémy predpovedania verejných financií v Ruskej federácii.

semestrálna práca, pridané 22.11.2013


Preskúmanie základných predpovedných metód. Špecifickosť oblastí použitia a etapy finančného prognózovania na rôznych ekonomických úrovniach. Konsolidovaná bilancia finančných zdrojov, jej obsah a metodika vývoja. Prognóza finančného rozpočtu.

semestrálna práca, pridané 15. 10. 2012


Sociálno-ekonomická podstata rozpočtu a jeho úloha v ekonomike. Základy rozpočtovej štruktúry v rôznych druhoch štátov, ich komparatívne charakteristiky a hodnotenie efektívnosti, analýza príjmov a výdavkov. Problémy a zlepšenie rozpočtového systému.

semestrálna práca pridaná 6. 8. 2015


Koncepcia rozpočtového systému a štátneho rozpočtu. Rozpočtová politika Ruskej federácie. Analýza hlavných parametrov plnenia federálneho rozpočtu Ruska. Metódy riešenia problému efektívneho riadenia štruktúry príjmov federálneho rozpočtu.

MINISTERSTVO VZDELÁVANIA A VEDY RUSKEJ FEDERÁCIE

NÁRODNÁ AKADÉMIA OCHRANY A OCHRANY STAVBY

Fakulta ekonomiky a manažmentu

Oddelenie „Financie a pôžička“

SPRÁVA

v disciplíne „Finančné riadenie“

na tému: „Systém finančného prognózovania v Ruskej federácii na podnikovej úrovni“

Ukončené: študent 1. ročníka

skupiny SUF-141,

Skontroloval: Uskov I.V.

Simferopol - 2014

V najširšom zmysle slova finančné prognózy spočívajú v štúdiu možnej finančnej situácie podniku v budúcnosti, vývoji hlavných smerov stratégie v oblasti financií na zabezpečenie potrebnej stability podniku pri financovaní určitých nákladov. Takáto prognóza je dôležitá predovšetkým pre samotný podnik, pretože priťahovanie kapitálu a zabránenie bankrotu zostávajú v priebehu prebiehajúcej činnosti trvalými úlohami. Na civilizovanom trhu vedie konkurencia k zvýšeniu predaja a zníženiu nákladov<#"justify">-marketingový plán;

-výrobný program;

-technický vývoj a organizácia výroby;

-zvýšenie ekonomickej efektívnosti výroby;

-normy a normy;

-kapitálové investície a kapitálová výstavba;

-materiálno-technická podpora;

-práca a personál;

-fondy ekonomických stimulov;

-finančný plán;

-plán ochrany prírody a racionálneho využívania prírodných zdrojov;

-sociálny rozvoj tímu.

Obrázok 1 - Systém prognóz a plánov podniku

Vidíme, že prognózy obsadzujú popredné (počiatočné) postavenie v celom systéme prognóz a plánov pre podniky v Ruskej federácii. V podstate neexistuje žiadna ostrá hranica medzi prognózou (predvídanie budúcnosti) a plánom. Dá sa povedať, že predpoveď je nedostatočne definovaný plán a plán je prepracovaná predpoveď. Najvýznamnejším rozdielom medzi plánom a prognózou je prítomnosť prvkov výberu, rozhodovania a opatrení na implementáciu týchto rozhodnutí v pláne.

S prihliadnutím na mimoriadne nestabilnú finančnú situáciu významnej časti ruských podnikov môže byť jednou z úloh finančného prognózovania posúdenie možnosti, základných podmienok a podmienok normalizácie stavu podniku, to znamená možností a podmienok jeho finančné oživenie. V tomto zmysle je finančné prognózy nevyhnutným prvkom krízového riadenia.

Teoreticky a v praxi sa rozlišujú strednodobé finančné prognózy (5 - 10 rokov) a dlhodobé finančné prognózy (viac ako 10 rokov).

Finančné prognózy sa uskutočňujú vývojom rôznych možností rozvoja organizácie, samostatnej administratívno-územnej jednotky, krajiny ako celku, ich analýzy a zdôvodnenia, posúdenia možného stupňa dosiahnutia určitých cieľov v závislosti od povahy činností subjektov plánovania. To sa dá dosiahnuť dvoma rôznymi metodickými prístupmi:

-v rámci prvého prístupu sa prognózy uskutočňujú zo súčasnosti do budúcnosti na základe preukázaných príčinných vzťahov;

-v druhom prístupe prognózovanie spočíva v určení budúceho cieľa a usmernení pre pohyb z budúcnosti do súčasnosti, keď sa na základe týchto skutočností vytvorí a vyšetrí reťazec možných udalostí a opatrení, ktoré je potrebné prijať na dosiahnutie daného výsledku v budúcnosti. existujúca úroveň rozvoja organizácie, administratívno-územného celku a krajiny ako celku.

Ako je znázornené na obr. 1 sú hlavnými objektmi prognózovania na podnikovej (podnikovej) úrovni:

-potreba produktov spoločnosti;

-potreby podniku v oblasti výrobných zdrojov (materiálne, finančné, pracovné, informačné).

Prognózovanie sa zaoberá vývojom prognostických metód. Všetky predpovedné metódy (je ich viac ako 100) možno rozdeliť do dvoch skupín:

-neformálne (heuristické);

-formalizovaný.

Medzi neformálne patria:

-individuálne odborné posudky;

-skriptovanie a pod.

Medzi formalizované metódy patria:

-metódy extrapolácie;

-modelovanie.

Pri prognózovaní finančných ukazovateľov sa používa súbor špeciálnych metód a techník, ktoré sa zvyčajne delia na tri skupiny: metódy odborných posudkov, metódy extrapolácie, metódy ekonomického a matematického modelovania.

Metóda znaleckých posudkov je založená na spracovaní názorov odborníkov na dynamiku finančných procesov identifikovaných pomocou špeciálnych postupov (dotazníky, pohovory). Odborníci by mali byť vysoko kvalifikovaní odborníci, ktorí sa profesionálne podieľajú na štúdiu a (alebo) riadení ekonomiky a financií spoločnosti. Prieskum sa uskutočňuje pomocou špeciálne vyvinutých dotazníkov.

Extrapolačná metóda. Jej podstata spočíva v rozšírení trendov, ktoré sa vyvinuli spätne do budúcnosti.

Následne je miera uplatniteľnosti metódy extrapolácie vo finančnom sektore určená stupňom zotrvačnosti (alebo stability) dynamiky vývoja ekonomického systému. Finančné ukazovatele mikroekonómie sú menej zotrvačné, preto sú menej použiteľné na úrovni ekonomických subjektov. Dynamika vývoja finančných ukazovateľov na makroekonomickej úrovni je zotrvačnejšia a za týchto podmienok sa zvyšuje použiteľnosť metódy extrapolácie. Na predikciu systému finančných ukazovateľov sa extrapolačná metóda zvyčajne používa v komplexnej kombinácii s inými metódami.

Metódy ekonomického a matematického modelovania sú založené na konštrukcii modelov, ktoré s určitou mierou pravdepodobnosti popisujú dynamiku finančných ukazovateľov v závislosti od faktorov ovplyvňujúcich finančné procesy. Zároveň sa používajú optimistické, pesimistické a najpravdepodobnejšie miery zmien ekonomických ukazovateľov (rast výnosov, znižovanie jednotkových nákladov, konštantné daňové sadzby, konštantný podiel platieb do rozpočtu).

V teórii a praxi finančnej činnosti sú čoraz dôležitejšie metódy výpočtu, spojené pod všeobecným názvom „finančná matematika“ alebo vyššie finančné výpočty alebo finančné a obchodné výpočty.

Metódy finančnej matematiky sú založené na princípe nerovnakej hodnoty peňazí v rôznych časových okamihoch. Je zrejmé, že 10 000 rubľov prijatých za päť rokov sa nerovná dnešnej sume, aj keď neberieme do úvahy infláciu a riziko ich nedostania.

Známy je aforizmus „Čas sú peniaze“. Nerovnosť dvoch rovnakých súm v absolútnej hodnote je spôsobená skutočnosťou, že peniaze, ktoré sú dnes k dispozícii, môžu byť teoreticky investované a v budúcnosti môžu generovať príjem.

Metódy finančnej matematiky sú široko používané v bankovníctve a sporení, poisťovníctve, práci finančných organizácií, investičných spoločností, burzách cenných papierov a mien, v zahraničných ekonomických vzťahoch.

finančné prognózy formalizované heuristické

ZOZNAM POUŽITEJ LITERATÚRY

1.Kovalev V.V. Úvod do finančného riadenia. Moskva: „Financie a štatistika“, 2013 ..

.A.G. Gryaznova. E.V. Markina Finance. Učebnica. 2. vyd. - M .: Financie a štatistika, 2012.

3.Financie organizácií (podnikov): Učebnica. / Red. N.V. Kolchina. - 5. vydanie, Rev. a pridať. - M.: UNITY-DANA, 2011 ..

4.Financie a finančné riadenie podniku: 100 otázok a odpovedí na skúšky: Učebnica. príspevok. / V.S. Zolotarev, V.Yu. Barashian, E.N. Karpova, A. Ya. Čerenkov; Výška štát ekonomiky un-t "RINH". - Rostov n / a., 2009.

• Anikeeva Anna Alekseevna, bakalár, študent
• Štátna ekonomická univerzita v Petrohrade

• PERCENTO PREDAJNEJ METÓDY
• PROGNÓZA
• METÓDY FINANČNÉHO PREDPOKLADU
• EKONOMICKÉ A MATEMATICKÉ MODELY
• FINANČNÝ PLÁN
• METÓDA ODBORNÉHO HODNOTENIA
• EXTRAPOLÁCIA
• REGRESNÝ MODEL
• FINANČNÝ ROZPOČET
• ROZPOČET

Tento článok pojednáva o koncepcii finančného prognózovania, metódach prognózovania finančných aktivít, ich úlohe vo finančnom plánovaní podniku.

• Prevádzkové, finančné a výrobné cykly podniku

Prognóza finančnej výkonnosti podniku je aktuálna téma, ktorá ešte nebola úplne preštudovaná. Prognózovanie je namáhavá analýza a vo výsledku hypotéza o budúcom stave objektu ako celku a jeho ukazovateľoch.

Predpovedanie finančnej výkonnosti vám umožňuje výrazne zlepšiť riadenie podniku, zabezpečiť koordináciu a znížiť neistotu všetkých faktorov výroby a predaja, nadviazať vzťah medzi činnosťami oddelení a rozdelením zodpovednosti v organizácii.

Každý rok sa vylepšujú modely predpovedania finančných aktivít, ktoré nám umožňujú pochopiť závislosť na súčasnom alebo predchádzajúcom stave procesov.

„Dôverné pochopenie tendencií a vyhliadok na rozvoj organizácie a podmienok na zmenu ekonomického prostredia, v ktorom sa vykonávajú činnosti ekonomického subjektu, je základným faktorom pri formovaní iniciatívy riadenia organizácie zvládanie."

Finančné prognózy sa uskutočňujú pred vypracovaním finančného plánu a prispievajú k budovaniu finančnej politiky. Prináša však so sebou aj istý stupeň neistoty, keď ho navrhujeme porovnať s finančným plánovaním.

Hlavné metódy finančného prognózovania sú: ekonomické a matematické, metóda extrapolácie, metóda odborných posudkov. Tieto metódy sa používajú v rôznych oblastiach vrátane finančných aktivít. Za zmienku tiež stojí, že na plánovanie finančných aktivít sa používajú metódy ako metóda rozpočtovania a metóda „percenta z predaja“. Vyššie uvedené metodiky sú hlavné a najčastejšie sa používajú v oblasti finančnej analýzy a predpovedania finančnej výkonnosti spoločnosti.

Najbežnejšou metódou tvorby prognóz týkajúcich sa finančných ukazovateľov je ekonomické a matematické modelovanie. Táto metóda umožňuje kvantifikovať vzťah medzi plánovaným indikátorom a faktormi, ktoré ho určujú.

Ekonomický a matematický model umožňuje reflektovať funkčnú závislosť finančného ukazovateľa od rôznych faktorov, ktoré ho ovplyvňujú.

Využíva optimistické, pesimistické a realistické rýchlosti zmien ekonomických ukazovateľov (rast výnosov, nižšie jednotkové náklady, konštantné daňové sadzby, konštantný podiel platieb do rozpočtu). Tieto ukazovatele sú potrebné pre vývoj pozitívnych, negatívnych a realistických scenárov vývoja spoločnosti, pre každý z ktorých sa zostavuje prognóza súvahy a výkaz finančných výsledkov.

Najväčšie uplatnenie ekonomického a matematického modelu vo finančnom prognózovaní sa odráža v regresnej metóde.

Tieto modely umožňujú určiť závislosť priemernej hodnoty finančného ukazovateľa (náhodná premenná) od jedného alebo viacerých faktorov (regresné koeficienty), ktoré sa používajú zo štatistických údajov.

Táto skupina modelov obsahuje metódu autoregresných závislostí. Táto metóda je založená na celkom zjavnom stave, ktorý naznačuje, že ekonomické procesy majú určitú zvláštnosť. Ich zvláštnosťou je, že sú navzájom závislí a majú špecifickú zotrvačnosť. Táto zotrvačnosť sa odráža v skutočnosti, že hodnota takmer ľubovoľného ekonomického ukazovateľa súčasne určitým spôsobom závisí od stavu tohto ukazovateľa v predchádzajúcich obdobiach (v predloženom prípade neberieme do úvahy vplyv ďalších faktorov) , tj hodnoty predikovaného ukazovateľa v predchádzajúcich obdobiach by sa mali považovať za znaky faktorov.

Y t = a 0 + ∑a i хY t-1

Kde Yt je predpovedaná hodnota indikátora Y v čase t; Yt-i - hodnota indikátora Y v čase (t-i); аi - i-tý regresný koeficient.

Táto metóda má veľa druhov vzorcov v závislosti od heterogenity ukazovateľov a ich závislosti od niektorých premenných.

Je dôležité vziať do úvahy, že krátke obdobie štúdia neposkytuje príležitosť odrážať všeobecné vzorce. Príliš dlhé obdobie však môže spôsobiť určité nepresnosti v prognózovaní. Najoptimálnejšie pre dnešok je dané obdobie 1-2 rokov.

Extrapolačná metóda. Jeho podstata spočíva v šírení minulých trendov do budúcnosti.

Táto technika je použiteľná pre menej zotrvačné (tj. Stabilné) ukazovatele mikroekonómie. Výpočet ekonomických ukazovateľov sa vykonáva na základe úpravy úrovne ukazovateľov dosiahnutých v uplynulom období o relatívne stabilnú mieru ich rastu. Účelom tejto metódy nie je vypočítať určité hodnoty prvkov v budúcnosti, jej podstata spočíva v identifikácii vzorcov ukazovateľov a predpovedaní ich objektívne vznikajúcich posunov.

Na predikciu systému finančných ukazovateľov sa extrapolácia spravidla používa v komplexnej kombinácii s inými metódami, napríklad s metódou najmenších štvorcov, s inými metódami modelovania.

Uplatniteľná je aj metóda znaleckých posudkov, pri ktorej sa hlavne realizuje spracovanie znaleckých posudkov na dynamiku finančných procesov, ktoré sa vypracúvajú vykonaním určitých postupov (dotazníky, rozhovory). Odborníci by mali byť vysoko kvalifikovaní odborníci, ktorí sa profesionálne podieľajú na štúdiu a riadení ekonomiky a financií organizácie.

Táto metóda je zvyčajne použiteľná na štúdium finančných rizík spoločnosti, strategicky dôležitých a ďalších finančných ukazovateľov, ktoré si vyžadujú dôkladné oboznámenie a zovšeobecnenie odborníkov.

Je tiež dôležité uvedomiť si metódy finančného prognózovania, ktoré sú priamo súčasťou finančného plánovania.

Patria sem metódy rozpočtovania a „percento z predaja“.

Rozpočtovanie je proces zostavenia a vykonania podrobného plánu činnosti spoločnosti na najbližšie obdobie, ktorý obsahuje výnosy z predaja, výrobné a finančné výdavky, hotovostný tok, realizáciu ziskov spoločnosti. Zvláštnosťou tejto metódy od predchádzajúcich je, že poskytuje krátkodobú predpoveď. Táto metóda vykonáva nielen funkciu plánovania a predpovedania, ale aj analytickú funkciu, pretože umožňuje identifikovať odchýlky v činnostiach od toho, čo sa očakávalo v rozpočte, a upraviť činnosti organizácie.

Finančný rozpočet je predpoveď pre finančné výkazy. Je zostavený z informácií, ktoré sú zostavené v rozpočte ziskov a strát. Jednou z hlavných etáp zostavovania rozpočtu je prognóza hotovostných tokov. Rozpočet hotovostných tokov je plán príjmov a platieb. Pri výpočte rozpočtu peňažných tokov je dôležité určiť čas prijatia a platby, a nie čas vykonania obchodných transakcií.

Druhou metódou je metóda percenta predaja. Umožňuje vám jednoducho a stručne zostaviť prognózovanú súvahu na konci budúceho obdobia.

Metóda predpovedania súvahy pomocou metódy percenta predaja je nasledovná:

1. Variabilné náklady, obežné aktíva a krátkodobé záväzky, s výhradou zvýšenia tržieb z predaja o určité množstvo percent, rastú v priemere o rovnaké percentá. To znamená, že v predpovedanom období predchádzajúceho percenta z tržieb z predaja budú mať význam obe obežné aktíva a pasíva.
2. Percento zvýšenia hodnoty investičného majetku sa počíta s daným percentom zvýšenia výnosov z predaja, berúc do úvahy výrobnú technológiu, tiež v prípade nevyužitého alebo nevyužitého investičného majetku na začiatku prognózovaného obdobia, stupeň ich fyzického a morálneho znehodnotenia atď.
3. Ostatné dlhodobé aktíva (tj okrem nehnuteľností, strojov a zariadení) sú zahrnuté v prognóze nezmenené.
4. Dlhodobé záväzky sú do prognózy zahrnuté nezmenené.
5. Čo je zahrnuté do základného imania: základné imanie, vlastné akcie odkúpené od akcionárov, dodatočné základné imanie, rezervný kapitál, výnosy budúcich období a rezervy na budúce náklady - sú do prognózy zahrnuté bezo zmien.
6. Nerozdelený zisk sa počíta s prihliadnutím na predpokladanú mieru návratnosti a mieru rozdelenia čistého zisku z dividend
7. Ďalším krokom je zistiť, koľko záväzkov nestačí na pokrytie potrebných aktív záväzkami - bude to požadovaná výška dodatočného externého financovania (FEF)

Pomocou týchto dvoch metodík nakoniec organizácia dostane odpovede na nasledujúce otázky: využíva spoločnosť v súčasnosti efektívne svoje dostupné zdroje, do akej miery? Aké sú dôsledky tohto usporiadania finančných zdrojov?

Na základe týchto metód sa vytvorí prognózované saldo a vypracujú sa návrhy na elimináciu zhoršenia trendu finančného vývoja spoločnosti.

Finančné prognózy sú základom finančného plánovania podniku. Prognóza finančnej výkonnosti je pre fungovanie podnikov určite dôležitá a užitočná, pretože práve výsledky prognózy prispievajú k správnemu smerovaniu krokov finančného riadenia a prijímaniu strategicky dôležitých rozhodnutí manažmentu.

Bibliografia

1. Zhminko N.S., Safonov I.S. Prognóza finančnej situácie poľnohospodárskych organizácií využívajúcich expresný model diskriminačného hodnotenia // Vedecký časopis KubSAU, č. 97 (03), 2014
2. Ilysheva N.I., strecha. SI Analýza účtovnej závierky obchodnej organizácie: Učebnica. príručka pre študentov vysokých škôl študujúcich v odbore „Účtovníctvo, analýza a audit“. M.: UNITY-DANA. 2006 240 s.
3. Krylov S.I. Zdokonalenie metodiky analýzy v systéme finančného riadenia obchodnej organizácie: monografia. Jekaterinburg: GOUVPOUPU-UPI, 2007,357 s.
4. A. V. Kuzmenkovej Aplikácia metódy extrapolácie na predpovedanie kľúčových ukazovateľov výkonnosti spoločnosti OJSC "ROSTELECOM" // Medzinárodný vedecký vestník pre študentov. - 2015. - č. 4-2.;