Stroški so se izplačali. Kako izračunati vračilno dobo opreme

Ko začnete podjetje ali nov projekt znotraj obstoječega podjetja, je izjemno pomembno, da razumete eno stvar: kdaj se bo vaš projekt izplačal.

V trenutku, ko se vam je projekt izplačal, boste sebi in celemu svetu dokazali, da je bilo vredno vlagati vanj. Poleg tega boste sami sebi dokazali, da ste podjetnik!

Začetne naložbe so se že povrnile in zdaj lahko brez skrbi ustvarjate dobiček!

Preden začnete izračunati povračilo projekta

Preden nadaljujemo z izračunom vračila projekta, si zastavimo vprašanje: kako se meri povračilo?

Vprašanje je seveda neumno. Jasno je, da ne v metrih ali decibelih.

Vračilo projekta se VEDNO meri v času: dnevi, meseci, četrtletja, leta.

Za projekte z začetnimi naložbami do 1 milijon rubljev je smiselno meriti povračilo v mesecih. Za večje projekte - v letih.

Po opravljenih stotinah izobraževanj z nadobudnimi podjetniki sem spoznal eno preprosto stvar: vse zapletene formule in izračuni v resničnem življenju ne delujejo. Poleg tega ne delujejo v malih podjetjih.

Zato bom poskušal zavreči kompleksno ekonomsko terminologijo in jo razložiti v izjemno razumljivem jeziku.

"Sestavine" za izračun povračila projekta

Vračilo projekta je sestavni kazalnik. To pomeni, da morate za izračun vedeti številne druge kazalnike - to so zneski prihodki, odhodki, dobiček, zagonske naložbe.

dohodek- to je denar, ki ga prejmete (ali nameravate prejeti) od svojih strank po začetku projekta. Stranke bodo ta denar plačale za prodano blago ali opravljene storitve.

Stroški- to je, nasprotno, denar, ki ga plačate svojim dobaviteljem blaga in storitev. Ti vključujejo stroške surovin, materiala, opravljenega dela, najemnine. Tudi davki, plače, zavarovalne premije – vse to se nanaša na pojem odhodkov

Dobiček = prihodki - odhodki

Tako preprosto. Zato je za izračun dobička za mesec potrebno:

1. seštejte celoten prejem sredstev - dohodek;
2. seštejte celoten odhodek sredstev - izdatki;
3. izračunaj razliko med prvim in drugim

Če govorimo o projektu, potem mislimo na prihodnje prihodke, odhodke in dobičke. Zaželeno je načrtovati mesečno.

Kakšna je razlika med stroški in zagonskimi naložbami pri izračunu povračila projekta?

Poleg konceptov prihodkov, odhodkov in dobička se pri izračunu povračila projekta pojavi še en kazalnik - začetni znesek naložbe ali znesek naložbe.

Začetna naložba je znesek denarja, ki ga je treba vložiti, da lahko začnete služiti in prejemati dohodek od projekta.

Kaj je običajno potrebno za začetek projekta:

• kupiti opremo;
• prenoviti prostore;
• nakup pohištva in pisarniške opreme;
• kupiti začetno zalogo blaga v zadostnem obsegu;
• opraviti državno registracijo;
• pridobi licenco;
• pridobiti dovoljenje za opravljanje dejavnosti nadzornih organov

Vse to je treba storiti, da bi začeli podjetje in začeli služiti denar. Naj poudarim, da je te naložbe treba izvesti, še preden začnete služiti s projektom.

Težave se vedno začnejo, ko je treba ločiti stroške in začetne naložbe.

Preprost primer: najemnina prostorov (najemnina ali vnaprejšnja naložba?)

Najeli ste sobo in zdaj jo je treba prenoviti. Trajalo bo približno dva meseca, preden boste začeli podjetje in začeli prodajati. Kam pripisati najemnine za prva dva meseca: zagonske naložbe ali stroške?

Obstaja eno preprosto pravilo: vsi stroški so povezani z zagonskimi naložbami do trenutka, ko ste začeli projekt in začeli prejemati dohodek od njega.

Začeti podjetje in pridobiti prvi dohodek je neke vrste prelomnica.

Vse, kar je bilo prej, so bile zagonske naložbe. Vse potem so stroški.

Zato je treba v našem primeru plačila najemnine za prva dva meseca pripisati začetni naložbi. Prostore je bilo treba najeti, da bi v dveh mesecih začela služiti.

Po prejemu prvega dohodka plačila najemnine postanejo odhodki. Plačate jih mesečno.

Torej si morate zapomniti preprosto pravilo: vse stroške, ki jih boste plačali, preden boste prejeli prvi dohodek od projekta, je treba pripisati začetni naložbi. Vse stroške po tem trenutku lahko pripišemo tekočim odhodkom.

Formula za izračun povračila projekta

Za izračun povračila je treba ves dobiček, prejet od začetka projekta, primerjati z zneskom začetnih naložb.

V trenutku, ko znesek dobička, zbranega od začetka izvajanja projekta, preseže znesek zagonskih investicij, se bo projekt izplačal.

Vračilna doba projekta 6 mesecev pomeni, da je dobiček, prejet v 6 mesecih, večji od zneska začetnih naložb. Toda dobiček, prejet v 5 mesecih, ga še ne presega.

Za izračun vračila lahko:

1. možnost. Dobiček izračunajte na mesečni ravni, nato pa kumulativno za vsak mesec, primerjajte znesek akumuliranega dobička z zneskom začetnih naložb.

Primer izračuna vračila projekta

Za primer vzemimo preprosto življenjsko situacijo: želite kupiti stanovanje in ga oddati v najem. Načeloma je to tudi poslovni projekt. Cilj tega projekta je zaslužiti denar.

1) Ocenjujemo začetne naložbe

Začetne naložbe v tem primeru = stroški stanovanja + stroški popravil + stroški pohištva = 5.000.000 rubljev

2) Ocenite povprečni mesečni dobiček

Dohodek = znesek mesečne najemnine = 50.000 rubljev na mesec

Stroški = znesek komunalnih računov + znesek tekočih popravil stanovanja (v povprečju na mesec) = 10.000 rubljev

Povprečni mesečni dobiček = dohodek - stroški = 40.000 rubljev na mesec

3) Izračunamo povračilo projekta

Tukaj je tako dolgoročen projekt. Zato nihče ne kupuje nepremičnin, da bi zaslužil. Nepremičnine prej služijo varčevanju denarja.

Kako izračunati povračilo vašega projekta?

Pojdimo na najpomembnejše vprašanje - kako izračunati povračilo vašega projekta. Če želite rešiti to težavo, lahko uporabite več metod:

1. metoda... Vzemite list papirja in izračunajte. Ta metoda je najhitrejša in najlažja. Primeren je za zelo preproste projekte, kot je ta, ki smo ga pravkar izračunali (projekt nakupa stanovanja).

2. metoda... Vse izračunaj v excelu. Ta metoda je daljša in manj enostavna. Ta metoda je primerna za tiste, ki znajo uporabljati excel, pisati formule, prilagajati tabele. To metodo sem v preteklosti veliko uporabljal.

3. metoda... Izkoristiti. Veliko lažje kot prilagajanje formul v excelu. V njem lahko izračunate projekte skoraj katere koli zahtevnosti. Zdaj uporabljam samo to metodo.

Izračun povračila projekta

Za določitev privlačnosti naložbenih programov, izvajanja kapitalskih naložb se uporablja univerzalni kazalnik - povračilo. Spodaj bomo opisali, kaj je povračilo.

Vsak vlagatelj pred vlaganjem v nov ali obstoječi poslovni projekt oceni lastna tveganja, časovni interval za donosnost naložbe, možnosti za dobiček.

Donosnost naložbe je stopnja donosnosti naložbe lastniku po določenem obdobju.

Donosnost stroškov - razmerje med prihodki, prejetimi od projekta, in nastalimi stroški.

Točka vračila je trenutek, ko so vložena sredstva v celoti pokrita s prejetimi prihodki. Nato se uporabi razmerje ali kot odstotek ali odstotek donosnosti na uporabljeni kapital (nastali stroški).

Če podjetje vloži kapitalske naložbe za rekonstrukcijo obstoječega objekta, se izvede izračun učinkovitosti dolgoročnih stroškov.

Obdobje vračila in kako ga določiti

Časovni interval, v katerem se vloženi stroški povrnejo s prejetimi prihodki, se določi s poenostavljenimi statističnimi metodami oziroma ob upoštevanju diskontiranega denarnega toka.

Enostaven aritmetični izračun donosnosti kapitalske naložbe se določi kot znesek prejetega dohodka (denarnih sredstev) v primerjavi z naložbami v poslovni projekt.

Druga metoda je ekonomsko bolj natančna in pravilna. Sčasoma so finančna sredstva podvržena inflacijskim procesom, zato je smiselno upoštevati diskontno stopnjo, ki prevladuje v regiji ali določenem sektorju gospodarstva.

Za delničarje je preprosta metoda za ugotavljanje učinkovitosti nakupa delnice uporaba kazalnikov čistega dobička na delnico ali obračunanih dividend na delnico.

Formule za izračun

Za poenostavljen izračun učinkovitosti naložb se uporablja formula:

Obdobje vračila = naložba / povprečni letni dobiček

Za izračun obdobja vračila ob upoštevanju inflacijskih pričakovanj in uporabi popusta se uporabljajo zapletene formule, na primer:

Obdobje vračila s popustom = P - (S DCFt / DCF + 1),

• kjer je P število polnih let projekta, po katerem pride točka vračila
• S DCFt - skupno akumulirano stanje finančnih tokov (ob upoštevanju diskonta) do leta točke vračila
• DCF + 1 - diskontirani denarni tok v obdobju doseganja točke vračila

Primeri izračunov

Primer 1. Izvedena je bila naložba v Ecoprom OJSC za proizvodnjo živil z uporabo novih tehnologij. Cena novega projekta je 2 milijona rubljev. Načrtuje se prejem čistega dobička od projekta:

• 1 leto - 50 tisoč rubljev.
• 2 leti - 250 tisoč rubljev.
• 3 leta - 500 tisoč rubljev.
• 4, 5 let - 750 tisoč rubljev.

Za 5 let bo načrtovani znesek 2.300 tisoč rubljev ali 460 tisoč rubljev na leto. Vračilna doba = 2000/460 = 4,3 leta.

Primer 2. Začetni podatki o poslovnem projektu OJSC Ecoprom so navedeni v tabeli 1 (tisoč rubljev).

Kazalnik / leto
CF- denarni tok	2000
	2000	1950	1700	1200
DCF (s 5% popustom)	2000
DCF kumulativno	2000	1952	1725	1293

* izračun diskontiranega zneska - 100/105 x 50 = 47,6. Zaokroži na 48.

Tako ob upoštevanju inflacijskih pričakovanj vračilna doba za novo dejavnost delniške družbe presega 5 let. Na primer, če je v šestem letu dejavnosti načrtovan dobiček v višini 800 tisoč rubljev, potem je skupna diskontirana doba vračila 5 - (-88 / 800) = 5,11 let.

Poleg popusta za dejanski izračun dobe odplačevanja je treba upoštevati splošne gospodarske razmere v regiji, panogo vlaganja denarja.

Ocenjevanje teh dejavnikov bo pomagalo določiti verjetnost dodatnih naložb, potrebnih med projektom, nepričakovanih stroškov, motenj v prodajnih in logističnih procesih.

Določanje ROI

Stroškovna učinkovitost se običajno izračuna, ko so poleg začetne kapitalske naložbe potrebni letni dodatni ponavljajoči se stroški. Prav tako se izračunajo z dvema metodama: poenostavljeno in diskontirano.

Primer 3. Temeljita analiza projekta OJSC Ecoprom je pokazala, da se v procesu njegovega izvajanja letno dodatno zahtevajo tekoči stroški vlagatelja v višini 100 tisoč rubljev. Te spremembe bodo vplivale na končni rezultat in finančne tokove projekta.

Tabela 2. (tisoč rubljev).

Kazalnik / leto
CF- finančni tok naložba / dobiček	2000
Kumulativni CF za enostaven izračun	2000	2040	1870	1420

Iz tabele je razvidno, da se bodo stroški investitorja tudi po poenostavljenem izračunu povrnili šele v 6. letu po izvedbi poslovnega projekta.

Za potencialnega vlagatelja ali lastnike delujočega podjetja je pomembna stopnja donosnosti poslovanja po doseganju "ničelne točke" donosnosti sredstev.

Na primer, če v 6-10 letih delovanja poslovni subjekt doseže visoko stopnjo dobičkonosnosti (več kot 25%), bodo njegovi udeleženci ocenili naložbe za donosne in so pripravljeni na nadaljnje financiranje dejavnosti. Načrtovana ocena naj vključuje izračune donosa na vloženi kapital za daljše obdobje (8-12 let).

Za izračun donosnosti naložbe se pogosto uporablja formula:

R inv. = (Prihodek.inv - stroški.inv) / 100 %

Pri izračunu so upoštevane naložbe, prihodki in stroški (vključno z davki, obveznimi plačili) v zvezi s poslovnim objektom.

Če se dolgoročno bančno posojilo uporablja za vlaganje v celoti ali delno, strokovnjaki banke upnice posebno pozornost namenjajo plačilni sposobnosti posojilojemalca na ključne datume odplačila posojila, obresti za njegovo uporabo z uporabo izračunanih količnikov kritja dolga.

Kaj je treba upoštevati pri nakupu podjetja?

V sodobnem poslovnem svetu se potencialnim investitorjem ponuja ogromno pripravljenih projektov gospodarske dejavnosti:

• Obstoječa podjetja se prodajajo
• Ponujen
• Nakup (najem) pripravljenih prostorov, opreme, tehnologij

Običajno, ko se podjetje proda, ga predstavijo "v rožnati luči" in povedo o svetlih možnostih za razvoj predlagane industrije. Obdobje vračila od prodajalcev podjetja redko presegajo 3 leta, obljubljajo visoke donose.

Obdobje vračila za kupca pri izračunu se lahko izkaže, da je večkrat več, če natančno preuči predlagani poslovni načrt, analizira stanje na določenem trgu blaga v dani panogi in regiji, se seznani z dobavitelji surovin, materialov, potrebnih za proizvodnjo, in njene glavne potencialne stranke. Poleg natančne ocene vračilne dobe predlaganega posla je koristno, da se investitor s strokovnjaki seznani s prihodnjimi možnostmi njegove prodaje v prihodnjih letih.

Pri izračunu povračila je treba upoštevati ne le začetno naložbo, temveč tudi dodatne stroške, ki so potrebni v naslednjih obdobjih projekta. Na njegovo dobičkonosnost lahko vplivajo spremembe menjalnih tečajev, stroški glavnih elementov stroškov (na primer gorivo, električna energija, kovina), spremembe vrst, davčne stopnje in druga gospodarska tveganja. Bolj natančni kot so izračuni v poslovnem načrtu, večja je verjetnost, da se bo projekt izplačal v načrtovanem časovnem okviru.

Zapišite svoje vprašanje v spodnji obrazec

Vsak vlagatelj mora pred naložbami določiti obdobje, po katerem naložba začne ustvarjati dohodek (dobiček). Za to gospodarstvo uporablja kazalnik vračila kot finančni koeficient.

Obdobje vračila je časovno obdobje, po katerem bo znesek vloženih (porabljenih) sredstev enak znesku prejetega dohodka. Formula za povračilo stroškov določa obdobje, po katerem se sredstva (stroški, vloženi v projekt) vrnejo investitorjem (delničarjem in drugim zainteresiranim osebam), medtem ko podjetje (projekt) začne ustvarjati dobiček.

Najpogosteje se pri izbiri ene od možnosti projekta za naložbo uporablja formula za povračilo stroškov. Glede na rezultate izračunov je večja verjetnost, da bo investitor dal prednost projektu (podjetju) z najmanjšim razmerjem vračila. Formula za povračilo stroškov v tem primeru odraža hitrejšo dobičkonosnost podjetja.

Preprosta formula za povračilo stroškov

Najenostavnejši način izračuna določa obdobje, ki preteče od trenutka vlaganja sredstev (izvedbe stroškov) do trenutka njihovega povračila:

Cos = I / P

З - znesek stroškov (rubljev),

P - dobiček od projekta (rubljev)

Formula za obdobje vračila bo dala natančnejši rezultat, če so izpolnjeni nekateri pogoji:

• Enaka življenjska doba primerjanih (alternativnih) projektov,
• Enkratne naložbe na začetku projekta;
• Enak prejem dohodkov iz vloženih sredstev (v enakih delih).

Ta metoda izračuna vračilne dobe je najbolj preprosta in razumljiva.

Formula za povračilo stroškov je precej informativna kot kazalnik tveganja vlaganja sredstev. V primeru, ko je čas vračila dolg, lahko govorimo o visokih naložbenih tveganjih (in obratno).

Ta metoda ima poleg svoje preprostosti več pomanjkljivosti:

• Vrednost vloženih sredstev se lahko v določenem časovnem obdobju bistveno spremeni;
• Ko doseže točko vračila projekta, lahko še naprej prinaša dobiček, potreben za izračun.

Dinamična formula za vračilno dobo

Dinamična (diskontirana) doba vračila je pokazatelj trajanja obdobja, ki preteče od začetka naložb do trenutka povračila stroškov, vendar ob upoštevanju dejstva diskontiranja.

V tem primeru lahko vračilna doba nastopi, ko neto sedanja vrednost postane pozitivna in bo tako ostala tudi v prihodnje. Dinamična doba vračila je vedno večja od statične, saj se pri izračunu dinamične vrednosti kazalnika upošteva sprememba stroškov sredstev v skladu s časovnim faktorjem.

Vrednost vračilne dobe

Formula za povračilo stroškov se v večini primerov uporablja pri izračunu kapitalskih naložb. Ta kazalnik ocenjuje učinkovitost obnove in posodobitve proizvodnje, hkrati pa odraža obdobje, v katerem se pojavijo prihranki in dodatni znesek dobička, ki presega znesek, porabljen za kapitalske naložbe.

V mnogih primerih se v procesu ocenjevanja učinkovitosti in izvedljivosti naložbe uporablja formula za čas vračila. V teh izračunih boste z zelo visokimi obdobji vračila najverjetneje morali opustiti naložbe.

Formula za povračilo stroškov omogoča ugotoviti, v katerem časovnem obdobju se bodo sredstva, vložena v določeno proizvodno enoto, lahko vrnila zaradi dobička, prejetega iz njenega delovanja.

Primeri reševanja problemov

PRIMER 1

Vaja	Določite vračilno dobo za podjetje Stroymontazh na podlagi naslednjih podatkov: Stroški projekta - 150.000 rubljev. Ocenjeni letni dohodek - 52.000 rubljev.
Rešitev	Formula za povračilo stroškov za rešitev tega problema je naslednja: Cos = I / P Tukaj je Soz vračilna doba (leta), З - znesek stroškov (rubljev), P - dobiček od projekta (rubljev) Cos = 150.000 / 52.000 = 2,88 let Izhod. Vidimo, da bo projekt po skoraj 3 letih v celoti povrnil stroške in začel ustvarjati dobiček. Pomanjkljivost te formule je, da ne upošteva dodatnih stroškov.

Za oceno učinkovitosti stroškov, vloženih v dejavnosti katerega koli podjetja ali proizvodnega podjetja, se uporabljajo relativni kazalniki. Ena od teh je stroškovna učinkovitost. Koeficient se lahko izračuna na različne načine. Za splošne podatke uporabljajo računovodske podatke za celotno organizacijo ali posamezne oddelke, oddelke ali področja dela. ROI se lahko izračuna za različne vrste izdelkov.

Dobičkonosnost - relativni kazalnik, ki prikazuje razmerje med odhodki in prejetimi prihodki... Na njegovo vrednost vplivajo notranji in zunanji dejavniki. Notranji dejavniki vključujejo:

• Obseg prodaje (ali proizvodnje);
• Tehnični podatki in zmogljivosti proizvodne opreme;
• Število in proizvodnja;
• Stroški kupljenega blaga, materiala za proizvodnjo izdelkov;
• Končna cena izdelka.

Zunanji dejavniki vplivajo na raven tržnih cen ponujenih izdelkov, povpraševanje na trgu, raven konkurence in delež analiziranega podjetja na trgu.

Stroški podjetja - seštevek vseh stroškov, ki nastanejo v podjetju za proizvodnjo in prodajo izdelkov. Pri izračunu stroškovnega faktorja uporabite skupne, prodajne ali proizvodne stroške.

Koeficient prikazuje delež dohodka, prejetega od vsakega rublja, vloženega v dejavnosti podjetja. Po njegovi vrednosti in dinamiki je mogoče oceniti učinkovitost vodenja podjetja, višino stroškov in primerjati s splošnimi panožnimi podatki ali standardnimi vrednostmi.

Splošna formula

Krz = Pr / Z

Kjer je Krz razmerje med stroški in koristmi
Pr - čisti dobiček
З - stroški podjetja.

V obrazcu št. 2 čisti dobiček ustreza vrstici 2400. Stroški so vzeti iz več vrednosti: stroški prodaje za št. 2120, stroški prodaje za št. 2210, administrativni stroški za št. 2220, obresti za št. 2330, drugi stroški za št.2350. V bistvu je to dobičkonosnost podjetja oziroma donosnost skupnih stroškov. Tu so upoštevani vsi možni odhodki družbe, ki se odražajo v računovodskih izkazih. Če ga želite izračunati za skupino podjetij, holding ali več povezanih družb, morate poročila konsolidirati. Odraža splošno učinkovitost podjetja, njegovo upravljanje.

Druge formule za izračun ROI

Vračilo prodanih izdelkov se izračuna po naslednji formuli:

Krz = VP / S

VP - bruto dobiček,
С - proizvodni stroški.

V obrazcu št. 2 bruto dobiček ustreza vrstici 2100. Odhodki so vzeti iz kazalnika "stroški prodaje" za št. 2120. V bistvu je to razmerje med stroški in koristmi. Ne vključuje drugih stroškov podjetja: prodajnih, administrativnih in drugih stroškov.
Po njem lahko sodimo o višini pribitka na prodano blago. Za analizo donosnosti stroškov za določeno skupino blaga se uporablja podobna formula. Za izračun bodo kazalniki za vsako skupino blaga: dobiček in stroški.

Za izračun učinkovitosti prodaje se uporablja podobna formula, ki dodaja dodatne stroške podjetja:

Krz = PR / (C + K + U)

Kjer je Krz razmerje med stroški in koristmi,
Pr - dobiček od prodaje,
С - proizvodni stroški,
K - poslovni stroški,
Y - administrativni stroški.

Po obrazcu št. 2 dobiček od prodaje ustreza vrstici 2200. Stroški se vzamejo iz »stroška prodaje« za št. 2120, odhodkov prodaje za št. 2210 in administrativnih stroškov za št. 2220.

Da bi videli splošno sliko porabe vloženih sredstev, lahko uporabite naslednjo formulo:

Крз = З / В

Kjer je Krz razmerje med stroški in koristmi,
З - stroški,
В - prihodek od prodanih izdelkov.

Števec odraža vsoto vseh stroškov v podjetju: nabavne cene, komercialnih, administrativnih stroškov in drugih stroškov. Bolj smiselno je vzeti vrednost prihodkov iz poslovodnega računovodstva, ki odraža tudi prihodnje prihodke za odposlane, vendar še neplačane izdelke. Računovodske evidence prikazujejo prejemke, prejete na tekoči račun družbe.

Za izračun se uporablja tudi indikator ROCS.

Za izračun se uporablja tudi indikator ROCS. Zaznamuje učinkovitost denarnih tokov in naložb. Izračuna se po naslednji formuli:

ROCS = CHDPpr / S

Kjer je ROCS razmerje dobičkonosnosti,
ЧДПпр - neto denarni pritok,
С - nabavna cena.

Čisti denarni pritok je sestavljen iz dveh vrednosti: čistega dobička, prikazanega v obrazcu št. 2, številka vrstice 2400, in amortizacije. Amortizacija se v računovodstvu odraža na kontu 02. Vključuje ga tudi v nabavno ceno. V predračunu lahko vidite zahtevani znesek. Kazalnik stroškov je prikazan v vrstici 2120 obrazca št. 2 računovodskih izkazov. Ta formula odraža raven donosnosti proizvodnje in ravni naložb v proizvodnjo in prodajo izdelkov.

Delež čistega dohodka v nabavni vrednosti prodanih izdelkov ali blaga se določi po formuli:

Krz = PE / S

Kjer je Krz razmerje med stroški in koristmi,
PE - čisti dobiček,
С - nabavna cena.

Števec odraža znesek čistega dobička družbe, to je vrstica 2400 v obrazcu št. 2 računovodskih izkazov. Stroškovno ceno lahko vzamete iz istega obrazca za vrstico številka 2120.

Z njegovo pomočjo lahko sledite dinamiki nastalega čistega dohodka na določeni ravni stroškov. Prav tako lahko napovete pričakovano raven čistega dohodka podjetja s povečanjem proizvodnje ali nakupa blaga.

Vodilne vrednosti

Za ta kazalnik ni strogih definicij norme. Vsako podjetje lahko sam določi stopnjo sprejemljive donosnosti stroškov in to odraža v računovodskih usmeritvah. Koridor teh vrednosti določi tudi podjetje.

Številne finančne institucije definirajo regulativne vrednosti na podlagi vrednot celotne industrije. Praviloma mora biti na hodniku od 0,15 do 0,4. Upoštevati je treba, kako se izračuna.

Ni strogih definicij stopnje donosa

Vrednost kazalnika v dinamiki

Za analizo dejavnosti podjetja in njegovih tekočih stroškov se kazalnik preučuje v dinamiki. Če želite to narediti, primerjajte letne, četrtletne ali celo mesečne podatke.

Zmanjšanje vrednosti je mogoče označiti na različne načine:

• Povečanje odhodkov (nabavna cena) in zmanjšanje obsega dobička;
• Prisilno znižanje cen za spodbujanje prodaje;
• Povečanje stroškov komponent.

Povečanje kazalnika je značilno:

• Zmanjšani stroški;
• Povečanje dobička in dohodka;
• Pospeševanje obračanja sredstev;
• Povečanje učinkovitosti uporabe obratnih in osnovnih sredstev.

Te značilnosti se pojavljajo pri razmeroma stalni ravni stroškov podjetja. Dinamika kazalnika odraža druge spremembe v upravljanju podjetja in označuje njegovo učinkovitost.

Analiza dinamike kazalnika

Faktorska analiza se uporablja za ugotavljanje dejavnikov, ki vplivajo na raven dobičkonosnosti. Sestavljen je iz več formul po korakih. Kako izračunati kazalnike za faktorsko analizo je prikazano spodaj:

1. Vrednosti izračunamo na začetku in koncu analiziranega obdobja. Na primer, lahko vzamete kazalnike za poročanje in lansko leto.
2. Izračunamo vmesne vrednosti, da ugotovimo vpliv vsakega posameznega faktorja. Če želite to narediti, zamenjajte en kazalnik v formuli na začetku obdobja z njegovo vrednostjo na koncu obdobja. Nastala vrednost se primerja s prejšnjo. Razlika bo vplivala na vpliv zamenjanega kazalnika na stopnjo stroškovne učinkovitosti.
3. Postopna zamenjava vseh vrednosti v formuli za kazalnike poročevalskega obdobja. Posledično je treba pridobiti vrednost poročevalskega obdobja. To pomeni, da je bil izračun opravljen pravilno.

Analiza vplivnih dejavnikov bo razkrila slabosti ali, nasprotno, prednosti. Z njihovo pomočjo je mogoče uravnavati vrednost in višino stroškov v prihodnjem obdobju ter prilagajati tržno-proizvodno politiko organizacije. Prav tako bo omogočilo načrtovanje prihodnjih meritev pri načrtovanju proračuna za naslednje leto. za načrtovanje bi morali vzeti vrednosti zadnjih nekaj obdobij.

Donosnost projekta, povračilo, točka preloma, naložbeni portfelj - to je terminologija, ki bi jo moral imeti vsak vlagatelj. Preden vloži svoj denar v podjetje, mora oceniti tveganja. Dva pomembna kazalca pomagata narediti pravilno napoved prihodnjega projekta - njegovo donosnost in povračilo. To so analitična orodja, ki vam omogočajo, da ocenite možnosti in približno izračunate prihodnji dobiček. Ugotovimo, kakšna je razlika med donosnostjo in povračilnostjo. Kako jih pravilno izračunati?

Prvi dejavnik: donosnost projekta

Zakaj projekt potrebuje izračun dobičkonosnosti? Zakaj se ne moremo zanašati samo na izračune njegovega dobička? Bistvo je, da je dobiček absolutno merilo. Enako je lahko za popolnoma različne projekte z različnim prometom sredstev.

Dobiček je razlika med izkupičkom in sredstvi, ki so bila vložena za njegovo pridobitev. Izračun donosnosti ne temelji na razliki v zneskih, temveč na njihovem razmerju. kaže na visok dohodek podjetja, visoka donosnost pa na učinkovitost porabe sredstev, s katerimi razpolaga organizacija.

Donosnost projekta je relativni pokazatelj njegove ekonomske učinkovitosti. Ključni dejavnik, ki vlagatelju pomaga pri odločitvi: ali je vredno vlagati v ta podvig? Pri izračunu donosnosti projekta se upoštevajo vsa sredstva, porabljena zanj: denarna, materialna, delovna.

Razmerje dobičkonosnosti je običajno prikazano v odstotkih. Njegova mednarodna oznaka je okrajšava ARR. To je okrajšava za računovodsko stopnjo donosa.

Prikazuje, koliko čistega dobička pade na 1 rubelj porabljenih sredstev. Če je to razmerje 86%, potem bo za vsak porabljen rubelj 86 kopekov čistega dobička. Za pravilno oceno naložbenega projekta boste morali delovati s številnimi kazalniki:

• Povprečni letni dobiček (PN).
• Povprečje (IC). To je enostavno opredeliti. Začetni znesek naložbe je treba prepoloviti.
• Preostala vrednost sredstev (RV). Morda ni v projektu, če pa je, potem bo treba s to vrednostjo računati. Odšteje se od začetne naložbe.

Končna formula za izračun donosnosti projekta je naslednja: ARR = PN / ((IC-RV) * 0,5). Za uporabo te formule investitor ne potrebuje globokega znanja matematike ali ekonomije. Vse je zelo preprosto in dostopno. Donosnost projekta je mogoče povečati z različnimi tehnikami in triki:

• prihranek pri surovinah;
• zmanjšanje števila zaposlenih;
• povečanje proizvodnje ali prodaje;
• zmanjšanje proizvodnih stroškov;
• povečanje produktivnosti.;
• bolj racionalna uporaba tehnične opreme;
• odprava zastojev v proizvodnji.

Drugi dejavnik: povračilo projekta

Vračilo je kazalnik, ki govori o obdobju, v katerem se bodo vložena sredstva vrnila v denarnico vlagatelja. Manjša kot je njegova vrednost, bolj donosni je projekt. Ta kazalnik se izračuna z natančnostjo do mesecev, včasih pa tudi dni.

Investitorju jasno pokaže, za kakšno obdobje si bo moral »izposoditi sredstva«. Vračilo je še posebej pomembno pri projektih na področju računalniške tehnologije in IT, kjer blago hitro izgubi konkurenčnost, zato morate poskušati pravočasno vrniti denar.

Donosnost stroškov: formula za izračun

Obdobje vračila se izračuna po preprosti formuli. Indikator je označen z okrajšavo PP (Payback Period). Za izvedbo izračunov potrebujete samo dva kazalnika:

• Višina naložbe v projekt (Io).
• Povprečni letni dohodek (CFcr).

Formula izgleda takole: PP = Io / CFcr. Ta metoda je primerna tudi za projekte, v katere se vlaga. Vsak od njih lahko izračuna svojo vračilno dobo in jo izračuna na podlagi lastnega deleža.

Primer izračuna vračila

Kako izračunati povračilo, če povprečni letni dohodek ni znan? Preprosto povedano, investitorju ni na voljo CFcr. To vprašanje je lažje obravnavati s primerom. Investitor je v podjetje vložil 300.000 rubljev. Nima kazalnika povprečnega letnega dohodka, vendar bo po načrtu podjetje ustvarilo dobiček v naslednjih količinah:

• Prvo leto - 60.000 rubljev.
• Drugo leto - 200.000 rubljev.
• Tretje in vsa naslednja leta - 250.000 rubljev.

Najprej morate izračunati povprečni letni dohodek. Če seštejemo kazalnike dobička za prvo in drugo leto, je dobljeno število (260.000) manjše od naložbe. To pomeni, da morate znesku dodati še dohodek za eno leto. 260.000 + 250.000 = 510.000 rubljev.

Zdaj je treba to vrednost deliti s številom let (3) in rezultat je 170.000 rubljev. Nato lahko nadaljujete po formuli PP = Io / CFcr (300.000/170.000). Vračilna doba projekta bo 1,76 leta. Preprosto povedano, naložba se bo investitorju vrnila v manj kot dveh letih, v tretjem letu pa bo začel prejemati dobiček od projekta.

Drug pomemben odtenek pri izračunu ROI je sprememba. Težko je napovedati velik skok vrednosti valute, povezan z gospodarskim zlomom, kršitvijo politične stabilnosti, močno inflacijo. Vendar bi bilo napačno zanemariti ta dejavnik.

Obdobje vračila, ki je bilo izračunano z diskontiranjem kazalnika, je označeno z okrajšavo DPP (Discounted Payback Period). Za izračun boste potrebovali tudi spremenljivko r – diskontni faktor ali obrestno mero. Recimo, da je r 10%. Poskusimo izračunati DPP za prejšnji primer:

• Prvo leto - 60.000 / (1 + 0,1) = 54.545 rubljev.
• Drugo leto - 200.000 / (1 + 0,1) = 181.818 rubljev.
• Tretje in vsa naslednja leta - 250.000 / (1 + 0,1) = 227.272 rubljev.

Nadaljnji izračuni se izvajajo po algoritmu, ki je bil uporabljen prej. Vsota kazalnikov dobička za prvi dve leti (236 365) je manjša od Io. Dodamo mu tretje leto: 236 365 + 227 272 = 463 635 rubljev. To je več naložb. Zdaj 463 635/3 = 154 545. PP = 300 000/154 545. Posledično je PP = 1,94 leta. Če primerjamo s prejšnjim kazalnikom 1,76 leta, se je mandat, čeprav rahlo, vendar povečal. Ta način izračuna ROI zagotavlja popolnejšo sliko.